继ChatGPT之后,视频生成模型Sora又激起“一江春水”,再度引爆了AI产业链,算力、光模块、AI芯片等均有所表现。随着人工智能大模型应用赋能千行百业,对“底层燃料”算力的需求将超乎想象,而AI芯片作为算力系统的核心,正吸引众多科技巨头加大投入,有望加速半导体产业链发展。

对此,诺安基金科技组早在2023年的基金定期报告中就预见了这一趋势,报告中就曾指出:“随着ChatGPT的问世,人工智能出现了突飞猛进的发展,将影响几乎我们所有的行业,或将成为未来最强的产业趋势。” 与 GPT 模型类似,Sora 也是一种扩散模型。随着用户数量的增长,数据处理和传输需求也将大幅提高,进一步证实了在多模态时代,算力瓶颈的重要性不言而喻,且AI芯片是解决该问题的基础支撑。

同时尽管中国芯片板块的表现相对国际市场的强劲表现稍显疲软,但诺安科技组坚定认为,中国芯片产业长期向上的发展趋势不变。他们指出,海外的算法大模型迭代迅速,AI应用不断拓展至各个领域,算力芯片技术也在飞速进步,整个产业正快速推进。随着算力需求呈几何级数增长,计算硬件的需求拉动,以及消费电子市场需求复苏与AI新需求的增长,芯片行业周期拐点或将显现。

在实际投资策略上,诺安科技超市旗下的不同基金分别针对芯片行业不同细分领域进行了布局。其中,诺安成长基金主要集中在芯片板块,基金经理基于全球半导体景气周期向上开启及中国芯片国产替代的长期趋势判断,认为国内芯片板块在未来有望实现业绩与估值的双重增长,目前阶段的投资性价比较高。

诺安优化配置基金重点投资于芯片国产化板块,在经历连续几年的高速增长后,当前估值已进入合理区间。基金经理分析认为,国内晶圆代工厂不仅加快成熟制程产能扩充的步伐,还在国内设备厂商的支持下持续推进先进制程的研发,芯片设备国产化率的快速增长,预计将有力推动设备材料和EDA板块的需求超出市场预期。

诺安积极回报基金则着重布局人工智能全领域,包括算法、应用和算力等方面。基金经理坚信人工智能产业未来中长期的不可逆发展趋势,将继续紧跟产业发展步伐,密切关注并持续投资该领域。