北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金
2023年第3季度报告
2023年9月30日
基金管理人：北信瑞丰基金管理有限公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
报告送出日期：2023年10月25日北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金2023年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称北信瑞丰鼎利债券基金主代码004564基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年1月25日
报告期末基金份额总额1211381.30份
在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投投资目标资收益，追求基金资产的长期稳健增值。
本基金采取资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、
投资策略资产支持证券投资策略、权证投资策略和其他金融工具的投资策略等。
业绩比较基准中证综合债指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%
本基金为债券型基金，预期风险与预期收益低于股票型基金风险收益特征与混合型基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金中的中等偏低风险收益品种。
基金管理人北信瑞丰基金管理有限公司基金托管人北京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 北信瑞丰鼎利债券 A 北信瑞丰鼎利债券 C下属分级基金的交易代码004564005193
报告期末下属分级基金的份额总额854906.57份356474.73份
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标报告期（2023年7月1日—2023年9月30日）
北信瑞丰鼎利债券 A 北信瑞丰鼎利债券 C
1.本期已实现收益-16323.07-5898.13
2.本期利润700.77661.82
3.加权平均基金份额本期利润0.00060.0018
4.期末基金资产净值869922.40359955.46
5.期末基金份额净值1.01761.0098
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
北信瑞丰鼎利债券 A净值增长率业绩比较基准业绩比较基准收
阶段净值增长率**-**-*
标准差*收益率*益率标准差*
过去三个月0.35%0.33%0.24%0.08%0.11%0.25%
过去六个月-2.50%0.26%1.33%0.08%-3.83%0.18%
过去一年-1.09%0.19%2.85%0.10%-3.94%0.09%
过去三年6.04%0.11%10.41%0.12%-4.37%-0.01%
过去五年12.81%0.24%23.59%0.13%-10.78%0.11%自基金合同
12.56%0.24%26.43%0.13%-13.87%0.11%
生效起至今
北信瑞丰鼎利债券 C净值增长率业绩比较基准业绩比较基准收
阶段净值增长率**-**-*
标准差*收益率*益率标准差*
过去三个月0.32%0.33%0.24%0.08%0.08%0.25%
过去六个月-2.74%0.26%1.33%0.08%-4.07%0.18%
过去一年-1.51%0.19%2.85%0.10%-4.36%0.09%
过去三年5.00%0.11%10.41%0.12%-5.41%-0.01%
过去五年11.04%0.24%23.59%0.13%-12.55%0.11%自基金合同
10.43%0.24%26.43%0.13%-16.00%0.11%
生效起至今
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限
林翟先生，厦门大学应用经济学硕士，从事证券业13年。原华农财产保险股份有限公司资本基金金运用部投资经理，中英人寿保险有限公司
2020年1月
林翟基金经-13投资管理部投资经理，新时代证券股份有限
10日
理公司固定收益部高级投资经理。2019年11月加入北信瑞丰基金管理有限公司，现任固收投资二部基金经理。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规及各项实施准则规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，不存在损害基金持有人利益的情形。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律规定，严格执行《北信瑞丰基金管理有限公司公平交易管理制度》、《北信瑞丰基金管理有限公司异常交易管理办法》等公平交易制度的要求，通过系统和人工等方式在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。在交易执行环节，由交易岗位独立询价，防止利益输送行为，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。在事后监控环节，本基金管理人对公平交易制度的遵守、相关业务流程的执行情况、以及交易价格与比较基准的偏离进行检查和分析，对发现的问题及时报告。综上所述，本报告期内本基金管理人严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度以来，部分经济指标继续走弱——利率期限结构更加平坦化(体现债券投资者对经济较为悲观)，货币供应量、M1-M2的剪刀差也在下行，离岸人民币汇率维持低位震荡。但一些因素也在边际改善——PMI、当月社融的移动平均值、物价指数开始触底回升。在此背景下，万得全 A指数震荡下跌，其中成长风格类标的下滑尤为明显，而价值风格类标的由于之前估值不高、业绩也较为稳定，本季度内录得正收益。随着部分经济数据边际企稳、化债进程的推进，债券市场经历了先上涨后下
第6页共12页北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金2023年第3季度报告跌的走势。虽然权益市场震荡下行，但本产品本季度内依然取得正收益。
未来积极因素：美联储加息阶段性放缓；化债进程持续推进；PMI、社融和物价指数预示经济边际改善。消极因素：M1-M2 的剪刀差仍在下行；地缘政治风险仍存。
从 FED 模型看，权益性价比更高。目前权益市场政策底已现，未来可以期待财政和行业政策的连续出台来巩固业绩底。债券市场纵向看，利率债虽然经历了回调，但依然很贵，十年国债收益率位于历史5%分位左右，期限利差也压的比较低；信用债绝对收益很低，收益率水平大概位于历史10%分位左右，信用利差尚可。目前已不适宜拉长久期，保持中短久期信用债、低杠杆操作为宜。
目前中信风格指数金融、周期、消费和成长的估值水平分别位于历史20%、33%、36%和13%分位，相较6月底周期估值明显修复，消费估值小幅下滑，成长估值大幅下降，金融估值波动不大。金融估值水平虽然较低，但受到让利实体政策影响，长期可能机会也不大。消费类标的估值较为合理，上涨需等待居民负债表的修复和全球资金面的改善。考虑到国家战略转型和估值水平，成长股占优。
综合来看，目前还属于存量博弈，短期可能大盘价值风格的中字头占优，但更长期来看，符合国家战略的成长风格应该是市场主线，尤其是卡脖子的部分行业。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末北信瑞丰鼎利债券 A的基金份额净值为 1.0176元，本报告期基金份额净值增长率为 0.35%；截至本报告期末北信瑞丰鼎利债券 C的基金份额净值为 1.0098元，本报告期基金份额净值增长率为0.32%；同期业绩比较基准收益率为0.24%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在2023年4月11日至2023年9月30日期间资产净值低于五千万元，已经连续二十个工作日以上。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资240309.0018.16
其中：股票240309.0018.16
2基金投资--
3固定收益投资1030744.4277.89
其中：债券1030744.4277.89
资产支持证券--
4贵金属投资--
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5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资产--
7银行存款和结算备付金合计32226.042.44
8其他资产20051.311.52
9合计1323330.77100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 13734.00 1.12
C 制造业 145265.00 11.81
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 27828.00 2.26
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 13510.00 1.10
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 12530.00 1.02
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 27442.00 2.23
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计240309.0019.54
注：以上行业分类以2023年9月30日的证监会行业分类标准为依据。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1603556海兴电力60016002.001.30
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2603277银都股份50014910.001.21
3605507国邦医药70014665.001.19
4600483福能股份170014484.001.18
5600873梅花生物150014430.001.17
6601827三峰环境190014250.001.16
7600968海油发展420013734.001.12
8001965招商公路140013510.001.10
9600900长江电力60013344.001.08
10601177杭齿前进140013272.001.08
注：本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券304620.5824.77
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券101934.778.29
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）624189.0750.75
8同业存单--
9其他--
10合计1030744.4283.81
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101968822国债233000304620.5824.77
2128026众兴转债1000108130.008.79
3128049华源转债800106472.118.66
417523520金地011000101934.778.29
5128066亚泰转债80093945.647.64
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金17382.67
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款2668.64
6其他应收款-
7其他-
8合计20051.31
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1128026众兴转债108130.008.79
2128049华源转债106472.118.66
3128066亚泰转债93945.647.64
4127033中装转285206.586.93
5113017吉视转债85085.416.92
6127054双箭转债76376.556.21
7123146中环转268972.785.61
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份北信瑞丰鼎利债券北信瑞丰鼎利债券项目
A C
报告期期初基金份额总额1125066.29415761.70
报告期期间基金总申购份额95261.7172802.59
减：报告期期间基金总赎回份额365421.43132089.56
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--
报告期期末基金份额总额854906.57356474.73
注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回本基金。
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§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金的文件。
2、北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金合同。
3、北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立北信瑞丰基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
9.2存放地点
北京市海淀区西三环北路 100号光耀东方中心 A 座 6层、25层
9.3查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站www.bxrfund.com查阅。
北信瑞丰基金管理有限公司
2023年10月25日
