光伏行业：预计“十四五”期间，全球每年新增光伏装机约 210-260GW

预计“十四五”期间全球每年新增光伏装机约 210-260GW。2011-2020年全球每年新增装机量从30.2GW提升到130GW，2011-2020年全球每年光伏新增装机CAGR约为18%。根据中国光伏行业协会预测，保守情况和乐观情况下，预计到2025年全球每年新增装机量各达到270GW、330GW；2021-2025年全球每年新增装机量CAGR约为16%、20%。

根据第七版国际光伏技术路线图（ITRPV）的预测，到2030年全球新增装机容量将超过200GW/年，2050年全球累计装机容量将达到4,700GW，未来光伏产业市场空间广阔。

预计“十四五”期间中国每年新增光伏装机约70-90GW。2011-2020年我国每年新增光伏装机量从2.7GW提升到48.2GW，2011-2020年中国每年光伏新增装机CAGR约为38%，高于全球增速（18%）。根据中国光伏行业协会预测，保守情况和乐观情况下，预计到2025年中国每年新增装机量各达到90GW、110GW；2021-2025年中国每年新增装机量CAGR约为14%、18%。

根据国际能源署（IEA）发布的《TechnologyRoadmap Solar Photovoltaic Energy》（2014年版）数据，预计到2050年光伏发电在全球总电力的供应中将达到16%，而目前光伏发电在全球电力的供应中占比不足2%，我国的比例在1.8%左右。随着高效电池产能扩张的步伐和先进的设备工艺需求，上游设备行业市场有望持续增长。

电子行业：下游需求提升叠加政策端助推，国产智能化设备发展空间广阔

中国集成电路制造行业发展潜力巨大，2011-2020年CAGR约20%。2011年中国集成电路制造行业市场规模为487亿元，2020年中国集成电路制造行业市场规模为2560亿元，2011-2020年CAGR约20%。根据前瞻网预测，随着下游通讯、消费电子、汽车电子等电子产品的需求提升，预计2025年中国集成电路制造行业市场规模有望达到6720亿元，2020-2025年CAGR约21%。

电子设备国产化不足，进口替代空间广阔。随着国家“新基建”战略，5G、智能驾驶技术、新能源汽车、数据中心、人工智能等七大领域和相关产业正面临空前的发展机遇；国家产业政策支持和下游领域发展有望推动光芯片、光电子器件等核心关键部件的国产化进程，打破国外垄断。

根据以上逻辑，从基本面和技术面两方面入手，精选相关案例，供大家参考：

罗博特科（300757）

随着公司智能制造设备及系统解决方案在光伏领域的推广，取得了日益增多的成功经验，获得了爱旭、通威、晶澳、晶科、RECsolar等国内外知名大型光伏厂商的认可。在此基础上，伴随下游光伏行业的各种大尺寸、高效电池的市场导入和普及，公司及时抓住市场痛点、依托长期积累的核心技术，全新开发了高产能智能制造ARK平台和基于5G的全新第二代智能制造系统R2-Fab。同时，半导体行业与光伏电池行业生产工艺具有一定的共通性，公司自成立以来在电子及半导体行业就有所布局。

目前光伏电池主流是PERC电池技术，而HJT和TOPCON电池片技术由于其较高的转换效率及效率提升潜力发展迅速，系未来重要的发展方向，公司以其在光伏电池片领域长时间的技术领先优势积淀，已顺利攻克相关技术难点，已为下游客户提供了HJT技术路线项目对应的自动化、智能化产品和系统；TOPCON技术相比现有PERC技术工序道数变得更长，因此与之匹配的自动化设备数量需求更多，且TOPCON技术路线可以通过对现有的PERC技术项目进行改造实现，也有较大的发展空间。同时今年公司获得了光伏硅片客户的订单，包括自动化设备的也有做整厂智能化项目的订单。

技术上，放量突破前期高点，股价创历史新高，已经没有套牢盘，成交量保持中等水平，换手充分，有望进入主升行情。

参考资料：

20211123-中航证券-罗博特科-电池片自动化龙头，受益光伏高景气度，产品不断扩展