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科技巨头遭“业绩杀”!苹果一枝独秀

来源:第一财经 2022-10-31 19:54
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五大科技巨头交出三季度成绩单之后,除苹果以外的四巨头于过去一周惨遭血洗,在财报出炉后的交易时段中市值蒸发4770亿美元。

微软和谷歌母公司Alphabet25日盘后披露财报,次日均创年内最大单日跌幅,分别下跌7.7%和9.1%;Meta26日盘后公布业绩,次日经历年内第二糟糕表现,股价暴跌24%至2016年以来的低点,该股上周创有史以来最大单周跌幅;亚马逊27日盘后放榜,次日股价一度深跌12%,市值短暂跌破一万亿美元。

然而,苹果走出了独立行情,财报发布次日股价大涨7.6%,创2020年4月以来的最大单日涨幅,单日市值暴增1500亿美元。

疫情初期增长迅猛的科技企业正在适应通胀高企、利率上行、美元强势等问题共同作用的新常态。早在业绩期之前,华尔街对广告业务疲弱、消费支出放缓、盈利指引不及预期等早有心理准备,除此之外,还有哪些利空因素令投资者出逃科技股?

投资者出逃科技股?(来源:新华社图)

高成长业务放缓、美元继续走强

经济下行的负面影响正蔓延至成长性更佳、更逆周期的领域——云计算。该业务是亚马逊和微软高成长部门,但两家公司三季报均显示云业务增长放缓以及前景疲弱。

亚马逊核心业务之一网络服务(AWS)上季营收同比增长27%,低于去年同期的39%,创自2014年以来的最慢增速。该公司CFO奥尔萨夫斯基(BrianOlsavsky)在财报分析师电话会议上表示,宏观经济不明朗,越来越多企业开始控制开支,亚马逊正积极帮助客户优化成本。

业务规模仅次于AWS的微软公共云服务Azure上季营收同比增长35%,增幅较过去四个季度的平均值46%大幅放缓。该公司还预计,Azure四季度营收增速将进一步下降5个百分点。微软CEO纳德拉(SatyaNadella)同样将云业务放缓归咎于经济前景暗淡,致其客户优化支出以节省资金。

此外,美元指数年初至今累计上扬15.5%,单是三季度涨幅就达4.7%,令大型科技股海外收入遭受冲击。

苹果三季度营收较去年同期增长8%,苹果CEO库克(TimCook)表示,“汇兑因素拖累公司营收增速6个百分点,影响重大,如果不计外汇损失,上季营收增速将录得双位数。”

亚马逊CFO奥尔萨夫斯基(BrianOlsavsky)在电话会议上称,此前该公司曾预期,美元走强将拖累三季度营收放缓3.9个百分点,然而实际影响还要更大,令上季营收减少9亿美元。“展望四季度,我认为外汇仍是影响业绩的最大单一因素,可能拉低季收4.6个百分点。”

Meta方面,嘉盛集团资深分析师华纳(JoshuaWarner)对第一财经表示,如果汇率与去年持平,Meta三季度收入将同比增长2%,而不是下跌4%。

科技巨头放缓招聘

基于上述现实,各大科技企业都在加强成本控制,并让员工为未来的艰难时期做好准备。数据显示,截至9月底止的季度,微软、Meta以及Alphabet员工数均较去年同期多出20%以上,其中以Meta和Alphabet的招聘最为激进,员工数分别劲增28%和25%。

MetaCEO扎克伯格(MarkZuckerberg)在财报电话会议上表示,“大多数部门的人员规模将在明年持平或者缩小。”

谷歌CEO皮查伊(SundarPichai)表示,该公司发展过快,需要对开支更加负责,他称,四季度的员工增幅将显著低于上季度。

亚马逊则将数百万平方英尺的仓库转租,并暂停部分团队的招聘。该公司CFO奥尔萨夫斯基(BrianOlsavsky)表示,“我们在招聘时会非常审慎,目前正在研究成本结构并寻找可以降低开支的领域。”

苹果何以独善其身?

投资者逃离大型科技股之际,苹果似乎独善其身。

SaxoBank股票策略主管加里(PeterGarnry)表示,过去一年面对生活成本危机、供应链受限以及生产开支飙升,苹果表现依旧抢眼,该公司财报证实苹果是一座可以抵御动荡环境的堡垒。

思瑞投资科技行业分析师范博轩对第一财经记者表示,从收入结构上来看,iPhone、Mac和和可穿戴设备三类产品均实现较高增长。其中,得益于新机iPhone14的发布,iPhone业务在全球手机需求疲弱的情况下仍能实现逆风增长,据Canalys的最新数据,三季度全球智能手机出货量同比下滑9%,期内苹果是唯一实现增长的厂商,出货量同比增长8%。

范博轩告诉第一财经记者,“鉴于苹果当前的库存水平和周转率都处于较高位置,并不担心苹果四季度销售承压。”他进一步指出,苹果9月末的库存价值49.5亿美元,处于平均水平,库存周转为41.2天,为近五个季度的最高水平。

华纳表示,供应链方面,尽管包括苹果手表等在内的部分产品仍受制于供应瓶颈,但这一问题似乎在整体上得到解决。临近年底购物旺季,当下投资者的担忧是需求端。而股价方面,苹果似乎已经从科技股整体崩盘中突围。

苹果、微软、Alphabet、亚马逊、特斯拉以及Meta曾是昔日的万亿美元俱乐部成员,如今,特斯拉和Meta均跌出万亿市值行列。据金融机构Bespoke的数据,截至27日,苹果股价已从高点下挫21.7%,市值蒸发6950亿美元;微软累计跌幅为34.8%,市值抹去9093亿美元;Alphabet股价累跌38.9%,市值损失8074亿美元;亚马逊股价腰斩,市值暴跌9408亿美元;特斯拉股价累计下滑46.1%,市值蒸发5371亿美元;Meta表现垫底,股价自高位跌去四分之三,市值跌去8202亿美元。

截至28日收盘,苹果市值为2.5万亿美元,微软市值1.76万亿美元,Alphabet市值1.2万亿美元,亚马逊1.1万亿美元,Meta市值仅剩Alphabet的零头,为2666亿美元。

(来源:第一财经)

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