东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投
资基金
2021年第3季度报告
2021年9月30日
基金管理人:东吴基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年十月二十七日东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2021年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况基金简称东吴国企改革混合基金主代码002159基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年12月30日
报告期末基金份额总额16531606.53份
本基金为混合型基金,通过灵活的资产配置,重点投资于在国内上市的国企改革主题的上市公投资目标司,在科学严格管理风险的前提下,力争为投资人提供长期稳定的投资回报。
本基金在资产配置过程中严格遵循自上而下的
配置原则,强调投资纪律、避免因随意性投资带来的风险或损失。在大类资产配置方面,通过对宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需
投资策略及具体行业发展情况、证券市场估值水平等方面
问题的深入研究,分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益,通过公司数量化模型确定资产配置比例并动态地优化管理。
中证国有企业改革指数×50%+中债综合指数业绩比较基准
×50%
本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的中风险收益特征等风险品种,预期风险和预期收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人东吴基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东吴国企改革混合 A 东吴国企改革混合 C
第2页共13页东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2021年第3季度报告下属分级基金的交易代码002159012615
报告期末下属分级基金的份额总额12209764.77份4321841.76份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标报告期(2021年7月1日-2021年9月30日)
东吴国企改革混合 A 东吴国企改革混合 C
1.本期已实现收益-443195.16-77381.09
2.本期利润-942080.0441918.70
3.加权平均基金份额本期利润-0.08650.0301
4.期末基金资产净值12179578.654311025.54
5.期末基金份额净值0.99750.9975
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金于 2021年 6月 10日开始分为 A、C两类。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东吴国企改革混合 A
净值增长净值增长率业绩比较基准业绩比较基准收·-
阶段·-·
率·标准差·收益率·益率标准差··
过去三个月-11.25%2.46%-0.25%0.57%-11.00%1.89%
过去六个月-14.77%1.89%1.47%0.53%-16.24%1.36%
过去一年0.31%1.68%7.44%0.61%-7.13%1.07%
过去三年18.47%1.52%24.58%0.68%-6.11%0.84%
过去五年-1.53%1.23%25.31%0.61%-26.84%0.62%自基金合同
-0.25%1.16%10.33%0.67%-10.58%0.49%生效起至今
东吴国企改革混合 C
净值增长净值增长率业绩比较基准业绩比较基准收·-
阶段·-·
率·标准差·收益率·益率标准差··
过去三个月-11.31%2.46%-0.25%0.57%-11.06%1.89%自基金合同
-15.12%2.27%-0.85%0.55%-14.27%1.72%生效起至今
注:1、基金业绩比较基准=中证国有企业改革指数×50%+中债综合指数×50%。
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2、本基金于 2021年 6月 10日开始分为 A、C两类,C 类基金份额的同期业绩比较基准收益率
与 A 类基金份额保持一致。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:1、基金业绩比较基准=中证国有企业改革指数×50%+中债综合指数×50%。
2、本基金于 2021年 6月 10日开始分为 A、C两类,C类基金份额的同期业绩比较基准收益
率与 A类基金份额保持一致。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
周健先生,中国国籍,南开大学经济学硕士,具备证券投资基金从业资格。曾任职海通证券股份有限公司研基金经2019年5周健-14年究所金融工程分析师。2011理月30日年5月加入东吴基金管理有限公司,现任基金经理。
2012年10月27日至2015年5月29日担任东吴新创
第5页共13页东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2021年第3季度报告业股票型证券投资基金基金经理2016年8月11日至
2018年12月13日担任东吴
智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年2月3日至
2017年4月19日担任东吴
安盈量化灵活配置混合型
证券投资基金基金经理,
2012年5月03日至2018年
12月13日及2020年1月
18日至今担任东吴中证新
兴产业指数证券投资基金
基金经理,2013年6月5日至2018年12月13日及2020年1月18日至今担任东吴沪深300指数型证券投资基
金(原东吴深证100指数增强型证券投资基金(LOF))
基金经理,2016年2月5日至2017年4月19日及2019年5月30日至今担任东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年6月3日至2018年12月13日及2020年7月23日至今担任东吴安鑫量化灵活配置混合型证券
投资基金基金经理,2020年
12月16日至今担任东吴多
策略灵活配置混合型证券
投资基金基金经理,2020年
12月16日至今担任东吴配
置优化灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注:1、此处的任职日期为公司对外公告之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金本报告期末无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金持有人
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谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定,严格执行公司公平交易管理制度,加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2021年,信用收缩最快的阶段或许已经过去,四季度伴随着地方债发行加速,预计社融增速
或能保持平稳,但预计总量刺激相对有限,可能以财政结构性发力为主;同时以往信用债市场领先于社融约一年,因此预计信用收缩可能仍未结束。年初至今,高于疫情前的经济驱动力是房地产和出口,出口需求与美国消费超预期有关,预计四季度此两项动能可能有边际放缓的压力。银行板块业务上与经济相关度较高股价表现上也相对同步,因此我们在三季度调减了银行板块的仓位。
白酒板块是 A股市场上国企改革的重要代表板块,从早期国有白酒企业整体改制为民营企业,到国有白酒企业引入民营企业股东、乃至外资股东,再到国有白酒企业在竞争压力下引入战投、导入股权激励,甚至是国企改革优秀企业影响行业竞争环境,这都有望带来大量丰富的投资机会。
因此三季度我们增持了白酒行业。
短期,我们更加看好业绩持续超预期的次高端白酒,在行业整体景气度高位略有下行的基础下,部分白酒企业持续释放组织架构调整的红利,找到独特酒质年份优势、香型优势,利用优势大单品,持续全国化。
长期,高端白酒业绩稳健,龙头企业竞争力毋庸置疑,千元价格带在扩容同时,也迎来更多新玩家,我们认为目前高端白酒在经历大幅调整后,估值性价比显现,有望逐渐进入价值布局区间。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末东吴国企改革混合 A基金份额净值为 0.9975元,本报告期基金份额净值增长率为-11.25%;截至本报告期末东吴国企改革混合 C基金份额净值为 0.9975元,本报告期基金份
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额净值增长率为-11.31%;同期业绩比较基准收益率为-0.25%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,因赎回等原因,本基金于2021年7月1日至2021年9月30日出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,已上报中国证监会,公司正在完善相关应对方案。本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
1权益投资14526793.0082.65
其中:股票14526793.0082.65
2基金投资--
3固定收益投资19700.000.11
其中:债券19700.000.11
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中:买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计1547570.698.80
8其他资产1483008.628.44
9合计17577072.31100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 14526793.00 88.09
电力、热力、燃气及水生产和供
D - -应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I - -业
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J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计14526793.0088.09
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)比例(%)
1000568泸州老窖70001551060.009.41
2000799酒鬼酒61001511153.009.16
3600809山西汾酒46601470230.008.92
4600702舍得酒业70001444800.008.76
5600779水井坊104001322360.008.02
6000858五粮液57001250523.007.58
7600519贵州茅台6001098000.006.66
8002568百润股份142001057758.006.41
9000596古井贡酒3300787116.004.77
10002304洋河股份4100680928.004.13
5.3.2期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券--
其中:政策性金融债--
4企业债券--
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5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债(可交换债)19700.000.12
8同业存单--
9其他--
10合计19700.000.12
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)比例(%)
1127046百润转债19719700.000.12
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券除“舍得酒业(证券代码:600702)”外,其他证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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舍得酒业股份有限公司于2020年10月31日,因涉嫌违反法律法规,被中国证监会立案调查,于
2021年8月18日,因未依法履行职责,被公开谴责。
经分析,上述处罚事项未对证券投资价值产生实质影响,本基金对证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金4203.33
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息196.98
5应收申购款1478608.31
6其他应收款-
7其他-
8合计1483008.62
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
项目 东吴国企改革混合 A 东吴国企改革混合 C
报告期期初基金份额总额9264944.27538.33
报告期期间基金总申购份额11061845.416274340.69
减:报告期期间基金总赎回份额8117024.911953037.26报告期期间基金拆分变动份额(份额减--少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额12209764.774321841.76
注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务份额;
2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务份额。
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;
2、《东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
5、报告期内东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金管理人处。
9.3查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。
网站:http://www.scfund.com.cn
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投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话(021)50509666;400-821-0588。
东吴基金管理有限公司
2021年10月27日