长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:长安基金管理有限公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月20日长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

§1重要提示................................................3

§2基金产品概况..............................................3

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6

3.1主要财务指标.............................................6

3.2基金净值表现.............................................7

§4管理人报告...............................................8

4.1基金经理（或基金经理小组）简介....................................8

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9

4.3公平交易专项说明...........................................9

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析...................................9

4.5报告期内基金的业绩表现.......................................10

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.............................10

§5投资组合报告.............................................10

5.1报告期末基金资产组合情况......................................10

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................10

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细..................11

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合................................12

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................12

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细.........12

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................12

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................12

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..............................12

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................12

5.11投资组合报告附注.........................................12

§6开放式基金份额变动..........................................13

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况.................................13

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况..................................13

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细..............................14

§8影响投资者决策的其他重要信息.....................................14

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......................14

8.2影响投资者决策的其他重要信息....................................15

§9备查文件目录.............................................15

9.1备查文件目录............................................15

9.2存放地点..............................................15

9.3查阅方式..............................................15

第2页长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月1

9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不

存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新和重要提示。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称长安鑫富领先混合基金主代码001657基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年02月22日

报告期末基金份额总额4596518.22份

在严格控制风险和保持流动性的前提下，通过灵活投资目标的资产配置策略和积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳健增值。

本基金将采用"自上而下"的大类资产配置策略和"

自下而上"选股策略相结合的方法进行资产配置和组合风险管理。

（一）大类资产配置策略本基金的大类资产配置采

用"自上而下"的多因素分析决策支持系统，结合定性分析和定量分析，确定基金资产在股票、债券及投资策略

货币市场工具等类别资产的配置比例，并随着各类证券风险收益特征的相对变化动态调整配置比例，以平衡投资组合的风险和收益。本基金进行大类资产配置时，重点考察宏观经济状况、政府政策和资本市场等三个方面的因素：1、宏观经济状况：重

点关注GDP、工业增加值、CPI、PPI、投资、消费、

第3页长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

进出口、流动性状况、利率、汇率等经济指标，以评估未来经济发展所处阶段及宏观经济变化趋势；2、政府政策：重点关注政府货币政策、财政

政策和产业政策的变动趋势，评估其对经济发展和各行业及资本市场的影响；3、资本市场因素：重

点关注资金供求、市场情绪和不同市场的相对估值等指标，以判断未来市场变动趋势。

（二）股票投资策略随着中国经济增长方式的转变

和经济机构的调整持续推进，中国的产业结构升级和自主创新速度不断加快，以及互联网对经济和公司运营管理的影响日益广泛和深入的背景下，在某些方面具有领先优势的企业将充分发挥其优势，保持快速成长。本基金将充分发挥基金管理人在个股选择方面的优势，采取"自下而上"为主的投资策略，通过定性与定量分析的有机结合，精选具有持续领先优势和估值合理的上市公司股票进行投资。

1、定性分析定性分析方面，本基金将通过实地调

研和案头工作，精选在以下某方面或几方面具有领先优势的企业：（1）行业地位领先：细分行业中

的龙头企业，市场占有率高，能够更好把握行业发展的机会；（2）资源禀赋领先：企业在自然资源等稀缺资源的开发和销售等方面具有垄断优

势；（3）运营管理领先：具有运作良好的管理理

念、经营机制、制度流程，人才激励有效；（4）团队领先：管理层稳定，具有前瞻眼光和进取精神，制定了明确可执行的企业发展战略，具备领先的团队组织建设能力，实现对企业的有效治理；（5）技术领先：在技术上具有独特的领先优势，掌握专门技术或专利；（6）市场领先：企业提供的产品

及服务在市场上处于领先地位，企业形成较高的品牌知名度，客户忠诚度较高；（7）商业模式领先：

企业在商业模式、流程管理、业务创新等方面保持领先，竞争者难以模仿。2、定量分析本基金将通过主营业务收入增长率、净利润增长率、营业利润

增长率、EBIT增长率等指标评估公司成长性。同时，通过分析公司的市盈率、市净率、PEG、EV/EBIT

DA以及行业或同行业同类公司的估值比较，判断公

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司的估值，选取具有良好成长性且估值合理的公司构建股票投资组合。

（三）债券投资策略1、普通债券投资策略本基金

在分析宏观经济走势、财政货币政策的前提下，积极主动的进行债券投资，以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险、提高基金投资组合整体收益的目的。本基金将通过分析利率变动趋势及市场信用环境变化方向，综合考虑不同债券品种的收益率水平、流动性、税赋特点、信用风险等因素，构造债券投资组合。在实际的投资运作中，本基金将采取久期策略、收益率曲线策略、息差策略、骑乘

策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略，精选安全边际较高的个券进行投资，以获取债券市场的长期稳健收益。2、可转债投资策略本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特征、流动性等

因素的基础上，采用数量化估值工具评定其投资价值，选择安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好以及基础股票基本面优良的品种进行投资。

本基金还将密切关注转股溢价率、纯债溢价率等指

标的变化情况，积极寻找转股溢价率和纯债溢价率呈现"双低"特征的可转债品种，捕捉相关套利机会。

（四）衍生品投资策略1、股指期货投资策略本基

金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。本基金管理人将根据持有的股票投资组合状况，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型对其估值水平合理性的评估，并通过与现货资产进行匹配，选择合适的投资时机，采用多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具降低现货市场流动性不足导致的冲

击成本过高的风险提高基金的建仓或变现效率。2、权证投资策略本基金对权证的投资以对冲下跌风

险、实现保值和锁定收益为主要目的。本基金在权证投资中综合考虑股票合理价值、标的股票价格，结合权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计

等多种因素估计权证合理价值，采用杠杆交易策略、

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看跌保护组合策略、保护组合成本策略、获利保护

策略、买入跨式投资等策略达到改善组合风险收益特征的目的。

（五）资产支持证券投资策略本基金将通过分析市

场利率、发行条款、资产池结构及其资产池所处行业的景气变化和提前偿还率等影响资产支持证券价

值的相关要素，并综合运用久期管理、收益率曲线变动分析和收益。

沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*5业绩比较基准

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于风险收益特征债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的投资品种。

基金管理人长安基金管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称长安鑫富领先混合A 长安鑫富领先混合C下属分级基金的交易代码001657016796报告期末下属分级基金的份额总

2380096.99份2216421.23份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年10月01日-2023年12月31日)主要财务指标

长安鑫富领先混合A 长安鑫富领先混合C

1.本期已实现收益-231876.66-219305.92

2.本期利润-142671.51-135071.93

3.加权平均基金份额本期利润-0.0594-0.0606

4.期末基金资产净值4461503.334136198.63

5.期末基金份额净值1.8751.8661、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

水平要低于所列数字。

第6页长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长安鑫富领先混合A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月-3.00%0.81%-3.12%0.40%0.12%0.41%

过去六个月-10.29%0.66%-5.00%0.42%-5.29%0.24%

过去一年-14.46%0.97%-4.68%0.42%-9.78%0.55%

过去三年-33.68%1.40%-16.00%0.56%-17.68%0.84%

过去五年42.26%1.36%12.49%0.60%29.77%0.76%自基金合同

87.50%1.26%6.40%0.58%81.10%0.68%

生效起至今

本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%。

长安鑫富领先混合C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月-3.17%0.80%-3.12%0.40%-0.05%0.40%

过去六个月-10.55%0.66%-5.00%0.42%-5.55%0.24%

过去一年-14.91%0.97%-4.68%0.42%-10.23%0.55%自基金合同

-12.06%1.02%-3.82%0.43%-8.24%0.59%生效起至今

本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

第7页长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告根据基金合同的规定自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束后，各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比例的约定。基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间超过一年。图示日期为2017年2月22日至2023年12月31日。

长安鑫富领先混合于 2022年 11月 7日公告新增 C类份额，实际首笔 C类份额申购申请于2022年11月8日确认，图示日期为2022年11月8日至2023年12月31日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券姓名职务说明金经理期限从业

第8页长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告任职离任年限日期日期硕士。曾任德摩资本有限公司交易经理、长安基金管理

2022-有限公司研究部研究员、权

肖洁本基金的基金经理-12年

02-08益投资部基金经理助理等职。现任长安基金管理有限公司权益投资部基金经理。

1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日；

2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人树立价值投资理念，设置合理的组织架构和科学的投资决策体系，确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时，建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，共享研究成果，在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下，保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。

公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中采用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的报告和审批程序，防范和控制异常交易。

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

我们长期是以成长股为主，自上而下形成研究方向，自下而上主要基于业绩变化筛选个股。我们预计国内宏观经济将走出谷底，总量经济呈现平坦化特征，将在震荡中逐渐实现经济结构的调整以及经济动能的切换。我们从盈利的持续性，现金流的健康度和

第9页长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

分红的稳定性方面增持了部分低估值的大众消费公司和医药股票，同时布局了一些养殖股。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末长安鑫富领先混合A基金份额净值为1.875元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.00%，同期业绩比较基准收益率为-3.12%；截至报告期末长安鑫富领先混合C基金份额净值为1.866元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.17%，同期业绩比较基准收益率为-3.12%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金从2023年10月1日起至2023年12月31日续60个工作日出现基金资产净值低于

五千万元情形，未出现连续20个工作日（含）以上基金份额持有人数量不满二百人的情形。基金管理人已持续关注此情形并将采取适当措施。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资7609746.6272.32

其中：股票7609746.6272.32

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

72895976.4527.52

计

8其他资产16257.640.15

9合计10521980.71100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 6197772.62 72.09

电力、热力、燃气及水生

D - -产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 412824.00 4.80

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I - -术服务业

J 金融业 278200.00 3.24

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 363800.00 4.23

水利、环境和公共设施管

N - -理业

居民服务、修理和其他服

O - -务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 357150.00 4.15

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计7609746.6288.51

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1600566济川药业18000565740.006.58

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2600572康恩贝100000505000.005.87

3600600青岛啤酒6000448500.005.22

4002693双成药业55000413050.004.80

5603309维力医疗28000398440.004.63

6002705新宝股份25000364250.004.24

7603259药明康德5000363800.004.23

8300244迪安诊断15000357150.004.15

9688687凯因科技10000348600.004.05

10603369今世缘7000341250.003.97

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2报告期内本基金投资前十名股票中不存在超出合同规定备选股票库之外的情况。

第12页长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金14830.84

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款1426.80

6其他应收款-

7其他-

8合计16257.64

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期内本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

长安鑫富领先混合A 长安鑫富领先混合C

报告期期初基金份额总额2425425.772240392.41

报告期期间基金总申购份额52347.9212513.59

减：报告期期间基金总赎回份额97676.7036484.77报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额2380096.992216421.23

总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

第13页长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

长安鑫富领先混合A 长安鑫富领先混合C报告期期初管理人持有的本基金份

-2059619.30额

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--报告期期末管理人持有的本基金份

-2059619.30额报告期期末持有的本基金份额占基

-44.81

金总份额比例（%）

本报告期内，基金管理人未申购或赎回本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未申购或赎回本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资持有基金份额者序比例达到或者期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比

类号超过20%的时别间区间

机2023/10/01-

12059619.30--2059619.3044.81%

构2023/12/31产品特有风险

本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：

（1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；

（2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后

本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；

（3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；

（4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；

（5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。

第14页长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同；

3、长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议；

4、长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。

9.2存放地点