大成正向回报灵活配置混合型证券投资基
金
2023年第3季度报告
2023年9月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2023年10月25日大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年07月01日起至09月30日止。
§2基金产品概况基金简称大成正向回报灵活配置混合基金主代码001365基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年7月8日
报告期末基金份额总额46100372.96份
投资目标在保持资产流动性的基础上，通过严格控制组合下行风险，力争实现基金资产稳定增值。
投资策略本基金的资产配置目标是严格控制组合的下行风险，主要控制方式一是分析宏观经济形势和各类型资产价
格变化趋势，灵活调整债券、股票等资产的投资比例，规避或减小某一类资产的趋势下行对组合的影响；二是对股票类风险资产坚持绝对收益投资理念，充分发挥基金管理人研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力，结合定性与定量分析，选择具有长期持续增长能力的公司。
业绩比较基准一年期银行定期存款利率+2%
风险收益特征本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于货币市场基金与债券型基金，属于风险水平中高的基金。
基金管理人大成基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司大成正向回报灵活配置混合大成正向回报灵活配置混合下属分级基金的基金简称
A C下属分级基金的交易代码001365019207
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报告期末下属分级基金的份额总额46090803.58份9569.38份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期（2023年7月1日-2023年9报告期（2023年9月13日-2023年主要财务指标月30日）9月30日）
大成正向回报灵活配置混合 A 大成正向回报灵活配置混合 C
1.本期已实现收益-246341.05-44.28
2.本期利润428506.35-200.35
3.加权平均基金份额
0.0093-0.0228
本期利润
4.期末基金资产净值47202000.189799.65
5.期末基金份额净值1.0241.024
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成正向回报灵活配置混合 A业绩比较基净值增长率业绩比较基
阶段净值增长率*准收益率标*－**－*
标准差*准收益率*
准差*
过去三个月1.09%1.13%0.69%0.01%0.40%1.12%
过去六个月-8.49%1.17%1.38%0.01%-9.87%1.16%
过去一年-7.91%1.32%2.79%0.01%-10.70%1.31%
过去三年-23.92%1.66%8.86%0.01%-32.78%1.65%
过去五年53.06%1.63%15.71%0.01%37.35%1.62%自基金合同
2.40%1.67%28.92%0.01%-26.52%1.66%
生效起至今
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大成正向回报灵活配置混合 C业绩比较基净值增长率业绩比较基
阶段净值增长率*准收益率标*－**－*
标准差*准收益率*
准差*自基金合同
-2.01%0.68%0.16%0.01%-2.17%0.67%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
2、本基金自 2023 年 9月 13日起增设 C类基金份额类别，C类的净值增长率和业绩比较基准
收益率自2023年9月14日有份额之日开始计算。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限南京大学工程硕士。2016年7月加入大成基金管理有限公司，曾任大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）、大成高
新技术产业股票型证券投资基金、大成
优势企业混合型证券投资基金、大成睿
裕六个月持有期股票型证券投资基金、
本基金基2022年11月大成睿鑫股票型证券投资基金、大成国
张家旺-7年金经理24日企改革灵活配置混合型证券投资基金基
金经理助理，现任股票投资部基金经理。2021年11月29日起任大成蓝筹稳健证券投资基金基金经理。2022年11月24日起任大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
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报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内、5日内及10日内股票及债券交易同向交易价差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易
时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的情形。主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾三季度，市场出现的明显的回撤，此前市场追逐的热点方向如 AI等领域出现了更大幅度的调整，在经济复苏偏弱，汇率等问题影响下，高股息类的红利策略明显占优。本基金仍然坚持此前的投资策略，即在中长期供给约束的低估值领域寻找优质公司，包括部分资源品以及装备制造业等，希望通过供给约束及低估值控制回撤，通过需求波动提供弹性，三季度前期这类持仓部分修复了年初以来的回撤，后续继续在这一方向上深耕。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成正向回报灵活配置混合 A 的基金份额净值为 1.024 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.09%，同期业绩比较基准收益率为 0.69%;大成正向回报灵活配置混合 C 的基金份额净值为1.024元，本报告期基金份额净值增长率为-2.01%，同期业绩比较基准收益率为0.16%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额（元）
（%）
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1权益投资44693782.5293.12
其中：股票44693782.5293.12
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计3052503.236.36
8其他资产251905.320.52
9合计47998191.07100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 12471277.00 26.42
C 制造业 9822422.00 20.81
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1745920.00 3.70
G 交通运输、仓储和邮政业 2208982.00 4.68
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业1473544.523.12
J 金融业 12903563.00 27.33
K 房地产业 4068074.00 8.62
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计44693782.5294.67
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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1603993洛阳钼业5593003305463.007.00
2000807云铝股份1865002816150.005.96
3601600中国铝业4448002793344.005.92
4000975银泰黄金1318001875514.003.97
5601899紫金矿业1481001796453.003.81
6601995中金公司469001756874.003.72
7600153建发股份1760001745920.003.70
8600026中远海能1222001652144.003.50
9000933神火股份904001544032.003.27
10601688华泰证券960001517760.003.21
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
第8页共11页大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金23960.69
2应收证券清算款222848.13
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款5096.50
6其他应收款-
7其他-
8合计251905.32
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份大成正向回报灵活配置混合大成正向回报灵活配置项目
A 混合 C
报告期期初基金份额总额45267793.65-
报告期期间基金总申购份额2811183.289569.38
减:报告期期间基金总赎回份额1988173.35-报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额46090803.589569.38
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份大成正向回报灵活配置混大成正向回报灵活配置混项目
合 A 合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额--
报告期期间买入/申购总份额1840934.099569.38
报告期期间卖出/赎回总份额--
报告期期末管理人持有的本基金份额1840934.099569.38报告期期末持有的本基金份额占基金总
3.990.02
份额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号交易方式交易日期交易份额(份)交易金额(元)适用费率(%)
1申购2023-07-281840934.092000000.00-
2申购2023-09-149569.3810000.00-
合计1850503.472010000.00
注：1、申购或者购买基金份额的，金额为正；赎回或者卖出基金份额的，金额为负。
2、合计数以绝对值填列。
3、红利发放为期间合计数。
4、本基金相关费率均依照法律文件规定收取。
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§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、《大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2存放地点
本报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
2023年10月25日
