易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金
2023年第4季度报告
2023年12月31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二四年一月十九日
第1页共12页易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况基金简称易方达科瑞混合基金主代码003293交易代码003293基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年1月3日
报告期末基金份额总额1598638765.30份
投资目标本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略资产配置方面，本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。股票投资方面，本基金将根据对各行业的综合分析，确定并调整行业配置比例；在各行业中，本基金将精选具有持续竞争优势的公司进行
第2页共12页易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告投资。债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。
业绩比较基准沪深300指数收益率×80%+中债新综合财富指数收
益率×20%
风险收益特征本基金为混合基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票基金，高于债券基金和货币市场基金。
基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期主要财务指标
(2023年10月1日-2023年12月31日)
1.本期已实现收益-151201094.13
2.本期利润-97943085.18
3.加权平均基金份额本期利润-0.0592
4.期末基金资产净值2888805639.13
5.期末基金份额净值1.8070
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
第3页共12页易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准
阶段长率标收益率*-**-*
长率*收益率
准差*标准差
*
*过去三个
-3.05%0.74%-5.35%0.63%2.30%0.11%月过去六个
-7.17%0.73%-8.21%0.68%1.04%0.05%月
过去一年-7.21%0.70%-8.23%0.68%1.02%0.02%
过去三年-4.08%0.94%-26.01%0.89%21.93%0.05%
过去五年119.64%1.07%17.34%0.97%102.30%0.10%自基金合
同生效起111.59%1.04%11.05%0.93%100.54%0.11%至今
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2017年1月3日至2023年12月31日）
注：1.本基金由原科瑞证券投资基金于2017年1月3日转型而来。
2.自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为111.59%，同期业绩比较
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基准收益率为11.05%。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期
本基金的基金经理，易方达科汇灵活配置混合、易硕士研究生，具有基金从业杨方达科益混合、易方达逆资格。曾任大成基金管理有
2017-
嘉向投资混合、易方达均衡-12年限公司研究部研究员，易方文优选一年持有混合、易方达基金管理有限公司行业
达平衡视野混合的基金研究员、基金经理助理。
经理
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易
第5页共12页易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共12次，其中
11次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2023 年四季度 A 股主流的市场指数以下跌为主，其中上证 50 指数、上证红
利指数、沪深300指数、中证1000指数、创业板综指数和科创50指数分别下跌
7.22%、4.05%、7.00%、3.15%、2.45%、4.03%。行业方面申万煤炭指数和电子
指数表现最好，但是涨幅也不到5%，而申万美容护理指数、房地产指数和建筑材料指数表现最差，跌幅接近15%。
分析原因：
回顾四季度，在政策并未显著发力的背景下，宏观经济整体仍处于波浪式复苏进程中。其中生产端，10、11月工业增加值同比均回升但两年复合增速则回落，与出口相关的表现较强，与内需相关的则偏弱，结构上体现在上游数据分化但维持高增，中下游相对偏弱。工业企业利润改善明显，主要在于原材料价格上涨放缓、下游需求韧性尚可。消费方面，社零呈现弱修复态势，双十一表现明显弱于往年，必选消费继续强于可选消费。出口方面，10月出口降幅扩大，主要在于外需反弹乏力；11月增速回正但仍低预期。投资方面，地产投资10、11月两年复合增速持续下探，仅新开工面积略有改善，竣工、施工、销售维度均未企稳。而制造业投资，两年复合增速先降后升，整体仍维持韧性；多数行业增速走弱，与出口下行有关；传统行业和高技术制造业的分化有所收敛，率先反映库存周期的结构性积极影响。
本基金股票仓位保持稳定。截止报告期末，大部分主流指数的估值分位处于
1/5分位以下，估值有一定保护。在这样的市场估值水平下，自下而上去寻找市
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场未充分定价的好公司的胜率提高，可选的好公司数量增多。本基金四季度增持的行业主要有医药生物、计算机、公用事业，而减持的行业主要是家用电器、银行、机械设备。在行业选择上，本基金会更关注和经济相关性不高且估值分位不高的板块；同时在顺周期板块也会布局一些供需格局清晰的子行业或者有较强竞争力的个股。在风格上，关注红利因子过去三年获得较大超额收益后的风险，特别是行业盈利能力也与经济运行高度相关的板块。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.8070元，本报告期份额净值增长率为-3.05%，同期业绩比较基准收益率为-5.35%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号项目金额（元）
的比例（%）
1权益投资2635225972.4990.96
其中：股票2635225972.4990.96
2固定收益投资8183638.070.28
其中：债券8183638.070.28
资产支持证券--
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
6银行存款和结算备付金合计250823282.938.66
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7其他资产2835991.150.10
8合计2897068884.64100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净
代码行业类别公允价值（元）
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 164320870.45 5.69
--
B 采矿业
C 制造业 1865236746.01 64.57
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 79549424.00 2.75业
E 建筑业 14714799.00 0.51
F 批发和零售业 37475738.59 1.30
G 交通运输、仓储和邮政业 30599489.37 1.06
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 239497384.00 8.29
J 金融业 124070235.46 4.29
K 房地产业 29153866.00 1.01
L 租赁和商务服务业 3058.00 0.00
M 科学研究和技术服务业 21105136.46 0.73
N 水利、环境和公共设施管理业 29499225.15 1.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计2635225972.4991.22
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
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（％）
1688639华恒生物1905675239924482.508.31
2600845宝信软件3159123154165202.405.34
3002831裕同科技4805191132190804.414.58
4600519贵州茅台76115131374490.004.55
5600276恒瑞医药2344841106057158.433.67
6603369今世缘193121594146731.253.26
7600975新五丰805660084191470.002.91
8600160巨化股份496239781829926.532.83
9300274阳光电源86313775602169.832.62
10000932华菱钢铁1211526462393609.602.16
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例(％)
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）8183638.070.28
8同业存单--
9其他--
10合计8183638.070.28
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）净值比例
（％）
1127101豪鹏转债818318183638.070.28
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
第9页共12页易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，湖南新五丰股份有限公司在报
告编制日前一年内曾受到浏阳市应急管理局的处罚。深圳市裕同包装科技股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到深圳市生态环境局龙岗管理局的处罚。浙江巨化股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到衢州市生态环境局智造新城分局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金452494.89
2应收证券清算款650874.81
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款1732621.45
6其他应收款-
7其他-
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8合计2835991.15
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额1714598244.96
报告期期间基金总申购份额40665994.25
减：报告期期间基金总赎回份额156625473.91报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）
报告期期末基金份额总额1598638765.30
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会准予科瑞证券投资基金变更注册的文件；
2.关于科瑞证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告；
3.《易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
4.《易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
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6.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二四年一月十九日
