渤海汇金量化成长混合型发起式证券投资基金
2024年第1季度报告
2024年03月31日
基金管理人:渤海汇金证券资产管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2024年04月22日渤海汇金量化成长混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。
§2基金产品概况基金简称渤海汇金量化成长混合基金主代码005536基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年12月28日
报告期末基金份额总额39569212.76份
本基金通过构建数量化投资策略，重点选择具备高成长潜力的优质上市公司，在严格控制组合风险并保持良好流动投资目标
性的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
（一）资产配置策略
本基金为混合型基金，其股票投资比例占基金资产的比例为60%-95%。在基金合同以及法律法规所允许的范围内，本基金将结合国内外宏观经济走势、财政货币政策、证券
市场发展趋势等因素，合理的分配股票、债券、货币市场工具和其他金融工具的投资比例。
投资策略（二）股票投资策略
（1）基本面量化策略：深入研究优质成长股具有的财务基
本面特征，并将其进行数量化表达，形成基于基本面的量化投资体系。基本面特征包括但不限于估值、营收、盈利、杠杆、周转率等。通过该体系，筛选基本面优秀，或者基本面正在好转的成长股构建投资组合。
（2）多因子选股策略：通过对股票历史数据的数量化分
第2页，共13页渤海汇金量化成长混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告析，建立影响股票价格的因子库。通过对各类因子打分构建多因子模型，筛选出收益预期较高的股票组合。本基金使用的因子不仅包括公司盈利能力、成长性、一致预期、
估值等基本面类因子，同时也包括股票价格波动相关的各类技术指标，例如价格波动率、成交量、动量趋势、超买超卖等。本基金通过对量化模型中各类因子的持续跟踪来监控因子的有效性，根据市场状况结合因子变化趋势，动态选取最优因子构建股票多头组合。
（3）事件套利选股策略：通过跟踪分析对投资者行为产生
一定影响，可造成市场短期价格波动的事件来获取超额投资收益。此类事件包括但不限于定向增发、股东增持、股权激励、业绩公告、资产注入等，相关事件信息要素均由上市公司公告等公开渠道获得。
（三）债券投资策略
本基金在保障流动性的基础上，有效利用基金资产进行债券投资，以提高基金资产的投资收益。
首先，通过对国内外宏观经济形势、财政政策、货币政策以及债券市场供求关系等因素的分析，结合基金资产的流动性需求，确定债券组合的规模、投资期限、期间的流动性安排。
其次，在上述约束条件下，综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种方法，结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积极的管理。
此外，本基金根据对可转换债券的发行条款和对应基础证券的估值与价格变化的研究，通过对转债品种的转股溢价率、纯债溢价率、到期收益率等指标分析，寻找具有债性支撑并且兼具一定股性的品种，捕捉其投资机会。可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并
非自身新发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。
（四）股指期货投资策略
本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，以套期保值为目的，参与股指期货的投资。本基金将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，选择流动性较强、交易活跃的期货合约进行空头或多头套期保值，以管理投资组合的系统性风险，提高资金使用效率。
基金管理人针对股指期货交易制订严格的授权管理制度和
投资决策流程，确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作，并明确相关岗位职责。此外，基金管理人建立股指期货交易决策部门或小组，并授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。
（五）国债期货投资策略
基金管理人可运用国债期货，以提高投资效率。本基金在
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国债期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以管理投资组合的利率风险，改善组合的风险收益特性。
（六）资产支持证券投资策略本基金将通过对宏观经济等多个因素的研究预测资产池未
来现金流变化，并通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同时在严格控制风险的情况下，综合运用多个策略和研究方法，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
业绩比较基准中证500指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益水平低于股风险收益特征
票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人渤海汇金证券资产管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2024年01月01日-2024年03月31日）
1.本期已实现收益-6804228.27
2.本期利润-5857141.23
3.加权平均基金份额本期利润-0.1421
4.期末基金资产净值29973187.83
5.期末基金份额净值0.7575
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基准
阶段收益率标准差*-**-*
*标准差*收益率*
*
过去三个月-14.47%2.81%-1.53%1.58%-1.23%
12.94%
过去六个月-13.69%2.09%-4.88%1.21%-8.81%0.88%
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过去一年-14.78%1.62%-12.26%0.97%-2.52%0.65%
自基金合同-24.25%1.46%-20.37%1.00%-3.88%0.46%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同于2021年12月28日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
3.3其他指标注：无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任日年限日期期
南开大学数学学士、金融学硕公募权益部总经理兼公募士。2004年2月至2013年10权益部量化投资团队负责2021-20
何翔-月就职于渤海证券研究所，任人、量化投资总监、本基12-28年金融工程部经理。2013年10金基金经理月至2016年8月就职于渤海
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证券基金管理总部，任投资研究部经理。2016年8月加入渤海汇金证券资产管理有限公司
公募投资部，任公募投资总监。2023年4月担任公募权益部总经理兼公募权益部量化投
资团队负责人、量化投资总监。2017年7月至2018年12月担任渤海汇金汇添金货币市场基金基金经理。2018年2月至2022年12月担任渤海汇金睿选混合基金基金经理。2018年7月至2022年11月担任渤海汇金量化汇盈混合基金基金经理。2021年3月起担任渤海汇金新动能主题混合型证券投资基金基金经理。2021年12月28日起任渤海汇金量化成长混合型发起式证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《渤海汇金量化成长混合型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
交易员按最优原则，对指令进行综合平衡，保证交易在各资产组合间的公平执行，保证各类投资人
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得到公平对待，并通过恒生 O32 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。报告期内，本基金未发生异常交易行为，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券交易当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析一季度，A股市场经历了剧烈波动。年初市场多数板块呈现较大幅度的调整，尤其是小微盘股因短时间交易拥挤引发踩踏，遭遇了一轮流动性危机，市场悲观氛围浓厚。春节后伴随着降息政策影响以及小微盘流动性危机的化解，市场悲观情绪有所缓解，A股开启了止跌反弹。此后，两会的召开令政策方向进一步明晰，1-2月经济数据强于预期提振了市场信心，北向资金持续流入助推了市场风险偏好的修复。截至2024年3月31日，上证指数、沪深300指数在2024年一季度分别上涨了2.23%、
3.1%，创业板指、中证500、中证1000、中证2000分别下跌了3.87%、2.64%、7.58%、11.05%。行业方面，一季度涨幅居前五的行业分别是银行、石油石化、煤炭、家用电器、有色金属，跌幅居前五的分别是医药生物、计算机、电子、综合、房地产。
一季度，我们长期看好的小微盘股遭遇了流动性危机，这给量化成长基金投资运作带来了较大冲击。面对极端的市场环境，我们努力应对，尽可能降低危机对产品净值带来的负面影响。同时在危机逐渐化解后，积极挖掘和把握被错杀的低估值小微盘股的修复机会。基础制度的不断完善和“严监严管”持续推进，将促使市场良性健康发展。我们仍然看好在健康市场环境下小微盘策略能够发挥出好的效果，仍将坚持基于基本面量化为主的方法，筛选优质的小微盘股分散配置，把握小微企业在经济复苏转型过程中的成长性机会。我们将持续优化完善选股模型，加强风险应对和管控，努力为投资者创造更为持续稳健的中长期回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末渤海汇金量化成长混合基金份额净值为0.7575元，本报告期内，基金份额净值增长率为-14.47%，同期业绩比较基准收益率为-1.53%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金为发起式基金，截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
§5投资组合报告
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5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)占基金总资产的比例（%）
1权益投资28389679.1894.19
其中：股票28389679.1894.19
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返
--售金融资产
7银行存款和结算备付金合计1750020.825.81
8其他资产1125.560.00
9合计30140825.56100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 46596.00 0.16
B 采矿业 63690.00 0.21
C 制造业 21033670.18 70.17
D 电力、热力、燃气及水生产和 368842.00 1.23供应业
E 建筑业 828918.00 2.77
F 批发和零售业 243390.00 0.81
G 交通运输、仓储和邮政业 49134.00 0.16
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服 1791304.00 5.98务业
J 金融业 113201.00 0.38
K 房地产业 618651.00 2.06
L 租赁和商务服务业 342802.00 1.14
M 科学研究和技术服务业 982299.00 3.28
N 水利、环境和公共设施管理业 1792140.00 5.98
O 居民服务、修理和其他服务业 76234.00 0.25
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 38808.00 0.13
合计28389679.1894.72
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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)
比例(%)
1300411金盾股份36600570960.001.90
2002870香山股份11500377660.001.26
3600232金鹰股份76700374296.001.25
4300564筑博设计33600372624.001.24
5688516奥特维3587368384.901.23
6300103达刚控股81300357720.001.19
7300749顶固集创49200355716.001.19
8300533冰川网络13400355100.001.18
9300610晨化股份38400347904.001.16
10300563神宇股份21000344400.001.15
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
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5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
无
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
无
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
无
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形说明
本报告期内未发现本基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本报告期内不存在所投资的前十名股票超出基金合同规定之备选股票库的情况。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款1125.56
6其他应收款-
7其他-
8合计1125.56
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额40506043.68
报告期期间基金总申购份额8149223.15
减：报告期期间基金总赎回9086054.07份额
报告期期间基金拆分变动份-额（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额39569212.76
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额10000527.83
报告期期间买入/申购总份额-
报告期期间卖出/赎回总份额-
报告期期末管理人持有的本基金份额10000527.83
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）25.27
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额发起份额发起份额项目持有份额总数占基金总发起份额总数占基金总承诺持有份额比例份额比例期限
基金管理人固有资金10000527.8325.27%10000527.8325.27%自合同生
第11页，共13页渤海汇金量化成长混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告效之日起不少于三年
基金管理人高级管理人员69981.800.18%---
基金经理等人员423230.781.07%---
基金管理人股东-----
其他-----
10493740.4126.52%10000527.8325.27%自合同生
效之日起合计不少于三年
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例达者序申购份赎回份份额占
到或者超过20%的时期初份额持有份额类号额额比间区间别机
120240101-2024033110000527.830.000.0010000527.8325.27%
构产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。由此可能导致的特有风险主要包括：
1.单一大额投资者大额赎回对基金净值波动的影响。
2.单一大额投资者大额赎回时为应对赎回证券变现产生的冲击成本的风险。
3.单一大额投资者退出后，可能出现迷你基金的情形，可能影响投资目标的实现。
4.单一大额投资者可能对持有人大会施加重大影响。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金管理人于2024年1月20日发布公告，自2024年1月19日起，麻众志先生担任渤海
汇金证券资产管理有限公司的总经理助理。
2、本基金管理人于2024年3月16日发布公告，自2024年3月15日起，吴国威先生担任渤海
汇金证券资产管理有限公司的总经理，原代任总经理齐朝晖先生离任。
3、本基金管理人于2024年3月30日发布公告，经管理人股东单位渤海证券股份有限公司决定，任命吴国威同志为公司董事，任期至公司第三届董事会届满。
第12页，共13页渤海汇金量化成长混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准渤海汇金量化成长混合型发起式证券投资基金设立的文件；
2、《渤海汇金量化成长混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《渤海汇金量化成长混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、《渤海汇金量化成长混合型发起式证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
6、渤海汇金量化成长混合型发起式证券投资基金在指定报刊上的各项公告。
10.2存放地点
基金管理人渤海汇金证券资产管理有限公司处。
10.3查阅方式
上述文件可在渤海汇金证券资产管理有限公司网站或中国证监会基金电子披露网站上查阅，或者在营业时间内到渤海汇金证券资产管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人渤海汇金证券资产管理有限公司。
客服电话：400-651-1717
管理人网站：https://www.bhhjamc.com
中国证监会基金电子披露网站：http://eid.csrc.gov.cn/fund渤海汇金证券资产管理有限公司
二〇二四年四月二十二日
第13页，共13页
