英大国企改革主题股票型证券投资基金2021年第四季度报告

英大国企改革主题股票型证券投资基金

2021年第4季度报告

2021年12月31日

基金管理人：英大基金管理有限公司

基金托管人：广发银行股份有限公司

报告送出日期：2022年1月22日英大国企改革2021年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年10月1日起12月31日止。

§2基金产品概况基金简称英大国企改革

场内简称-交易代码001678基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年11月22日

报告期末基金份额总额56779087.29份

深入挖掘国企改革所带来的投资机会，并通过积极有效的风险防范措施，力争获取超越业绩比较基准的收投资目标益。本基金重点投资于与国企改革相关的子行业或企业，在严格控制风险的前提下，力争把握该主题投资机会实现基金资产的长期稳健增值。

1、资产配置策略；2、股票选择策略；3、股指期货

投资策略投资策略；4、债券投资策略；5、权证投资策略；6、资产支持证券投资策略

80%×中证国企改革指数收益率＋20%×中证全债指

业绩比较基准数收益率

本基金为股票型基金，基金的风险与预期收益都要高风险收益特征于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于证券投资基金中的中高风险投资品种。

基金管理人英大基金管理有限公司基金托管人广发银行股份有限公司

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2021年10月1日－2021年12月31日）

1.本期已实现收益-1901543.44

2.本期利润-6205486.68

3.加权平均基金份额本期利润-0.1177

4.期末基金资产净值70545045.35

5.期末基金份额净值1.2424

注：*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段收益率标准差*－**－*

*标准差*准收益率*

过去三个月-7.09%2.00%2.40%0.62%-9.49%1.38%

过去六个月8.71%1.88%1.75%0.78%6.96%1.10%

过去一年12.58%1.49%2.94%0.93%9.64%0.56%

过去三年86.31%1.22%58.63%1.05%27.68%0.17%自基金合同

88.51%1.20%52.49%1.04%36.02%0.16%

生效起至今

注：同期业绩比较基准为80%×中证国企改革指数收益率+20%×中证全债指数收益率。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

3.3其他指标注：无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期北京工业大学博士。

本基金基2019年3月张媛-7曾任中国国际期货有金经理11日限公司资产管理部高

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级量化分析师，2016年9月加入英大基金管理有限公司权益投资部，现任英大策略优选混合型证券投资

基金、英大睿盛灵活配置混合型证券投资

基金、英大睿鑫灵活配置混合型证券投资

基金、英大稳固增强核心一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

清华大学硕士研究生，历任国泰君安证券股份有限公司企业

融资部、大企业战略

合作部项目经理，国信证券股份有限公司投资研究总部行业研究员，华西证券股份有限公司投资研究总

部高级研究员，英大泰和人寿保险股份有限公司投资管理部权

益投资处处长、总经

理助理、副总经理，英大保险资产管理有本基金基2021年8月限公司首席策略师

汤戈-20金经理6日兼组合管理部总经理，泛海股权投资管理有限公司助理总裁兼证券投资部总经理，泛海投资集团有限公司助理总裁兼民丰资本公司副总经理。2020年5月加入英大基金，现任权益投资总监（履行高级管理人员职务）、权益投资部总经理兼

英大资本执行董事，英大策略优选混合型

证券投资基金、英大睿盛灵活配置混合型

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证券投资基金、英大睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《英大国企改革主题股票型证券投资基金基金合同》、《英大国企改革主题股票型证券投资基金招募说明书》的约定，以取信于市场、取信于投资者为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况为确保公司所管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等国家法律法规和监管部门的规定，公司已经制定了《英大基金管理有限公司公平交易管理办法》，适用于公司所管理的全部公募基金、私募资产管理计划等。

公司保障投资决策公平的控制方法包括：实行投资决策委员会领导下的基金经理/投资经理负责制，明确各自的投资权限，保证不同投资组合经理之间投资决策的独立性，交易执行部门与投资决策部门严格分离，业绩与风险评估以数量分析为基础，对投资组合进行事后监控。公司建立了规范的投资流程，明确投资各环节的业务职责，防范投资风险。所有投资组合共享统一的投资研究平台，投资研究团队使用同一研究报告系统，确保公募基金、特定客户资产管理组合等不同的投资组合在获得投资信息、投资建议方面享有公平的机会。

公司保障交易分配公平的控制方法包括：建立交易分配公平的内部控制流程，将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行包括所有投资品种的集中交易制度，并确保公平交易可操作、可稽核、可持续。公司在交易系统中设置公平交易功能并严格执行，以技术措施保障公平交易的实现。

风险管理部定期对不同投资组合（尤其是同一位投资经理管理的不同投资组合）在连续四个

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季度期间内、不同时间窗下（1日内、3日内、5日内等）的同向交易以及反向交易的交易时机和交易价差进行事后合理性分析。

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《英大基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

1、基金投资策略

2021年第四季度，中国资本市场总体延续区间震荡，行业轮动效应显著的特征。纵观 A股四季度，资本市场的主线和行业逻辑与宏观经济运行形态之间体现出较高的一致性，宏观和中观行业之间的量价关系在季度范围内的变动显著影响到资本市场行业的涨跌幅分化。一方面，经济结构主要体现出“量价短期的显著分离”逐渐迁移为“量价中长期统一”的特征。上游资源品价格环比涨幅出现显著下降，部分资源品价格甚至出现环比增速为负的回落状态，与宏观经济层面需求动能的边际回落之间形成了一致性，“量”与“价”之间的统一度逐渐增强。另一方面，以季度为衡量范围的资本市场行业表现于经济基本面之间体现出较强的一致性，与三季度形成显著区别。首先，上游资源品相关的上市公司，在商品期现货价格环比回落的过程中，基于利润表未来增速的悲观预期，二级市场股价也同步回落；其次，资源品价格的环比回落对于中游制造业而言意味着原材料成本的负面冲击逐渐消失，那些下游需求中长期显著优势的中游制造业，前期“增收不增利”的悲观盈利预期得到显著改善，单季表现较为突出。

对于国企改革主题的投资，我们认为短期内改革红利集中在能源相关的变革进程，基金围绕煤炭、发电、电力系统改革及石油石化等相关领域布局，筛选经营业绩优异、改革预期强烈的优质品种，以期为投资人提供超越主题增长的收益。

2、四季度运作分析

2021年四季度，上证指数区间涨幅为2.01%，上证50区间涨幅为2.42%，沪深300区间涨幅

为1.52%，创业板指涨幅为2.40%，中证国企改革指数上涨2.63%。同期英大国企改革基金复权单

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位净值下跌 7.09%，在同类基金排名 625/701。(数据来源:Wind)报告期内，基金股票投资比例的中枢维持在80%-90%，投资方式为自下而上型，行业特征表现为国企改革预期下的周期、电力、金融等顺周期行业。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.2424元；本报告期基金份额净值增长率为-7.09%，业绩比较基准收益率为2.40%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资65528558.7292.34

其中：股票65528558.7292.34

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计5274275.947.43

8其他资产159730.820.23

9合计70962565.48100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 36337599.54 51.51

C 制造业 13595450.00 19.27

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 10963000.00 15.54业

E 建筑业 4605600.00 6.53

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 26909.18 0.04

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计65528558.7292.89

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资组合。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）

1601088中国神华2800006305600.008.94

2600348华阳股份4900005806500.008.23

3601985中国核电6800005644000.008.00

4600863内蒙华电13500005319000.007.54

5601857中国石油10800005302800.007.52

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6600256广汇能源7979515218599.547.40

7601225陕西煤业4200005124000.007.26

8600188兖矿能源2100004941300.007.00

9600875东方电气2300004926600.006.98

10601669中国电建5700004605600.006.53

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券投资组合。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券投资组合。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期内未参与股指期货投资，报告期末无股指期货持仓。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金报告期内未参与股指期货投资，报告期末无股指期货持仓。

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

5.10.3本期国债期货投资评价

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

经查询上海证券交易所、深圳证券交易所、中国货币网等公开信息披露平台，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本期内本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定，也均在基金的备选股票池之内。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金84426.03

2应收证券清算款73870.51

3应收股利-

4应收利息1434.28

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计159730.82

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额49683361.29

报告期期间基金总申购份额12592766.86

减:报告期期间基金总赎回份额5497040.86报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"-

填列）

报告期期末基金份额总额56779087.29

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

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§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资持有基金份者类额比例达到期初申购赎回份额占别序号持有份额

或者超过20%份额份额份额比的时间区间

20211001-

机构140611821.6212283216.01-52895037.6393.16%

20211231

-------个人产品特有风险

（1）赎回申请延期办理的风险

持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险。

（2）基金净值大幅波动的风险

当高比例投资者大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金资产净值发生波动。若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可能对基金资产净值造成较大波动。若高比例投资者大量赎回本基金，计算基金份额净值时进行四舍五入也可能引起基金份额净值发生波动。

（3）基金规模较小导致的风险

高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。

（4）提前终止基金合同的风险

高比例投资者赎回后，可能出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。

（5）对重大事项进行投票表决时面临的风险

当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

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§9备查文件目录

9.1备查文件目录

中国证监会批准英大国企改革主题股票型证券投资基金设立的文件

《英大国企改革主题股票型证券投资基金基金合同》