大成正向回报灵活配置混合型证券投资基
金
2023年第4季度报告
2023年12月31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2024年1月19日大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年10月01日起至12月31日止。
§2基金产品概况基金简称大成正向回报灵活配置混合基金主代码001365基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年7月8日
报告期末基金份额总额52997287.58份
投资目标在保持资产流动性的基础上，通过严格控制组合下行风险，力争实现基金资产稳定增值。
投资策略本基金的资产配置目标是严格控制组合的下行风险，主要控制方式一是分析宏观经济形势和各类型资产价格变化趋势，灵活调整债券、股票等资产的投资比例，规避或减小某一类资产的趋势下行对组合的影响；二是对股
票类风险资产坚持绝对收益投资理念，充分发挥基金管理人研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力，结合定性与定量分析，选择具有长期持续增长能力的公司。
业绩比较基准一年期银行定期存款利率+2%
风险收益特征本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于货币市场基金与债券型基金，属于风险水平中高的基金。
基金管理人大成基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司大成正向回报灵活配置混合大成正向回报灵活配置混合下属分级基金的基金简称
A C下属分级基金的交易代码001365019207
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报告期末下属分级基金的份额总额52975850.52份21437.06份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2023年10月1日-2023年12月31日）主要财务指标
大成正向回报灵活配置混合 A 大成正向回报灵活配置混合 C
1.本期已实现收益-2155983.36-989.00
2.本期利润-3719189.94-1626.42
3.加权平均基金份额本期利润-0.0773-0.0744
4.期末基金资产净值50088753.5320252.36
5.期末基金份额净值0.9460.945
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成正向回报灵活配置混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-7.62%0.82%0.88%0.01%-8.50%0.81%
过去六个月-6.61%0.99%1.76%0.01%-8.37%0.98%
过去一年-12.24%1.05%3.50%0.01%-15.74%1.04%
过去三年-38.29%1.61%10.50%0.01%-48.79%1.60%
过去五年63.39%1.59%17.50%0.01%45.89%1.58%自基金合同
-5.40%1.65%29.80%0.01%-35.20%1.64%生效起至今
大成正向回报灵活配置混合 C
阶段净值增长率*净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准*－**－*
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准差*收益率*收益率标准差
*
过去三个月-7.71%0.83%0.88%0.01%-8.59%0.82%自基金合同
-9.57%0.80%1.05%0.01%-10.62%0.79%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
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符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
2、本基金自 2023 年 9月 13日起增设 C类基金份额类别，C类的净值增长率和业绩比较基准
收益率自2023年9月14日有份额之日开始计算。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限南京大学工程硕士。2016年7月加入大成基金管理有限公司，曾任大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）、大成高新技
术产业股票型证券投资基金、大成优势企
业混合型证券投资基金、大成睿裕六个月
持有期股票型证券投资基金、大成睿鑫股
本基金基2022年11月票型证券投资基金、大成国企改革灵活配
张家旺-7年金经理24日置混合型证券投资基金基金经理助理，现任股票投资部基金经理。2021年11月29日至2023年12月27日任大成蓝筹稳健证券投资基金基金经理。2022年11月24日起任大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
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报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内、5日内及10日内股票及债券交易同向交易价差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易
时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的情形。主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾四季度，市场仍然处在调整之中，高股息类的红利策略继续占优。本基金仍然坚持此前的投资策略，即在中长期供给约束的低估值领域寻找优质公司，主要包括部分资源品以及装备制造业等，希望通过供给约束及低估值控制回撤，通过需求波动提供弹性，实际运作中需求向下波动加剧，回撤有所增多，四季度后期更考虑结合分红等因素，增加除有色外的红利类资源品持仓。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成正向回报灵活配置混合 A 的基金份额净值为 0.946 元，本报告期基金份额净值增长率为-7.62%，同期业绩比较基准收益率为 0.88%;大成正向回报灵活配置混合 C 的基金份额净值为0.945元，本报告期基金份额净值增长率为-7.71%，同期业绩比较基准收益率为0.88%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内，曾出现了连续20个工作日资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资46943609.7693.06
其中：股票46943609.7693.06
2基金投资--
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3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计2890771.995.73
8其他资产607788.841.20
9合计50442170.59100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 14425467.00 28.79
C 制造业 11346000.36 22.64
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2621159.00 5.23
G 交通运输、仓储和邮政业 4658760.00 9.30
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1910620.40 3.81
J 金融业 8571898.00 17.11
K 房地产业 3409705.00 6.80
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计46943609.7693.68
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
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5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1000807云铝股份3990004875780.009.73
2601872招商轮船5040002963520.005.91
3000975银泰黄金1783002674500.005.34
4603993洛阳钼业4880002537600.005.06
5601899紫金矿业1682002095772.004.18
6601628中国人寿711002015685.004.02
7600150中国船舶675001987200.003.97
8601881中国银河1604001932820.003.86
9600508上海能源1288001785168.003.56
10601336新华保险559001740167.003.47
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
第8页共11页大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金17007.17
2应收证券清算款585215.92
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款5565.75
6其他应收款-
7其他-
8合计607788.84
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
第9页共11页大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告
单位：份大成正向回报灵活配置混合大成正向回报灵活配置项目
A 混合 C
报告期期初基金份额总额46090803.589569.38
报告期期间基金总申购份额9314111.7226288.74
减:报告期期间基金总赎回份额2429064.7814421.06报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额52975850.5221437.06
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份大成正向回报灵活配置混大成正向回报灵活配置混项目
合 A 合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额1840934.099569.38
报告期期间买入/申购总份额8323621.23-
报告期期间卖出/赎回总份额--
报告期期末管理人持有的本基金份额10164555.329569.38报告期期末持有的本基金份额占基金总
19.180.02
份额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号交易方式交易日期交易份额(份)交易金额(元)适用费率(%)
1基金转换入2023-12-018323621.237999000.00-
合计8323621.237999000.00
注：1、申购或者购买基金份额的，金额为正；赎回或者卖出基金份额的，金额为负。
2、合计数以绝对值填列。
3、红利发放为期间合计数。
4、本基金相关费率均依照法律文件规定收取。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
第10页共11页大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、《大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2存放地点
本报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。
大成基金管理有限公司
2024年1月19日
