中加丰润纯债债券型证券投资基金
2023年第4季度报告
2023年12月31日
基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2024年01月19日中加丰润纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。
§2基金产品概况基金简称中加丰润纯债债券基金主代码002881基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年06月17日
报告期末基金份额总额3467909591.39份
力争在严格控制投资风险的前提下，长期内实现超投资目标越业绩比较基准的投资回报。
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家
产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、投资策略
券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。
业绩比较基准中债综合全价（总值）指数
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货风险收益特征
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人中加基金管理有限公司
第2页，共13页中加丰润纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告基金托管人招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中加丰润纯债债券A 中加丰润纯债债券C下属分级基金的交易代码002881002882报告期末下属分级基金的份额总
1743580256.57份1724329334.82份
额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2023年10月01日-2023年12月31日)主要财务指标
中加丰润纯债债券A 中加丰润纯债债券C
1.本期已实现收益18750108.5614307252.04
2.本期利润22387620.3018076572.31
3.加权平均基金份额本期利润0.01180.0114
4.期末基金资产净值1893019873.561862699498.75
5.期末基金份额净值1.08571.0802
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加丰润纯债债券A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月1.13%0.02%0.82%0.04%0.31%-0.02%
过去六个月1.88%0.03%0.83%0.04%1.05%-0.01%
过去一年5.15%0.03%2.06%0.04%3.09%-0.01%
过去三年13.97%0.03%4.74%0.05%9.23%-0.02%
过去五年19.83%0.05%6.04%0.06%13.79%-0.01%
自基金合同133.48%1.70%6.11%0.07%127.37%1.63%
第3页，共13页中加丰润纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告生效起至今
中加丰润纯债债券C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月1.07%0.02%0.82%0.04%0.25%-0.02%
过去六个月1.78%0.03%0.83%0.04%0.95%-0.01%
过去一年4.93%0.03%2.06%0.04%2.87%-0.01%
过去三年13.25%0.03%4.74%0.05%8.51%-0.02%
过去五年18.55%0.05%6.04%0.06%12.51%-0.01%自基金合同
30.78%0.05%6.11%0.07%24.67%-0.02%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
第4页，共13页中加丰润纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期
张楠先生，山东大学工学学士，英国伯明翰大学理学硕士博士。2006年9月至2014年3月任西交利物浦大学计算机系助理教授。2014年4月至2016年3月任中信证券
信息与量化服务（深圳）有
2023-限责任公司投资策略研发
张楠本基金基金经理-9
11-24工程师。2016年4月加入中
加基金管理有限公司，曾任中加博裕纯债债券型证券投资基金（2021年8月9日至
2022年11月8日）的基金经理，现任投资经理兼任中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金（2021年8月2
第5页，共13页中加丰润纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告
0日至今）、中加恒泰三个
月定期开放债券型证券投资基金（2022年4月29日至今）、中加恒享三个月定期开放债券型证券投资基金
（2022年4月29日至今）、中加优享纯债债券型证券投资基金（2022年12月5日至今）、中加颐鑫纯债债券型证券投资基金（2022年12月29日至今）、中加丰润纯债债券型证券投资基金（20
23年11月24日至今）、中加
瑞利纯债债券型证券投资
基金（2023年11月24日至今）的基金经理。
颜灵珊女士，中国人民大学财务与金融学本硕。2013年至2018年6月，曾先后任招商证券固定收益部自营投研人员；中信建投基金基金
经理助理，基金经理。2018年加入中加基金管理有限公司，曾任中加优享纯债债券型证券投资基金（2021年
5月20日至2022年12月5日）、
2022-2023-
颜灵珊原本基金基金经理10中加颐信纯债债券型证券
01-0612-11投资基金（2021年5月20日至2023年7月12日）、中加瑞鸿一年定期开放债券型发起式证券投资基金（2022年5月24日至2023年7月12日）、中加瑞利纯债债券型证券投资基金（2021年6月1
6日至2023年12月11日）、中加丰润纯债债券型证券投资基金（2022年1月6日至
第6页，共13页中加丰润纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告
2023年12月11日）、中加颐
兴定期开放债券型发起式证券投资基金（2022年4月2
9日至2023年12月11日）、中加博裕纯债债券型证券投资基金（2022年5月13日至2023年12月11日)的基金经理。
注：1、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期。
2、离任日期说明：因个人原因，颜灵珊女士于2023年12月11日离任本基金基金经理。
3、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名产品类型产品数量（只）资产净值(元)任职时间
10464675289.
公募基金72021-8-9
79
私募资产管理计划2153160989.852017-7-14张楠
其他组合---
10617836279.
合计9-
64
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确
第7页，共13页中加丰润纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告
具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输
送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年四季度债券市场震荡，先跌后涨，缺乏一致预期。十年国债收益率从2.67%
震荡下行至2.57%附近。三季末再融资债开闸发行。十月全月再融资债发行压力维持高位。银行缺乏长期限稳定资金，同业存单一级新发收益屡创新高，债券收益率上行（短久期上行更多，曲线扁平化），直至10月24日1万亿建设国债意外公布发行，市场视之为利空落地，收益率掉头向下。十一月下旬银行缺乏长期限资金问题再次引起市场关注。
同业存单收益率一级市场继续上行。进入十二月，再融资债和建设国债新发压力减轻，加之国有大行下调存款利率引发调降公开市场操作利率预期，现券收益率转为下行。跨年前央行在公开市场持续大幅净融出，收益率曲线重回陡峭化。
展望未来，化解地方政府债务致使原来收益偏高的城投债信用利差普遍压缩，同时也导致银行表内资产收益率下降，净息差压缩。为缓解息差压力，银行下调存款利率，带动全市场无风险利率下行。比较确定的是2024年高收益资产将明显少于2023年。预计
2024年经济基本面继续修复，但不对债券构成显著负面影响。需要关注财政政策发力的
方向、时点和强度，以及货币政策配合的方式。
报告期内，我们根据经济基本面、政策面和资金面的变化动态把握交易节奏和杠杆水平；在对于宏观和行业判断的基础上，严格甄别个体信用风险的前提下，配置收益相对较高的个券。我们以信用债为底仓择机开展长久期利率债和中久期二级资本债波段交易增厚产品收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加丰润纯债债券A基金份额净值为1.0857元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.13%，同期业绩比较基准收益率为0.82%；截至报告期末中加丰润纯债债券C基金份额净值为1.0802元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.07%，同期业绩比较基准收益率为0.82%。
第8页，共13页中加丰润纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额(元)
（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资4087262322.0698.14
其中：债券4087262322.0698.14
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入
--返售金融资产银行存款和结算备付金合
73708658.000.09
计
8其他资产73879625.971.77
9合计4164850606.03100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
第9页，共13页中加丰润纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例（％）
1国家债券210889076.095.62
2央行票据--
3金融债券1305116671.4534.75
其中：政策性金融债615511244.0516.39
4企业债券277800732.687.40
5企业短期融资券451640053.5612.03
6中期票据1643074266.5243.75
7可转债（可交换债）--
8同业存单198741521.765.29
9其他--
10合计4087262322.06108.83
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序占基金资产净
债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
号值比例（％）
123001823附息国债182100000210889076.095.62
2192005919江苏银行二级1500000153235672.134.08
321040321农发031000000104790300.552.79
23信达投资MT
41023817071000000102580109.292.73
N002
523040623农发061000000101321721.312.70
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
第10页，共13页中加丰润纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内受
到国家金融监督管理总局及原银保监会处罚。中国农业发展银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局及原银保监会处罚。中国进出口银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局处罚。江苏银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局和中国人民银行处罚。渤海银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局及原银保监会和中国人民银行处罚。中国民生银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其他主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金47568.22
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款73832057.75
6其他应收款-
7其他-
8合计73879625.97
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
第11页，共13页中加丰润纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
中加丰润纯债债券A 中加丰润纯债债券C
报告期期初基金份额总额2012974186.431757808286.81
报告期期间基金总申购份额578176364.581268705705.72
减：报告期期间基金总赎回份额847570294.441302184657.71报告期期间基金拆分变动份额
--（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额1743580256.571724329334.82
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
单位：份
中加丰润纯债债券A 中加丰润纯债债券C报告期期初管理人持有的本基金份
37069505.50-
额
报告期期间买入/申购总份额--
报告期期间卖出/赎回总份额--报告期期末管理人持有的本基金份
37069505.50-
额报告期期末持有的本基金份额占基
2.13-
金总份额比例（%）
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
第12页，共13页中加丰润纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准中加丰润纯债债券型证券投资基金设立的文件
2、《中加丰润纯债债券型证券投资基金基金合同》
3、《中加丰润纯债债券型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2存放地点
基金管理人处
9.3查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com中加基金管理有限公司
2024年01月19日
第13页，共13页
