德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基
金
2023年年度报告
2023年12月31日
基金管理人：德邦基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2024年03月30日德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据基金合同规定，于2024年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2023年1月1日起至2023年12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.4过去三年基金的利润分配情况.....................................10
§4管理人报告..............................................10
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................13
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................13
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................14
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................14
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................15
4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...............15
§5托管人报告..............................................15
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................15
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明....15
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..............15
§6审计报告...............................................15
6.1审计报告基本信息..........................................15
6.2审计报告的基本内容.........................................16
§7年度财务报表.............................................17
7.1资产负债表.............................................17
7.2利润表...............................................19
7.3净资产变动表............................................20
7.4报表附注..............................................22
§8投资组合报告.............................................51
8.1期末基金资产组合情况........................................51
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................52
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8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................52
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................53
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................62
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..............62
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细........62
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细........62
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..............62
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................62
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................63
8.14投资组合报告附注.........................................63
§9基金份额持有人信息..........................................64
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................64
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................64
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况..................64
9.4期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情
况....................................................64
§10开放式基金份额变动.........................................65
§11重大事件揭示............................................65
11.1基金份额持有人大会决议......................................65
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...................65
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................65
11.4基金投资策略的改变........................................66
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................66
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................66
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................66
11.8其他重大事件...........................................68
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................73
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况....................73
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................73
§13备查文件目录............................................74
13.1备查文件目录...........................................74
13.2存放地点.............................................74
13.3查阅方式.............................................74
第4页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金基金简称德邦鑫星价值灵活配置混合基金主代码001412基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年6月19日基金管理人德邦基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
报告期末基金份25268928.30份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
德邦鑫星价值 A 德邦鑫星价值 C金简称下属分级基金的交
001412002112
易代码报告期末下属分级
15383324.44份9885603.86份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金在严格控制风险的前提下，通过股票、债券等大类资产间的灵活配置，力求超越业绩比较基准的资产回报，为投资者实现资产长期稳健增值。
投资策略本基金通过资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、
衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资策略等
多方面进行全面分析，调整投资组合配置。
业绩比较基准一年期银行定期存款利率（税后）
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称德邦基金管理有限公司交通银行股份有限公司姓名徐晓红陆志俊信息披露
联系电话021-2601085295559负责人
电子邮箱 service@dbfund.com.cn luzj@bankcomm.com客户服务电话400821778895559
传真021-26010808021-62701216
注册地址上海市虹口区东大名路501号中国（上海）自由贸易试验区
503B单元 银城中路 188号
办公地址上海市杨浦区荆州路198号万硕中国（上海）长宁区仙霞路18
大厦 A栋 25楼 号邮政编码200082200336
第5页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告法定代表人左畅任德奇
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金年度报告正文的管理人互联网网
www.dbfund.com.cn址
基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址安永华明会计师事务所（特北京市东城区东长安街1号东方广场安永大会计师事务所殊普通合伙）楼17层
注册登记机构 德邦基金管理有限公司 上海市虹口区东大名路 501号 503B单元
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2023年2022年2021年
3.1.1期德邦鑫星德邦鑫星德邦鑫星德邦鑫星德邦鑫星德邦鑫星
间数据和价值灵活价值灵活价值灵活价值灵活价值灵活价值灵活指标
配置混合 A 配置混合 C 配置混合 A 配置混合 C 配置混合 A 配置混合 C
----本期已实32485721395029
1912227188986521119311450449
现收益7.086.43.59.036.81.78
----
22883893581838
本期利润1624511139315326801072672235
2.36.75.33.596.82.17加权平均
基金份额-0.1096-0.1470-0.2545-0.23790.14800.0708本期利润本期加权
平均净值-9.40%-13.49%-19.97%-19.23%10.99%5.45%利润率本期基金
份额净值-2.98%-3.07%-18.36%-18.46%10.26%10.14%增长率
3.1.2期
末数据和2023年末2022年末2021年末指标
期末可供2179623982510.21987102188564.158446234701398
分配利润.330.0304.51.22
第6页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告期末可供
分配基金0.14170.09940.17680.13420.44150.3909份额利润期末基金175629410868111322672159384619083351672980
资产净值7.774.062.56.2397.734.75期末基金
1.14171.09941.17681.13421.44151.3909
份额净值
3.1.3累
计期末指2023年末2022年末2021年末标基金份额
累计净值29.83%28.41%33.82%32.47%63.92%62.45%增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦鑫星价值灵活配置混合 A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*－**－*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月5.27%1.36%0.38%0.01%4.89%1.35%
过去六个月-4.54%1.25%0.76%0.00%-5.30%1.25%
过去一年-2.98%1.25%1.50%0.00%-4.48%1.25%
-
过去三年-12.67%1.00%4.50%0.00%1.00%
17.17%
过去五年16.17%0.82%7.50%0.00%8.67%0.82%自基金合同生效
29.83%0.64%12.94%0.00%16.89%0.64%
起至今
德邦鑫星价值灵活配置混合 C
第7页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*－**－*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月5.25%1.36%0.38%0.01%4.87%1.35%
过去六个月-4.59%1.25%0.76%0.00%-5.35%1.25%
过去一年-3.07%1.25%1.50%0.00%-4.57%1.25%
-
过去三年-12.94%1.00%4.50%0.00%1.00%
17.44%
过去五年15.14%0.82%7.50%0.00%7.64%0.82%自基金合同生效
28.41%0.65%12.19%0.00%16.22%0.65%
起至今
注：本基金业绩比较基准为一年期银行定期存款利率（税后）
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：1、本基金的基金合同生效日为2015年06月19日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满1年。本基金的建仓期为6个月建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图1所示日期为2015年06月19日至2023年12月31日。
2、投资者自 2015 年 11月 18日起持有本基金 C类份额，图 2所示日期为 2015年 11月 18日
至2023年12月31日。
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.3过去三年基金的利润分配情况
注：本基金过去三年未进行利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249号）批准，于2012年3月27日正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、浙江省土产畜产进出口集团有限公司，注册资本为5.9亿元人民币。公司以坦诚、高效、公平、有爱、创新、进取、担当、共赢为企业文化，以市场需求为导向，以客户服务为中心，以创造价值为目标，为客户成就财富梦想，为股东实现利润回报，为员工搭建发展平台，为社会履行企业责任。
截止2023年12月31日，本基金管理人共管理三十一只开放式基金：德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金、德邦大健康灵活配置混合型证券投
资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金、
德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、德邦民
裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金、德邦乐享生活混合型证券投资基金、德邦新添利
债券型证券投资基金、德邦锐兴债券型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦锐乾
债券型证券投资基金、德邦德利货币市场基金、德邦如意货币市场基金、德邦锐泓债券型证券投
资基金、德邦短债债券型证券投资基金、德邦德瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金、德
邦锐恒39个月定期开放债券型证券投资基金、德邦量化对冲策略灵活配置混合型发起式证券投资
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基金、德邦大消费混合型证券投资基金、德邦锐泽86个月定期开放债券型证券投资基金、德邦科
技创新一年定期开放混合型证券投资基金、德邦沪港深龙头混合型证券投资基金、德邦锐裕利率
债债券型证券投资基金、德邦安顺混合型证券投资基金、德邦上证 G60 创新综合指数增强型发起
式证券投资基金、德邦价值优选混合型证券投资基金、德邦周期精选混合型发起式证券投资基金、
德邦半导体产业混合型发起式证券投资基金、德邦港股通成长精选混合型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期硕士，毕业于中南大学生物工程专业，毕揭诗本基金的2023年3业后加入德邦基金，现任德邦乐享生活混-7年琪基金经理月24日合型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
硕士，于2016年4月加入德邦基金管理
2023年
吴志2022年8有限公司，历任投资三部（量化）研究员，无11月207年鹏月9日专户投资部投资经理，量化投资部研究日员。现任公司基金经理。
硕士，2007年7月至2010年7月担任中诚信国际信用评级有限责任公司评级部
分析师、项目经理；2010年8月至2015年5月担任安邦资产管理有限责任公司张铮2018年82023年5无15年固定收益部投资经理。2015年11月加入烁月28日月30日
德邦基金管理有限公司，现任德邦锐乾债券型证券投资基金、德邦锐泓债券型证券
投资基金、德邦安顺混合型证券投资基金的基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资组合符
第11页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告合有关法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健
全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易控制机制，确保管理的不同受托资产得到公平对待，保护投资者合法权益。
在投资决策方面，本基金管理人建立了科学的研究方法以及规范的研究管理平台，实行证券备选库和交易对手备选库制度，各受托资产之间实行防火墙制度，通过系统的投资决策方法和明确的投资授权制度，保证受托投资决策的客观性和独立性。
在交易执行方面，本基金管理人实行集中交易制度，并建立了公平的交易分配流程，保证投资指令得以公平对待。对以本基金管理人的名义参与债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易的，相关基金经理或投资经理应独立确定各受托资产拟申购的价格和数量，基金管理人在获配额度后，按照价格优先、比例分配的原则进行分配。对以各受托资产名义参与银行间交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的，交易部应充分询价，利用市场公认的第三方信息对交易价格的公允性进行审查，确保各受托资产获得公平的交易机会。
监察稽核部门对投资交易行为进行定期或不定期检查，重点关注公平交易的执行情况和异常交易行为的监控情况。严禁同一受托资产的同日反向交易及其他可能导致不公平或利益输送的交易行为，但完全按照有关指数构成比例进行证券投资的受托资产除外。严格控制不同受托资产间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易或利益输送的同日反向交易行为。监察稽核部门对不同受托资产，尤其是同一位基金经理或投资经理管理的不同受托资产同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同受托资产临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。发现异常交易情况的，可要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核部门对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，对于异常交易发生前后不同受托资产买卖该异常交易证券的情况进行分析。发现异常交易情况的，可要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核部门编制定期公平交易报告，重点分析本基金管理人管理的不同受托资产整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异以及同一期间、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同受托资产同向交易的交易价差。公平交易报告由基金经理或投资经理确认后报督察长、总经理审阅。
4.3.2公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
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内部相关制度规定，对投资交易行为进行监察稽核，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，借助 IT系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3日内、
5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
我们在近期接手了本产品，针对产品的投资方向进行了调整，接下来本产品将主要聚焦 AI算力赛道。过去一年，人工智能给科技行业和资本市场都带来了非常多的惊喜，大模型不断涌现出在文字、图片、音视频等几乎各个领域的超凡表现，进步之快令人兴奋。我们依然认为这仅仅是新一轮超级产业趋势的前奏，AI将继续引领泛科技行业并改变我们的生活和工作方式。
对于本产品的投资策略来说，我们将积极跟踪 AI产业技术更新迭代及国内外形势对算力需求带来的影响，不断评估算力各个细分领域的边际变化，针对边际改善的方向来进行布局。算力作为人工智能的底座，具备长期确定性。我们希望抓住人工智能浪潮之下景气度最好的算力细分领域，通过主动的跟随产业变化，评估我们的配置策略，最大限度的获取投资收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末德邦鑫星价值灵活配置混合 A基金份额净值为 1.1417元，基金份额净值增长率为-2.98%，同期业绩比较基准收益率为 1.50%；德邦鑫星价值灵活配置混合 C 基金份额净值为
1.0994元，基金份额净值增长率为-3.07%，同期业绩比较基准收益率为1.50%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
回顾过去一年，以英伟达产业链为代表的海外算力需求已经非常充分的通过产业链各个公司高速增长的业绩或业绩拐点体现出来。在国内外科技巨头纷纷表态将继续扩大对人工智能产业投入的背景趋势下，继续扩大对 AI算力的资本开支依然是必然趋势，算力相关赛道的景气度有望得到持续提升。而除了更大参数的 AI模型和探索新的人工智能算法，算力降本对于人工智能发展也
第13页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
非常重要，新的产品、技术方案和制造工艺也将是算力领域的重要关注点。
另外，由于美国制裁的不断加码，国内人工智能参与者也愈发重视海外算力芯片的供应风险，国产替代是未来的必选项。以华为为代表的国内先进算力进步也将成为市场反复关注的焦点。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人继续坚持以维护基金份额持有人利益为宗旨，以规范运作、防范风险、维护投资人利益为原则，严格依据法律法规和公司内控制度进行监察稽核工作，切实防范公司运营和投资组合运作的风险，保障公司合规、稳健发展。
合规管理方面，2023年，公司董事会、监事会、经营管理层、各层级部门及人员、子公司继续贯彻落实各自合规管理职责，深入理解法律法规和自律规则，并在经营决策、运营管理和执业行为过程中识别、防范及化解合规风险。2023年，公司总体上实现了通过建立和执行合规管理制度和机制，有效识别和防范合规风险，保护投资者合法权益，维护股东、公司及全体员工合法利益的合规管理要求。风险管理方面，2023年，公司继续加强全面风险管理工作，风险管理覆盖公司各项业务、各个部门或机构和各级人员，并贯穿到决策、执行、监督、反馈等各个环节，有效识别、化解和防范各类风险。稽核审计方面，2023年，稽核审计工作继续加大对投资、研究、交易、销售、登记注册、基金估值等关键业务环节以及监管关注重点问题的检查力度，并及时跟踪各项工作整改进度，督促相关部门完善制度、流程，保障公司各项业务稳步开展。
综合以上情况，2023年，本基金管理人所管理的基金运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的合法权益。本基金管理人将继续加强内部合规控制、风险管理以及稽核审计工作，防范和控制各种风险，合法合规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金管理有限公司基金估值业务管理制度》、《德邦基金管理有限公司估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。估值委员会主要由公司分管运营的副总经理、分管投资的副总经理或投资总监、督察长、投资研究条线负责人、基金经理（或投资经理）、基金运营部、监察稽核部代表及风险控制人员等组成。估值委员会主要负责根据相关法律法规及公司章程，拟定公司的估值政策、估值原则，确定估值程序、流程、职责分工并提出估值意见；对投资品种需要提供特殊定价时，研究相关估值政策和估值模型，提供和评估估值技术；在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，制定投资品种采用的相关估值模型、假设及参数；评价估值用外部信息的客观性和可靠程度；保证基金估值的公允性，维护基金持有人的利益；监督估值政策、估值程序及估值调整的执行情况等。
第14页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
在每个估值日，本基金管理人按照最新的会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。经托管人复核无误后，由基金管理人依据基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金未进行利润分配。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内连续二十个工作日以上出现基金资产净值低于五千万元的情形，截至本报告期末，本基金基金资产净值仍低于五千万元。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2023年度，基金托管人在德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵
守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
2023年度，德邦基金管理有限公司在基金托管人在德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基
金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2023年度，由德邦基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关德邦鑫星价值灵活配置
混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2024）审字第 70066381_B07号
第15页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额审计报告收件人
持有人：
我们审计了德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的
财务报表，包括2023年12月31日的资产负债表，2023年度的利润表和净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资审计意见基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2023年12月31日的财务状况以及2023年度的经营成果和净值变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会形成审计意见的基础计师职业道德守则，我们独立于德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，其他信息
在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估德邦鑫星价值灵活配管理层和治理层对财务报表的责
置混合型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营任
相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误注册会计师对财务报表审计的责
导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审任计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计
第16页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发
现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名蔺育化徐雯
北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12会计师事务所的地址室审计报告日期2024年3月29日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2023年12月31日
单位：人民币元资产附注号本期末上年度末
第17页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
2023年12月31日2022年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.11818228.904754415.58
结算备付金195095.84-
存出保证金54962.1350449.37
交易性金融资产7.4.7.226680483.565304230.85
其中：股票投资26680483.565304230.85
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--1310.96
债权投资7.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资7.4.7.6--
其他权益工具投资7.4.7.7--
应收清算款-5012749.47
应收股利--
应收申购款10035.95268.71
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.8--
资产总计28758806.3815120803.02本期末上年度末负债和净资产附注号
2023年12月31日2022年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款113154.71-
应付赎回款27079.19210.41
应付管理人报酬19191.7634187.13
应付托管费4112.527325.77
应付销售服务费1274.28231.71
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.9162932.09258279.21
第18页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
负债合计327744.55300234.23
净资产：
实收基金7.4.7.1025268928.3012644902.66
其他综合收益7.4.7.11--
未分配利润7.4.7.123162133.532175666.13
净资产合计28431061.8314820568.79
负债和净资产总计28758806.3815120803.02
注： 报告截止日 2023 年 12 月 31 日德邦鑫星价值 A 基金份额净值 1.1417 元，基金份额总额
15383324.44 份；德邦鑫星价值 C 基金份额净值 1.0994 元，基金份额总额 9885603.86 份。
德邦鑫星价值灵活配置混合份额总额合计25268928.30份。
7.2利润表
会计主体：德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2023年1月1日至2023年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2023年1月1日至20232022年1月1日至2022年12月31日年12月31日
一、营业总收入-2654738.04-27954185.59
1.利息收入53998.02254141.36
其中：存款利息收入7.4.7.1349476.94252830.40
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
3597.951310.96
产收入
其他利息收入923.13-2.投资收益（损失以-3897344.34-21316798.97“-”填列）
其中：股票投资收益7.4.7.14-4286209.04-24172704.67
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.159883.99377373.63资产支持证券投
7.4.7.16--
资收益
贵金属投资收益7.4.7.17--
衍生工具收益7.4.7.18--
股利收益7.4.7.19378980.712478532.07以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--
第19页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
3.公允价值变动收益
7.4.7.20784427.70-6903545.40（损失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以--“-”号填列）5.其他收入（损失以
7.4.7.21404180.5812017.42“-”号填列）
减：二、营业总支出362926.881519126.40
1．管理人报酬7.4.10.2.1191687.291047874.73
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费7.4.10.2.241075.83224544.57
3．销售服务费7.4.10.2.310126.2013923.52
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资
--产支出
6．信用减值损失7.4.7.22--
7．税金及附加-1950.58
8．其他费用7.4.7.23120037.56230833.00三、利润总额（亏损总-3017664.92-29473311.99额以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以-3017664.92-29473311.99“-”号填列）
五、其他综合收益的税
--后净额
六、综合收益总额-3017664.92-29473311.99
7.3净资产变动表
会计主体：德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2023年1月1日至2023年12月31日
单位：人民币元本期项目2023年1月1日至2023年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
12644902.66-2175666.1314820568.79
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
12644902.66-2175666.1314820568.79
资产
第20页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
三、本期增减变
动额（减少以“-”12624025.64-986467.4013610493.04号填列）
（一）、综合收益
---3017664.92-3017664.92总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数12624025.64-4004132.3216628157.96
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
111340402.46-14817567.82126157970.28
购款
2.基金赎
-98716376.82--10813435.50-109529812.32回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
25268928.30-3162133.5328431061.83
资产上年度可比期间项目2022年1月1日至2022年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
144415769.75-63147632.73207563402.48
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
144415769.75-63147632.73207563402.48
资产
三、本期增减变-
动额（减少以“-”--60971966.60-192742833.69号填列）131770867.09
（一）、综合收益
---29473311.99-29473311.99总额
（二）、本期基金
---31498654.61-163269521.70份额交易产生的
第21页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
净资产变动数131770867.09
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
88623978.86-20080040.86108704019.72
购款
2.基金赎-
--51578695.47-271973541.42
回款220394845.95
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
12644902.66-2175666.1314820568.79
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
张騄洪双龙洪双龙基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]1047号文《关于准予德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予注册，由基金管理人德邦基金管理有限公司向社会公开募集。基金合同于2015年6月19日正式生效，首次设立时募集规模为465522173.10份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构均为德邦基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、中小企业私募债券、短期融资券、资产支
第22页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率（税后）。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、
《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2023年12月31日的财务状况以及2023年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
(1)金融资产分类本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特
征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债、以摊余成本计量的金融负债。
第23页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额；
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益；
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益；
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处
于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面
余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，
处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面
余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入；
本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况；
本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确
定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产；
第24页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真
第25页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他
信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根
据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
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7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)交易性金融资产在买入/卖出的成交日发生的交易费用，计入投资收益；
债券投资和资产支持证券投资持有期间，按证券票面价值与票面利率或内含票面利率或预期收益率计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益，在证券实际持有期内逐日计提；
处置交易性金融资产的投资收益于成交日确认，并按成交金额与该交易性金融资产的账面余额的差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
(3)股利收益于除息日确认，并按发行人宣告的分红派息比例计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账；
(4)处置衍生工具的投资收益于成交日确认，并按处置衍生工具成交金额与其成本的差
额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
(5)买入返售金融资产收入，按实际利率法确认利息收入，在回购期内逐日计提；
(6)公允价值变动收益系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(7)其他收入在经济利益很可能流入从而导致本基金资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时予以确认。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计入当期损益。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
(1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为6次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金
第27页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
基金份额持有人可对 A类基金份额和 C类基金份额分别选择不同的分红方式。选择采取红利再投资形式的，红利再投资的份额免收申购费。同一投资人在同一销售机构持有的同一类别的基金份额只能选择一种分红方式；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)在不违背法律法规及基金合同的规定，且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人经与基金托管人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的分配原则，不需召开基金份额持有人大会；
(5)由于本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费，各基金份
额类别对应的可分配收益将有所不同，在收益分配数额方面可能有所不同，基金管理人可对各基金份额类别分别制定收益分配方案，本基金同一基金份额类别内的每一基金份额享有同等分配权；
(6)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12分部报告
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
(2)能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3)能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
第28页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6税项
7.4.6.1印花税经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
7.4.6.2增值税根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易
第29页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
7.4.6.3城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
7.4.6.4企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.5个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
第30页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2023年12月31日2022年12月31日
活期存款1818228.904754415.58
等于：本金1814926.654752516.21
加：应计利息3302.251899.37
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月
--以内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计1818228.904754415.58
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2023年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票25914477.86-26680483.56766005.70
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
第31页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
合计25914477.86-26680483.56766005.70上年度末项目2022年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票5322652.85-5304230.85-18422.00
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计5322652.85-5304230.85-18422.00
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
注：本基金本报告期末未持有期货合约。
7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
注：本基金本报告期末未持有黄金衍生品。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元本期末项目2023年12月31日
账面余额其中：买断式逆回购
交易所市场--
银行间市场--
合计--上年度末项目2022年12月31日
账面余额其中：买断式逆回购
交易所市场-1310.96-
银行间市场--
合计-1310.96-
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
第32页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
本基金本报告期末及上年度末不存在按预期信用损失一般模型计提减值准备的情况。
7.4.7.5债权投资
7.4.7.5.1债权投资情况
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有以摊余成本计量的债务工具投资。
7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有以摊余成本计量的债务工具投资。
7.4.7.6其他债权投资
7.4.7.6.1其他债权投资情况
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。
7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。
7.4.7.7其他权益工具投资
7.4.7.7.1其他权益工具投资情况
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。
7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。
7.4.7.8其他资产
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2023年12月31日2022年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费--
应付证券出借违约金--
应付交易费用122932.0978279.21
其中：交易所市场122432.0977779.21
银行间市场500.00500.00
第33页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
应付利息--
应付审计费40000.0060000.00
应付信息披露费-120000.00
合计162932.09258279.21
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
德邦鑫星价值灵活配置混合 A本期项目2023年1月1日至2023年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末11239620.5311239620.53
本期申购7664176.497664176.49
本期赎回（以“-”号填列）-3520472.58-3520472.58
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末15383324.4415383324.44
德邦鑫星价值灵活配置混合 C本期项目2023年1月1日至2023年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末1405282.131405282.13
本期申购103676225.97103676225.97
本期赎回（以“-”号填列）-95195904.24-95195904.24
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末9885603.869885603.86
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.11其他综合收益
注：本基金本报告期无其他综合收益。
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
德邦鑫星价值灵活配置混合 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末2583907.06-596805.031987102.03
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
第34页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
本期期初2583907.06-596805.031987102.03
本期利润-1912227.59287716.26-1624511.33本期基金份额交易产
1682419.12134613.511817032.63
生的变动数
其中：基金申购款2434053.70-27075.432406978.27
基金赎回款-751634.58161688.94-589945.64
本期已分配利润---
本期末2354098.59-174475.262179623.33
德邦鑫星价值灵活配置混合 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末259075.17-70511.07188564.10
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初259075.17-70511.07188564.10
本期利润-1889865.03496711.44-1393153.59本期基金份额交易产
2711700.00-524600.312187099.69
生的变动数
其中：基金申购款17232460.96-4821871.4112410589.55
基金赎回款-14520760.964297271.10-10223489.86
本期已分配利润---
本期末1080910.14-98399.94982510.20
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2023年1月1日至2023年12月312022年1月1日至2022日年12月31日
活期存款利息收入44596.56249723.36
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入3983.462058.46
其他896.921048.58
合计49476.94252830.40
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2023年1月1日至2023年12月2022年1月1日至2022年12
31日月31日
股票投资收益——买卖
-4286209.04-24172704.67股票差价收入
股票投资收益——赎回--
第35页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告差价收入
股票投资收益——申购
--差价收入
股票投资收益——证券
--出借差价收入
合计-4286209.04-24172704.67
7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2023年1月1日至2023年12月2022年1月1日至2022年
31日12月31日
卖出股票成交总
386674092.71277040826.70
额
减：卖出股票成本
389988731.14300560256.32
总额
减：交易费用971570.61653275.05买卖股票差价收
-4286209.04-24172704.67入
7.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益证券出借差价收入。
7.4.7.15债券投资收益
7.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2023年1月1日至2023年12月2022年1月1日至2022年12月
31日31日
债券投资收益——利
9387.99634738.58
息收入
债券投资收益——买卖债券（债转股及债
496.00-257364.95券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎
--回差价收入
债券投资收益——申
--购差价收入
合计9883.99377373.63
第36页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
7.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2023年1月1日至2023年12月2022年1月1日至2022年12月
31日31日卖出债券（债转股及债
3945946.2851734409.17券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本3898635.0050438758.37总额
减：应计利息总额46815.281552665.75
减：交易费用-350.00
买卖债券差价收入496.00-257364.95
7.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益赎回差价收入。
7.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益申购差价收入。
7.4.7.16资产支持证券投资收益
7.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益买卖资产支持证券差价收入。
7.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益赎回差价收入。
7.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益申购差价收入。
7.4.7.17贵金属投资收益
7.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益买卖贵金属差价收入。
7.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益赎回差价收入。
第37页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
7.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益申购差价收入。
7.4.7.18衍生工具收益
7.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益买卖权证差价收入。
7.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益其他投资收益。
7.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2023年1月1日至2023年12月2022年1月1日至2022年12
31日月31日
股票投资产生的股利
378980.712478532.07
收益
其中：证券出借权益
--补偿收入基金投资产生的股利
--收益
合计378980.712478532.07
7.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2023年1月1日至2023年2022年1月1日至2022
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产784427.70-6903545.40
股票投资784427.70-6889303.77
债券投资--14241.63
资产支持证券投资--
基金投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价
--值变动产生的预估增值税
合计784427.70-6903545.40
7.4.7.21其他收入
单位：人民币元项目本期上年度可比期间
第38页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
2023年1月1日至2023年122022年1月1日至2022月31日年12月31日
基金赎回费收入403032.4012017.42
基金转换费收入1148.18-
合计404180.5812017.42
7.4.7.22信用减值损失
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无信用减值损失。
7.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2023年1月1日至2023年122022年1月1日至2022年12月31月31日日
审计费用40000.0060000.00
信息披露费-120000.00
证券出借违约金--
银行汇划费用2837.563783.00
账户维护费36000.0036000.00
其他41200.0011050.00
合计120037.56230833.00
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
德邦基金管理有限公司(“德邦基金”)基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司(“交通银行”)基金托管人
德邦证券股份有限公司(“德邦证券”)基金管理人的股东西子联合控股有限公司基金管理人的股东浙江省土产畜产进出口集团有限公司基金管理人的股东德邦创新资本有限责任公司(“德邦创基金管理人的子公司新”)
注：基金管理人于2024年2月9日发布公告，西子联合控股有限公司不再为本基金管理人的股东。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
第39页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3债券回购交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2023年1月1日至2023年12月31日
关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例
佣金的比例（%）额
（%）
-----上年度可比期间
2022年1月1日至2022年12月31日
关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例
佣金的比例（%）额
（%）
德邦证券----
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2023年1月1日至2023年2022年1月1日至2022
12月31日年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费191687.291047874.73
其中：应支付销售机构的客户维
57942.8764743.20
护费
应支付基金管理人的净管理费133744.42983131.53
第40页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.7%的年费率计提。
计算方法如下：
H=E×0.7%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2023年1月1日至2023年2022年1月1日至2022
12月31日年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费41075.83224544.57
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.15%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.15%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2023年1月1日至2023年12月31日
获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称德邦鑫星价值灵活配德邦鑫星价值灵活配合计
置混合 A 置混合 C
德邦基金-7848.117848.11
合计-7848.117848.11上年度可比期间
2022年1月1日至2022年12月31日
获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称德邦鑫星价值灵活配德邦鑫星价值灵活配合计
置混合 A 置混合 C
德邦基金-9845.669845.66
合计-9845.669845.66
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费费率。其中，A类基金份额不收取销售服务费，C 类基
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金份额的销售服务费年费率为 0.10%。本基金 C类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.1%÷当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未发生转融通证券出借业务。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未发生转融通证券出借业务。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期项目
2023年1月1日至2023年12月31日
德邦鑫星价值 A 德邦鑫星价值 C基金合同生效日（2015年6--月19日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额--
报告期间申购/买入总份额5026543.44-
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额5026543.44-报告期末持有的基金份额
32.6753%-
占基金总份额比例上年度可比期间项目
2022年1月1日至2022年12月31日
德邦鑫星价值 A 德邦鑫星价值 C基金合同生效日（2015年6--
第42页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告月19日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额--
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额--报告期末持有的基金份额
--占基金总份额比例
注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
德邦鑫星价值 C本期末上年度末
2023年12月31日2022年12月31日
关联方名持有的基金份额持有的基金份额称持有的持有的占基金总份额的比占基金总份额的比例基金份额基金份额例（%）（%）
德邦创新8482526.9185.8069--
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2023年1月1日至2023年12月
关联方名称2022年1月1日至2022年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
交通银行1818228.9044596.564754415.58249723.36
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度末未发生其它关联交易事项。
7.4.11利润分配情况
注：本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12期末（2023年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本报告期无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
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7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
注：截至本报告期末，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的债券。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
注：截至本报告期末，本基金无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理、全员风险管理，公司构建了分工明确、相互协作、彼此制约的风险管理组织架构体系。董事会负责公司整体经营风险的管理，对公司建立风险管理体系和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理委员会，协助董事会进行风险管理，风险管理委员会负责起草公司风险管理战略，审议、监督、检查、评估公司经营管理与受托投资的风险控制状况。经理层负责落实董事会拟定的风险管理政策，并对风险控制的有效执行承担责任。经理层下设风险控制委员会，协助经理层进行风险控制，风险控制委员会负责组织风险管理体系的建设，确定风险管理原则、目标和方法，审议风险管理制度和流程，指导重大风险事件的处理。督察长负责监督检查公司风险管理工作的执行情况，评价公司内部风险控制制度的合法性、合规性和有效性，并向董事会报告。监察稽核部门为日常风险管理的执行部门，主要负责对公司经营管理和受托投资风险的预警和事中控制，对有关风险进行分析并向经理层汇报。公司各部门是风险控制措施的执行部门，负责识别和控制业务活动中潜在风险，做好风险的事先防范。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各
种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
第44页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10%，且本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的债券。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
注：本基金本报告期末以及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。
对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
7.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析注：无。
第45页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
7.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时，对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金所持的所有证券均在证券交易所交易，因此，除附注7.4.12中列示的本基金于期末持有的流通受限证券外，本期末本基金的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1-3个3个月-11-55年以
2023年12月311个月以内不计息合计
月年年上日资产
货币资金1818228.90-----1818228.90
结算备付金195095.84-----195095.84
存出保证金54962.13-----54962.13
交易性金融资产-----26680483.5626680483.56
应收申购款-----10035.9510035.95
资产总计2068286.87----26690519.5128758806.38负债
应付赎回款-----27079.1927079.19
应付管理人报酬-----19191.7619191.76
应付托管费-----4112.524112.52
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应付清算款-----113154.71113154.71
应付销售服务费-----1274.281274.28
其他负债-----162932.09162932.09
负债总计-----327744.55327744.55
利率敏感度缺口2068286.87----26362774.9628431061.83上年度末
1-3个3个月-11-55年以
2022年12月311个月以内不计息合计
月年年上日资产
货币资金4754415.58-----4754415.58
存出保证金50449.37-----50449.37
交易性金融资产-----5304230.855304230.85买入返售金融资
-1310.96------1310.96产
应收申购款-----268.71268.71
应收清算款-----5012749.475012749.47
资产总计4803553.99----10317249.0315120803.02负债
应付赎回款-----210.41210.41
应付管理人报酬-----34187.1334187.13
应付托管费-----7325.777325.77
应付销售服务费-----231.71231.71
其他负债-----258279.21258279.21
负债总计-----300234.23300234.23
利率敏感度缺口4803553.99----10017014.8014820568.79
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
注：于2023年12月31日，本基金未持有交易性债券投资（2022年12月31日：同），银行存款、结算备付金以及存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2022年12月31日：同）。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
第47页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2023年12月31日2022年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
26680483.5693.845304230.8535.79
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计26680483.5693.845304230.8535.79
注：本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的比例为0%-95%；投资于债券、债券回购、货币
市场工具、现金、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金
资产的5%；每个交易日日终在扣除股指期货需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
于资产负债表日，本基金面临的整体市场价格风险列示如上表所示。
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金所投资的证券与业绩比较基准的变动呈现线性相关，且报告期内的相关系数假设在资产负债表日后短期内保持不变；
以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）分析本期末（2023年12月31上年度末（2022年12月动日）31日）
第48页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
沪深300上升1%144424.14112601.64
沪深300下降1%-144424.14-112601.64
注：本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2023年12月31日2022年12月31日
第一层次26680483.565119860.56
第二层次--
第三层次-184370.29
合计26680483.565304230.85
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。对于公开市场交易的股票、债券等投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值
列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所
属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期
第49页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
2023年1月1日至2023年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-184370.29184370.29
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次-184370.29184370.29
当期利得或损失总额---
其中：计入损益的利得或
---损失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额---期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
---
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益上年度可比期间
2022年1月1日至2022年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票资产
期初余额-10915611.9810915611.98
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-187002.51187002.51
转出第三层次-10915611.9810915611.98
当期利得或损失总额--2632.22-2632.22
其中：计入损益的利得或
--2632.22-2632.22损失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额-184370.29184370.29期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
--2632.22-2632.22
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
单位：人民币元
第50页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告不可观察输入值本期末公允采用的估值项目与公允价值
价值技术名称范围/加权平之间的关系均值
------不可观察输入值上年度末公采用的估值项目
允价值技术与公允价值名称范围/加权平之间的关系均值
平均价格亚股价预期年化波0.1891-
限售股票184370.29负相关
式期权模型动率2.4756
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.15.1承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.15.2其他事项截至资产负债表日，除本报告“4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明”章节中所列示情况外，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.15.3财务报表的批准
本财务报表已于2024年3月29日经本基金的基金管理人批准。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资26680483.5692.77
其中：股票26680483.5692.77
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
第51页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计2013324.747.00
8其他各项资产64998.080.23
9合计28758806.38100.00
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 25994688.56 91.43
D 电力、热力、燃气及水生产和
供应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 685795.00 2.41
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服
务业--
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计26680483.5693.84
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
第52页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告股票代数量占基金资产净值比例
序号股票名称公允价值（元）码（股）（%）
1688235百济神州121791693368.165.96
2300122智飞生物231001411641.004.97
3600129太极集团296001375216.004.84
4603658安图生物239001362539.004.79
5000999华润三九273001357629.004.78
6688016心脉医疗68281328933.644.67
7600557康缘药业646001325592.004.66
8688575亚辉龙571501307020.504.60
9688443智翔金泰304671217156.654.28
10000403派林生物423001152252.004.05
11688114华大智造122431053142.863.70
12300482万孚生物32400977508.003.44
13688062迈威生物27406895902.143.15
14688382益方生物58175880769.503.10
15688488艾迪药业68279854170.293.00
16688177百奥泰20425842327.002.96
17300558贝达药业16000824800.002.90
18688566吉贝尔25838811054.822.85
19688687凯因科技22656789788.162.78
20600329达仁堂22300750395.002.64
21603108润达医疗33700685795.002.41
22600079人福医药26100648846.002.28
23688192迪哲医药13116627600.602.21
24600422昆药集团27600575736.002.03
25002737葵花药业21400555972.001.96
26688578艾力斯13232551245.121.94
27688266泽璟制药10248542529.121.91
28600161天坛生物9100281554.000.99
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1000999华润三九14131552.0295.35
2688235百济神州12164957.4082.08
3600557康缘药业11725918.4479.12
4600129太极集团11218344.0075.69
5688076诺泰生物9010357.8160.80
6600276恒瑞医药8755691.1659.08
7600572康恩贝8169127.5055.12
8600566济川药业7957222.0053.69
第53页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
9603368柳药集团7754329.1952.32
10600079人福医药7411460.0050.01
11600750江中药业7320555.5049.39
12300558贝达药业6318295.0042.63
13600085同仁堂6137169.0041.41
14600420国药现代6075933.7741.00
15300122智飞生物5850023.0039.47
16300451创业慧康5561969.2837.53
17688176亚虹医药5509117.2337.17
18688506百利天恒5024278.4733.90
19300015爱尔眼科4785600.0132.29
20600535天士力4754078.3432.08
21603658安图生物4553860.0030.73
22688197首药控股4336330.7629.26
23603108润达医疗4150999.4228.01
24300181佐力药业4053636.0027.35
25002262恩华药业4044173.0027.29
26688192迪哲医药3865062.0626.08
27688117圣诺生物3835209.2225.88
28002821凯莱英3827713.0025.83
29002332仙琚制药3731640.0025.18
30603456九洲药业3688627.0024.89
31688566吉贝尔3621472.0924.44
32002275桂林三金3585641.0024.19
33600763通策医疗3417043.4723.06
34600329达仁堂3408068.0023.00
35688443智翔金泰3347335.0522.59
36688302海创药业3275341.8922.10
37002777久远银海3235566.0021.83
38600211西藏药业3207369.0021.64
39600422昆药集团3167703.0021.37
40000739普洛药业3132791.0021.14
41002044美年健康3123522.4021.08
42688177百奥泰3114999.6621.02
43688575亚辉龙3052323.5920.60
44600587新华医疗2997656.0020.23
45300253卫宁健康2995219.0020.21
46002020京新药业2985804.0020.15
47300168万达信息2967957.5020.03
48688687凯因科技2852304.5119.25
49603259药明康德2747196.0018.54
50600380健康元2746815.9918.53
51000516国际医学2650380.0017.88
第54页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
52688062迈威生物2647643.1117.86
53600161天坛生物2616868.0017.66
54000661长春高新2612584.0017.63
55600062华润双鹤2577241.0017.39
56688488艾迪药业2575114.3817.38
57600867通化东宝2521662.0017.01
58300702天宇股份2497259.0016.85
59300482万孚生物2482528.0016.75
60603233大参林2464826.1016.63
61000423东阿阿胶2421005.0016.34
62688428诺诚健华2286498.4915.43
63000028国药一致2280888.9015.39
64300832新产业2250321.0015.18
65600511国药股份2206403.0014.89
66600436片仔癀2180631.0014.71
67000411英特集团2141553.8014.45
68603439贵州三力2106686.0014.21
69600976健民集团2069132.0013.96
70688382益方生物2049389.8013.83
71000503国新健康1998901.0013.49
72000513丽珠集团1991478.0013.44
73000403派林生物1980798.0013.37
74688579山大地纬1957454.8413.21
75688677海泰新光1955351.2313.19
76600479千金药业1951502.0013.17
77002317众生药业1888391.0012.74
78000963华东医药1865605.0012.59
79688578艾力斯1849002.1312.48
80301267华厦眼科1836717.8712.39
81605369拱东医疗1804972.8012.18
82300288朗玛信息1687520.0011.39
83002864盘龙药业1686186.0011.38
84000989九芝堂1555274.0010.49
85300759康龙化成1550434.4110.46
86603998方盛制药1543215.0010.41
87003020立方制药1512774.0010.21
88688266泽璟制药1503978.6010.15
89688068热景生物1488763.2910.05
90301257普蕊斯1432470.009.67
91002737葵花药业1422554.009.60
92688166博瑞医药1395109.579.41
93300463迈克生物1344007.009.07
94301103何氏眼科1335870.009.01
第55页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
95688246嘉和美康1310748.298.84
96688016心脉医疗1249133.218.43
97603896寿仙谷1189224.008.02
98688468科美诊断1185939.228.00
99002728特一药业1145173.437.73
100002294信立泰1107086.007.47
101688621阳光诺和1095026.327.39
102002223鱼跃医疗1086374.007.33
103688114华大智造1052290.747.10
104688319欧林生物1046686.627.06
105300760迈瑞医疗1045435.007.05
106002727一心堂1026466.006.93
107601607上海医药1022858.006.90
108600718东软集团1017513.006.87
109605266健之佳1012999.006.84
110301096百诚医药1001426.266.76
111688073毕得医药994555.066.71
112301263泰恩康993542.006.70
113688336三生国健968857.136.54
114600285羚锐制药968555.006.54
115301153中科江南919041.006.20
116688236春立医疗918253.016.20
117688105诺唯赞873266.145.89
118603882金域医学862756.005.82
119688389普门科技850059.135.74
120603392万泰生物848765.005.73
121300765新诺威844646.855.70
122301370国科恒泰844144.005.70
123301061匠心家居840990.605.67
124603707健友股份836194.005.64
125002603以岭药业818603.005.52
126000766通化金马793801.795.36
127688131皓元医药769068.695.19
128002065东华软件763377.005.15
129603993洛阳钼业722030.004.87
130300595欧普康视712581.004.81
131301230泓博医药647360.004.37
132002241歌尔股份633081.004.27
133300782卓胜微619371.004.18
134000831中国稀土616343.744.16
135688690纳微科技605687.884.09
136002901大博医疗560037.003.78
137301080百普赛斯555780.503.75
第56页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
138301293三博脑科555747.003.75
139688602康鹏科技543282.263.67
140688310迈得医疗542707.123.66
141605116奥锐特542262.003.66
142300003乐普医疗541465.003.65
143000623吉林敖东540753.003.65
144603127昭衍新药536996.803.62
145603986兆易创新535941.003.62
146301363美好医疗534728.003.61
147688331荣昌生物534167.963.60
148603501韦尔股份496173.003.35
149688050爱博医疗485980.003.28
150605199葫芦娃478905.003.23
151002099海翔药业472194.003.19
152603811诚意药业469989.003.17
153600267海正药业466700.003.15
154603122合富中国456750.003.08
155300347泰格医药450531.003.04
156603567珍宝岛445150.003.00
157600993马应龙432431.002.92
158300896爱美客428384.002.89
159600351亚宝药业421530.002.84
160 000725 京东方 A 419476.00 2.83
161300016北陆药业407443.002.75
162000301东方盛虹398600.082.69
163600246万通发展390687.002.64
164002230科大讯飞389634.002.63
165600031三一重工377759.002.55
166688520神州细胞367148.302.48
167300636同和药业355296.002.40
168300763锦浪科技337679.002.28
169688021奥福环保320822.072.16
170600066宇通客车319745.002.16
171688017绿的谐波318331.822.15
172601677明泰铝业313955.002.12
173002916深南电路312694.002.11
174300850新强联312573.002.11
175600362江西铜业311645.002.10
176002049紫光国微306288.002.07
177002624完美世界306216.002.07
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
第57页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1000999华润三九12589528.8584.95
2688235百济神州10640808.2171.80
3600557康缘药业10266695.4169.27
4600129太极集团10140899.4768.42
5688076诺泰生物9084613.0761.30
6600276恒瑞医药8829348.6059.57
7600572康恩贝8162878.8055.08
8603368柳药集团7673411.2651.78
9600566济川药业7557342.9450.99
10600750江中药业7456375.5050.31
11600079人福医药6563491.0044.29
12600085同仁堂5912127.0039.89
13600420国药现代5834798.5239.37
14300451创业慧康5515717.0037.22
15300558贝达药业5404400.0036.47
16688176亚虹医药5315071.0735.86
17688506百利天恒4777578.6932.24
18300122智飞生物4769639.0332.18
19300015爱尔眼科4521891.1030.51
20600535天士力4448073.0030.01
21688197首药控股4447994.5130.01
22002262恩华药业3970427.8826.79
23300181佐力药业3927621.0026.50
24002332仙琚制药3902499.0026.33
25002821凯莱英3780279.0025.51
26688117圣诺生物3770415.8525.44
27002275桂林三金3634449.0024.52
28603456九洲药业3590463.0024.23
29603108润达医疗3372038.0022.75
30002044美年健康3326598.9622.45
31600211西藏药业3274902.9022.10
32600763通策医疗3242830.0021.88
33688302海创药业3210744.2421.66
34688192迪哲医药3161875.8721.33
35603658安图生物3132035.0021.13
36002777久远银海3129691.3021.12
37000739普洛药业3090546.0020.85
38300168万达信息2936454.0019.81
39300253卫宁健康2932230.0019.78
40603259药明康德2929823.0019.77
41002020京新药业2883330.0019.45
42600587新华医疗2869973.0019.36
第58页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
43688566吉贝尔2816730.9219.01
44600380健康元2646536.0017.86
45600329达仁堂2622582.0017.70
46000516国际医学2621587.9417.69
47600062华润双鹤2562282.0017.29
48600161天坛生物2540545.0017.14
49000661长春高新2538313.0017.13
50688443智翔金泰2500544.2116.87
51600867通化东宝2499632.0016.87
52600422昆药集团2456953.0016.58
53000423东阿阿胶2444775.0016.50
54300702天宇股份2384075.0016.09
55688687凯因科技2341687.0815.80
56603233大参林2333685.0015.75
57000028国药一致2286381.0015.43
58688177百奥泰2261151.6615.26
59300832新产业2194004.0014.80
60688428诺诚健华2192543.6814.79
61000411英特集团2169507.0014.64
62600436片仔癀2161142.0014.58
63600511国药股份2130985.0014.38
64600976健民集团2085724.0014.07
65603439贵州三力2009256.0013.56
66688062迈威生物1980225.3413.36
67000513丽珠集团1962593.7213.24
68000503国新健康1929778.0013.02
69688677海泰新光1920491.3712.96
70000963华东医药1918558.0012.95
71688579山大地纬1884073.1712.71
72600479千金药业1845406.0012.45
73301267华厦眼科1841593.1312.43
74002317众生药业1766542.0011.92
75688488艾迪药业1732234.3211.69
76605369拱东医疗1723262.0011.63
77300288朗玛信息1667366.0011.25
78688575亚辉龙1641275.0411.07
79002864盘龙药业1588558.0010.72
80000989九芝堂1558021.0010.51
81300482万孚生物1535156.0010.36
82603998方盛制药1503519.0010.14
83300759康龙化成1494724.0010.09
84301257普蕊斯1468986.009.91
85688578艾力斯1440702.599.72
第59页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
86688166博瑞医药1406178.019.49
87003020立方制药1401310.009.46
88688068热景生物1400594.669.45
89300463迈克生物1314882.008.87
90688246嘉和美康1279988.578.64
91002294信立泰1237076.008.35
92301103何氏眼科1235891.008.34
93688382益方生物1225776.468.27
94688468科美诊断1157786.707.81
95603896寿仙谷1152379.007.78
96688621阳光诺和1104923.147.46
97002223鱼跃医疗1084433.917.32
98002728特一药业1070408.007.22
99300760迈瑞医疗1055466.007.12
100002727一心堂1020517.006.89
101688266泽璟制药1013068.106.84
102688336三生国健1009803.866.81
103600718东软集团1006836.006.79
104605266健之佳1006637.006.79
105301096百诚医药1002969.006.77
106601607上海医药991240.656.69
107688073毕得医药980600.336.62
108301263泰恩康979521.006.61
109300765新诺威967355.006.53
110688319欧林生物954485.806.44
111688236春立医疗939983.336.34
112600285羚锐制药931513.006.29
113301153中科江南927653.006.26
114300782卓胜微870254.005.87
115002737葵花药业863496.005.83
116603882金域医学862372.005.82
117000766通化金马854375.365.76
118603392万泰生物847119.005.72
119000403派林生物821860.005.55
120688389普门科技801391.645.41
121603993洛阳钼业791752.005.34
122688105诺唯赞791706.295.34
123002603以岭药业773490.005.22
124301061匠心家居772001.005.21
125603707健友股份735509.004.96
126301370国科恒泰735010.004.96
127688131皓元医药732751.214.94
128000951中国重汽732327.004.94
第60页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
129300595欧普康视705995.004.76
130002065东华软件703800.004.75
131688690纳微科技684844.584.62
132600166福田汽车645865.004.36
133688331荣昌生物602995.574.07
134002241歌尔股份585571.003.95
135301363美好医疗574101.003.87
136301080百普赛斯565597.003.82
137300003乐普医疗555770.003.75
138002901大博医疗551363.003.72
139301230泓博医药550575.363.71
140000831中国稀土543614.003.67
141301293三博脑科543182.003.67
142688310迈得医疗542271.983.66
143605116奥锐特531080.003.58
144000623吉林敖东528570.003.57
145601100恒立液压522313.003.52
146002099海翔药业491507.003.32
147603811诚意药业472283.003.19
148600761安徽合力470777.003.18
149603501韦尔股份467862.003.16
150 000725 京东方 A 465552.00 3.14
151603127昭衍新药456170.803.08
152002230科大讯飞453280.003.06
153688050爱博医疗451390.783.05
154603986兆易创新449783.003.03
155600267海正药业446044.003.01
156603122合富中国443906.003.00
157688602康鹏科技443253.282.99
158300347泰格医药441336.002.98
159600351亚宝药业435512.002.94
160605199葫芦娃428480.002.89
161600993马应龙420540.002.84
162000301东方盛虹412693.002.78
163300896爱美客412032.002.78
164603298杭叉集团409454.002.76
165300016北陆药业395260.002.67
166603567珍宝岛384725.002.60
167600031三一重工382816.002.58
168000581威孚高科376926.002.54
169688520神州细胞372429.052.51
170600246万通发展365680.002.47
171600066宇通客车364590.002.46
第61页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
172688017绿的谐波363827.602.45
173601899紫金矿业350400.002.36
174300636同和药业350156.002.36
175300415伊之密349989.002.36
176300161华中数控344635.002.33
177002916深南电路326326.002.20
178300624万兴科技322826.002.18
179002624完美世界320242.002.16
180002970锐明技术319200.002.15
181688021奥福环保316758.172.14
182600362江西铜业314713.002.12
183603416信捷电气304749.002.06
184300763锦浪科技304401.002.05
185002049紫光国微302723.002.04
186300573兴齐眼药298080.002.01
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额410580556.15
卖出股票收入（成交）总额386674092.71
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
第62页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.2本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形江苏康缘药业股份有限公司
2023年5月6日因虚增研发费用1050万元，占当期合并报表利润总额1.82%，被中国证券监
督管理委员会江苏监管局警告。
除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选库之外的股票。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金54962.13
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款10035.95
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计64998.08
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
第63页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的基份额级别户数占总金份额占总份
（户）份额持有份额额比例持有份额比例
（%）
（%）德邦鑫星
42136539.966278538.3940.819104786.0559.19
价值 A德邦鑫星
34928325.518482526.9185.811403076.9514.19
价值 C
合计77032816.7914761065.3058.4210507863.0041.58
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
占基金总份额比例
项目份额级别持有份额总数（份）
（%）
基金管 德邦鑫星价值灵活配置混合 A 1550.90 0.0101理人所有从业
人员持 德邦鑫星价值灵活配置混合 C 61732.20 0.6245有本基金
合计63283.100.2504
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）本公司高级管理人德邦鑫星价值灵活配置混
-
员、基金投资和研究 合 A部门负责人持有本开德邦鑫星价值灵活配置混
0~10
放式基金 合 C
合计0~10德邦鑫星价值灵活配置混
-
本基金基金经理持有 合 A本开放式基金德邦鑫星价值灵活配置混
0~10
合 C
合计0~10
9.4期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管
理的产品情况注：无。
第64页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 德邦鑫星价值灵活配置混合 A 德邦鑫星价值灵活配置混合 C基金合同生效日
（2015年6月19465522173.10-日）基金份额总额本报告期期初基金
11239620.531405282.13
份额总额本报告期基金总申
7664176.49103676225.97
购份额
减：本报告期基金
3520472.5895195904.24
总赎回份额本报告期基金拆分
--变动份额本报告期期末基金
15383324.449885603.86
份额总额
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人德邦基金管理有限公司于2023年2月18日公告，莫秋琴女士担任公司副总经理。
本基金管理人德邦基金管理有限公司于2023年4月1日公告，吴晨先生离任公司联席总经理。
本基金管理人德邦基金管理有限公司于2023年7月8日公告，张騄先生代任公司督察长，张秀玉先生不再担任公司督察长。
本基金管理人德邦基金管理有限公司于2023年10月19日公告，徐晓红女士担任公司督察长，张騄先生不再代任公司督察长。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼。
第65页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
11.4基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期应支付安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用4万元，该审计机构自基金合同生效日（2015年6月19日）起向本基金提供审计服务。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
11.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，管理人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
11.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
180000024
国投证券222.58132507.6422.55-.94
121054246
开源证券115.1988548.1415.07-.50
93813323.
东方证券211.7768605.2111.68-
28
90486301.
华创证券211.3566172.7911.26-
76
81776347.
国盛证券110.2660869.8510.36-
79
中信建投56594004.
27.1041289.807.03-
证券35
41363980.
银河证券25.1930249.855.15-
17
39301865.
招商证券14.9329315.254.99-
80
32323333.
长江证券24.0523638.064.02-
82
中银国际20533603.
22.5815110.552.57-
证券15
国金证券220299995.2.5515141.952.58-
第66页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
98
11094222.
天风证券11.398113.211.38-
23
8541999.0
东吴证券11.077954.401.35-
9
德邦证券2-----
东兴证券2-----
华金证券2-----
华鑫证券1-----
民生证券1-----
注：1、公司选择基金专用交易单元的基本选择标准：
（1）注册资本不低于1亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项风险监控指标符合证监会的相关规定；
（3）经营行为规范，未就交易单元发生违约或侵权行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足投资组合资产运作高度保密的要求；
（5）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各投资组合进行证券交易的需要；
（6）研究实力较强，能根据需求提供质量较高的研究报告，以及相应的信息咨询服务；
（7）收取的佣金费率合理。
公司按如下流程选择租用交易单元的证券公司：
（1）研究部按照上述选择标准对证券公司进行初步筛选，经投资总监批准后提请总经理审批；
（2）交易部办理相关交易单元，信息技术部、基金运营部和监察稽核部等相关部门配合完
成交易单元租用的技术准备、参数调整及合同签订并及时通知各投资组合的托管机构等事宜。
2、本报告期内，本基金新增租用中银国际证券；减少国盛证券、开源证券、华金证券、华
创证券、东兴证券、民生证券、东吴证券、华鑫证券的交易单元。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期权占当期债占当期债券券商名证券回购成交总称成交金额成交金额成交金额成交总额成交总额额的比例的比例
的比例(%)(%)
(%)
国投证1200536.
15.40----
券00
第67页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
开源证3297764.
42.29----
券00东方证
199863.002.56----
券华创证
498785.006.40----
券
国盛证2600818.
33.35----
券00中信建
------投证券银河证
------券招商证
------券长江证
--5000000.00100.00--券中银国
------际证券国金证
------券天风证
------券东吴证
------券德邦证
------券东兴证
------券华金证
------券华鑫证
------券民生证
------券
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期德邦基金管理有限公司关于旗下基中国证监会基金电子披金参加工商银行个人电子银行费率
1露网站及基金管理人网2023年1月3日
优惠活动及2023倾心回馈基金定投站优惠活动的公告德邦基金管理有限公司关于旗下部中国证监会基金电子披
2分基金增加海通证券为销售机构的露网站及基金管理人网2023年1月9日
公告站
3德邦基金管理有限公司关于旗下部中国证监会基金电子披2023年1月18日
第68页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告分基金增加国信证券为销售机构的露网站及基金管理人网公告站中国证监会基金电子披德邦鑫星价值灵活配置混合型证券
4露网站及基金管理人网2023年1月19日
投资基金2022年第四季度报告站德邦基金管理有限公司关于旗下部中国证监会基金电子披
5分基金增加国金证券为销售机构的露网站及基金管理人网2023年2月3日
公告站德邦基金管理有限公司关于旗下部中国证监会基金电子披
6分基金增加利得基金为销售机构的露网站及基金管理人网2023年2月6日
公告站关于德邦鑫星价值灵活配置混合型中国证监会基金电子披
7证券投资基金可能触发基金合同终露网站及基金管理人网2023年2月17日
止情形的提示性公告站中国证监会基金电子披德邦基金管理有限公司高级管理人
8露网站及基金管理人网2023年2月18日
员变更公告站关于德邦鑫星价值灵活配置混合型中国证监会基金电子披
9证券投资基金可能触发基金合同终露网站及基金管理人网2023年3月7日
止情形的提示性公告站德邦基金管理有限公司关于旗下部中国证监会基金电子披
10分基金增加利得基金为销售机构的露网站及基金管理人网2023年3月8日
公告站德邦鑫星价值灵活配置混合型证券中国证监会基金电子披11投资基金恢复大额申购（含转换转露网站及基金管理人网2023年3月9日入及定期定额投资）业务的公告站德邦基金管理有限公司关于德邦鑫中国证监会基金电子披
12星价值灵活配置混合型证券投资基露网站及基金管理人网2023年3月13日
金增加创金启富为销售机构的公告站关于德邦鑫星价值灵活配置混合型中国证监会基金电子披
13证券投资基金可能触发基金合同终露网站及基金管理人网2023年3月14日
止情形的提示性公告站中国证监会基金电子披德邦鑫星价值灵活配置混合型证券
14露网站及基金管理人网2023年3月24日
投资基金基金经理变更公告站德邦基金管理有限公司关于旗下部中国证监会基金电子披
15分基金增加兴业银行为销售机构的露网站及基金管理人网2023年3月24日
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16 投资基金（德邦鑫星价值 C份额） 露网站及基金管理人网 2023年 3月 28日
基金产品资料概要更新站德邦鑫星价值灵活配置混合型证券中国证监会基金电子披
17 投资基金（德邦鑫星价值 A份额） 露网站及基金管理人网 2023年 3月 28日
基金产品资料概要更新站
第69页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告德邦鑫星价值灵活配置混合型证券中国证监会基金电子披18投资基金更新招募说明书（2023年露网站及基金管理人网2023年3月28日
第1号）站德邦基金管理有限公司关于旗下部中国证监会基金电子披
19分基金增加兴业银行为销售机构的露网站及基金管理人网2023年3月30日
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20露网站及基金管理人网2023年3月31日
投资基金2022年年度报告站中国证监会基金电子披德邦基金管理有限公司高级管理人
21露网站及基金管理人网2023年4月1日
员变更公告站德邦基金管理有限公司关于旗下部中国证监会基金电子披
22分基金增加中信百信银行为销售机露网站及基金管理人网2023年4月4日
构的公告站德邦基金管理有限公司关于旗下部中国证监会基金电子披
23分基金增加华夏财富为销售机构的露网站及基金管理人网2023年4月10日
公告站中国证监会基金电子披德邦鑫星价值灵活配置混合型证券
24露网站及基金管理人网2023年4月17日
投资基金2023年第1季度报告站德邦基金管理有限公司关于旗下部分基金2023年度新增港股通交易日中国证监会基金电子披25照常开放申购（含转换转入及定期露网站及基金管理人网2023年4月24日定额投资）、赎回（含转换转出）业站务的公告德邦基金管理有限公司关于调整旗中国证监会基金电子披下部分基金在平安证券最低申购
26露网站及基金管理人网2023年4月26日（含定期定额投资）金额、追加申站购最低金额的公告中国证监会基金电子披德邦基金管理有限公司关于旗下证
27露网站及基金管理人网2023年5月17日
券投资基金估值调整情况的公告站中国证监会基金电子披德邦鑫星价值灵活配置混合型证券
28露网站及基金管理人网2023年5月30日
投资基金基金经理变更公告站关于德邦鑫星价值灵活配置混合型中国证监会基金电子披
29证券投资基金可能触发基金合同终露网站及基金管理人网2023年5月31日
止情形的提示性公告站德邦鑫星价值灵活配置混合型证券中国证监会基金电子披
30 投资基金（德邦鑫星价值 C份额） 露网站及基金管理人网 2023年 6月 1日
基金产品资料概要更新站德邦鑫星价值灵活配置混合型证券中国证监会基金电子披
312023年6月1日
投资基金（德邦鑫星价值 A份额） 露网站及基金管理人网
第70页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告基金产品资料概要更新站德邦鑫星价值灵活配置混合型证券中国证监会基金电子披32投资基金更新招募说明书（2023年露网站及基金管理人网2023年6月1日
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33证券投资基金可能触发基金合同终露网站及基金管理人网2023年6月14日
止情形的提示性公告站关于德邦鑫星价值灵活配置混合型中国证监会基金电子披
34证券投资基金可能触发基金合同终露网站及基金管理人网2023年6月21日
止情形的提示性公告站中国证监会基金电子披德邦基金管理有限公司高级管理人
35露网站及基金管理人网2023年7月8日
员变更公告站中国证监会基金电子披德邦鑫星价值灵活配置混合型证券
36露网站及基金管理人网2023年7月20日
投资基金2023年第二季度报告站德邦基金管理有限公司关于调低旗中国证监会基金电子披
37下部分基金费率并修订基金合同的露网站及基金管理人网2023年8月12日
公告站关于德邦鑫星价值灵活配置混合型中国证监会基金电子披
38证券投资基金可能触发基金合同终露网站及基金管理人网2023年8月26日
止情形的提示性公告站中国证监会基金电子披德邦鑫星价值灵活配置混合型证券
39露网站及基金管理人网2023年8月30日
投资基金2023年中期报告站德邦鑫星价值灵活配置混合型证券中国证监会基金电子披40投资基金更新招募说明书（2023年露网站及基金管理人网2023年8月31日
第3号）站德邦鑫星价值灵活配置混合型证券中国证监会基金电子披
41 投资基金（德邦鑫星价值 C份额） 露网站及基金管理人网 2023年 8月 31日
基金产品资料概要更新站德邦鑫星价值灵活配置混合型证券中国证监会基金电子披
42 投资基金（德邦鑫星价值 A份额） 露网站及基金管理人网 2023年 8月 31日
基金产品资料概要更新站关于德邦鑫星价值灵活配置混合型中国证监会基金电子披
43证券投资基金可能触发基金合同终露网站及基金管理人网2023年9月9日
止情形的提示性公告站关于德邦鑫星价值灵活配置混合型中国证监会基金电子披
44证券投资基金可能触发基金合同终露网站及基金管理人网2023年9月16日
止情形的提示性公告站德邦基金管理有限公司关于暂停尚中国证监会基金电子披
45智逢源（北京）基金销售有限公司露网站及基金管理人网2023年9月19日
办理旗下基金相关销售业务的公告站
46德邦基金管理有限公司关于终止凤中国证监会基金电子披2023年9月27日
第71页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
凰金信（海口）基金销售有限公司露网站及基金管理人网销售本公司旗下基金的公告站关于中州期货有限公司因系统改造中国证监会基金电子披
47暂停办理德邦基金管理有限公司旗露网站及基金管理人网2023年10月14日
下基金销售业务的公告站德邦基金管理有限公司关于终止尚中国证监会基金电子披
48智逢源（北京）基金销售有限公司露网站及基金管理人网2023年10月18日
销售本公司旗下基金的公告站中国证监会基金电子披德邦基金管理有限公司基金行业高
49露网站及基金管理人网2023年10月19日
级管理人员变更公告站中国证监会基金电子披德邦鑫星价值灵活配置混合型证券
50露网站及基金管理人网2023年10月24日
投资基金2023年第三季度报告站中国证监会基金电子披德邦鑫星价值灵活配置混合型证券
51露网站及基金管理人网2023年11月20日
投资基金基金经理变更公告站德邦鑫星价值灵活配置混合型证券中国证监会基金电子披52投资基金更新招募说明书（2023年露网站及基金管理人网2023年11月21日
第4号）站德邦鑫星价值灵活配置混合型证券中国证监会基金电子披
53 投资基金（德邦鑫星价值 A份额） 露网站及基金管理人网 2023年 11月 21 日
基金产品资料概要更新站德邦鑫星价值灵活配置混合型证券中国证监会基金电子披
54 投资基金（德邦鑫星价值 C份额） 露网站及基金管理人网 2023年 11月 21 日
基金产品资料概要更新站关于德邦鑫星价值灵活配置混合型中国证监会基金电子披
55证券投资基金可能触发基金合同终露网站及基金管理人网2023年12月1日
止情形的提示性公告站关于德邦鑫星价值灵活配置混合型中国证监会基金电子披
56证券投资基金可能触发基金合同终露网站及基金管理人网2023年12月15日
止情形的提示性公告站德邦基金管理有限公司关于提请投中国证监会基金电子披
57资者及时更新过期身份证件或身份露网站及基金管理人网2023年12月27日
证明文件的公告站德邦基金管理有限公司关于旗下部分基金2023年底及2024年非港股中国证监会基金电子披58通交易日暂停开放申购（含转换转露网站及基金管理人网2023年12月28日入及定期定额投资）、赎回（含转换站转出）业务的公告
第72页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份份额类别额比例达到期初申购赎回序号持有份额占比
或者超过20%份额份额份额
（%）的时间区间
20230410-22624834217456.52
机构1-14282286.15
20231231460.41.2600
20230316-
2023032820262942629482
1---
230620-822.272.27
20230719
个人
20230329-586115861173
2---
2023032973.91.91
20231215-131011310125
3---
20231221253.983.98
产品特有风险
1、本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的大额赎回，可能会对本基金
的资产运作及净值表现产生较大影响；
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金
资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；
4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合
基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
5、单一投资者赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人数量不满200人或基金资产
净值低于5000万情形的，本基金将按照基金合同的约定进入清算程序并终止，而无需召开基金份额持有人大会审议，其他投资者可能基金合同终止的风险；
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资
目的及投资策略。
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
12.2影响投资者决策的其他重要信息本基金管理人于2024年2月9日发布《德邦基金管理有限公司关于变更股权结构的公告》，具体内容详见公告。
第73页共74页德邦鑫星价值灵活配置混合2023年年度报告
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
3、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
4、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
13.2存放地点
上海市杨浦区荆州路 198号万硕大厦 A栋 25楼。
13.3查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788德邦基金管理有限公司
2024年3月30日
