长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金

2023年第3季度报告

2023年09月30日

基金管理人:长安基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2023年10月25日长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告

目录

§1重要提示................................................3

§2基金产品概况..............................................3

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6

3.1主要财务指标.............................................6

3.2基金净值表现.............................................7

§4管理人报告...............................................8

4.1基金经理（或基金经理小组）简介....................................8

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9

4.3公平交易专项说明...........................................9

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析...................................9

4.5报告期内基金的业绩表现.......................................10

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.............................10

§5投资组合报告.............................................10

5.1报告期末基金资产组合情况......................................10

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................11

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细..................12

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合................................12

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................12

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细.........12

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................12

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................12

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..............................12

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................12

5.11投资组合报告附注.........................................13

§6开放式基金份额变动..........................................13

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况.................................14

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况..................................14

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细..............................14

§8影响投资者决策的其他重要信息.....................................14

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......................14

8.2影响投资者决策的其他重要信息....................................14

§9备查文件目录.............................................14

9.1备查文件目录............................................14

9.2存放地点..............................................14

9.3查阅方式..............................................15

第2页长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新和重要提示。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。

§2基金产品概况基金简称长安裕盛混合基金主代码005343基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年11月29日

报告期末基金份额总额797520856.36份

通过个股精选和资产配置，在严格控制风险和保持投资目标

流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

本基金投资策略主要包括三大方面，即大类资产配置策略、股票投资策略和债券投资策略。

（一）大类资产配置策略

相对于债券和货币市场工具，股票资产波动较大，风险较大，但潜在收益相对较高，在大类资产配置上，本基金着力把握股票市场的投资机会，优先配投资策略置满足股票投资标准的个股，其余资产配置于债券或货币市场工具。在基金管理人通过定性和定量分析认为股票市场风险较大、满足投资标准的个股较

少或投资组合中的个股已不适合继续持有时，将降低股票资产的配置比例或将全部资产投资于债券或货币市场工具。

同时，本基金将从重点关注大陆和香港股票市场的

第3页长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告

资金供求、投资者构成、市场情绪、流动性和不同

市场的相对估值等指标，在基金合同约定的范围内，调整A股和港股通股票的配置比例。

（二）股票投资策略

在不同的经济发展阶段和发展周期、不同的行业环

境、不同的市场中，总是有一些个股凭借其基本面优势、事件性因素或估值优势等，实现较好的回报。

因此，本基金A股和港股通股票的投资策略，主要采用自下而上的个股精选策略。

基金管理人坚持价值投资理念，通过案头分析和实地调研，对个股进行深入的基本面研究，分析不同企业的业务发展模式、进入壁垒、行业地位、产品

线、营销渠道、研发实力、管理能力及资产价值和

结构等价值驱动或决定因素，结合经济发展情况、所处行业的景气度等因素，评估个股的内在投资价值，并密切关注其价值实现的方式和时机，综合考虑可能影响企业内在投资价值及市场价格的因素，把握投资时机，投资于具有内在价值优势和估值优势的公司。同时，根据市场价格的变化和价值的实现程度，选择卖出时机，更好控制风险，实现基金资产的长期稳健增值。

（三）债券投资策略

1、普通债券投资策略

本基金将通过分析利率变动趋势及市场信用环境变化方向，综合考虑不同债券品种的收益率水平、流动性、税赋特点、信用风险等因素，精选安全边际较高的个券进行投资，以获取债券市场的长期稳健收益。

2、可转债投资策略

本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特征、

流动性等因素的基础上，采用数量化估值工具评定其投资价值，选择安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好以及基础股票基本面优良的品种进行投资。

3、中小企业私募债投资策略

本基金将根据审慎原则，密切跟踪中小企业私募债的信用风险变化和流动性情况，通过对中小企业私

第4页长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告

募债进行信用评级控制，通过对投资单只中小企业私募债的比例限制，严格控制风险，并充分考虑单只中小企业私募债对基金资产流动性造成的影响，通过信用研究和流动性管理后，决定投资品种。

（四）资产支持证券投资策略

本基金将通过分析市场利率、发行条款、资产池结构及其资产池所处行业的景气变化和提前偿还率等

影响资产支持证券价值的相关要素，并综合运用久期管理、收益率曲线变动分析和收益率利差分析等方法，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。

（五）衍生品投资策略

1、股指期货投资策略

本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，以套期保值为主要目的，适度参与股指期货投资。

本基金管理人将根据持有的股票投资组合状况，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型对其估值水平合理性的评估，并通过与现货资产进行匹配，选择合适的投资时机，采用多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险提高基金的建仓或变现效率。

2、国债期货投资策略

本基金主要利用国债期货管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将根据法律法规的规定，以套期保值为主要目的，结合对宏观经济运行情况和政策趋势的分析，预测债券市场变动趋势。

基金管理人通过对国债期货的流动性、波动水平、

风险收益特征、国债期货和现货基差、套期保值的

有效性等指标进行持续跟踪，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

3、权证投资策略

本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和锁定收益为主要目的。本基金在权证投资中综合考虑股票合理价值、标的股票价格，结合权证定价模

第5页长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告

型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素估计

权证合理价值，采用杠杆交易策略、看跌保护组合策略、保护组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资等策略达到改善组合风险收益特征的目的。

沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益业绩比较基准

率*30%+恒生综合指数收益率*20%

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

风险收益特征 本基金除了投资A股外，还可投资港股通股票，因此本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人长安基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长安裕盛混合A 长安裕盛混合C下属分级基金的交易代码005343005344报告期末下属分级基金的份额总

74951483.93份722569372.43份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年07月01日-2023年09月30日)主要财务指标

长安裕盛混合A 长安裕盛混合C

1.本期已实现收益-3518638.56-34868746.78

2.本期利润-11936453.15-121108726.73

3.加权平均基金份额本期利润-0.1509-0.1528

4.期末基金资产净值46762678.73445914592.28

5.期末基金份额净值0.62390.61711、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

水平要低于所列数字。

3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

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3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长安裕盛混合A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-19.40%1.44%-2.94%0.68%-16.46%0.76%

过去六个月-25.54%1.76%-6.69%0.64%-18.85%1.12%

过去一年-41.24%1.76%0.14%0.77%-41.38%0.99%

过去三年-53.37%2.06%-13.29%0.82%-40.08%1.24%

过去五年-35.53%1.72%1.92%0.87%-37.45%0.85%自基金合同

-37.61%1.63%-6.60%0.85%-31.01%0.78%生效起至今

本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率

*30%+恒生综合指数收益率*20%

长安裕盛混合C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-19.43%1.44%-2.94%0.68%-16.49%0.76%

过去六个月-25.60%1.76%-6.69%0.64%-18.91%1.12%

过去一年-41.33%1.76%0.14%0.77%-41.47%0.99%

过去三年-53.59%2.06%-13.29%0.82%-40.30%1.24%

过去五年-35.99%1.72%1.92%0.87%-37.91%0.85%自基金合同

-38.29%1.63%-6.60%0.85%-31.69%0.78%生效起至今

本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率

*30%+恒生综合指数收益率*20%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

第7页长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告根据基金合同的规定自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束后，各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比例的约定。基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间超过一年。图示日期为2017年11月29日至2023年9月30日。

根据基金合同的规定自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束后，各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比例的约定。基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间超过一年。图示日期为2017年11月29日至2023年9月30日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

第8页长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期经济学硕士。曾任东海证券股份有限公司自营分公司、

立溢股权投资中心、华泰资

2021-产管理有限公司、太平资产

袁苇本基金的基金经理-13年

07-07管理有限公司的权益投资经理等职。现任长安基金管理有限公司权益投资部基金经理。

1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日；

2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人树立价值投资理念，设置合理的组织架构和科学的投资决策体系，确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时，建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，共享研究成果，在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下，保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。

公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中采用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的报告和审批程序，防范和控制异常交易。

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

第9页长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告

当前国内经济企稳迹象或日渐明朗，主要体现在制造业和消费数据上透露出积极的信号，工业利润同比增速走出负增长，十一黄金周消费也有企稳之势。政策方面，汇金出手是新的信号，而在出口不强、地产偏弱的现状下，地产、财政、货币三条线上政策或将继续发力，增强经济发展韧性。新能源汽车需求端的数据开始逐步恢复，中游进入去库存阶段后程。9月新能源车国内零售渗透率36.9%，较去年同期提升5.1%。国庆长假期间，某国产车型成为新晋网红爆款车型，给需求端带来一抹新鲜亮色。伴随着需求数据的边际改善和库存的去化尾声，中游排产或将开始环比逐步回暖，新能源汽车补贴延长落地后，4季度需求有望进一步放量。继续看好新能源车产业链上游的潜在投资机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末长安裕盛混合A基金份额净值为0.6239元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-19.40%，同期业绩比较基准收益率为-2.94%；截至报告期末长安裕盛混合C基金份额净值为0.6171元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-19.43%，同期业绩比较基准收益率为-2.94%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资447030232.8688.28

其中：股票447030232.8688.28

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产

7银行存款和结算备付金合51752203.9010.22

第10页长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告计

8其他资产7611263.771.50

9合计506393700.53100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 73984297.34 15.02

C 制造业 346000805.52 70.23

电力、热力、燃气及水生

D 27045130.00 5.49产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I - -术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施管

N - -理业

居民服务、修理和其他服

O - -务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计447030232.8690.73

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

第11页长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1002466天齐锂业85000446690719.729.48

2002192融捷股份84570146242930.689.39

3002738中矿资源125698045766641.809.29

4002460赣锋锂业102444045690024.009.27

5002756永兴材料99820045338244.009.20

6002240盛新锂能201470045048692.009.14

7300390天华新能174903044950071.009.12

8600499科达制造280440032615172.006.62

9000408藏格矿业124730028463386.005.78

10000762西藏矿业116904227741366.665.63

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未进行国债期货交易。

第12页长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金167033.84

2应收证券清算款5071877.11

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款2372352.82

6其他应收款-

7其他-

8合计7611263.77

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的各分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

第13页长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告

长安裕盛混合A 长安裕盛混合C

报告期期初基金份额总额82101520.04824243967.66

报告期期间基金总申购份额12994145.26331513389.33

减：报告期期间基金总赎回份额20144181.37433187984.56报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额74951483.93722569372.43

总申购份额包含红利再投资、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。

9.2存放地点

第14页长安裕盛灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦16层。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：400-820-9688

公司网址：www.changanfunds.com。

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