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美国4月CPI同比增幅创逾12年新高 通胀恐慌加剧!

2021年05月17日 13:45 来源:每日经济新闻
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上周,全球市场极为关注的数据——美国4月份消费者价格指数(CPI)重磅发布。

数据显示,4月美国CPI同比增长4.2%,创2008年9月以来最大同比增幅。远超预期的结果,让投资者担心通胀不断上扬将会促使各大央行收紧货币政策,美股备受重创,美债收益率飙升,恐慌指数暴涨。

针对美国当前的通胀风险,《每日经济新闻》记者连线美国知名金融机构Ned Davis Research高级分析师维内塔·迪米特罗娃(Veneta Dimitrova)进行了分析。迪米特罗娃表示,只要通胀预期保持良好,即使未来几个月通货膨胀率很高,预计美联储也不会改变其政策方针。

通胀恐慌加剧引股市波动

当地时间5月12日,美国劳工部公布了市场极为关注的重磅数据——美国4月份消费者价格指数(CPI)。数据显示,4月,美国CPI同比增长4.2%,超过3.6%的市场预期,也远超美联储2%的目标,创2008年9月以来最大同比增幅。剔除食品和能源价格后,4月核心CPI同比大增3%,创1996年1月以来最大增幅。

上述数据公布之后,投资者担心通胀不断上扬将会促使各大央行收紧货币政策,市场反应强烈。

上周三,美债收益率飙升,美国5年期通胀保值债券盈亏平衡通胀率也达到2005年以来最高水平,素有“恐慌指数”之称的芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数(VIX)单日暴涨26.33%。

美股方面,科技股领跌大盘,当日三大股指均大幅收低。上周三收盘时,道指跌1.99%,报33587.66点;纳指跌2.67%,报13031.68点;标普500指数跌2.14%,报4063.04点。

当地时间5月13日,美联储理事Christopher Waller表示,通胀属于“暂时的”,尽管通胀率超过美联储2%目标的情况可能会维持到2022年,但这种情况不太可能持续。

实际上,美国CPI数据公布之前,对通胀上升将迫使美联储提前收紧超宽松货币政策的担忧已引发了一轮股市下跌。5月11日,道指下跌近480点,盘中一度跌超600点,亚太、欧洲股市也大幅收低。

华尔街分析,受新冠疫情冲击,2020年美国整体物价水平较低,导致今年CPI涨幅出现一定程度夸大,预计通胀水平在今年晚些时候会有所回落。不过,也有分析指出,在大宗商品价格飙升、美国政府推出数万亿美元经济刺激计划及劳动力成本上升等背景下,美国通胀压力存在持续上升的可能性。

预计美联储不会改变政策

针对美国通胀风险等相关问题,《每日经济新闻》记者(以下简称NBD)连线美国知名金融机构Ned Davis Research高级分析师维内塔·迪米特罗娃进行分析。

NBD:4月CPI数据公布后,市场反应强烈。为什么市场对此如此恐慌?

迪米特罗娃:尽管许多市场参与者预计通货膨胀会上升,但上升幅度令人惊讶。部分是市场对于预期的高利率以及货币政策调整所作出的反应;部分是由于在预计利率走高的情况下,市场对一些股票,尤其是成长型股票预期收益的重新定价。不过,经济的宏观基本面仍然保持强劲,最终对股票市场是有利的,这就是为什么第二天有所反弹的原因。

NBD:美国当前高通胀的主要原因是什么?这种状况还会持续多久?

迪米特罗娃:通胀率确实正以惊人的速度上升,其背后的原因主要在于经济复苏带来的需求激增,与新冠疫情相关的供应链问题带来的商品短缺和瓶颈,以及将现在的价格水平与去年春季封锁期间的低迷水平进行比较所带来的基数效应等多种因素。仅基数效应就贡献了CPI增长的0.7~0.9个百分点。较高的通货膨胀率预计会持续到初夏。

NBD:如何控制高通胀带来的压力?

迪米特罗娃:要缓解通胀压力,可通过劳动力市场的发展以及供应链的变化来寻求方向。供应链如有改善,表明劳动力短缺有所缓解,这将减轻通胀压力。

NBD:美联储当前面临着一个大问题,对于复苏经济恢复就业来说确实有必要保持宽松政策,但这也可能会加剧通货膨胀。你认为美联储下一步会改变政策吗?

迪米特罗娃:只要通胀预期保持良好,美联储将采取基于结果而非基于前景的政策制定方法,以及对通胀率高于2.0%的容忍度。即使未来几个月通货膨胀率很高,预计美联储也不会改变其政策方针。

美最大输油管道系统重启

值得一提的是,上周,除了美国4月CPI数据备受市场关注外,黑客攻击美国最大输油管道系统也受到市场关注。

央视新闻援引美国媒体当地时间5月13日报道,消息人士称,因黑客攻击被迫关闭输油管道的美国主要成品油管道运营商之一科洛尼尔管道运输公司最终向黑客支付了将近500万美元的加密货币赎金以恢复被攻击的系统。

此前,受黑客攻击影响,科洛尼尔管道运输公司旗下承载着美国东海岸近45%供油量的输油干线5月7日起被迫关闭,导致美国多个州和地区燃油供应面临危机。当地时间5月9日,美国交通部宣布17个州和华盛顿特区进入紧急状态。

受此事件影响,美国一度出现恐慌性购买汽油潮。当地时间5月11日,全美汽油零售价上升至每加仑2.985美元,刷新了近六年来的最高水平。

5月13日美股盘后,科洛尼尔管道运输公司宣布,该司在美国东海岸的所有燃油输送管道系统均已重启,但全长约8850公里的产品配送供应链仍需几天时间才可恢复正常。

输油管道系统运营重启的消息传出后,国际油价急跌,美国WTI原油盘中一度跌近5%。截至13日收盘,WTI 6月原油期货结算价收跌2.26美元,跌幅3.42%,报63.82美元/桶;布伦特7月原油期货收跌2.27美元,跌幅3.27%,报67.05美元/桶。两大指标均创1个月以来最大单日跌幅。

不过,上周五,原油期货价格收高,弥补了上周四的跌幅,使上周原油期货录得连续第三周上涨。金融机构Sevens Report Research联席编辑Tyler Richey表示,管道运营暂停事件是暂时性的,对整体市场并未造成实质性影响。

这起切断美国供油“大动脉”的黑客攻击到底来自哪里?据新华社报道,美国联邦调查局10日发表声明称,已确认一个名为“黑暗面”的黑客组织是这起输油管停运事件的幕后黑手。

此次输油管道关闭导致的一系列问题引发了对美国关键基础设施脆弱性和网络安全风险的担忧。

当地时间5月12日,美国总统拜登签署了一项旨在加强美国网络安全的行政命令。根据行政令,拜登要求规范和更新商业软件的网络安全标准,并要求联邦政府所使用的所有软件在9个月内达到新的标准,与政府有业务往来的软件开发人员必须公开其安全数据。

(文章来源:每日经济新闻)

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