诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：江苏银行股份有限公司

报告送出日期：2024年01月22日

1诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称诺安积极回报混合基金主代码001706基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年09月22日

报告期末基金份额总额968234219.91份

本基金通过灵活的大类资产配置和个股精选，在有效控制风险投资目标的前提下，谋求基金资产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的回报。

本基金通过灵活配置大类资产，动态控制组合风险，并在各大类资产中进行个股、个券精选。以获取超越业绩比较基准的投资回报。

1、大类资产配置

本基金采用“自上而下”的分析视角，综合考量中国宏观经济投资策略

发展前景、国内股票市场的估值、国内债券市场收益率的期限

结构、CPI 与 PPI 变动趋势、外围主要经济体宏观经济与资本

市场的运行状况等因素，分析研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险，并据此进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资

2诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告比例，并随着各类金融风险收益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例。

2、股票投资分析

本基金将结合定性与定量分析，充分发挥基金管理人研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力，选择具有长期持续增长能力的公司。具体从公司基本状况和股票估值两个方面进行筛选。

3、存托凭证投资策略

本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。

4、固定收益资产投资策略

本基金在债券资产的投资过程中，将采用积极主动的投资策略，结合宏观经济政策分析、经济周期分析、市场短期和中长期利率分析、供求变化等多种因素分析来配置债券品种，在兼顾收益的同时，有效控制基金资产的整体风险。在个券的选择上，本基金将综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种方法，结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积极的管理。

5、可转换债券投资策略

本基金着重对可转债的发行条款、对应基础股票进行分析与研究，重点关注那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债，并选择具有较高投资价值的个券进行投资。

6、权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制。本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，同时综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价。

7、股指期货投资策略

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

未来，根据市场情况，基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。

业绩比较基准沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%

3诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票型基金，高风险收益特征于债券型基金与货币市场基金，属于中高风险、中高收益的基金品种。

基金管理人诺安基金管理有限公司基金托管人江苏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 诺安积极回报混合 A 诺安积极回报混合 C下属分级基金的交易代码001706012847

报告期末下属分级基金的份额总额521332986.36份446901233.55份

注：自 2021年 7月 6日起，本基金增加基金份额类别，分设 A类基金份额和 C类基金份额。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023年10月01日-2023年12月31日）主要财务指标

诺安积极回报混合 A 诺安积极回报混合 C

1.本期已实现收益-78128635.52-70447014.35

2.本期利润-75319051.90-67800644.00

3.加权平均基金份额本期利润-0.1422-0.1542

4.期末基金资产净值852504630.54774755556.97

5.期末基金份额净值1.6351.734

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和

信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、自 2021年 07月 06日起，本基金分设两级基金份额：A类基金份额和 C类基金份额，详情请参阅相关公告。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

诺安积极回报混合 A业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

4诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

过去三个月-7.26%1.98%-3.67%0.47%-3.59%1.51%

过去六个月-26.25%2.11%-5.65%0.51%-20.60%1.60%

过去一年5.01%2.31%-4.87%0.50%9.88%1.81%

过去三年-18.17%1.74%-16.77%0.67%-1.40%1.07%

过去五年49.73%1.51%20.69%0.72%29.04%0.79%自基金合同生效起

63.50%1.25%18.83%0.69%44.67%0.56%

至今

诺安积极回报混合 C业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-7.32%1.98%-3.67%0.47%-3.65%1.51%

过去六个月-26.37%2.12%-5.65%0.51%-20.72%1.61%

过去一年4.65%2.31%-4.87%0.50%9.52%1.81%自基金合同生效起

-17.51%1.83%-17.13%0.64%-0.38%1.19%至今

注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%。

2、自 2021年 07月 06日起，本基金分设两级基金份额：A类基金份额和 C类基金份额；其中 C类份额自

2021年 07月 07日开始有申购数据，C类基金份额的指标计算自申购数据确认日（2021年 07月 08日）算起。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

诺安积极回报混合 A

5诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

诺安积极回报混合 C

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限

6诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告硕士，具有基金从业资格。曾就职于东兴证券股份有限公司等，从事行业研究工作，2020年

12月加入诺安基金管理

有限公司，历任研究员。

2022年8月起任诺安优

2023年09

刘慧影本基金基金经理-9年化配置混合型证券投资月29日

基金基金经理，2023年

2月起任诺安成长混合

型证券投资基金基金经理，2023年9月起任诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

注：*此处基金经理的任职日期指根据公司决定确定的聘任日期；

*证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建

7诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

开年以来，前两个季度计算机行业在人工智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行情。随着 chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。

海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入 AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人工智能浪潮不可逆。人工智能产业端在三季度仍然在如火如荼的进行，海外和国内大模型的百花齐放，人工智能芯片龙头英伟达中报继续超预期且给出乐观展望，各类 AI相关的应用也持续推出，人工智能在产业端的发展迅速。然而三季度人工智能类股票出现板块性下跌，主要原因是大盘持续下挫，市场情绪萎靡，前期 AI等涨幅较高的板块受到市场情绪拖累出现了较大跌幅。四季度初，美国发布了关于高性能 AI芯片向中国出口的管制，整个算力板块有一定调整。但我们应该清楚地认识到，美国对中国人工智能产业的重重封锁将倒逼国内人工智能公司加速发展，国产算力成长可期。另一方面，对于海外 AI算力

8诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告龙头，在一个确定性向上的大级别产业趋势面前，任何行政限制手段都不会改变公司长期向上发展的趋势。

人工智能产业端趋势发展势头正猛，中美未来将齐头并进，大步迈向星辰大海。

本基金四季度主要投资在人工智能领域，算法、应用，算力端都有相应布局。人工智能产业未来中长期产业趋势不可逆，未来本基金将追随产业浪潮，继续重点关注该领域。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末诺安积极回报混合 A份额净值为 1.635 元，本报告期诺安积极回报混合 A份额净值增长率为-7.26%，同期业绩比较基准收益率为-3.67%；截至本报告期末诺安积极回报混合 C份额净值为 1.734元，本报告期诺安积极回报混合 C份额净值增长率为-7.32%，同期业绩比较基准收益率为-3.67%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至本报告期末，本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资1489062260.1291.13

其中：股票1489062260.1291.13

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

7银行存款和结算备付金合计140816132.738.62

8其他资产4090453.780.25

9合计1633968846.63100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

9诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 824236874.78 50.65

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 152537869.44 9.37

F 批发和零售业 66388.99 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 13981.41 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 512109208.49 31.47

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 36981.40 0.00

M 科学研究和技术服务业 41953.50 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 19002.11 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1489062260.1291.51

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1300308中际旭创1384600156335186.009.61

2300394天孚通信1683834154104487.689.47

3000628高新发展3070408152537869.449.37

4300502新易盛3047092150282577.449.24

5603019中科曙光3637150143631053.508.83

6688256寒武纪1023230138095120.808.49

7000977浪潮信息4079500135439400.008.32

8002230科大讯飞2882440133687567.208.22

9301236软通动力196500090783000.005.58

10603083剑桥科技211210079668412.004.90

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

10诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

11诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款4090453.78

6其他应收款-

7其他-

8合计4090453.78

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 诺安积极回报混合 A 诺安积极回报混合 C

报告期期初基金份额总额565026864.51465858540.30

12诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

报告期期间基金总申购份额51579057.71127493226.50

减：报告期期间基金总赎回份额95272935.86146450533.25

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）--

报告期期末基金份额总额521332986.36446901233.55

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况资况者序持有基金份额比例达到或份额类期初份额申购份额赎回份额持有份额

号者超过20%的时间区间占比别

机2023102620231030-202319612165419612165420.26

1--

构1231.01.01%个

-------人产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资者留意可能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

13诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

*中国证券监督管理委员会批准诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。

*《诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

*《诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

*基金管理人业务资格批件、营业执照。

*报告期内诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司

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