国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金2023年第四季度报告

国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月十九日

第1页，共15页国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称国投瑞银国家安全混合基金主代码001838基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年12月2日

报告期末基金份额总额2862781672.24份

在有效控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等资产的合理配置，并精选国家安全主题的相关上投资目标

市公司股票进行投资，力争基金资产的持续稳健增值。

1、类别资产配置：本基金根据各类资产的市场趋

势和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及货投资策略

币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。

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2、股票投资管理：本基金通过对国家安全主题及

相关行业进行深入细致的研究分析，秉承价值投资的理念，深入挖掘国家安全主题及其相关行业股票的投资价值，分享国家安全主题所带来的投资机会。构建股票组合的步骤是：界定国家安全主题及其相关行业并确定股票初选库；基于公司基本面全

面考量、筛选优质企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。（1）国家安全主题及其相关行业的界定（2）行业配置策略（3）优

选个股策略（4）存托凭证投资策略

3、事件驱动策略：本基金将持续关注国家安全主

题的相关事件驱动投资机会，基金管理人重点关注的事件包括资产重组、资产注入、公司兼并收购、

公司股权变动、公司再融资、上市公司管理层变动、

公司股权激励计划、新产品研发与上市等等。

4、债券投资管理：本基金采取“自上而下”的债券

分析方法，并结合对未来国家安全主题及相关行业的基本面研判，确定债券投资组合，并管理组合风险。

5、股指期货投资策略：为更好地实现投资目标，

本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。

沪深300指数收益率×60%＋中债综合指数收益率业绩比较基准

×40%

本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的风险收益特征基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人国投瑞银基金管理有限公司

第3页，共15页国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简国投瑞银国家安全混合国投瑞银国家安全混合

称 A C下属分级基金的交易代

001838017941

码报告期末下属分级基金

2677158498.78份185623173.46份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期

(2023年10月1日-2023年12月31日)主要财务指标国投瑞银国家安全混国投瑞银国家安全混

合 A 合 C

1.本期已实现收益-17294883.98-1399934.36

2.本期利润-116471817.03-7971542.28

3.加权平均基金份额本期利润-0.0434-0.0458

4.期末基金资产净值2638472841.80182120208.51

5.期末基金份额净值0.9860.981注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国投瑞银国家安全混合 A：

第4页，共15页国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告业绩比较净值增长业绩比较净值增基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

长率*率标准差

*率*

过去三个月-4.18%1.18%-3.91%0.48%-0.27%0.70%

过去六个月-14.85%1.12%-6.15%0.51%-8.70%0.61%

过去一年-11.25%1.20%-6.03%0.51%-5.22%0.69%

过去三年-16.03%1.83%-19.85%0.67%3.82%1.16%

过去五年93.99%1.90%13.20%0.72%80.79%1.18%自基金合同

11.35%1.83%3.50%0.72%7.85%1.11%

生效起至今

2、国投瑞银国家安全混合 C：

业绩比较净值增长业绩比较净值增基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

长率*率标准差

*率*

过去三个月-4.29%1.18%-3.91%0.48%-0.38%0.70%

过去六个月-15.14%1.13%-6.15%0.51%-8.99%0.62%自基金合同

-14.55%1.20%-9.84%0.50%-4.71%0.70%生效起至今

注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40%。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年12月2日至2023年12月31日)

1．国投瑞银国家安全混合 A：

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2．国投瑞银国家安全混合 C：

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

本基金于2023年2月22日起增加C类基金份额，本基金C类基金份额报告期间的起始日为2023年2月22日。

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券从业姓名职务期限说明年限任职日期离任日期

基金经理，中国籍，英国利兹大学管理学硕士。18年证券从业经历。2005年3月至2006年3月上海复星高科技集团产

业投资公司分析师，2006年3月至2010年3月任德邦证券研究员。2010年4月加入国投瑞银基金管理有限公司研究本基部。2014年12月3日至2015金基2015-12-

李轩-18年11月30日担任国投瑞银美金经02丽中国灵活配置混合型证券理投资基金的基金经理助理。

2015年12月2日起担任国投

瑞银国家安全灵活配置混合

型证券投资基金基金经理，曾于2017年4月18日至2018年12月28日期间担任国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名产品类型产品数量（只）资产净值(元)任职时间

李轩公募基金12820593050.3120151202

私募资产管理计划112603017.6620220802

其他组合---

合计22833196067.97

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基

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金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日

反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2023年第4季度，本基金延续了坚持核心军工股为主要持仓的思路，根据产业层面变化，做了局部调整。看好军用飞机及民用大飞机、航空发动机、新域新质作战力量装备、海军装备和军贸五个细分方向。

12 月底，中国国航发布 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性

研究报告，公司计划斥资75.71亿元引进17架飞机，机型包括6架C919及11架ARJ21，预计 2024-2025 年交付。按照生产商中国商飞提供的目录单价，C919 价格已经升至

1.08 亿美元（约合人民币 7.67 亿），而 2022 年中国东方航空采购 C919 的价格为 0.99

亿美元（约合人民币 6.53 亿元）。据此计算，按照美元计价 C919 涨价 9.1%，按照人民币计价则大幅涨价17.5%。在今年9月召开的第20届中国-东盟博览会，文莱骐骥航空花费 20 亿美元购买国产飞机，包括 C919 和 ARJ21 飞机，这一举刷新了该博览会订单纪录。这是国产大飞机 C919 首次获得海外订单，具有里程碑意义。骐骥航空对外表示，C919 交付前需要通过文莱民航部门的尽调和认证程序，有望在 2024 年三

第8页，共15页国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告季度投入运营。这些进展表明我国民用航空制造业走向加速发展阶段，我国航空制造业整体技术能力继续提升。本基金继续看好并配置这一方向。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 类份额净值为 0.986 元，C 类份额净值为 0.981 元。

本报告期 A 类份额净值增长率为-4.18%，C 类份额净值增长率为-4.29%；本报告期同期业绩比较基准收益率为-3.91%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额(元)

的比例(%)

1权益投资2671886558.5994.34

其中：股票2671886558.5994.34

2固定收益投资55966654.361.98

其中：债券55966654.361.98

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计102289848.123.61

7其他各项资产1985014.260.07

8合计2832128075.33100.00

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注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

2、本基金不参与转融通证券出借业务。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业

C 制造业 2657954962.10 94.23

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 19537.20 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 13981.41 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 13860632.23 0.49

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3058.00 0.00

M 科学研究和技术服务业 15385.54 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 19002.11 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计2671886558.5994.73

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

净值比例(％)

1000738航发控制13347800.00265621220.009.42

2600760中航沈飞6249386.00263599101.489.35

3000768中航西飞11488679.00257001749.239.11

4600685中船防务9204226.00235167974.308.34

5600862中航高科10342630.00229089254.508.12

6600765中航重机10995562.00210125189.827.45

7600482中国动力11619944.00209275191.447.42

8600372中航机载11060164.00145772961.525.17

9605123派克新材1575682.00143702198.405.09

10600038中直股份3047972.00117438361.164.16

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号债券品种公允价值(元)

净值比例(％)

1国家债券55966654.361.98

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计55966654.361.98

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)净值比例

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（％）

101969423国债0154900055966654.361.98

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

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5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，也未在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金230127.39

2应收证券清算款420727.31

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款1267796.27

6其他应收款66363.29

7待摊费用-

8其他-

9合计1985014.26

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份国投瑞银国家安全国投瑞银国家安全项目

混合A 混合C

本报告期期初基金份额总额2705011041.17173870740.61

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报告期期间基金总申购份额186285613.8460734323.11

减：报告期期间基金总赎回份额214138156.2348981890.26

报告期期间基金拆分变动份额--

本报告期期末基金份额总额2677158498.78185623173.46

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：

1、赎回申请延期办理的风险

单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。

2、基金净值大幅波动的风险

单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。

3、基金投资策略难以实现的风险

单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

4、基金财产清算（或转型）的风险

根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。

5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险

由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。

注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

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8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内管理人发布了国投瑞银基金管理有限公司关于本公司及北京分公司

办公地址变更的公告，规定媒介公告时间为2023年10月10日。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

《关于准予国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》证监许

可[2015]1983号《关于国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（机构部函[2015]3081号）

《国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金基金合同》