博时裕乾纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告

博时裕乾纯债债券型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称博时裕乾纯债债券

基金主代码 002175

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日 2016年1月15日

报告期末基金份额总额 1,279,373,354.49份

投资目标本基金在控制组合净值波动率的前提下，力争实现长期超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合，通过定量分析增强组合策略操作的方法，确定资产在基础配置、行业配置、公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累的行业、公司研究成果，利用自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，以尽量获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。

业绩比较基准一年期银行定期存款收益率（税后）+1.2%。

风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/收益的产品。

基金管理人博时基金管理有限公司

基金托管人中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称博时裕乾纯债债券A 博时裕乾纯债债券C

下属分级基金的交易代码 002175 002404

报告期末下属分级基金的份额总额 1,261,229,625.59份 18,143,728.90份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期 (2023年10月1日-2023年12月31日)

博时裕乾纯债债券A 博时裕乾纯债债券C

1.本期已实现收益 11,677,610.52 98,387.52

2.本期利润 14,319,971.73 141,181.04

3.加权平均基金份额本期利润 0.0080 0.0078

4.期末基金资产净值 1,384,496,935.99 19,794,533.48

5.期末基金份额净值 1.0977 1.0910

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时裕乾纯债债券A：

阶段净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

过去三个月 0.84% 0.05% 0.68% 0.01% 0.16% 0.04%

过去六个月 1.33% 0.05% 1.36% 0.01% -0.03% 0.04%

过去一年 3.43% 0.05% 2.70% 0.01% 0.73% 0.04%

过去三年 10.83% 0.06% 8.10% 0.01% 2.73% 0.05%

过去五年 17.80% 0.06% 13.50% 0.01% 4.30% 0.05%

自基金合同生效起至今 32.06% 0.07% 21.50% 0.01% 10.56% 0.06%

2．博时裕乾纯债债券C：

阶段净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

过去三个月 0.74% 0.05% 0.68% 0.01% 0.06% 0.04%

过去六个月 1.13% 0.05% 1.36% 0.01% -0.23% 0.04%

过去一年 3.21% 0.06% 2.70% 0.01% 0.51% 0.05%

过去三年 9.56% 0.06% 8.10% 0.01% 1.46% 0.05%

过去五年 15.54% 0.06% 13.50% 0.01% 2.04% 0.05%

自基金合同生效起至今 26.74% 0.07% 21.36% 0.01% 5.38% 0.06%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

1．博时裕乾纯债债券A：

2．博时裕乾纯债债券C：

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明

任职日期离任日期

何平基金经理 2023-02-01 - 17.8 何平先生，硕士。2006年3月至2008年8月在中国农业银行总行工作；2008年9月至2022年7月在中信银行总行工作；2022年8月加入博时基金管理有限公司。现任博时富汇纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2023年2月1日—至今)、博时裕通纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2023年2月1日—至今)、博时富源纯债债券型证券投资基金(2023年2月1日—至今)、博时裕瑞纯债债券型证券投资基金(2023年2月1日—至今)、博时裕乾纯债债券型证券投资基金(2023年2月1日—至今)、博时富泽金融债债券型证券投资基金(2023年12月6日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共45次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2023年四季度债券市场先震荡后快速下行。具体来看，国庆后特殊再融资债启动发行，发行速度及数量均快于市场预期，与此同时市场关于增发“特别国债”的讨论开始增多，宽财政及偏紧的资金面持续压制债市情绪，存单持续走高带动短端利率上行，曲线走平，10月底财政增发1万亿国债落地，但市场已提前消化，债市在11月初资金面转松后收益率整体下行，但随之地产政策加码，存单居高不下，带动收益率再次上行，短端上行幅度大于长端，曲线走平，12月初中央经济工作会议落地后，会议基调偏积极，但政策抓手尚未确定，利率开始尝试向下试探，加之资金面回归平稳，市场对货币政策的进一步宽松预期加大，收益率曲线整体下行。信用债方面，随着特殊再融资债落地，短期内城投债违约风险系统性下降，资产荒格局快速深化，信用利差四季度有所压缩，且期限利差和等级利差大幅度压缩。全季度来看，10年国债下行12bp接近年末低位，1年国开下行6bp，3-5年国开下行8-12bp不等，3年中低评级中票信用利差压缩20-30bp不等。

从指数看，四季度中债总财富指数上涨约1.40％，中债国债总财富指数上涨约1.61％，中债企业债总财富指数上涨了约1.81％，中债短融总财富指数上涨了约0.85％。

四季度组合操作上，不断优化底仓资产结构，提升组合收益率，同时积极把握市场波段操作机会，助力资产收益提升。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2023年12月31日，本基金A类基金份额净值为1.0977元，份额累计净值为1.2980元，本基金C类基金份额净值为1.0910元，份额累计净值为1.2530元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为0.84%，本基金C类基金份额净值增长率为0.74%，同期业绩基准增长率为0.68%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,815,677,951.87 99.29

其中：债券 1,815,677,951.87 99.29

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 12,942,520.28 0.71

8 其他各项资产 619.84 0.00

9 合计 1,828,621,091.99 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,370,070,720.19 97.56

其中：政策性金融债 1,308,676,456.80 93.19

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 445,607,231.68 31.73

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,815,677,951.87 129.29

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 150210 15国开10 2,000,000 210,950,437.16 15.02

2 220303 22进出03 2,000,000 203,738,961.75 14.51

3 230302 23进出02 2,000,000 203,186,393.44 14.47

4 220313 22进出13 2,000,000 201,609,508.20 14.36

5 230202 23国开02 1,600,000 164,910,465.75 11.74

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会湖北监管分局的处罚。中国进出口银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会厦门监管局、大连监管局的处罚。国家开发银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会湖北监管局、国家金融监督管理总局山西监管局、国家金融监督管理总局浙江监管局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 619.84

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 619.84

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目博时裕乾纯债债券A 博时裕乾纯债债券C

本报告期期初基金份额总额 1,861,955,619.15 19,700,418.24

报告期期间基金总申购份额 593,126.81 860,177.67

减：报告期期间基金总赎回份额 601,319,120.37 2,416,867.01

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 1,261,229,625.59 18,143,728.90

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况

序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比

机构 1 2023-10-01~2023-12-31 1,857,699,238.34 - 600,000,000.00 1,257,699,238.34 98.31%

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20％的情况，当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50％或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50％时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

注：1.申购份额包含红利再投资份额。

2.份额占比为四舍五入后的结果。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2023年12月31日，博时基金公司共管理367只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾14668亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾5478亿元人民币，累计分红逾1936亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时裕乾纯债债券型证券投资基金设立的文件

2、《博时裕乾纯债债券型证券投资基金基金合同》

3、《博时裕乾纯债债券型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、博时裕乾纯债债券型证券投资基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时裕乾纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件