银华回报灵活配置定期开放混合型发起式
证券投资基金
2023年第4季度报告
2023年12月31日
基金管理人:银华基金管理股份有限公司
基金托管人:宁波银行股份有限公司
报告送出日期:2024年1月19日银华回报灵活配置定期开放混合发起式2023年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2024年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年10月01日起至12月31日止。
§2基金产品概况基金简称银华回报灵活配置定期开放混合发起式基金主代码000904基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2014年12月12日
报告期末基金份额总额83787547.37份投资目标本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平具备竞争力的
优势上市公司,同时通过优化风险收益配比来追求绝对收益,力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的投资视角,在实际投资过程中充分体现“主题投资”这个核心理念。深入分析挖掘社会经济发展进程中各类投资主题得以产生和持续的内在驱动因素,重点投资于具有可持续发展前景的投资主题中的优质上市公司。
基金的投资组合比例为:股票投资比例为基金资产的0%-95%;权
证投资比例为基金资产净值的0-3%;开放期内的每个交易日日终,在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内,本基金不受上述5%的限制,但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
业绩比较基准年化收益率5%
风险收益特征本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和预期风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金。
基金管理人银华基金管理股份有限公司基金托管人宁波银行股份有限公司
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标报告期(2023年10月1日-2023年12月31日)
1.本期已实现收益-1460185.85
2.本期利润-7410080.59
3.加权平均基金份额本期利润-0.0874
4.期末基金资产净值109861221.71
5.期末基金份额净值1.311
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的认购、申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*-**-*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月-6.22%0.73%1.24%0.02%-7.46%0.71%
过去六个月-5.89%0.85%2.49%0.01%-8.38%0.84%
过去一年-11.72%0.88%5.00%0.02%-16.72%0.86%
过去三年-31.36%1.37%15.76%0.02%-47.12%1.35%
过去五年57.57%1.37%27.63%0.02%29.94%1.35%自基金合同
68.21%1.38%56.33%0.02%11.88%1.36%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定:股票投资比例为基金资产的0%-95%;权证投资比例为基金
资产净值的0-3%;开放期内的每个交易日日终,在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内,本基金不受上述5%的限制,但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限学士学位。2007年至2010年任职中国国际金融有限公司研究部。2011年加盟银华基金管理有限公司,历任研究员及研究主管,曾任基金经理助理。自2016年2月6日起担任银华回报灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金基金经理,王斌先本基金的2016年2月6-16年自2016年2月6日至2017年6月8日兼生基金经理日任银华逆向投资灵活配置定期开放混合
型发起式证券投资基金基金经理,自
2019年2月28日至2022年5月26日兼
任银华远见混合型发起式证券投资基金
基金经理,自2022年3月31日起兼任银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基
第4页共11页银华回报灵活配置定期开放混合发起式2023年第4季度报告金经理。具有从业资格。国籍:中国。
硕士学位。2008年7月加盟银华基金管理有限公司,历任助理研究员、行业研究员、研究主管、投资经理助理等职务。自
2016年3月4日至2020年1月14日担
任银华生态环保主题灵活配置混合型证
券投资基金基金经理,自2018年6月29日至2019年12月30日兼任银华国企改
革混合型发起式证券投资基金基金经理,自2018年10月10日至2018年10月14日兼任银华鑫盛定增灵活配置混合型证
券投资基金基金经理,自2018年10月
15日起兼任银华鑫盛灵活配置混合型证
王海峰本基金的2022年5月30- 15.5年 券投资基金(LOF)基金经理,自 2019先生基金经理日年7月19日至2019年7月31日兼任银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基
金基金经理,自2019年8月1日起兼任银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理,自 2021 年 7月 23日起兼任银华鑫利一年持有期混合型证券
投资基金基金经理,自2022年4月29日起兼任银华鑫峰混合型证券投资基金
基金经理,自2022年5月30日起兼任银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。具有从业资格。
国籍:中国。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完
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善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内
(1 日内、3日内及 5日内)同向交易的交易价差从 T检验(置信度为 95%)和溢价率占优频率等方面进行了专项分析,未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次,原因是量化投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年四季度,市场波动较大,运行分为先跌,继而反弹,而后再次下跌三个阶段,先是十
一假期之后,市场普跌,并持续至10月23日,期间中信行业指数全部下跌,汽车和银行跌幅小,而社服和传媒跌幅大,各类主要指数的跌幅差别不大,微盘股指数在此期间跌幅靠前,下跌7%左右。而后市场在10月24日左右开始反弹,传媒和计算机涨幅靠前,平均上涨超过16%,而前期强势的银行指数微跌1%,指数方面,上涨50基本持平,而微盘股指数发威大涨18%。11月21日左右,市场再次转势下跌,至年末,煤炭和农业表现尚可,平均上涨3%,而前期强势的计算机下跌8%左右,在此期间,微盘股指数依然表现最强,仅跌1%,而中证1000大跌7%。总体而言,经过市场三个阶段后,多数指数都在12月创出年中新低。四季度按照此前计划,组合在均衡的思路进行了相应调整,主要的动作是增加了养殖行业的配置,以及在灵活的基础上对券商和电力的行业的反弹有所参与。
市场在下跌的后期往往形成复杂的结构,实际上在四季度,内外部多方面都在累积积极因素,海外方面,美元指数在10月初见顶,并迅速大幅回吐年内全部涨幅;11月中美元首会晤反馈良好。国内方面,累积社融增速在8月份见底之后逐月回升;10月下旬,全国人大批准四季度增发万亿国债,推动宽财政效果逐步释放;12月中央经济工作会议提出“聚焦经济建设这一中心工作”为来年经济工作进行定调。市场对当期的不利数据和相关政策在明年的发力效果有惯性解读的可能,并导致市场在12月调整中创出新低,2024年经济增长在一个正常基数上的增长需要以平常心待之,可以对相关政策展现作用保持期待,尤其是在当前较低的市场预期之下。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.311元;本报告期基金份额净值增长率为-6.22%,业绩
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比较基准收益率为1.24%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
1权益投资91065534.2182.35
其中:股票91065534.2182.35
2基金投资--
3固定收益投资--
其中:债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中:买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计19422166.8817.56
8其他资产99065.080.09
9合计110586766.17100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值(元)例(%)
A 农、林、牧、渔业 6305163.00 5.74
B 采矿业 3329612.00 3.03
C 制造业 46958437.93 42.74
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 1044318.00 0.95
F 批发和零售业 1748393.00 1.59
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 614034.00 0.56
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 25614738.56 23.32
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K 房地产业 1097910.00 1.00
L 租赁和商务服务业 1464012.36 1.33
M 科学研究和技术服务业 2775555.36 2.53
N 水利、环境和公共设施管理业 113360.00 0.10
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计91065534.2182.89
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1600519贵州茅台55489575848.008.72
2300059东方财富4656396537571.565.95
3000568泸州老窖317005687614.005.18
4600132重庆啤酒850445651173.805.14
5300498温氏股份1566003141396.002.86
6600036招商银行1059502947529.002.68
7603369今世缘551002686125.002.45
8601288农业银行7340002671760.002.43
9603477巨星农牧713002671611.002.43
10300979华利集团502262643896.642.41
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金在本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金在本报告期未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金在本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金43956.46
2应收证券清算款53081.65
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款2026.97
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6其他应收款-
7其他-
8合计99065.08
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有差异。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额85026174.95
报告期期间基金总申购份额79976.69
减:报告期期间基金总赎回份额1318604.27报告期期间基金拆分变动份额(份额减-少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额83787547.37
注:如有相应情况,总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金总发起份额占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数
份额比例(%)份额比例(%)诺持有期限
基金管理人固10000550.0511.9410000550.0511.943年有资金
基金管理人高-----级管理人员
基金经理等人-----员
基金管理人股-----东
其他-----
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合计10000550.0511.9410000550.0511.943年§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。
9.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
10.1.1银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册
的文件
10.1.2《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
10.1.3《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》
10.1.4《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
10.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
10.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照
10.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照
10.1.8本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
10.2存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。
10.3查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。
银华基金管理股份有限公司
2024年1月19日