东吴悦秀纯债债券型证券投资基金
2023年第3季度报告
2023年9月30日
基金管理人：东吴基金管理有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年十月二十五日东吴悦秀纯债债券型证券投资基金2023年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况基金简称东吴悦秀纯债债券基金主代码005573基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年4月23日
报告期末基金份额总额1016448044.95份
本基金在合理控制风险、保持适当流动性的基础
投资目标上，通过主动式管理追求稳健的投资收益，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。
本基金为债券型基金，在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过对债券组合久期、期限结构、投资策略
债券品种的主动式管理，力争提供稳健的投资收益。
业绩比较基准中债综合指数收益率
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收风险收益特征益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人东吴基金管理有限公司基金托管人宁波银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东吴悦秀纯债债券 A 东吴悦秀纯债债券 C下属分级基金的交易代码005573005574
报告期末下属分级基金的份额总额1016425666.81份22378.14份
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2023年7月1日－2023年9月30日）
东吴悦秀纯债债券 A 东吴悦秀纯债债券 C
1．本期已实现收益4171622.87925.83
2．本期利润2807357.441600.53
3．加权平均基金份额本期利润0.00330.0060
4．期末基金资产净值1105574987.1724206.02
5．期末基金份额净值1.08771.0817
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东吴悦秀纯债债券 A
净值增长净值增长率业绩比较基准业绩比较基准收*－
阶段*－*
率*标准差*收益率*益率标准差**
过去三个月0.28%0.05%0.01%0.05%0.27%0.00%
过去六个月1.36%0.04%0.95%0.04%0.41%0.00%
过去一年1.63%0.05%0.62%0.05%1.01%0.00%
过去三年8.71%0.05%4.54%0.05%4.17%0.00%
过去五年14.54%0.10%7.27%0.06%7.27%0.04%自基金合同
17.84%0.09%7.82%0.06%10.02%0.03%
生效起至今
东吴悦秀纯债债券 C
净值增长净值增长率业绩比较基准业绩比较基准收*－*－阶段
率*标准差*收益率*益率标准差***
过去三个月0.24%0.05%0.01%0.05%0.23%0.00%
过去六个月1.29%0.04%0.95%0.04%0.34%0.00%
过去一年1.53%0.05%0.62%0.05%0.91%0.00%
过去三年8.30%0.05%4.54%0.05%3.76%0.00%
过去五年13.94%0.10%7.27%0.06%6.67%0.04%自基金合同
17.21%0.09%7.82%0.06%9.39%0.03%
生效起至今
注：1、业绩比较基准=中债综合指数收益率。
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2、本基金 C类份额在 2018 年 8月 22日前无申购，故该份额的净值增长率与同期业绩比较基
准收益率在 2018年 8月 22 日前与 A类份额的计算方式保持一致。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、业绩比较基准=中债综合指数收益率。
2、本基金 C类份额在 2018年 8月 22日前无申购，故该份额的净值增长率与同期业绩比较基
准收益率在 2018年 8月 22 日前与 A类份额的计算方式保持一致。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
邵笛先生，中国国籍，上海财经大学工商管理硕士，具备证券投资基金从业资格。
基金经2022年12曾任职上海广大律师事务
邵笛-17年理月2日所；上海文筑建筑咨询公司；上海永一房产咨询有限公司。2006年9月起加入东吴基金管理有限公司，现任
第5页共13页东吴悦秀纯债债券型证券投资基金2023年第3季度报告基金经理。2019年4月2日至2020年7月7日担任东吴鼎元双债债券型证券投
资基金基金经理，2021年7月2日至2021年7月28日担任东吴中证可转换债券指数证券投资基金基金经理，2022年12月2日至2023年7月27日担任东吴中债
1-3年政策性金融债指数证
券投资基金基金经理，2018年4月11日至2023年9月
28日担任东吴增鑫宝货币
市场基金基金经理，2018年
4月23日至2021年9月1日及2022年12月2日至今担任东吴悦秀纯债债券型
证券投资基金基金经理，
2014年10月30日至今担任
东吴货币市场证券投资基
金基金经理，2022年5月9日至今担任东吴鼎泰纯债债券型证券投资基金基金经理，2022年5月9日至今担任东吴优益债券型证券
投资基金基金经理，2022年
12月2日至今担任东吴瑞盈
63个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理，2023年3月6日至今担任东吴添利三个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理，
2023年7月21日至今担任
东吴添瑞三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。
潘如璐女士，中国国籍，昆士兰大学金融博士，具备证券投资基金从业资格。曾任职中国外汇交易中心暨全基金经2021年9潘如璐-7年国银行间同业拆借中心需理月1日求分析师；江西银行投资主管。2021年7月入职东吴基金管理有限公司，现任基金经理。2022年5月9日至
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2023年7月27日担任东吴
中债1-3年政策性金融债指
数证券投资基金基金经理，
2021年9月1日至今担任东
吴悦秀纯债债券型证券投资基金基金经理。
注：1、此处的任职日期均为公司对外公告之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金本报告期末无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金不存在违反法律法规、基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
二季度的经济增长动力减弱，7月份中央政治局会议稳增长政策表述更加积极，对于房地产政策调整为“适应供求关系发生重大变化的新形势”“适时调整优化”；此外强调“切实防范化解重点领域风险”，“制定实施一揽子化债方案”。经过短期的准备，各类产业、地产和房贷等积极政策陆续推出，地方化债方案逐渐明晰并且开始落实。在货币政策方面，在保证流动性合理充裕的同时，央行在8月降息，9月降准。受此影响，经济持续下行的走势出现积极变化，制造业 PMI指数触底回升，9月至扩张区间。但也存在着地产销售依然偏弱，出口仍有压力等问题，经济修复斜率较平缓。此外，由于美元持续走强，人民币对美元汇率持续承压，在9月初突破7.35
第7页共13页东吴悦秀纯债债券型证券投资基金2023年第3季度报告位置，短期或对货币政策形成一定制约。
三季度资金面总体相对均衡，在月末偏紧，季末更加明显，回购利率略有抬升，未跟随 OMO利率下行，最后一天跨季回购利率冲高至4%以上。债券市场则受制于基本面和政策变化出现了反复，10年期国债收益率最大波动幅度达 17bp左右。10年期国债收益率政治局会议期间有所下行，受会议精神及住建部“认房不认贷”建议影响债券收益率出现反弹，之后财政政策空窗期叠加降息影响，持续下行至8月21日的低位，此后稳经济政策不断出台，虽然有9月的降准利好，债券收益率震荡上行至季末。1年期国债收益率走势有所不同，在降息消息公布后开启上行走势，累计上行约 30bp。由于 9月利率债供给明显增加，银行资金需求较高，存单存款利率持续走高，3个月国股存单利率上行至 2.4%以上，1年期则在 2.48%附近，分别较 8月中的最低位置高约 47bp和 29bp。信用债市场的热点在城投债，8月份部分得到支持的网红地区城投债收益率出现大幅下行。
本基金在报告期内，本基金以利率债为主要投资方向，根据宏观环境变化及债券市场交易逻辑灵活调整持仓。在三季度根据经济基本面及政策面变化及时调整资产组合久期和杠杆水平，通过中长期利率债波段投资努力提升基金收益。灵活调整资产组合，防范债券调整风险，力争获取长期收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末东吴悦秀纯债债券 A基金份额净值为 1.0877元，本报告期基金份额净值增长率为 0.28%；截至本报告期末东吴悦秀纯债债券 C基金份额净值为 1.0817元，本报告期基金份额净值增长率为0.24%；同期业绩比较基准收益率为0.01%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资1084596093.8898.05
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其中：债券1084596093.8898.05
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产20806615.241.88
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计751603.850.07
8其他资产--
9合计1106154312.97100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券1084596093.8898.10
其中：政策性金融债1084596093.8898.10
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计1084596093.8898.10
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％）
123020223国开023000000306918657.5327.76
222020822国开082200000222786125.6820.15
318020618国开061000000105802076.509.57
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423030323进出031000000101706229.519.20
523040523农发051000000101226311.489.16
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3其他资产构成
本基金本报告期末无其他资产。
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第10页共13页东吴悦秀纯债债券型证券投资基金2023年第3季度报告
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 东吴悦秀纯债债券 A 东吴悦秀纯债债券 C
报告期期初基金份额总额1122438618.07104844.12
报告期期间基金总申购份额184046209.96307686.11
减:报告期期间基金总赎回份额290059161.22390152.09报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额1016425666.8122378.14
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资申者持有基金份额比例序期初购赎回份额占
类达到或者超过20%持有份额号份额份份额比别的时间区间额机
120230701-20230930742399931.73-290000000.00452399931.7344.51%
构
220230706-20230927194636906.86--194636906.8619.15%
320230706-20230927185252871.43--185252871.4318.23%
个
-------人
第11页共13页东吴悦秀纯债债券型证券投资基金2023年第3季度报告产品特有风险
1.巨额赎回风险
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理
人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金
合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
2.转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于
5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或
终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准东吴悦秀纯债债券型证券投资基金设立的文件；
2、《东吴悦秀纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《东吴悦秀纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内东吴悦秀纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。
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9.3查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。
网站：http：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话（021）50509666/400-821-0588东吴基金管理有限公司
2023年10月25日
