长信国防军工量化灵活配置混合型证券投

资基金

2021年第3季度报告

2021年9月30日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2021年10月27日长信国防军工量化混合2021年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年7月1日起至2021年9月30日止。

§2基金产品概况基金简称长信国防军工量化混合基金主代码002983基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年1月5日

报告期末基金份额总额1028091599.10份本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风险

投资目标控制，并精选国防军工行业的优质企业进行投资，追求超越业绩比较基准的投资回报。

本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息

平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行研究，投资策略

开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优化配置，并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调整。

申万国防军工指数收益率×60%+中证综合债指数收益业绩比较基准

率×40%

本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的投资风险收益特征品种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，但高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人长信基金管理有限责任公司基金托管人中国建设银行股份有限公司长信国防军工量化混合

下属分级基金的基金简称 长信国防军工量化混合 A

C下属分级基金的交易代码002983008960

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报告期末下属分级基金的份额总额578128439.22份449963159.88份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2021年7月1日－2021年9月30日）

长信国防军工量化混合 A 长信国防军工量化混合 C

1．本期已实现收益33334503.8523955039.83

2．本期利润81040459.2458498027.86

3．加权平均基金份额本期利润0.17040.1613

4．期末基金资产净值1007335412.79779287739.95

5．期末基金份额净值1.74241.7319

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信国防军工量化混合 A净值增净值增长率业绩比较基业绩比较基准收

阶段·－··－·

长率·标准差·准收益率·益率标准差·

过去三个月16.34%2.45%5.82%1.39%10.52%1.06%

过去六个月33.71%2.12%12.53%1.18%21.18%0.94%

过去一年28.51%2.02%9.19%1.25%19.32%0.77%

过去三年144.51%1.89%48.91%1.23%95.60%0.66%自基金合同

74.24%1.72%17.85%1.14%56.39%0.58%

生效起至今

长信国防军工量化混合 C净值增长净值增业绩比较基业绩比较基准收

阶段率标准差·－··－·

长率·准收益率·益率标准差·

·

过去三个月16.23%2.45%5.82%1.39%10.41%1.06%

过去六个月33.45%2.12%12.53%1.18%20.92%0.94%

过去一年27.99%2.02%9.19%1.25%18.80%0.77%

第3页共13页长信国防军工量化混合2021年第3季度报告自份额增加

84.52%2.06%25.91%1.32%58.61%0.74%

日起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、基金管理人自2020年2月21日起对长信国防军工量化混合型证券投资基金进行份额分类，原有基金份额为 A类份额，增设 C类份额。

2、长信国防军工量化混合 A 图示日期为 2017 年 1 月 5 日至 2021 年 9 月 30 日，长信国防军

工量化混合 C图示日期为 2020年 2月 21日（份额增加日）至 2021年 9月 30日。

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3、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金

的各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券从业姓名职务期限说明年限任职日期离任日期

理学硕士，上海交通大学应用数学研究生毕业，具有基金从业资格。曾担任海通期货股份有限公司研究员、前海开源基金管理有限公司投资经理助理和西部证券股份有限公司研究员。2016年9月加入长信基金管理

有限责任公司，历任量化投长信中证500指

资部研究员、基金经理助理、数增强型证券投

量化投资部副总监、长信中

资基金、长信国证一带一路主题指数分级防军工量化灵活

证券投资基金、长信中证能配置混合型证券2018年2宋海岸-7年源互联网主题指数型证券

投资基金、长信月13日

投资基金（LOF）、长信价值沪深300指数增优选混合型证券投资基金强型证券投资基和长信先优债券型证券投

金的基金经理、资基金的和长信医疗保健量化研究部总监行业灵活配置混合型证券

投资基金（LOF）基金经理。

现任量化研究部总监、长信中证500指数增强型证券

投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金和长信沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理。

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写；

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

第5页共13页长信国防军工量化混合2021年第3季度报告

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

三季度行业表现分化较大，煤炭、有色金属、钢铁等行业领涨，消费者服务、医药、食品饮料等行业有所回调。国防军工行业三季度涨幅6.99%，在30个中信一级行业中排名第9。风格上看，成长强于价值，小市值强于大市值。长远来看，未来的投资环境将变得更加多元化和专业化，市场风格将更加分散，不同的投资策略或都将有各自的机会，为此我们对 A股保持谨慎乐观。

本基金基于公司基本面和股价波动构建量化模型，寻找景气度高、性价比高的投资标的并从产业趋势、竞争格局等维度对组合进行二次确认，用系统化的方法捕捉短期微观定价、中期景气度、长期成长空间的超额收益。

展望四季度，全球经济有望延续复苏。随着 A 股的机构化和国际化，投资者正在逐渐成熟，这都将对资本市场产生正面影响。

国防军工板块中报业绩优异，是对十四五需求的充分证明，产业链上游局部高景气已经在上

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中下游全面展现。继续看好上游军工电子和新材料的业绩释放能力，看好中下游高景气赛道核心公司的边际提升弹性。横向比较来看，军工行业中长期需求旺盛，景气度、确定性、持续性较强，随着业绩逐季兑现，市场对军工行业认知逐步深入，军工板块有望迎来中长期投资机会。

投资策略采用量化模型和产业趋势投资相结合的方式：量化模型选择景气度高、性价比高的公司，并从产业趋势、竞争格局等维度对组合进行二次确认，用系统化的方法捕捉短期微观定价、中期景气度、长期成长空间的超额收益。

一、量化模型：

从个股的微观定价出发，基于财务报表、分析师预期、股价波动等维度捕捉超额收益。

1、财务报表和分析师预期可以刻画一个公司的过去、现在和未来，选择景气度高、超预期、估值合理的公司进行布局，伴随优质公司成长而获取收益。

2、军工板块高波动，人类贪婪和恐惧的弱点会被放大，基于量化模型的客观和纪律性，可以

规避情绪的影响，并且可以识别出市场的非理性波动，买入被错杀的公司，卖出被过度交易的公司，通过低买高卖而获取收益。

二、产业趋势投资:

从产业趋势出发，发掘有超额收益的优质赛道，布局赛道内优质公司。

1、十四五产业红利：军工板块中报业绩优异，十四五高景气度进一步得到验证，在产业链中

有较强卡位优势、产能充裕的公司可以充分享受到先进装备列装带来的产业红利。

2、军工电子和新材料：随着武器装备由机械化向信息化、智能化发展和新材料的运用，军工

电子、新材料的增速会高于整个军工板块的增速，是军工板块坡长雪厚的赛道。

3、国产替代：军工产业链的部分环节还依赖于进口，在大国博弈的政治格局下，有较强的国

产替代需求，近几年替代进程有加速的趋势，相对应的公司会充分受益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 9 月 30 日，长信国防军工量化混合 A 份额净值为 1.7424 元，份额累计净值为

1.7424元，本报告期内长信国防军工量化混合 A净值增长率为 16.34%；长信国防军工量化混合 C

份额净值为 1.7319 元，份额累计净值为 1.7319 元，本报告期内长信国防军工量化混合 C 净值增长率为16.23%，同期业绩比较基准收益率为5.82%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

第7页共13页长信国防军工量化混合2021年第3季度报告

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资1665861747.5491.18

其中：股票1665861747.5491.18

2基金投资--

3固定收益投资39904000.002.18

其中：债券39904000.002.18

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计96060481.145.26

8其他资产25267013.531.38

9合计1827093242.21100.00

注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 12350.52 0.00

B 采矿业 - -

C 制造业 1663918169.59 93.13

电力、热力、燃气及水生产和供

D - -应业

E 建筑业 20183.39 0.00

F 批发和零售业 69676.78 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 3345.12 0.00

信息传输、软件和信息技术服务

I 1565207.90 0.09业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 205735.84 0.01

第8页共13页长信国防军工量化混合2021年第3季度报告

N 水利、环境和公共设施管理业 58125.78 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 8952.62 0.00

S 综合 - -

合计1665861747.5493.24

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）

1000733振华科技1163241116580013.026.53

2600760中航沈飞1509336103148022.245.77

3603267鸿远电子65089298284692.005.50

4002179中航光电117230296175656.085.38

5300696爱乐达199808694309659.205.28

6300593新雷能176523893292828.305.22

7002049紫光国微44280091571040.005.13

8002013中航机电684537090632698.805.07

9600765中航重机297240190390714.415.06

10300034钢研高纳233626790249994.215.05

5.3.2期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂

牌股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1国家债券--

2央行票据--

3金融债券39904000.002.23

其中：政策性金融债39904000.002.23

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

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7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计39904000.002.23

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％）

121021121国开1140000039904000.002.23

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

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5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金365957.16

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息170404.46

5应收申购款24730651.91

6其他应收款-

7其他-

8合计25267013.53

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 长信国防军工量化混合 A 长信国防军工量化混合 C

报告期期初基金份额总额451874134.99306359892.89

报告期期间基金总申购份额612693887.75670559450.30

减:报告期期间基金总赎回份额486439583.52526956183.31报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额578128439.22449963159.88

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2存放地点

基金管理人的办公场所。

第12页共13页长信国防军工量化混合2021年第3季度报告

9.3查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2021年10月27日