融通健康产业灵活配置混合型

证券投资基金

2021年第4季度报告

2021年12月31日

基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2022年1月21日融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年10月1日起至2021年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称融通健康产业灵活配置混合基金主代码000727基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2014年12月25日

报告期末基金份额总额484554778.77份

投资目标通过主要投资于健康产业的优质上市公司，同时通过合理的动态资产配置，在合理控制投资风险的基础上，获取基金资产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的长期收益。

投资策略通过对宏观经济周期运行规律的研究，基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，规避系统性风险。

业绩比较基准申万医药生物行业指数收益率×70%＋中债综合（全价）指数

收益率×30%。

风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。

基金管理人融通基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 融通健康产业灵活配置混合 A/B 融 通健康产业灵活配置混合 C下属分级基金的交易代码000727009274

下属分级基金的前端交易代码000727-

下属分级基金的后端交易代码000731-报告期末下属分级基金的份额

444496399.31份40058379.46份

总额

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2021年10月1日-2021年12月31日）

融通健康产业灵活配置混合 A/B 融通健康产业灵活配置混合 C

1.本期已实现收益-60608371.92-5006638.49

2.本期利润130809144.8810091394.80

3.加权平均基金份额本期利润0.27750.2825

4.期末基金资产净值1383485820.42123675212.29

5.期末基金份额净值3.1123.087

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

融通健康产业灵活配置混合 A/B业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月9.77%1.17%0.18%0.78%9.59%0.39%

过去六个月-0.92%1.43%-9.17%1.10%8.25%0.33%

过去一年14.92%1.41%-2.80%1.13%17.72%0.28%

过去三年258.11%1.52%64.34%1.11%193.77%0.41%

过去五年176.13%1.49%35.99%1.04%140.14%0.45%自基金合同

211.20%1.79%73.45%1.22%137.75%0.57%

生效起至今

融通健康产业灵活配置混合 C净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段净值增长率**－**－*

准差*收益率*收益率标准差

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*

过去三个月9.62%1.17%0.18%0.78%9.44%0.39%

过去六个月-1.15%1.43%-9.17%1.10%8.02%0.33%

过去一年14.33%1.42%-2.80%1.13%17.13%0.29%自基金合同

48.41%1.52%16.31%1.14%32.10%0.38%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

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注：本基金于 2020年 4月 13日增设 C类份额，该类份额首次确认日为 2020年 4月 14日，故本基金 C类份额的统计区间为 2020年 4月 14日至本报告期末。

3.3其他指标无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

万民远本基金的2016/8/26-10万民远先生，博士，10年证券、基金行基金经理业从业经历，具有基金从业资格。2011年1月至2012年4月就职于中国银河证

券任研究员，2012年5月至2014年4月就职于国海证券任研究员，2014年4月至2015年6月就职于融通基金管理有限

公司任行业研究员，2015年6月至2016年6月就职于深圳前海明远睿达投资管理有限公司投资经理。2016年7月再次加入融通基金管理有限公司，曾任融通医疗保健行业混合型证券投资基金基金经理，现任融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通鑫新成长混合型证券投资基金基金经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关工作的时间为计算标准。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

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4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金投资风格上坚持“守正出奇，逆向投资”，用绝对收益的理念做相对收益。即注重个股的估值安全边际，通过集中个股、分散细分领域，同时放弃估值泡沫的收益来控制组合的回撤风险。持续近2年的新冠疫情使得医药板块的关注度持续提升，检测、疫苗、防疫类及治疗药物等部分医药股的业绩也明显受益，但部分龙头个股预期和估值饱满。高估值（短期估值泡沫化）的背后代表的是经济结构转型和产业变迁趋势，高估值背景下股价也必然高波动，且短期需要时间消化估值，当前重点把握拐点型公司戴维斯双击机会，挖掘隐形龙头价值发现的机会，尤其是前期受损于疫情的相关板块。集采常态化及优质个股高估值背景下，对医药板块放低预期收益的同时，乐观看待板块中长期前景，医药板块也总有结构性机会。个股选择则坚持“逆向思维，人多的地方不去”原则，在企业经营阶段性低点布局，组合构建遵循产业趋势优先，成长与估值匹配，不追逐短期热点，提前预判，做孤独的“拐点型”价值发现者。

本基金按照基金合同规定要求，精选赛道及成长性较好且估值相对较低的个股进行重点配置，减配集采等医保控费受损较大的相关标的，中线持股的心态从容守候，用时间换空间，并适时调整组合结构。目前基金重点布局创新药及其产业链（受益于未来用药结构优化）、高端器械（受益于进口替代）、零售药店（受益于行业集中度提升及处方外流）及类消费（受益于消费升级）等高景气度资产。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末融通健康产业灵活配置混合 A/B 基金份额净值为 3.112 元，本报告期基金份额净值增长率为 9.77%；截至本报告期末融通健康产业灵活配置混合 C基金份额净值为 3.087元，本报告期基金份额净值增长率为9.62%；同期业绩比较基准收益率为0.18%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资1403068605.4191.90

其中：股票1403068605.4191.90

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

7银行存款和结算备付金合计92997669.796.09

8其他资产30668124.512.01

9合计1526734399.71100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 671951011.86 44.58

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 45299544.99 3.01

F 批发和零售业 395360791.22 26.23

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 4608.00 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2033751.62 0.13

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 15260000.00 1.01

M 科学研究和技术服务业 241701166.41 16.04

N 水利、环境和公共设施管理业 40839.39 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 31400000.00 2.08

R 文化、体育和娱乐业 16891.92 0.00

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S 综合 - -

合计1403068605.4193.09

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

（%）

1002727一心堂3833822147640485.229.80

2605266健之佳1648280126208799.608.37

3300406九强生物6154900121990118.008.09

4603883老百姓2457602121356386.768.05

5300149睿智医药7598800104939428.006.96

6300633开立医疗305000097386500.006.46

7603259药明康德57150067768470.004.50

8688202美迪西12992163088338.394.19

9300601康泰生物55500054689700.003.63

10603987康德莱250000054325000.003.60

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。

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5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编

制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金402405.56

2应收证券清算款29003634.67

3应收股利-

4应收利息10168.23

5应收申购款1251916.05

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计30668124.51

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

第9页共11页融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告无。

§6开放式基金份额变动

单位：份融通健康产业灵活配置混融通健康产业灵活配置混项目

合 A/B 合 C

报告期期初基金份额总额478010310.5638776790.43

报告期期间基金总申购份额65454853.4312826107.28

减:报告期期间基金总赎回份额98968764.6811544518.25

报告期期末基金份额总额444496399.3140058379.46

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准融通健康产业混合型证券投资基金设立的文件

（二）《融通健康产业混合型证券投资基金基金合同》

（三）《融通健康产业混合型证券投资基金托管协议》

（四）《融通健康产业混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告

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9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件或登陆本基金管理人网站http://www.rtfund.com查阅。

融通基金管理有限公司

2022年1月21日