随着2023年二季报的陆续披露，多只上半年绩优基金的持仓情况随之浮出水面，中际旭创、天孚通信、科大讯飞、新易盛等多只AI主题个股受到绩优基金的大力追捧。

对比一季报来看，除了在AI主题上维持高位配置，部分绩优基金二季度在持仓方面还进一步细化，包括对算力线、应用线的配置进行调整等。

AI主题受追捧

Wind数据显示，2023年上半年收益率超过40%的主动权益类基金(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型基金)共计22只(不同份额合并计算，下同)。

从这些绩优基金二季报披露的前十大重仓股来看，重仓中际旭创、天孚通信的绩优基金数量较多，分别为12只、11只。此外，重仓科大讯飞、新易盛、工业富联、金山办公、中科曙光、盛天网络、太辰光、神州泰岳、浪潮信息、恺英网络的绩优基金数量均超过3只。

此外，相较于一季度末的持仓，上述绩优基金二季度还在AI产业链的细分方向上进行调整。例如，万家人工智能混合在算力线和应用线之间进行了动态调整，多数时间在算力线的配置比例更高，同时将部分预期过高的算力标的转移到了机器人、无人驾驶链条。从具体持仓来看，二季度增持了寒武纪、天孚通信、金山办公、科大讯飞，而昆仑万维、同花顺、景嘉微、海光信息等退出前十大重仓股。

广发电子信息传媒股票则对重仓个股进行大幅切换，除继续增持金山办公、中国软件外，中际旭创、科大讯飞、天孚通信、云赛智联、中兴通讯、虹软科技、光迅科技、中科曙光全部为新进前十大重仓股。

文娱主题基金方面，银河文体娱乐混合的持仓集中在新一代互联网应用方向，例如游戏、动漫、体育等，加仓了名臣健康、吉比特、力盛体育、宝通科技、恺英网络。招商体育文化休闲股票则在二季度继续加仓中文在线、恺英网络、蓝色光标、神州泰岳。

关注算力与应用变化

在二季报中，上述绩优基金的基金经理积极围绕AI产业链的发展历程以及未来方向展开讨论。

回顾今年的AI行情，嘉实文体娱乐股票的基金经理王贵重认为，主要分三个阶段：一是ChatGPT出圈，主涨的是与算力、算法相关股票;二是微软发布Copilot，主要涉及算力(服务器、光模块、PCB、芯片)、数据(出版)、大模型、应用(AI+广告、文字、图片、游戏、视频、电商、教育、金融、数字人、音箱);三是5月中旬至今，主涨板块也是算力环节。

而对于人工智能板块在今年二季度经历的大起大落，万家人工智能混合的基金经理耿嘉洲发现，算力线二季度表现优于应用线，主要因为二季度算力线品种有较多产业催化和逻辑兑现，而应用线的产业发展并没有市场预期的那么快。

站在当前时点，耿嘉洲认为，除了具有全球产业链竞争优势的光模块，同样需要对国内芯片、服务器等品种给予更多关注，对下一代推理类产品的技术迭代等也将持续关注。此外，下半年国内应用方向的政策预计会有边际加速。

此外，耿嘉洲表示，如果把机器人、无人驾驶作为应用线的“终极场景”，这两个方向仍然值得持续关注。这两个方向可能是AI边缘计算具有真实需求的主要场景，但落地还需要比较长的时间。