宏利转型机遇股票型证券投资基金
2023年第4季度报告
2023年12月31日
基金管理人：宏利基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2024年1月19日宏利转型机遇股票2023年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2023年10月01日至2023年12月31日。
§2基金产品概况基金简称宏利转型机遇股票基金主代码000828基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2014年11月18日
报告期末基金份额总额1877332644.35份
投资目标在严控风险的基础上，通过积极、主动的管理，深度挖掘中国经济转型中产生的各类投资机遇，力争为投资者获取超越业绩比较基准的收益。
投资策略以中国经济转型过程中产生的各类投资机遇作为主线，并通过“自上而下”和“自下而上”相结合的方法构建基金资产组合。一方面，本基金在对国内外宏观经济发展趋势、相关政策深入研究的基础上，从“自上而下”的角度对大类资产进行优化配置，并优选受益行业；另一方面，本基金凭借多年来不断积累形成的选股框架，从商业模式、市场前景、竞争壁垒、财务状况等方面出发，以“自下而上”的视角精选出具有长期竞争力和增长潜力的优质公司，力求在抵御各类风险的前提下获取超越平均水平的良好回报。
业绩比较基准85%×中证800指数收益率+15%×中证综合债指数收益率。
风险收益特征本基金为股票型基金，属于证券投资基金中的高风险品种，其长期预期收益及预期风险均高于混合型、债券型和货币基金。
基金管理人宏利基金管理有限公司
第2页共12页宏利转型机遇股票2023年第4季度报告基金托管人中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 宏利转型机遇股票 A 宏利转型机遇股票 C下属分级基金的交易代码000828012800
报告期末下属分级基金的份额总额1672469227.76份204863416.59份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2023年10月1日-2023年12月31日）主要财务指标
宏利转型机遇股票 A 宏利转型机遇股票 C
1.本期已实现收益-337544837.88-42976495.67
2.本期利润-251415478.57-32743837.73
3.加权平均基金份额本期利润-0.1483-0.1529
4.期末基金资产净值3106381877.21377752706.67
5.期末基金份额净值1.8571.844
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
宏利转型机遇股票 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-7.29%1.62%-5.24%0.67%-2.05%0.95%
过去六个月-26.57%2.09%-8.58%0.70%-17.99%1.39%
过去一年-30.32%2.12%-8.15%0.69%-22.17%1.43%
过去三年-17.69%2.47%-24.29%0.91%6.60%1.56%
过去五年188.80%2.32%19.83%1.02%168.97%1.30%自基金合同
124.17%2.16%33.08%1.21%91.09%0.95%
生效起至今
第3页共12页宏利转型机遇股票2023年第4季度报告
宏利转型机遇股票 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-7.34%1.63%-5.24%0.67%-2.10%0.96%
过去六个月-26.65%2.09%-8.58%0.70%-18.07%1.39%
过去一年-30.52%2.12%-8.15%0.69%-22.37%1.43%自基金合同
-45.86%2.40%-24.27%0.88%-21.59%1.52%生效起至今
注：本基金的业绩比较基准：85%×中证800指数收益率+15%×中证综合债指数收益率本基金选择以中证800指数作为股票投资的业绩比较基准。中证800指数是由中证指数有限公司编制，从上海和深圳证券市场中选取 800只 A股作为样本的综合性指数；样本选择标准为规模大、流动性好的股票，目前中证800指数样本覆盖了沪深市场七成左右的市值，具有良好的市场代表性。本基金主要投资于转型机遇主题上市公司股票，投资标的与中证800指数成分股重合度较高。因此，中证800指数适合作为本基金的业绩比较基准。
本基金是股票型基金，基金在运作过程中将维持80%-95%的股票资产，其余资产投资于债券及其他具有高流动性的短期金融工具。本基金将业绩比较基准中股票指数与债券指数的权重确定为85%和15%，并用中证综合债指数收益率代表债券资产收益率。因此，“85%×中证800指数收益率+15%×中证综合债指数收益率”是衡量本基金投资业绩的理想基准。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金 A类份额成立于 2014年 11月 18日，C类份额成立于 2021年 7月 12日。本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限权益投资清华大学工学硕士；2012年7月至2014
2017年12月
王鹏部总经-11年年3月，任职于中邮创业基金管理有限公
19日理；基金 司担任 TMT行业研究员；2014年 3月至
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经理2015年6月，任职于上海磐信投资管理有限公司，担任电子行业研究员；2015年6月，加入宏利基金管理有限公司，任职于研究部，先后担任研究员、基金经理等职，现任权益投资部总经理兼基金经理；具有11年证券从业经验，具有基金从业资格。
注：证券从业的含义遵从监管及行业协会相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行
股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度市场继续呈现减量博弈的特征，边际上的活跃资金集中在各种主题小市值公司的炒作。
主题投资的特征是想象空间和事件催化驱动，对于业绩持续成长的兑现能力要求甚少，或者说并
第6页共12页宏利转型机遇股票2023年第4季度报告不重要。虽然我们关注的人工智能板块波动仍然巨大，但我们观察到人工智能产业实际上仍然在迅速推进：OPENAI开始推出 GPTs并预计明年推出 GPT5、微软准备推出全系 Copilot 产品、特斯
拉智能驾驶 V12采用端到端大模型后体验有质的飞跃、机器人运动能力突飞猛进。我们仍然对人工智能行业充满信心。
除了人工智能，医药、周期半导体等都存在明显的机会。
当前时间点我们仍然坚持“投资景气行业龙头，追求戴维斯双击”的方法。选择那些长期空间大、短期业绩好的公司，回避短期主题催化透支明显的公司。这种方法核心是追求业绩超预期带来的估值业绩双升，长期超额收益明显，但在讲逻辑不讲业绩的阶段会相对弱势，但拉长时间我们方法的风险收益比仍然会相对突出。
影响市场的因子太多，每个阶段都有不同的因子主导市场。我们要追求更高的胜率，就需要找出长期最客观的因子来做判断。我们坚持投资符合时代产业趋势的行业，特别是其中业绩增长出色的公司，努力获取超额收益。
本基金作为全市场基金，我们将按照我们投资景气行业龙头的投资方法，灵活选择业绩超预期概率更高的行业，力争把握中国经济转型的历史机遇。
4.5报告期内基金的业绩表现
截止至本报告期末宏利转型机遇股票 A 基金份额净值为 1.857 元，本报告期基金份额净值增长率为-7.29%;截止至本报告期末宏利转型机遇股票 C基金份额净值为 1.844元，本报告期基金份额净值增长率为-7.34%;同期业绩比较基准收益率为-5.24%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资3232506979.8092.34
其中：股票3232506979.8092.34
2基金投资--
3固定收益投资198277531.515.66
其中：债券198277531.515.66
资产支持证券--
4贵金属投资--
第7页共12页宏利转型机遇股票2023年第4季度报告
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计63271215.181.81
8其他资产6478006.700.19
9合计3500533733.19100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 17635884.00 0.51
C 制造业 2977751685.83 85.47
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 152094562.67 4.37
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 34880208.67 1.00
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 50055847.80 1.44
M 科学研究和技术服务业 78721.54 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 10069.29 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计3232506979.8092.78
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比例
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）
（%）
第8页共12页宏利转型机遇股票2023年第4季度报告
1300308中际旭创3053690344792137.909.90
2300502新易盛6892814339953586.489.76
3002463沪电股份14870833328942825.969.44
4300394天孚通信3581359327765975.689.41
5601138工业富联12236621185017709.525.31
6603019中科曙光3687084145602947.164.18
7300705九典制药4202688139655322.244.01
8600129太极集团2284400106133224.003.05
9002920德赛西威57440074390544.002.14
10300548博创科技268030072287691.002.07
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券198277531.515.69
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计198277531.515.69
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101972723国债241970000198277531.515.69
注：以上为本基金本报告期末持有的全部债券投资。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
第9页共12页宏利转型机遇股票2023年第4季度报告
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金投资前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金1537878.02
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款4940128.68
6其他应收款-
7其他-
8合计6478006.70
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
第10页共12页宏利转型机遇股票2023年第4季度报告本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 宏利转型机遇股票 A 宏利转型机遇股票 C
报告期期初基金份额总额1725773526.60230416201.74
报告期期间基金总申购份额78818322.9450812017.75
减:报告期期间基金总赎回份额132122621.7876364802.90报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额1672469227.76204863416.59
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金设立的文件；
2、《宏利转型机遇股票型证券投资基金基金合同》；
3、《宏利转型机遇股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《宏利转型机遇股票型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
第11页共12页宏利转型机遇股票2023年第4季度报告
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资人可登录中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）或者基金管理
人互联网网站（https://www.manulifefund.com.cn）查阅。
宏利基金管理有限公司
2024年1月19日
