长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:长安基金管理有限公司

基金托管人:广发银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月20日长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

目录

§1重要提示................................................3

§2基金产品概况..............................................3

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................5

3.1主要财务指标.............................................5

3.2基金净值表现.............................................5

§4管理人报告...............................................7

4.1基金经理（或基金经理小组）简介....................................7

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................8

4.3公平交易专项说明...........................................8

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析...................................9

4.5报告期内基金的业绩表现........................................9

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明..............................9

§5投资组合报告..............................................9

5.1报告期末基金资产组合情况.......................................9

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................10

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细..................11

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合................................11

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................11

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细........12

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................12

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................12

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..............................12

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................12

5.11投资组合报告附注.........................................12

§6开放式基金份额变动..........................................13

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况.................................13

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况..................................13

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细..............................13

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况................................13

§9影响投资者决策的其他重要信息.....................................14

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......................14

9.2影响投资者决策的其他重要信息....................................14

§10备查文件目录............................................14

10.1备查文件目录...........................................14

10.2存放地点.............................................14

10.3查阅方式.............................................15

第2页长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书以及其更新和重要提示。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。

§2基金产品概况基金简称长安产业精选混合基金主代码000496基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2014年05月07日

报告期末基金份额总额63519456.23份

本基金通过把握宏观经济转折点，灵活配置权益类投资目标资产和固定收益类资产，并在严格控制下行风险的基础上，力争实现基金资产较高的长期稳健回报。

1、大类资产配置策略

本基金管理人将综合分析宏观经济状况、国家政策

取向、资本市场资金状况和市场情绪等因素，评估不同投资标的的风险收益特征，通过战略资产配置策略和战术资产配置策略的有机结合，确定股票、债券和现金类资产在基金资产中的配置比例。

投资策略

2、股票投资策略

在股票投资组合的构建和管理过程中，本基金将在大类资产配置的基础上，通过分析产业升级和产业转移的趋势，精选具有良好发展前景的产业；然后在产业精选的基础上进行行业分析和配置；最后，在细分行业内选择兼具估值和成长优势的个股构

第3页长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告建股票投资组合。

3、债券投资策略

在大类资产配置的前提下，通过对宏观经济走势、财政货币政策等进行分析和判断，积极主动的进行债券投资，以达到提高基金投资组合整体收益、降低风险的目的。其中，全面分析宏观经济、物价水平、财政政策和货币政策，预测未来市场利率走势，确定债券投资组合的久期。其次，通过分析不同类型债券的流动性、收益水平、税赋特点、利差变化趋势，进行类属配置、优化组合收益。最后，根据个券收益水平、流动性风险、信用风险等级、选择

权条款的分析，选择定价合理或价值低估的债券纳入投资组合。

4、资产支持证券投资策略

本基金将深入研究资产支持证券的市场利率、发行

条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率水平等

基本面因素，并且结合债券市场宏观分析的结果，评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性

风险和提前偿付风险，辅以量化模型分析，评估其内在价值进行投资。

5、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将以套期保值为主要目的。选择流动性好、交易活跃的合约，根据宏观经济因素和资本市场状况，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型对其估值水平合理性的评估，并与现货资产进行匹配，选择合适的投资时机。本基金主要运用股指期货对冲系统性风险和特殊情况下的流动性风险（如大额申购赎回等），以达到降低投资组合整体风险的目的。

6、权证投资策略

本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和锁定收益为主要目的。本基金在权证投资中综合考虑股票合理价值、标的股票价格，结合权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素估计

权证合理价值，采用杠杆交易策略、看跌保护组合策略、保护组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资等策略达到改善组合风险收益特征的目的。

第4页长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×3业绩比较基准

5%

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于风险收益特征债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中等风险水平的投资品种。

基金管理人长安基金管理有限公司基金托管人广发银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长安产业精选混合A 长安产业精选混合C下属分级基金的交易代码000496002071报告期末下属分级基金的份额总

22799648.36份40719807.87份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2024年01月01日-2024年03月31日)主要财务指标

长安产业精选混合A 长安产业精选混合C

1.本期已实现收益-1711361.01-3106869.22

2.本期利润240949.03246890.56

3.加权平均基金份额本期利润0.01040.0059

4.期末基金资产净值25240707.7143423076.96

5.期末基金份额净值1.10711.06641、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

水平要低于所列数字。

3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长安产业精选混合A净值表现净值增长净值增长业绩比较业绩比较

阶段率标准差*-**-*

率*基准收益基准收益

*

第5页长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

率*率标准差

*

过去三个月1.17%1.46%2.64%0.66%-1.47%0.80%

过去六个月-5.39%1.18%-1.83%0.59%-3.56%0.59%

过去一年-25.38%1.16%-7.15%0.57%-18.23%0.59%

过去三年-18.62%1.81%-18.35%0.69%-0.27%1.12%

过去五年-0.10%1.80%-2.07%0.76%1.97%1.04%自基金合同

38.09%1.37%51.10%0.90%-13.01%0.47%

生效起至今

本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*65%＋中证全债指数收益率*35%

长安产业精选混合C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月1.04%1.45%2.64%0.66%-1.60%0.79%

过去六个月-5.63%1.18%-1.83%0.59%-3.80%0.59%

过去一年-25.76%1.16%-7.15%0.57%-18.61%0.59%

过去三年-19.83%1.81%-18.35%0.69%-1.48%1.12%

过去五年-2.89%1.80%-2.07%0.76%-0.82%1.04%自基金合同

7.82%1.49%0.98%0.78%6.84%0.71%

生效起至今

本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*65%＋中证全债指数收益率*35%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

第6页长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

长安产业精选混合 A生效日为 2014年 05 月 07日，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月为建仓期，截止到建仓期结束时，本基金的各项投资组合比例已符合基金合同的相关规定。基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间超过一年图示日期为2014年05月07日至2024年03月31日。

长安产业精选混合 C于 2015年 11月 16日公告新增，实际首笔 C类份额申购申请于 2015年11月17日确认，图示日期为2015年11月17日至2024年03月31日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券姓名职务说明金经理期限从业

第7页长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告任职离任年限日期日期经济学博士。曾任安信期货有限责任公司高级分析师，中海石油气电集团有限责

任公司贸易部研究员，长安基金管理有限公司产品经

2020-

林忠晶本基金的基金经理-13年理、战略及产品部副总经

理、量化投资部（筹）总经

理、基金投资部副总经理、总经理等职。现任长安基金管理有限公司权益投资部

总监、基金经理。

1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日；

2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人树立价值投资理念，设置合理的组织架构和科学的投资决策体系，确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时，建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，共享研究成果，在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下，保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。

公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中采用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的报告和审批程序，防范和控制异常交易。

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

第8页长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，海外主要经济体就业和消费数据出现超预期的韧性，预期高利率将维持较长时间，中美利差约束导致权益市场新增资金不足，国内股票指数表现较为波动。国内经济等待复苏信号确认，房地产市场的下行、地方政府面临的财政约束，导致固定资产投资面临较大压力；其他地区对我国出口的替代逐步成为担忧重点，出口虽然呈现结构性亮点，但整体面临压力。另外，结构性的就业压力、行业性的裁员导致消费者收入预期前景较为暗淡，消费总量等待企稳信号。货币政策方面，中央经济工作会议奠定了货币政策灵活适度的基调，经济增长的下行和价格水平持续向下，为保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，在美国利率持续维持高位、中美利差约束仍然存在的背景下，货币政策未出现超预期的宽松。

报告期内，在大部分行业景气度未出现明显上升，且资金存量博弈的市场环境中，从技术进步、产品创新等微观角度出发，自下而上寻找个股投资机会。权益资产行业情况分布看，首先目前全球产业链依然在重构的过程中，传统能源和基本金属的供给面临较大约束，导致能源、基本金属价格出现上行，本基金增加有色金属和能源相关行业的持仓比重。其次，海外AI技术迭代过程中，国内配套公司增长路径出现根本性变化，我们选择受益于此过程的相关企业，主要分布在通信、电子和计算机等行业。再次，经过长达一年多的库存去化，海外部分国家开始进入补充库存周期，叠加国内成本下行，消费电子、家电和机械设备等行业盈利出现修复，关注相关行业中具有成本优势、海外收入占比上升企业的投资机会。然后，经过技术迭代和成本下降，国内电动汽车相对燃油车开始出现成本优势，自动驾驶功能的逐步落地，电动汽车替代燃油车趋势已经明确，寻找汽车电动化和智能化过程中受益公司，主要分布在汽车、电子和计算机等行业。最后，考虑到国内人口年龄结构趋势变动，叠加国内药品集中采购政策逐步明朗，关注医药行业的投资机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末长安产业精选混合A基金份额净值为1.1071元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.17%，同期业绩比较基准收益率为2.64%；截至报告期末长安产业精选混合C基金份额净值为1.0664元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.04%，同期业绩比较基准收益率为2.64%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

第9页长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资53717415.9366.38

其中：股票53717415.9366.38

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产9594000.0011.86

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

717167138.4221.21

计

8其他资产443108.270.55

9合计80921662.62100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 5379172.00 7.83

C 制造业 46845812.88 68.22

电力、热力、燃气及水

D 6281.92 0.01生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

交通运输、仓储和邮政

G - -业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 1047724.80 1.53技术服务业

J 金融业 90372.73 0.13

第10页长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 348051.60 0.51

水利、环境和公共设施

N - -管理业

居民服务、修理和其他

O - -服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计53717415.9378.23

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1600114东睦股份2169003199275.004.66

2300308中际旭创202003162512.004.61

3601899紫金矿业1856003121792.004.55

4300406九强生物1424002748320.004.00

5002997瑞鹄模具876002660412.003.87

6688036传音控股157482649915.963.86

7300394天孚通信158002390066.003.48

8300181佐力药业1626002099166.003.06

9000921海信家电683402078902.803.03

10688687凯因科技626342018067.482.94

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

第11页长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2报告期内本基金投资前十名股票中不存在超出合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金163812.73

2应收证券清算款260911.15

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款18384.39

6其他应收款-

7其他-

8合计443108.27

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转债。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

第12页长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告本报告期内本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

长安产业精选混合A 长安产业精选混合C

报告期期初基金份额总额23624876.1043410894.76

报告期期间基金总申购份额558016.701886675.41

减：报告期期间基金总赎回份额1383244.444577762.30报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额22799648.3640719807.87

总申购份额包含红利再投资、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

长安产业精选混合A 长安产业精选混合C报告期期初管理人持有的本基金份

3736927.76-

额

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--报告期期末管理人持有的本基金份

3736927.76-

额报告期期末持有的本基金份额占基

5.88-

金总份额比例（%）

本报告期内，基金管理人未申购或赎回本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购或赎回本基金。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

第13页长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告持有份额发起份额发起份额项目持有份额总数占基金总发起份额总数占基金总承诺持有份额比例份额比例期限基金管理人固

3736927.765.88%0.000.00%-

有资金基金管理人高

58.630.00%0.000.00%-

级管理人员基金经理等人

184153.230.29%0.000.00%-

员基金管理人股

0.000.00%0.000.00%-

东

其他0.000.00%0.000.00%-

合计3921139.626.17%0.000.00%-

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同；

3、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议；

4、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。

10.2存放地点

上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦16层。

第14页长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

10.3查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：400-820-9688

公司网址：www.changanfunds.com。

长安基金管理有限公司

2024年04月20日