东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投

资基金

2021年第4季度报告

2021年12月31日

基金管理人：东吴基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十四日东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称东吴国企改革混合基金主代码002159基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年12月30日

报告期末基金份额总额29950850.74份

本基金为混合型基金，通过灵活的资产配置，重点投资于在国内上市的国企改革主题的上市公投资目标司，在科学严格管理风险的前提下，力争为投资人提供长期稳定的投资回报。

本基金在资产配置过程中严格遵循自上而下的

配置原则，强调投资纪律、避免因随意性投资带来的风险或损失。在大类资产配置方面，通过对宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需

投资策略及具体行业发展情况、证券市场估值水平等方面

问题的深入研究，分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，通过公司数量化模型确定资产配置比例并动态地优化管理。

中证国有企业改革指数×50%+中债综合指数业绩比较基准

×50%

本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中风险收益特征等风险品种，预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人东吴基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东吴国企改革混合 A 东吴国企改革混合 C

第2页共12页东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告下属分级基金的交易代码002159012615

报告期末下属分级基金的份额总额21062284.65份8888566.09份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2021年10月1日－2021年12月31日）

东吴国企改革混合 A 东吴国企改革混合 C

1．本期已实现收益-112282.88-63286.53

2．本期利润-443718.61-9862.40

3．加权平均基金份额本期利润-0.0354-0.0016

4．期末基金资产净值21057357.318877185.35

5．期末基金份额净值0.99980.9987

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3、本基金于 2021年 6月 10日开始分为 A、C两类。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东吴国企改革混合 A

净值增长净值增长率业绩比较基准业绩比较基准收*－

阶段*－*

率*标准差*收益率*益率标准差**

过去三个月0.23%1.73%1.61%0.38%-1.38%1.35%

过去六个月-11.05%2.13%1.34%0.49%-12.39%1.64%

过去一年-8.13%1.80%2.02%0.58%-10.15%1.22%

过去三年20.75%1.59%36.67%0.65%-15.92%0.94%

过去五年-4.42%1.28%24.52%0.61%-28.94%0.67%自基金合同

-0.02%1.19%12.19%0.66%-12.21%0.53%生效起至今

东吴国企改革混合 C

净值增长净值增长率业绩比较基准业绩比较基准收*－

阶段*－*

率*标准差*收益率*益率标准差**

过去三个月0.12%1.73%1.61%0.38%-1.49%1.35%

过去六个月-11.20%2.13%1.34%0.49%-12.54%1.64%自基金合同

-15.02%2.04%0.73%0.48%-15.75%1.56%生效起至今

第3页共12页东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告

注:1、基金业绩比较基准=中证国有企业改革指数×50%+中债综合指数×50%。

2、本基金于 2021年 6月 10日开始分为 A、C两类，C 类基金份额的同期业绩比较基准收益率

与 A 类基金份额保持一致。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第4页共12页东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告

注:1、基金业绩比较基准=中证国有企业改革指数×50%+中债综合指数×50%。

2、本基金于 2021年 6月 10日开始分为 A、C两类，C类基金份额的同期业绩比较基准收益率

与 A 类基金份额保持一致。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

周健先生，中国国籍，南开大学经济学硕士，具备证券投资基金从业资格。曾任职海通证券股份有限公司研基金经2019年5周健-14年究所金融工程分析师。2011理月30日年5月加入东吴基金管理有限公司，现任基金经理。

2012年10月27日至2015年5月29日担任东吴新创

第5页共12页东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告业股票型证券投资基金基金经理2016年8月11日至

2018年12月13日担任东吴

智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年2月3日至

2017年4月19日担任东吴

安盈量化灵活配置混合型

证券投资基金基金经理，

2012年5月03日至2018年

12月13日及2020年1月

18日至今担任东吴中证新

兴产业指数证券投资基金

基金经理，2013年6月5日至2018年12月13日及2020年1月18日至今担任东吴沪深300指数型证券投资基

金（原东吴深证100指数增强型证券投资基金（LOF））

基金经理，2016年2月5日至2017年4月19日及2019年5月30日至今担任东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年6月3日至2018年12月13日及2020年7月23日至今担任东吴安鑫量化灵活配置混合型证券

投资基金基金经理，2020年

12月16日至今担任东吴多

策略灵活配置混合型证券

投资基金基金经理，2020年

12月16日至今担任东吴配

置优化灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

注：1、此处的任职日期为公司对外公告之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金本报告期末无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人

第6页共12页东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告谋求最大利益。本报告期内，本基金不存在违反法律法规、基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2021年四季度，国内经济下行压力加大，但货币政策也进一步宽松，整体市场呈震荡市走势。从行业层面上来看，赛道股投资有所调整，部分低估值行业和下跌较多的行业有所躁动。

2022年的宏观核心脉络可能是经济衰退背景下的政策放松，包括货币政策、财政政策、产业政策等，政策基调可能都会偏宽松。货币政策方面，以我为主，海外难以构成掣肘，国内 CPI通胀中枢抬升但难以对货币政策形成掣肘，中国货币政策易松难紧。经济衰退背景下上市公司整体盈利增速下滑，流动性宽松和盈利增速下行构成对冲。

报告期内本基金仓位集中配置于白酒行业的优质企业，特别是部分有全国化拓展趋势的次高端酒企，在经济压力较大的背景下，优质白酒企业的增长呈现相对较为稳健的趋势。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末东吴国企改革混合 A基金份额净值为 0.9998元，本报告期基金份额净值增长率为 0.23%；截至本报告期末东吴国企改革混合 C基金份额净值为 0.9987元，本报告期基金份额净值增长率为0.12%；同期业绩比较基准收益率为1.61%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，因赎回等原因，本基金于2021年10月1日至2021年12月31日出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，已上报中国证监会，公司正在完善相关应对方案。

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资26954693.8080.05

其中：股票26954693.8080.05

2基金投资--

3固定收益投资234056.980.70

其中：债券234056.980.70

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计6108570.6218.14

8其他资产373345.451.11

9合计33670666.85100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 26954693.80 90.05

电力、热力、燃气及水生产和供

D - -应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I - -业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

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R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计26954693.8090.05

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）

1600702舍得酒业122002773060.009.26

2000568泸州老窖109002767183.009.24

3600809山西汾酒87602766232.809.24

4600779水井坊226002711774.009.06

5000858五粮液118002627388.008.78

6000799酒鬼酒123002613750.008.73

7600519贵州茅台12002460000.008.22

8000596古井贡酒73001781200.005.95

9603369今世缘324001762560.005.89

10603589口子窖234001658358.005.54

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1国家债券207020.700.69

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）27036.280.09

8同业存单--

9其他--

10合计234056.980.78

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％）

101962820国债022070207020.700.69

2127046百润转债19727036.280.09

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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内，本基金投资的前十名证券中“舍得酒业（证券代码：600702）”，于2021年8月18日，因未依法履行职责，被公开谴责。

经分析，上述处罚事项未对证券投资价值产生实质影响，本基金对证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金4773.75

2应收证券清算款-

第10页共12页东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告

3应收股利-

4应收利息4333.29

5应收申购款364238.41

6其他应收款-

7其他-

8合计373345.45

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 东吴国企改革混合 A 东吴国企改革混合 C

报告期期初基金份额总额12209764.774321841.76

报告期期间基金总申购份额16351718.0618869971.64

减:报告期期间基金总赎回份额7499198.1814303247.31报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额21062284.658888566.09

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。

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§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

5、报告期内东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

9.2存放地点

《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。

9.3查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。

网站：http：//www.scfund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。

客户服务中心电话（021）50509666；400-821-0588。

东吴基金管理有限公司

2022年1月24日