招商国企改革主题混合型证券投资基
金2023年年度报告
2023年12月31日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2024年3月29日招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了
2023年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2023年1月1日起至12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................4
2.1基金基本情况.............................................4
2.2基金产品说明.............................................4
2.3基金管理人和基金托管人........................................4
2.4信息披露方式.............................................5
2.5其他相关资料.............................................5
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................5
3.1主要会计数据和财务指标........................................5
3.2基金净值表现.............................................6
3.3过去三年基金的利润分配情况......................................7
§4管理人报告...............................................7
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................7
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................8
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................8
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................9
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................10
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................10
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................11
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明....................11
§5托管人报告..............................................11
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....................................................12
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............12
§6审计报告...............................................12
6.1审计报告的基本内容.........................................12
§7年度财务报表.............................................15
7.1资产负债表.............................................15
7.2利润表...............................................16
7.3净资产变动表............................................18
7.4报表附注..............................................19
§8投资组合报告.............................................48
8.1期末基金资产组合情况........................................48
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................48
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...................49
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................51
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................56
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............56
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8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.....56
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.....56
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............56
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................57
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................57
8.12投资组合报告附注.........................................57
§9基金份额持有人信息..........................................58
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................58
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................59
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................59
§10开放式基金份额变动.........................................59
§11重大事件揭示............................................59
11.1基金份额持有人大会决议......................................59
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................59
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................60
11.4基金投资策略的改变........................................60
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................60
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................60
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................60
11.8其他重大事件...........................................64
§12备查文件目录............................................66
12.1备查文件目录...........................................66
12.2存放地点.............................................66
12.3查阅方式.............................................67
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称招商国企改革主题混合型证券投资基金基金简称招商国企改革主题混合基金主代码001403交易代码001403基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年6月29日基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额169909037.97份基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
本基金在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，把握国企改革过程投资目标
中的投资机会，力求超额收益与长期资本增值。
本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行大类资产配置，尽可能地规避证券市场的系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本面研究分析，精选国企改革主题中基本面良好、具有较好发展前景且价值被低估的优质上市公司。
具体投资策略包括：
1、资产配置策略；
投资策略
2、股票投资策略；
3、债券投资策略；
4、中小企业私募债券投资策略；
5、资产支持证券的投资策略；
6、权证投资策略；
7、股指期货投资策略；
8、存托凭证投资策略。
业绩比较基准中证国有企业改革指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%
本基金是一只主动管理的混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险风险收益特征较高、预期收益较高的基金产品其预期风险和预期收益高于债券型基金
和货币市场基金，低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称招商基金管理有限公司中国银行股份有限公司信息披露负责人姓名潘西里许俊
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联系电话0755－83196666010-66596688
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fxjd_hq@bank-of-china.com
客户服务电话400-887-955595566
传真0755－83196475010－66594942深圳市福田区深南大道北京市西城区复兴门内大街1注册地址
7088号号
深圳市福田区深南大道北京市西城区复兴门内大街1办公地址
7088号号
邮政编码518040100818法定代表人王小青葛海蛟
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址毕马威华振会计师事务所（特中国北京市东长安街1号东方广场毕马会计师事务所殊普通合伙）威大楼8楼注册登记机构招商基金管理有限公司深圳市福田区深南大道7088号
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标2023年2022年2021年
本期已实现收益-12918230.84-119085222.6258095427.75
本期利润-22623410.18-133052240.0110296545.28
加权平均基金份额本期利润-0.1265-0.67600.0552
本期加权平均净值利润率-10.75%-51.32%3.30%
本期基金份额净值增长率-8.06%-35.06%4.94%
3.1.2期末数据和指标2023年末2022年末2021年末
期末可供分配利润2464992.6217845225.27174691113.80
期末可供分配基金份额利润0.01450.10360.7002
期末基金资产净值172374030.59190052227.85424182149.38
期末基金份额净值1.0151.1041.700
3.1.3累计期末指标2023年末2022年末2021年末
基金份额累计净值增长率1.50%10.40%70.00%
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注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月-9.54%0.78%-5.23%0.58%-4.31%0.20%
过去六个月-17.14%0.85%-8.14%0.65%-9.00%0.20%
过去一年-8.06%0.98%-6.44%0.67%-1.62%0.31%
过去三年-37.35%1.36%-17.16%0.88%-20.19%0.48%
过去五年51.27%1.52%27.55%0.97%23.72%0.55%自基金合同
1.50%1.50%-15.14%1.18%16.64%0.32%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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3.2.3过去五年以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。
目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的
55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理人资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有合格境内机构投资者（QDII）业务资格、专户理财（特定客户资产管理业务）资格、公募基金投顾业务资格，在主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、海外投资、FOF 投资等领域全面布局。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券
姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限
第7页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告男，理学硕士。2012年5月加入华创证券有限责任公司，任研究所研究员，从事电子行业研究工作；2014年1月加入方
正证券股份有限公司，任研究所高级分析师，从事电子行业研究工作；2015年
11月加入宝盈基金管理有限公司，任研
本基金 究部研究员，从事 TMT 行业分析工作；
2021年2
文仲阳基金经-112017年1月加入招商基金管理有限公月9日理司，曾任研究部研究员，从事电子行业分析工作，兼任 TMT 组组长，现任招商境远灵活配置混合型证券投资基金、招商
体育文化休闲股票型证券投资基金、招
商国企改革主题混合型证券投资基金、招商安弘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定；
3、报告截止日至批准送出日期间，自2024年3月28日起文仲阳先生离任本基金的基
金经理；
4、报告截止日至批准送出日期间，自2024年3月28日起王宇先生新任本基金的基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控
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制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，基金管理人合理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、
5日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也
对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。
4.3.3异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的5%的交易共有28次，其中21次为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易，7次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，国内宏观环境复苏不达预期，流动性相对充裕。产品积极布局了国企改革相关的个股，和一些价值被低估的、具备长期竞争优势的、各细分行业的价值龙头型个股。
展望2024年，在宏观经济弱复苏的背景下，我们继续看好国企改革型的红利类资产，并在
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这些行业中持续寻找细分行业增长空间大、业绩与估值匹配度更好的、具备绝对价值的长期优质个股来穿越周期。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为-8.06%，同期业绩基准增长率为-6.44%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2024年，我们继续看好自身具备成长逻辑的方向，并在这些行业中持续寻找细分行业增长空间大、业绩与估值匹配度更好的、具备绝对价值的长期优质个股来穿越周期。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：
1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，不定期开展各类合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识；
2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型
等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理；
3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，公司合规审计部
门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查；
4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，公司各业务部门对相关内部控制制度
提出修改意见和建议，并关注内部控制制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度体系，更好的防范法律风险和合规风险。
报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募说明书的约定，未发现重大异常交易、利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的情形。报告期内，本基金若曾因市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限制被动突破的情形，均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。报告期内，本基金未出现因权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的投资失误行为。本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
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4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发
行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和
程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
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5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在招商国企改革主题混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6审计报告
6.1审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告招商国企改革主题混合型证券投资基金全审计报告收件人体基金份额持有人我们审计了后附的招商国企改革主题混合
型证券投资基金(以下简称“该基金”)财务报表，包括2023年12月31日的资产负债表，2023年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面审计意见按照中华人民共和国财政部颁布的企业会
计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》
(以下合称“企业会计准则”)及财务报表附
注7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操
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作的规定编制，公允反映了该基金2023年
12月31日的财务状况以及2023年度的经
营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则(以下简
称“审计准则”)的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的
形成审计意见的基础责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-
该基金管理人招商基金管理有限公司(以下
简称“该基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括该基金2023年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
该基金管理人管理层负责按照企业会计准
则及财务报表附注7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有
关基金行业实务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
管理层和治理层对财务报表的责任
在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。
该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。
第13页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的
经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务
报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或
凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当
的审计程序，但目的并非对内部控制的有效注册会计师对财务报表审计的责任性发表意见。
(3)评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对该基金管理人管理层使用持续经营假
设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中
的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结
构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与该基金管理人治理层就计划的审计
范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
第14页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告毕马威华振会计师事务所（特殊普通合会计师事务所的名称
伙）
注册会计师的姓名吴钟鸣，刘西茜中国北京市东长安街1号东方广场毕马威会计师事务所的地址大楼8楼审计报告日期2024年3月28日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：招商国企改革主题混合型证券投资基金
报告截止日：2023年12月31日
单位：人民币元本期末2023年12月31上年度末2022年12月资产附注号日31日
资产：
货币资金7.4.7.111572892.5434496473.10
结算备付金244945.781425405.42
存出保证金62369.40146839.27
交易性金融资产7.4.7.2160089060.49155095147.87
其中：股票投资160089060.49155095147.87
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款2390987.612114148.46
应收股利--
应收申购款63548.8049742.22
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计174423804.62193327756.34负债和净资产附注号本期末2023年12月31上年度末2022年12月
第15页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告日31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款1213637.141897563.19
应付赎回款205661.70201185.07
应付管理人报酬179104.90247971.83
应付托管费29850.8241328.66
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.6421519.47887479.74
负债合计2049774.033275528.49
净资产：
实收基金7.4.7.7169909037.97172207002.58
其他综合收益--
未分配利润7.4.7.82464992.6217845225.27
净资产合计172374030.59190052227.85
负债和净资产总计174423804.62193327756.34
注：报告截止日2023年12月31日，基金份额净值1.015元，基金份额总额
169909037.97份。
7.2利润表
会计主体：招商国企改革主题混合型证券投资基金
本报告期：2023年1月1日至2023年12月31日
单位：人民币元上年度可比期间2022本期2023年1月1日项目附注号年1月1日至2022年至2023年12月31日
12月31日
一、营业总收入-19085215.39-128243416.99
1.利息收入119105.41158723.75
其中：存款利息收入7.4.7.9119105.41149422.38
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
-9301.37收入
第16页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”-9938173.75-115166346.80
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.10-13636558.05-117131987.05
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.11-343801.85资产支持证券投资
7.4.7.12--
收益
贵金属投资收益7.4.7.13--
衍生工具收益7.4.7.14--
股利收益7.4.7.153698384.301621838.40以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.16-9705179.34-13967017.39失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以--“－”号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.17439032.29731223.45号填列）
减：二、营业总支出3538194.794808823.02
1.管理人报酬7.4.10.2.12866809.953929955.06
其中：暂估管理人报酬--
2.托管费7.4.10.2.2477801.69654992.57
3.销售服务费--
4.投资顾问费--
5.利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6.信用减值损失7.4.7.18--
7.税金及附加--
8.其他费用7.4.7.19193583.15223875.39三、利润总额（亏损总额-22623410.18-133052240.01以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以-22623410.18-133052240.01“-”号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额-22623410.18-133052240.01
第17页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
注：根据最新《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》中的利润
表格式的要求：上年度可比期间“证券出借利息收入”项目的“本期”金额列示于本期
“其他利息收入”项目的“上年度可比期间”金额中。
7.3净资产变动表
会计主体：招商国企改革主题混合型证券投资基金
本报告期：2023年1月1日至2023年12月31日
单位：人民币元本期2023年1月1日至2023年12月31日项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产172207002.58-17845225.27190052227.85
加：会计政策变更----
前期差错更正----
其他----
二、本期期初净资产172207002.58-17845225.27190052227.85
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填-2297964.61--15380232.65-17678197.26列）
（一）、综合收益总额---22623410.18-22623410.18
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变
-2297964.61-7243177.534945212.92
动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款90908719.03-27055269.08117963988.11
2.基金赎回款-93206683.64--19812091.55-113018775.19
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净----资产减少以“-”号填
列）
（四）、其他综合收益
----结转留存收益
四、本期期末净资产169909037.97-2464992.62172374030.59上年度可比期间2022年1月1日至2022年12月31日项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产249491035.58-174691113.80424182149.38
加：会计政策变更----
前期差错更正----
其他----
二、本期期初净资产249491035.58-174691113.80424182149.38
三、本期增减变动额-77284033.00--156845888.53-234129921.53
第18页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
（减少以“-”号填列）
（一）、综合收益总额---133052240.01-133052240.01
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变
-77284033.00--23793648.52-101077681.52
动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款80955942.16-33727076.95114683019.11
2.基金赎回款-158239975.16--57520725.47-215760700.63
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净----资产减少以“-”号填
列）
（四）、其他综合收益
----结转留存收益
四、本期期末净资产172207002.58-17845225.27190052227.85报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
____徐勇_______欧志明__________何剑萍____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
招商国企改革主题混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于准予招商国企改革主题混合型证券投资基金注册的批复》(证监许可[2015]880号文)批准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《招商国企改革主题混合型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2015年6月29日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为5245402698.82份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。
本基金于2015年6月15日至2015年6月26日募集，并提前于2015年6月25日募集完毕。募集期间净认购资金人民币5243663732.35元，认购资金在募集期间产生的利息人民币1738966.47元，募集的有效认购份额及利息结转的基金份额合计5245402698.82份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)验证，
并出具了毕马威华振验字第1500169号验资报告。
根据中国证监会2017年8月31日发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称“《流动性风险管理规定》”)，对已经存续的开放式证券投资基金且
第19页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
基金合同内容不符合《流动性风险管理规定》要求的，应当在《流动性风险管理规定》施行之日起6个月内予以调整。根据《流动性风险管理规定》等法律法规，经与基金托管人协商一致，招商基金管理有限公司对本基金合同相关条款进行修订，修订后的合同的全部条款已于2018年3月31日起正式实施。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《招商国企改革主题混合型证券投资基金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商国企改革主题混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票和存托凭证(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票和
存托凭证)、债券(含中小企业私募债)、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金为混合型基金，基金投资组合中股票、存托凭证资产占基金资产的60%-95%，其中，投资于国企改革主题相关的股票、存托凭证的比例不低于非现金基金资产的80%；
权证投资占基金资产净值的0%-3%；任何交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准，不需要再经基金份额持有人大会审议。
本基金的业绩比较基准为：中证国有企业改革指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具
体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统
称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2023年12月31日的财务状况以及自2023年1月1日至2023年12月31日止期间的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
第20页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
7.4.4.1会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(a)金融资产的分类本基金的金融工具包括股票投资和债券投资等。
本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。
除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。
本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
-本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
-该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本
金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
(b)金融负债的分类
第21页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。
本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(a)金融工具的初始确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
(b)后续计量
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失(包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
-以摊余成本计量的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失(包括利息费用)计入当期损益。
-以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
(c)金融工具的终止确认
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
-该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产在终止确认日的账面价值；
-因转移金融资产而收到的对价。
第22页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。
(d)金融工具的减值
本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
-以摊余成本计量的金融资产本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。
预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为面临信用风险的最长合同期限(包括考虑续约选择权)。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。
未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内(若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量
其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：
-该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
-该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。
核销
如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
第23页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似金融工具的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分
第24页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
利息收入存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产款在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认为利息收入。
投资收益
股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其
初始计量金额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资收益。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其持有期间，按票面金额和票面利率计算的利息计入投资收益。
公允价值变动收益公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动计
入当期损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费（如适用）按基金合同及相关公告约定的费率和计算方法逐日计提。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
7.4.4.11基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配。
本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若基金份额持有人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
7.4.4.12外币交易
第25页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。
以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
编制财务报表时，本基金需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入和支出的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本基金对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。
根据中国证券投资基金业协会《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》
(中基协字[2022]566号)所规定的固定收益品种，对以公允价值计量的固定收益品种选取
第三方估值基准服务机构提供估值全价进行估值；对以摊余成本计量的固定收益品种用第三方估值机构提供的预期信用损失减值计量结果。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期间未发生重大会计估计变更。
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7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。
7.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》（财政部、税务总局、证监会公告2019年第
78号）、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交
字[2008]16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、
财税[2016]36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、
财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。
(b)自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改增)试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。
自2018年1月1日起，资管产品管理人(以下称管理人)运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年
1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
2018年1月1日(含)以后，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资
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管产品在2018年1月1日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；
解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入个人所得税应纳税所得额。对基金从全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息、红利所得，由挂牌公司代扣代缴20%的个人所得税。对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，其股息红利所得暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。
(e)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(g)对基金在 2018 年 1 月 1 日(含)以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元上年度末2022年12月31项目本期末2023年12月31日日
活期存款11572892.5434496473.10
等于：本金11569797.6934493020.67
加：应计利息3094.853452.43
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
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加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以内--
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计11572892.5434496473.10
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末2023年12月31日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票175560873.33-160089060.49-15471812.84
贵金属投资-金
----交所黄金合约交易所
----市场债券银行间
----市场
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计175560873.33-160089060.49-15471812.84上年度末2022年12月31日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票160861781.37-155095147.87-5766633.50
贵金属投资-金
----交所黄金合约交易所
----市场债券银行间
----市场
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计160861781.37-155095147.87-5766633.50
7.4.7.3衍生金融资产/负债
第29页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末无各项买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5其他资产
本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元上年度末2022年12月31项目本期末2023年12月31日日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费184.79192.12
应付证券出借违约金--
应付交易费用281334.68727287.62
其中：交易所市场281334.68727287.62
银行间市场--
应付利息--
预提费用140000.00160000.00
合计421519.47887479.74
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元本期2023年1月1日至2023年12月31日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末172207002.58172207002.58
本期申购90908719.0390908719.03
本期赎回（以“-”号填列）-93206683.64-93206683.64
基金份额折算变动份额--
本期末169909037.97169909037.97
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
7.4.7.8未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
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上年度末69185923.53-51340698.2617845225.27
加：会计政策变更---前期差错更
---正
其他---
本期期初69185923.53-51340698.2617845225.27
本期利润-12918230.84-9705179.34-22623410.18本期基金份额交易
-767135.568010313.097243177.53产生的变动数
其中：基金申购款39965706.70-12910437.6227055269.08
基金赎回款-40732842.2620920750.71-19812091.55
本期已分配利润---
本期末55500557.13-53035564.512464992.62
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元上年度可比期间2022年1本期2023年1月1日至项目月1日至2022年12月31
2023年12月31日
日
活期存款利息收入106430.43117412.67
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入11162.2528796.04
其他1512.733213.67
合计119105.41149422.38
7.4.7.10股票投资收益
7.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元上年度可比期间2022年1本期2023年1月1日至项目月1日至2022年12月31
2023年12月31日
日
股票投资收益——买卖股票差价
-13636558.05-117131987.05收入
股票投资收益——赎回差价收入--
股票投资收益——申购差价收入--
股票投资收益——证券出借差价
--收入
合计-13636558.05-117131987.05
7.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元项目本期2023年1月1日至上年度可比期间2022年1月
第31页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
2023年12月31日1日至2022年12月31日
卖出股票成交总额948785203.802534258456.42
减：卖出股票成本总额959813809.452644137695.79
减：交易费用2607952.407252747.68
买卖股票差价收入-13636558.05-117131987.05
7.4.7.10.3股票投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无股票赎回差价收入。
7.4.7.10.4股票投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无股票申购差价收入。
7.4.7.10.5股票投资收益——证券出借差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无证券出借差价收入。
7.4.7.11债券投资收益
7.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期2023年1月1日至上年度可比期间2022年1月项目
2023年12月31日1日至2022年12月31日
债券投资收益——利息收入-363692.88
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差--19891.03价收入
债券投资收益——赎回差价收
--入
债券投资收益——申购差价收
--入
合计-343801.85
7.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元上年度可比期间2022年1本期2023年1月1日至项目月1日至2022年12月31
2023年12月31日
日卖出债券（债转股及债券到-19192874.40期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债-18772578.53券到期兑付）成本总额
减：应计利息总额-440184.47
减：交易费用-2.43
买卖债券差价收入--19891.03
第32页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
7.4.7.11.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券赎回差价收入。
7.4.7.11.4债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券申购差价收入。
7.4.7.12资产支持证券投资收益
7.4.7.12.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.12.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖资产支持证券差价收入。
7.4.7.12.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券赎回差价收入。
7.4.7.12.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券申购差价收入。
7.4.7.13贵金属投资收益
7.4.7.13.1贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.13.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖贵金属差价收入。
7.4.7.13.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属赎回差价收入。
7.4.7.13.4贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属申购差价收入。
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具买卖权证差价收入。
7.4.7.14.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具其他投资收益。
第33页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元本期2023年1月1日至上年度可比期间2022年1月项目
2023年12月31日1日至2022年12月31日
股票投资产生的股利收益3698384.301621838.40
其中：证券出借权益补偿收入--
基金投资产生的股利收益--
合计3698384.301621838.40
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元上年度可比期间2022年1本期2023年1月1日至项目名称月1日至2022年12月31
2023年12月31日
日
1.交易性金融资产-9705179.34-13967017.39
——股票投资-9705179.34-13949934.52
——债券投资--17082.87
——资产支持证券投资--
——贵金属投资--
——其他--
2.衍生工具--
——权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计-9705179.34-13967017.39
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元本期2023年1月1日至上年度可比期间2022年1月项目
2023年12月31日1日至2022年12月31日
基金赎回费收入439032.29731223.45
合计439032.29731223.45
7.4.7.18信用减值损失
本基金本报告期内及上年度可比期间无信用减值损失。
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元上年度可比期间2022年1本期2023年1月1日至项目月1日至2022年12月31
2023年12月31日
日
审计费用20000.0040000.00
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信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
银行费用16383.1526675.39
其他37200.0037200.00
合计193583.15223875.39
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系招商基金管理有限公司基金管理人中国银行股份有限公司基金托管人
招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)基金管理人的股东
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)基金管理人的股东招商财富资产管理有限公司基金管理人的全资子公司
博时基金（国际）有限公司基金管理人的参股经营机构
注：1、本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
2、基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期2023年1月1日至2023年上年度可比期间2022年1月1日
12月31日至2022年12月31日
关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的比成交金额成交总额的比例例
招商证券56693972.892.96%63630218.061.29%
7.4.10.1.2债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.3债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
第35页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
7.4.10.1.4权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期2023年1月1日至2023年12月31日关联方名称占当期佣金总期末应付佣金占期末应付佣当期佣金量的比例余额金总额的比例
招商证券53616.743.32%52984.7718.83%上年度可比期间2022年1月1日至2022年12月31日关联方名称占当期佣金总期末应付佣金占期末应付佣当期佣金量的比例余额金总额的比例
招商证券59259.751.39%--
注：1、本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立；
2、基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服
务范围还包括佣金收取方为本基金提供研究成果和市场信息等证券综合服务，并不收取额外对价。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元上年度可比期间2022年1本期2023年1月1日至项目月1日至2022年12月31
2023年12月31日
日当期发生的基金应支付的管
2866809.953929955.06
理费
其中：应支付销售机构的客
1258852.151751015.01
户维护费应支付基金管理人的
1607957.802178940.05
净管理费应支付投资顾问的投
--资顾问费
注：1、支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20%÷当年天数
2、根据《招商基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告》，
自2023年7月10日起本基金的管理费年费率由1.50%调低至1.20%。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
第36页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告上年度可比期间2022年1本期2023年1月1日至项目月1日至2022年12月31
2023年12月31日
日当期发生的基金应支付的托
477801.69654992.57
管费
注：1、支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数
2、根据《招商基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告》，
自2023年7月10日起本基金的托管费年费率由0.25%调低至0.20%。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业
务的情况本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期2023年1月1日至2023年上年度可比期间2022年1月1日关联方名称12月31日至2022年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国银行-活期11572892.54106430.4334496473.10117412.67
第37页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
单位：人民币元本期2023年1月1日至2023年12月31日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单总金额位：股/张）
招商证券688653康希通信网下申购468249161.00上年度可比期间2022年1月1日至2022年12月31日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单总金额位：股/张）
招商证券688375国博电子网下申购136396609.44
招商证券001323慕思股份网下申购57322306.89
招商证券301123奕东电子网下申购3748139538.04
注：本表已包含托管人的关联方承销期内承销的证券。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12期末（2023年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
数量证券代成功认流通受限认购价期末估（单期末成本总期末估值总备证券名称受限期
码购日类型格值单价位：额额注
股）
2023年
新股流通
601083锦江航运11月6个月11.2511.073183577.503520.26-
受限
28日
2023年
新股流通
603004鼎龙科技12月6个月16.8031.191011696.803150.19-
受限
20日
2023年
新股流通
603075热威股份9月16个月23.1023.31882032.802051.28-
受限日
2023年
新股流通
603107上海汽配10月6个月14.2318.191381963.742510.22-
受限
25日
第38页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
2023年
新股流通
603119浙江荣泰7月216个月15.3223.871241899.682959.88-
受限日
2023年
新股流通
603193润本股份10月96个月17.3816.661372381.062282.42-
受限日
2023年
新股流通
603231索宝蛋白12月66个月21.2921.53881873.521894.64-
受限日
2023年
新股流通
603270金帝股份8月256个月21.7729.581242699.483667.92-
受限日
2023年
新股流通
603273天元智能10月6个月9.5018.971781691.003376.66-
受限
16日
2023年
新股流通
603276恒兴新材9月186个月25.7324.88932392.892313.84-
受限日
2023年
新股流通
603373安邦护卫12月6个月19.1034.75841604.402919.00-
受限
13日
2023年
新股流通
688450光格科技7月176个月53.0936.421085733.723933.36-
受限日
2023年
新股流通
688549中巨芯8月306个月5.188.0912586516.4410177.22-
受限日
2023年
新股流通
688563航材股份7月126个月78.9960.4917713981.2310706.73-
受限日
2023年
新股流通
688573信宇人8月96个月23.6828.802856748.808208.00-
受限日
2023年
新股流通
688582芯动联科6月216个月26.7438.672837567.4210943.61-
受限日
2023年
新股流通
688591泰凌微8月186个月24.9828.023077668.868602.14-
受限日
2023年
新股流通
688602康鹏科技7月136个月8.6611.065334615.785894.98-
受限日
2023年新股流通
688603天承科技6个月55.0074.141297095.009564.06-
6月30受限
第39页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告日
2023年
新股流通
688612威迈斯7月196个月47.2937.971296100.414898.13-
受限日
2023年
新股流通
688646逸飞激光7月216个月46.8036.071456786.005230.15-
受限日
2023年
新股流通
688648中邮科技11月66个月15.1821.433034599.546493.29-
受限日
2023年
新股流通
688651盛邦安全7月196个月39.9046.051656583.507598.25-
受限日
2023年
新股流通
688652京仪装备11月6个月31.9552.251615143.958412.25-
受限
22日
2023年
新股流通
688653康希通信11月6个月10.5015.994694924.507499.31-
受限
10日
2023年
新股流通
688657浩辰软件9月256个月103.4078.23495066.603833.27-
受限日
2023年
新股流通
688671碧兴物联8月26个月36.1234.302268163.127751.80-
受限日
2023年
新股流通
688693锴威特8月106个月40.8343.411365552.885903.76-
受限日
2023年
新股流通
688702盛科通信9月66个月42.6648.181486313.687130.64-
受限日
2023年
新股流通
688716中研股份9月136个月29.6636.391554597.305640.45-
受限日
2023年
新股流通
688719爱科赛博9月206个月69.9860.10886158.245288.80-
受限日
2023年
新股流通
688720艾森股份11月6个月28.0349.841624540.868074.08-
受限
29日
7.4.12.1.2受限证券类别：债券
数量证券代成功认流通受限认购价期末估期末成本总期末估值总备证券名称受限期（单码购日类型格值单价额额注
位：
第40页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
张）
-----------
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
本基金为混合型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。
与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人，与该银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。
第41页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
对于与债券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。
附注7.4.13.2.1至7.4.13.2.6列示了本基金所持有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3流动性风险
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情
况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产在证券交易所交易，除附注7.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产款外，本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流
第42页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值或将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末2023年12
1年以内1-5年5年以上不计息合计
月31日资产
货币资金11572892.54---11572892.54
结算备付金244945.78---244945.78
存出保证金62369.40---62369.40
交易性金融资产---160089060.49160089060.49
衍生金融资产-----买入返售金融资
-----产
债权投资-----
应收股利-----
应收申购款---63548.8063548.80
应收清算款---2390987.612390987.61
其他资产-----
资产总计11880207.72--162543596.90174423804.62负债
应付赎回款---205661.70205661.70
应付管理人报酬---179104.90179104.90
应付托管费---29850.8229850.82
应付清算款---1213637.141213637.14卖出回购金融资
-----产款
应付销售服务费-----
应付投资顾问费-----
第43页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
应付利润-----
应交税费-----
其他负债---421519.47421519.47
负债总计---2049774.032049774.03
利率敏感度缺口11880207.72--160493822.87172374030.59上年度末2022年
1年以内1-5年5年以上不计息合计
12月31日
资产
货币资金34496473.10---34496473.10
结算备付金1425405.42---1425405.42
存出保证金146839.27---146839.27
交易性金融资产---155095147.87155095147.87
衍生金融资产-----买入返售金融资
-----产
债权投资-----
应收股利-----
应收申购款---49742.2249742.22
应收清算款---2114148.462114148.46
其他资产-----
资产总计36068717.79--157259038.55193327756.34负债
应付赎回款---201185.07201185.07
应付管理人报酬---247971.83247971.83
应付托管费---41328.6641328.66
应付清算款---1897563.191897563.19卖出回购金融资
-----产款
应付销售服务费-----
应付投资顾问费-----
应付利润-----
应交税费-----
其他负债---887479.74887479.74
负债总计---3275528.493275528.49
利率敏感度缺口36068717.79--153983510.06190052227.85
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
本基金本报告期末及上年度末无利率风险的敏感性分析。
7.4.13.4.2其他价格风险
第44页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格
因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金所持有的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
7.4.13.4.2.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末2023年12月31日上年度末2022年12月31日占基金资产占基金资产项目公允价值净值比例公允价值净值比例
（%）（%）
交易性金融资产-
160089060.4992.87155095147.8781.61
股票投资
交易性金融资产-
----基金投资
交易性金融资产-
----贵金属投资
衍生金融资产-权
----证投资
其他----
合计160089060.4992.87155095147.8781.61
7.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析
1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降5%
假设
2.其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2023年12上年度末（2022年月31日）12月31日）分析
1.权益性投资的市场价格上升
8004453.027754757.39
5%
2.权益性投资的市场价格下降
-8004453.02-7754757.39
5%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：
除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
第45页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层上年度末2022年12月31本期末2023年12月31日次日
第一层次159906629.90154075492.65
第二层次--
第三层次182430.591019655.22
合计160089060.49155095147.87
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中
采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期2023年1月1日至2023年12月31日项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-1019655.221019655.22
当期购买-499924.33499924.33
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次-1553185.931553185.93当期利得或损失总
-216036.97216036.97额
其中：计入损益的
-216036.97216036.97利得或损失计入其他综
合收益的利得或损---失
期末余额-182430.59182430.59期末仍持有的第三
层次金融资产计入-24159.8924159.89本期损益的未实现
第46页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告利得或损失的变动
——公允价值变动损益上年度可比期间2022年1月1日至2022年12月31日项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
当期购买-1044937.681044937.68
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次---当期利得或损失总
--25282.46-25282.46额
其中：计入损益的
--25282.46-25282.46利得或损失计入其他综
合收益的利得或损---失
期末余额-1019655.221019655.22期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未实现
--25282.46-25282.46利得或损失的变动
——公允价值变动损益
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
金额单位：人民币元不可观察输入值本期末公允价采用的估值技与公允价项目
值术名称范围/加权平均值值之间的关系平均价格亚式流通受限股票
股票投资182430.590.1962-2.1988负相关期权模型预期波动率不可观察输入值上年度末公允采用的估值技与公允价项目
价值术名称范围/加权平均值值之间的关系平均价格亚式流通受限股票
股票投资1019655.220.2127-2.4756负相关期权模型预期波动率
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
第47页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例
序号项目金额（元）
（%）
1权益投资160089060.4991.78
其中：股票160089060.4991.78
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金
--融资产
7银行存款和结算备付金合计11817838.326.78
8其他资产2516905.811.44
9合计174423804.62100.00
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 975618.00 0.57
C 制造业 88048278.79 51.08
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 51659880.00 29.97
F 批发和零售业 - -
第48页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
G 交通运输、仓储和邮政业 8117870.15 4.71
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2046447.15 1.19
J 金融业 2019072.00 1.17
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 35120.40 0.02
M 科学研究和技术服务业 3468607.00 2.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3718167.00 2.16
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计160089060.4992.87
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
1601668中国建筑16268007824908.004.54
2601618中国中冶24921007625826.004.42
3601390中国中铁12989007377752.004.28
4601186中国铁建9630007328430.004.25
5601117中国化学11143007086948.004.11
6002352顺丰控股1568006334720.003.67
7601800中国交建7967006054920.003.51
8601669中国电建11114005434746.003.15
9688239航宇科技1104495276148.733.06
10600760中航沈飞1218005137524.002.98
11601989中国重工11921004923373.002.86
12601012隆基绿能2005004591450.002.66
13601766中国中车8404004420504.002.56
14000768中航西飞1892004232404.002.46
15600893航发动力1062003969756.002.30
16601615明阳智能2818003533772.002.05
17300428立中集团1671003529152.002.05
18300775三角防务1258003509820.002.04
19300347泰格医药631003468607.002.01
20600765中航重机1738003321318.001.93
第49页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
21603348文灿股份838003251440.001.89
22300772运达股份2833743015099.361.75
23601868中国能建13935002926350.001.70
24000708中信特钢2047002873988.001.67
25300438鹏辉能源931002633799.001.53
26300443金雷股份936002582424.001.50
27601238广汽集团2596002271500.001.32
28001222源飞宠物1376002022720.001.17
29601398工商银行4224002019072.001.17
30300015爱尔眼科1176001860432.001.08
31600763通策医疗243001857735.001.08
32601233桐昆股份1216001839808.001.07
33600050中国联通4067001781346.001.03
34688390固德威135661771448.281.03
35300395菲利华480001754880.001.02
36688063派能科技165491754194.001.02
37688385复旦微电452771749050.511.01
38600009上海机场532001743896.001.01
39688408中信博241951735991.251.01
40688187时代电气475401727128.201.00
41300763锦浪科技240001677600.000.97
42300673佩蒂股份792001053360.000.61
43688065凯赛生物182221001845.560.58
44688308欧科亿35582992737.800.58
45601899紫金矿业78300975618.000.57
46002920德赛西威6700867717.000.50
47300363博腾股份34100857615.000.50
48002732燕塘乳业44200848640.000.49
49605068明新旭腾35600798864.000.46
50600519贵州茅台300517800.000.30
51688629华丰科技7073154898.700.09
52688582芯动联科2829109397.430.06
53688563航材股份1762107708.730.06
54688549中巨芯12579105047.200.06
55688603天承科技128696315.920.06
56688720艾森股份161695692.120.06
57688652京仪装备160195172.250.06
58688620安凯微784592727.900.05
59688653康希通信468291843.570.05
60688591泰凌微306288689.990.05
61688573信宇人284484466.200.05
62688671碧兴物联225378595.450.05
63688648中邮科技302578163.550.05
第50页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
64688651盛邦安全164977435.290.04
65688702盛科通信147574741.290.04
66688631莱斯信息206672826.500.04
67688429时创能源296662849.540.04
68688716中研股份154760624.450.04
69688693锴威特136060286.080.03
70688602康鹏科技532659720.370.03
71688719爱科赛博87255637.280.03
72688646逸飞激光144953008.710.03
73688612威迈斯128149768.530.03
74603273天元智能177243322.300.03
75688657浩辰软件48940098.070.02
76688450光格科技108039780.720.02
77601083锦江航运317939254.150.02
78603270金帝股份123137652.820.02
79603004鼎龙科技100635730.190.02
80603373安邦护卫83235120.400.02
81603107上海汽配137831352.620.02
82603119浙江荣泰123929942.880.02
83603193润本股份136824662.000.01
84603276恒兴新材92224133.120.01
85603075热威股份88021273.120.01
86603231索宝蛋白87420381.360.01
87603806福斯特60014562.000.01
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计买入金额
净值比例（％）
1601949中国出版21950623.0011.55
2300788中信出版15360378.078.08
3002304洋河股份15044734.807.92
4601668中国建筑14626357.007.70
5000858五粮液14086020.007.41
6601800中国交建13107931.866.90
7601928凤凰传媒13036703.006.86
8688981中芯国际12813681.576.74
9601669中国电建11981919.146.30
10600519贵州茅台11277910.125.93
11600426华鲁恒升10879672.975.72
12002352顺丰控股10713980.505.64
第51页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
13601019山东出版10688378.985.62
14601868中国能建10393616.005.47
15601811新华文轩10309969.165.42
16688385复旦微电9978816.525.25
17601888中国中免9729252.705.12
18601766中国中车9558882.405.03
19601186中国铁建9494495.005.00
20601989中国重工8852037.004.66
21600757长江传媒8708520.784.58
22601985中国核电8538890.004.49
23603517绝味食品8426750.604.43
24601857中国石油8403647.004.42
25600309万华化学8119312.004.27
26603019中科曙光8023428.004.22
27600132重庆啤酒8008771.004.21
28688122西部超导7482808.253.94
29601117中国化学7439524.863.91
30300347泰格医药7275989.503.83
31600809山西汾酒7168005.003.77
32600893航发动力7022108.003.69
33601390中国中铁6982434.003.67
34600373中文传媒6637009.003.49
35000768中航西飞6314733.183.32
36000708中信特钢6296193.003.31
37002230科大讯飞6291858.003.31
38300699光威复材6242068.003.28
39601618中国中冶6124351.003.22
40603881数据港6067505.403.19
41600763通策医疗6041930.843.18
42603899晨光股份5986087.003.15
43000928中钢国际5950799.583.13
44601595上海电影5915400.803.11
45000568泸州老窖5850321.003.08
46600702舍得酒业5649072.002.97
47601615明阳智能5624262.922.96
48600482中国动力5521495.002.91
49605577龙版传媒5491189.002.89
50603345安井食品5445530.002.87
51601318中国平安5432204.002.86
52601398工商银行5389582.002.84
53300772运达股份5349010.462.81
54600760中航沈飞5338971.202.81
55600269赣粤高速5310303.002.79
第52页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
56002236大华股份5295529.002.79
57000733振华科技5194077.002.73
58600012皖通高速5171716.002.72
59688239航宇科技5120391.622.69
60000983山西焦煤5105135.702.69
61601998中信银行5055885.002.66
62 000725 京东方 A 5051746.00 2.66
63601360三六零4928319.002.59
64002276万马股份4922469.002.59
65600019宝钢股份4866682.002.56
66002941新疆交建4860618.002.56
67600970中材国际4858621.232.56
68000519中兵红箭4749006.002.50
69300395菲利华4724334.002.49
70001965招商公路4655631.622.45
71002092中泰化学4647813.002.45
72600562国睿科技4575665.002.41
73600100同方股份4523468.002.38
74601012隆基绿能4454429.382.34
75600765中航重机4378493.002.30
76300593新雷能4340756.902.28
77688375国博电子4296428.572.26
78601098中南传媒4290187.002.26
79601921浙版传媒4255550.002.24
80000719中原传媒4222469.002.22
81301058中粮科工4212138.532.22
82603719良品铺子4191709.002.21
83000001平安银行4162102.002.19
84300791仙乐健康4129282.502.17
85601666平煤股份4077044.402.15
86600905三峡能源4056799.002.13
87601336新华保险3995953.162.10
88603986兆易创新3947249.002.08
89002142宁波银行3946704.002.08
90600977中国电影3899716.002.05
91300529健帆生物3896140.002.05
92601600中国铝业3865989.002.03
93300760迈瑞医疗3817706.092.01
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
第53页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
净值比例（％）
1601949中国出版25399265.0013.36
2600426华鲁恒升17819316.009.38
3300788中信出版16823602.138.85
4000858五粮液14130944.007.44
5002304洋河股份14025504.007.38
6688981中芯国际13352037.647.03
7601928凤凰传媒12733394.006.70
8600132重庆啤酒11880679.186.25
9601811新华文轩11674264.606.14
10601019山东出版10569606.005.56
11600519贵州茅台10364020.005.45
12601600中国铝业9983588.005.25
13600757长江传媒9498009.005.00
14688385复旦微电9480687.694.99
15601985中国核电9364565.004.93
16601857中国石油9163291.004.82
17688696极米科技9046744.174.76
18603019中科曙光9004327.114.74
19601595上海电影8960438.694.71
20002126银轮股份8914800.004.69
21600276恒瑞医药8593936.004.52
22601888中国中免8030239.004.23
23000519中兵红箭7836291.944.12
24000733振华科技7714413.004.06
25600309万华化学7656210.004.03
26600373中文传媒7654637.004.03
27002230科大讯飞7470751.003.93
28603517绝味食品7328380.003.86
29002507涪陵榨菜6886448.363.62
30600809山西汾酒6685549.003.52
31601238广汽集团6664846.003.51
32601868中国能建6531667.003.44
33688122西部超导6494822.053.42
34603908牧高笛6265483.003.30
35600019宝钢股份6125099.003.22
36600702舍得酒业6059178.003.19
37300791仙乐健康5847534.503.08
38000568泸州老窖5832444.003.07
第54页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
39601669中国电建5712640.003.01
40300347泰格医药5689896.502.99
41603881数据港5685340.002.99
42300699光威复材5603789.402.95
43600905三峡能源5597589.002.95
44601989中国重工5534802.002.91
45603345安井食品5348397.002.81
46601318中国平安5207866.002.74
47603899晨光股份5195652.662.73
48600482中国动力5072665.002.67
49601336新华保险5064748.652.66
50000928中钢国际5054571.562.66
51 000725 京东方 A 5044404.00 2.65
52600012皖通高速4928425.002.59
53301058中粮科工4897093.962.58
54600100同方股份4882976.002.57
55601668中国建筑4881189.002.57
56000983山西焦煤4877560.002.57
57600977中国电影4851378.002.55
58600269赣粤高速4742067.002.50
59300430诚益通4692851.002.47
60605577龙版传媒4692513.002.47
61601800中国交建4634365.002.44
62002941新疆交建4632539.002.44
63002236大华股份4591449.002.42
64603486科沃斯4526047.002.38
65601998中信银行4476681.002.36
66600562国睿科技4460398.002.35
67601921浙版传媒4423688.002.33
68688375国博电子4408382.092.32
69000768中航西飞4346580.002.29
70002276万马股份4342780.002.29
71601360三六零4324905.512.28
72603719良品铺子4278620.002.25
73600970中材国际4277220.302.25
74002092中泰化学4258973.002.24
75600690海尔智家4206541.002.21
76300832新产业4153889.322.19
77001965招商公路4128045.122.17
78688608恒玄科技4102323.372.16
79002352顺丰控股4094696.002.15
80000001平安银行4009161.002.11
81000998隆平高科4006464.002.11
第55页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
82601098中南传媒3977442.002.09
83688595芯海科技3965798.372.09
84601766中国中车3951481.002.08
85600763通策医疗3861831.922.03
86601618中国中冶3826458.002.01
87688311盟升电子3819295.282.01
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项“累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额974512901.41
卖出股票收入（成交）总额948785203.80
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
第56页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12投资组合报告附注
8.12.1
报告期内基金投资的前十名证券除中国建筑（证券代码601668）、中国交建（证券代码601800）、中国铁建（证券代码601186）、中国中铁（证券代码601390）外其他证券的
发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、中国建筑（证券代码601668）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因未依法履行职责、涉嫌违反法律法规等原因，多次受到监管机构的处罚。
2、中国交建（证券代码601800）
根据2023年1月31日发布的相关公告，该证券发行人因欠税被国家税务总局佛山市顺德区税务局大良税务分局责令改正；因涉嫌违反法律法规被国家外汇管理局北京外汇管理部处以罚款并警告。
3、中国铁建（证券代码601186）
根据2023年3月27日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被国家税务总局南通市税务局第三税务分局责令改正。
根据2023年5月26日发布的相关公告，该证券发行人因欠税被国家税务总局南通市税务局第三税务分局责令改正。
根据2023年6月26日发布的相关公告，该证券发行人因欠税被国家税务总局南通市税务局第三税务分局责令改正。
4、中国中铁（证券代码601390）
第57页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
根据2023年8月21日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总局上海市宝山区税务局第一税务所、第十二税务所责令改正。
根据2023年10月25日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总局上海市浦东新区税务局第十一税务所责令改正。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
8.12.3期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金62369.40
2应收清算款2390987.61
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款63548.80
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计2516905.81
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的基机构投资者个人投资者
（户）金份额持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
1178614416.17--169909037.97100.00%
第58页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持
19715.180.0116%
有本基金
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门
0
负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2015年6月29日)基金份额总
5245402698.82
额
本报告期期初基金份额总额172207002.58
本报告期基金总申购份额90908719.03
减：报告期基金总赎回份额93206683.64本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-"-"填列）
本报告期期末基金份额总额169909037.97
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
根据本基金管理人2023年6月22日的公告，经招商基金管理有限公司第六届董事会
2023年第四次会议审议通过，同意钟文岳先生辞任公司常务副总经理、财务负责人职务。
根据本基金管理人2023年8月30日的公告，经招商基金管理有限公司第六届董事会
2023年第五次会议审议通过，同意聘任孙明霞女士为公司副总经理。
根据本基金管理人2023年9月28日的公告，经招商基金管理有限公司第六届董事会
2023年第七次会议审议通过，同意聘任董方先生为公司副总经理。
第59页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
根据本基金管理人2023年12月30日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2023年第一次会议审议通过，同意聘任孙明霞女士为公司财务负责人。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金的审计事务所无变化，目前毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）已为本基金提供审计服务9年，本报告期应支付给毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币20000.00元。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
11.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
11.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股券商名称单元占当期佣金备注成交金额票成交总佣金数量总量的比例额的比例
民生证券5191405265.159.98%140425.018.69%-
长江证券5163911638.698.55%148867.429.22%-
国泰君安3161041130.798.40%150172.899.30%-
东吴证券6127400320.046.64%93767.545.80%-
浙商证券2127360688.696.64%93217.185.77%-
第60页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
天风证券7115415662.506.02%93828.065.81%-
华泰证券4109218763.195.70%95042.015.88%-
中信证券10105597090.115.51%85617.985.30%-
东北证券3102546817.965.35%95701.295.92%-
中金公司388118430.704.60%82155.465.09%-
广发证券787557840.764.57%64323.553.98%-
光大证券372912752.043.80%61698.773.82%-
开源证券259090054.973.08%55030.633.41%-
招商证券656693972.892.96%53616.743.32%-
银河证券151479427.382.68%47942.932.97%-
兴业证券238049896.941.98%35435.792.19%-
方正证券736445222.501.90%34248.552.12%-中信建投
536185023.391.89%33814.602.09%-
证券
国联证券435115107.781.83%25705.601.59%-
财通证券331430688.381.64%22985.021.42%-
华创证券424125163.881.26%22599.461.40%-
信达证券720699860.001.08%17571.011.09%-
东方财富316851853.000.88%12323.850.76%-
东方证券313662707.080.71%12923.240.80%-
华源证券211693165.300.61%8721.740.54%-
国投证券67325773.000.38%6822.450.42%-
华安证券57132526.800.37%5319.940.33%-
南京证券16876420.120.36%5028.710.31%-
国盛证券26484838.070.34%6039.380.37%-
德邦证券45553616.000.29%4142.330.26%-
国金证券1295104.200.02%274.820.02%-
长城证券3-----
诚通证券1-----
大通证券1-----
第一创业3-----
东海证券2-----
东兴证券3-----
国海证券2-----
国信证券3-----
国元证券2-----
海通证券4-----
宏信证券2-----
华宝证券2-----
华福证券2-----
华金证券4-----
华西证券3-----
华鑫证券2-----
第61页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
江海证券1-----
金元证券1-----
平安证券3-----
瑞信方正2-----
山西证券6-----
上海证券2-----
申港证券2-----
申万宏源2-----
世纪证券1-----
首创证券2-----太平洋证
2-----
券
万和证券1-----
五矿证券2-----
西部证券1-----
湘财证券3-----
英大证券1-----
粤开证券1-----
中航证券2-----中金财富
2-----
证券
中泰证券3-----中银国际
4-----
证券
中邮证券2-----
甬兴证券2-----
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量等维度进行打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债占当期权券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总交总额的额的比例额的比例比例
民生证券------
长江证券------
国泰君安------
东吴证券------
浙商证券------
第62页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
天风证券------
华泰证券------
中信证券------
东北证券------
中金公司------
广发证券------
光大证券------
开源证券------
招商证券------
银河证券------
兴业证券------
方正证券------中信建投
------证券
国联证券------
财通证券------
华创证券------
信达证券------
东方财富------
东方证券------
华源证券------
国投证券------
华安证券------
南京证券------
国盛证券------
德邦证券------
国金证券------
长城证券------
诚通证券------
大通证券------
第一创业------
东海证券------
东兴证券------
国海证券------
国信证券------
国元证券------
海通证券------
宏信证券------
华宝证券------
华福证券------
华金证券------
华西证券------
华鑫证券------
第63页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
江海证券------
金元证券------
平安证券------
瑞信方正------
山西证券------
上海证券------
申港证券------
申万宏源------
世纪证券------
首创证券------太平洋证
------券
万和证券------
五矿证券------
西部证券------
湘财证券------
英大证券------
粤开证券------
中航证券------中金财富
------证券
中泰证券------中银国际
------证券
中邮证券------
甬兴证券------
11.8其他重大事件
法定披露序号公告事项法定披露方式日期招商基金管理有限公司旗下基金2022年第4证券时报及基金管理
12023-01-18
季度报告提示性公告人网站
证券时报、基金管理招商国企改革主题混合型证券投资基金2022
2人网站及中国证监会2023-01-18
年第4季度报告基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2022年年度证券时报及基金管理
32023-03-30
报告提示性公告人网站
证券时报、基金管理招商国企改革主题混合型证券投资基金2022
4人网站及中国证监会2023-03-30年年度报告基金电子披露网站
招商国企改革主题混合型证券投资基金2023证券时报、基金管理
52023-04-21
年第1季度报告人网站及中国证监会
第64页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2023年第1证券时报及基金管理
62023-04-21
季度报告提示性公告人网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完
7人网站及中国证监会2023-05-12
善身份信息资料的公告基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更
8人网站及中国证监会2023-06-22
的公告基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商国企改革主题混合型证券投资基金更新的
9人网站及中国证监会2023-06-28
招募说明书（二零二三年第一号）基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商国企改革主题混合型证券投资基金基金产
10人网站及中国证监会2023-06-28
品资料概要更新基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于调低旗下部分基金
11人网站及中国证监会2023-07-08
费率并修订基金合同的公告基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商国企改革主题混合型证券投资基金基金合
12人网站及中国证监会2023-07-10
同（2023年7月10日修订）基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商国企改革主题混合型证券投资基金托管协
13人网站及中国证监会2023-07-10
议（2023年7月10日修订）基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商国企改革主题混合型证券投资基金更新的
14人网站及中国证监会2023-07-13
招募说明书（二零二三年第二号）基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商国企改革主题混合型证券投资基金基金产
15人网站及中国证监会2023-07-13
品资料概要更新基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2023年第2证券时报及基金管理
162023-07-20
季度报告提示性公告人网站
证券时报、基金管理招商国企改革主题混合型证券投资基金2023
17人网站及中国证监会2023-07-20
年第2季度报告基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资
18人网站及中国证监会2023-08-21
旗下公募基金的公告基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商国企改革主题混合型证券投资基金2023
19人网站及中国证监会2023-08-30年中期报告基金电子披露网站
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20人网站及中国证监会2023-08-30
的公告基金电子披露网站
第65页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告招商基金管理有限公司旗下基金2023年中期证券时报及基金管理
212023-08-30
报告提示性公告人网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于终止南京途牛基金
22人网站及中国证监会2023-09-05
销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告基金电子披露网站招商基金管理有限公司关于终止凤凰金信（海证券时报、基金管理
23口）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务人网站及中国证监会2023-09-07
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的公告基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商国企改革主题混合型证券投资基金2023
25人网站及中国证监会2023-10-24
年第3季度报告基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2023年第3证券时报及基金管理
262023-10-24
季度报告提示性公告人网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资
27人网站及中国证监会2023-10-30
旗下公募基金的公告基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联
28人网站及中国证监会2023-11-11
方承销证券的公告基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更
29人网站及中国证监会2023-12-30
的公告基金电子披露网站
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商国企改革主题混合型证券投资基金设立的文件；
3、《招商国企改革主题混合型证券投资基金基金合同》；
4、《招商国企改革主题混合型证券投资基金托管协议》；
5、《招商国企改革主题混合型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
12.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
第66页共67页招商国企改革主题混合型证券投资基金2023年年度报告
12.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
2024年3月29日
