易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金
2023年第3季度报告
2023年9月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年十月二十五日
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§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月
23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况基金简称易方达供给改革混合基金主代码002910交易代码002910基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年1月25日
报告期末基金份额总额3351427847.60份
投资目标本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略资产配置方面，本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。股票投资方面，本基金通过对供给改革主题相关或受益的行业的综合分析，进行股票资产在各行业间的配置，同时在公司基本面评价、估
第2页共12页易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告值水平分析的基础上进行股票选择。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。债券投资方面，本基金将通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。
业绩比较基准沪深300指数收益率×65%+中债新综合财富指数收
益率×35%
风险收益特征本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期主要财务指标
(2023年7月1日-2023年9月30日)
1.本期已实现收益10041567.47
2.本期利润-57885079.91
3.加权平均基金份额本期利润-0.0178
4.期末基金资产净值9106931128.57
5.期末基金份额净值2.7173
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
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3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准
阶段长率标收益率*-**-*
长率*收益率
准差*标准差
*
*过去三个
-0.72%1.48%-2.31%0.59%1.59%0.89%月过去六个
-1.53%1.47%-5.02%0.56%3.49%0.91%月
过去一年-6.05%1.46%-0.58%0.64%-5.47%0.82%
过去三年78.03%1.64%-8.27%0.73%86.30%0.91%
过去五年191.40%1.56%15.43%0.81%175.97%0.75%自基金合
同生效起171.73%1.52%19.96%0.77%151.77%0.75%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2017年1月25日至2023年9月30日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为171.73%，同期业
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绩比较基准收益率为19.96%。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期
本基金的基金经理，易方杨博士研究生，具有基金从业达新丝路混合、易方达资2019-宗-9年资格。曾任易方达基金管理源行业混合的基金经理，04-23昌有限公司基金经理助理。
行业研究员
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
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4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共12次，其中
9次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2023 年三季度 A 股市场震荡调整，上证指数下跌 2.86%，深证成指下跌
8.32%，创业板指下跌9.53%。三季度不同子行业指数表现分化较为明显，申万
一级子行业中，非银金融、煤炭、石油石化等行业分别上涨5.62%、5.26%、4.37%，而电力设备、传媒、计算机等行业调整较为明显，分别下跌15.68%、15.58%、
11.71%。
三季度，我们保持对宏观经济的关注以及对高频数据的跟踪来修正我们对经济的理解。在当前的全球宏观环境下，我们认为将组合构建在一些相对长期稳定、能够穿越周期的投资机会上仍然是我们能力圈内较好的投资策略之一，这类机会通常来自产业创新变革、行业格局优化、企业份额提升等变化。我们仍然看好随着汽车产品功能变化以及自主品牌崛起给中国供应链企业带来的产业级别的机会。具体投资标的选择上，我们始终坚持在个股维度审慎评估具体标的的风险收益特征后再进行配置，并动态调整个股的持仓比例。因此，在三季度，本基金仓位基本稳定，持仓结构与二季度相比整体变化不大，仅对个股持仓比例进行了一定的微调。随着汽车智能化的深化，增加了汽车零部件智能化相关的公司的配置。
三季度我们的精力主要投入新行业和新股票的研究，希望能够不断拓展自己的能力圈，一方面期望找到更好的长期机会，另一方面期望储备更多的投资标的以应对未来可能的变化。
本基金投资策略保持稳定。研究上，我们持续关注受益于供给侧改革，有竞争优势的企业。我们坚持在熟悉的行业内把握投资机会，并希望通过努力不断扩大能力圈。组合调整上，我们根据投资标的所处行业景气度、企业经营节奏、估值水平变化动态调整个股权重。本基金将不断优化持仓结构，力争构建风险调整
第6页共12页易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告后收益更优的投资组合。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为2.7173元，本报告期份额净值增长率为-0.72%，同期业绩比较基准收益率为-2.31%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号项目金额（元）
的比例（%）
1权益投资7822409323.5785.62
其中：股票7822409323.5785.62
2固定收益投资1275002.800.01
其中：债券1275002.800.01
资产支持证券--
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
6银行存款和结算备付金合计1243462142.3213.61
7其他资产69102863.160.76
8合计9136249331.85100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净
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值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
26960688.000.30
B 采矿业
C 制造业 7779616130.30 85.43
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 33563.97 0.00业
E 建筑业 11369.83 0.00
F 批发和零售业 380298.95 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 15327327.73 0.17
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 32809.24 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 25950.09 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 21185.46 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计7822409323.5785.90
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
1601799星宇股份5372284816587168.008.97
2002920德赛西威5642308810461121.128.90
3603596伯特利10430150766616025.008.42
4603305旭升集团32153405755283483.458.29
5600933爱柯迪22165324542828784.765.96
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6688326经纬恒润3783694525517259.665.77
7603348文灿股份11705109478504855.925.25
8600989宝丰能源30191591431739751.304.74
9601702华峰铝业27928111427300098.304.69
10002648卫星化学27486852421373441.164.63
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例(％)
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）1275002.800.01
8同业存单--
9其他--
10合计1275002.800.01
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）净值比例
（％）
1123222博俊转债5261827555.730.01
2123223九典转024474447447.070.00
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁夏宝丰能源集团股份有限公
司在报告编制日前一年内曾受到宁夏回族自治区宁东能源化工基地管理委员会、盐池县应急管理局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金1415477.83
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款67687385.33
6其他应收款-
7其他-
8合计69102863.16
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额3310549718.75
报告期期间基金总申购份额709558405.10
减：报告期期间基金总赎回份额668680276.25报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）
报告期期末基金份额总额3351427847.60
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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二〇二三年十月二十五日
