长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证
券投资基金
2023年第4季度报告
2023年12月31日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:江苏银行股份有限公司
报告送出日期:2024年1月22日长信稳鑫三个月定开债券发起式2023年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。
§2基金产品概况基金简称长信稳鑫三个月定开债券发起式基金主代码005575交易代码005575
基金运作方式契约型、定期开放式基金合同生效日2018年1月19日
报告期末基金份额总额982872670.52份
投资目标本基金通过投资于债券品种,追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,优化固定收益类金融工具的资产比例配置。在有效控制风险的基础上,适时调整组合久期,以获得基金资产的稳定增值,提高基金总体收益率。
业绩比较基准中债综合指数收益率
风险收益特征本基金为债券型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金基金管理人长信基金管理有限责任公司基金托管人江苏银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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主要财务指标报告期(2023年10月1日-2023年12月31日)
1.本期已实现收益3210076.40
2.本期利润7811180.37
3.加权平均基金份额本期利润0.0079
4.期末基金资产净值996154279.42
5.期末基金份额净值1.0135
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*-**-*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.79%0.05%0.82%0.04%-0.03%0.01%
过去六个月1.22%0.06%0.83%0.04%0.39%0.02%
过去一年3.34%0.05%2.06%0.04%1.28%0.01%
过去三年10.44%0.06%4.74%0.05%5.70%0.01%
过去五年18.03%0.07%6.04%0.06%11.99%0.01%自基金合同
24.69%0.06%11.19%0.06%13.50%0.00%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:1、图示日期为2018年1月19日至2023年12月31日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期;建仓期结束时,本基
金各项投资比例已符合基金合同中的约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
长信利息收益管理学学士,毕业于上海交通大开放式证券投学,具有基金从业资格,中国国籍。
资基金、长信2010年7月加入长信基金管理有限
长金通货币市责任公司,曾任基金事务部基金会场基金、长信计,交易管理部债券交易员、交易稳鑫三个月定主管,债券交易部副总监、总监、期开放债券型现金理财部总监、长信稳裕三个月发起式证券投定期开放债券型发起式证券投资
资基金、长信2018年1月基金、长信纯债半年债券型证券投
陆莹-13年浦瑞87个月定19日资基金、长信稳通三个月定期开放
期开放债券型债券型发起式证券投资基金、长信
证券投资基易进混合型证券投资基金、长信稳
金、长信稳惠健纯债债券型证券投资基金、长信债券型证券投富瑞两年定期开放债券型证券投
资基金和长信资基金和长信中债1-3年政策性金中证同业存单融债指数证券投资基金的基金经
AAA 指数 7 天 理。现任现金理财部副总监、长信持有期证券投利息收益开放式证券投资基金、长
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资基金的基金信长金通货币市场基金、长信稳鑫
经理、现金理三个月定期开放债券型发起式证
财部副总监券投资基金、长信浦瑞87个月定
期开放债券型证券投资基金、长信稳惠债券型证券投资基金和长信
中证同业存单 AAA指数 7天持有期证券投资基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写;
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾四季度,债券收益率先上后下呈倒 V 字型走势,季末收益率较季初有所下行。债券收益率的高点基本都出现在12月上旬,除了银行二级资本债高点出现在10月下旬,随着11月1日资本新规落地后走出利空出尽的态势。10月资金利率逐步上行,叠加万亿特别国债增发,债券收益
第5页共12页长信稳鑫三个月定开债券发起式2023年第4季度报告率持续上行。月底至 11月中旬债市维持震荡,市场分歧较大,一方面制造业服务业 PMI和进出口数据偏弱,另一方面工业增加值和信贷数据好于预期,对于防空转和资金面偏紧的预期加强,债券走势较为纠结。11月下旬央行、证监会和金融监管总局召开的金融机构座谈会提出以信贷增长的稳定性促进我国经济稳定增长,同时经济数据有所好转、地产政策继续加码,存单收益率持续上行,带动中长端债券收益率进一步上行。12月上旬中央经济工作会议定调稳中求进,坚持高质量发展,积极的财政政策要适度加力、提质增效,稳健的货币政策要精准有效,整体符合市场预期。中旬央行超额续作 MLF 并大量投放跨年资金,银行大幅下调存款存单利率,资金利率和债券收益率均出现明显下行,在跨年配置行情的催化下,收益率创季度低点。在四季度中,我们灵活调整组合久期和仓位,在风险可控的情况下,积极参与利率债和银行债的波段交易。
展望2024年经济预期仍将呈现复苏态势,宽财政政策将持续发力,货币政策配合有降准降息空间,但行业复苏尚未稳固,居民消费信心有待修复。银行信贷开门红可能对债市造成一定制约,但流动性偏宽裕叠加债券供给边际走弱,资产荒逻辑持续存在,债券市场走势预计仍以区间震荡为主。未来我们将严格控制信用风险,合理配置各类资产,灵活运用杠杆,把握债券市场调整带来的投资机会,为投资者争取更好的组合收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2023年12月31日,长信稳鑫三个月定开债券发起式份额净值为1.0135元,份额累计净值为1.2259元,本报告期内长信稳鑫三个月定开债券发起式净值增长率为0.79%,同期业绩比较基准收益率为0.82%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
1权益投资--
其中:股票--
2基金投资--
3固定收益投资1228898604.4599.93
其中:债券1228898604.4599.93
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
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6买入返售金融资产--
其中:买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计893457.810.07
8其他资产--
9合计1229792062.26100.00
注:本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券1086704962.38109.09
其中:政策性金融债655917346.4865.84
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债(可交换债)--
8同业存单--
9其他142193642.0714.27
10合计1228898604.45123.36
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
121020821国开081500000153155614.7515.37
220020320国开031200000125040427.4012.55
323020823国开0890000091567475.419.19
4202801820交通银行二级70000071927409.847.22
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20农业银行二级
5202801370000071817360.667.21
01
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体中国建设银行股份有限公司于2023年2月
16日收到中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表(银保监罚决字〔2023〕10号),根
据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条,《中华人民共和国商业银行法》
第三十四条、第三十五条、第四十条、第五十条、第六十二条、第七十三条、第七十四条和相关
审慎经营规则,经查,中国建设银行存在以下行为:一、公司治理和内部控制制度与监管规定不符;二、监管发现问题屡查屡犯或未充分整改;三、向检查组提供企业出具的虚假证明材料;四、
未按规定及时报送案件信息;五、违规发放房地产贷款;六、贷款审查严重不尽职,违规办理虚
假按揭贷款;七、违规发放固定资产贷款;八、违规为地方政府融资平台提供融资,后期以流动
资金贷款承接前期融资;九、信用卡资金违规流入证券公司;十、违反产业政策为“两高一剩”
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企业提供融资;十一、小微企业统计数据与事实不符,企业划型不准确,将大中型企业纳入小微
企业统计;十二、小微快贷业务违反审慎经营规则;十三、违规收取民营企业、小微企业费用;
十四、违规借贷搭售理财产品;十五、精准扶贫小额贷款资金违规归集使用;十六、向关系人发
放信用贷款;十七、违规发放贷款掩盖风险;十八、违规变相突破单一法人客户授信额度限制;
十九、搭桥贷款业务不合规;二十、流动资金贷款管理违反审慎经营规则;二十一、固定资产贷
款管理违反审慎经营规则;二十二、并购贷款管理违反审慎经营规则;二十三、个人贷款管理严
重违反审慎经营规则;二十四、理财业务风险隔离不符合监管规定;二十五、理财业务投资运作
不合规;二十六、违规通过理财业务实现不良资产虚假出表;二十七、违规虚增资本;二十八、
面向一般个人客户销售的理财产品资金流向不符合规定,违规投资权益类资产;二十九、理财产
品信息登记不及时,部分产品未登记底层资产;三十、理财业务统计数据与事实不符;三十一、
理财资金投资非标准化债权资产的余额超过监管比例要求;三十二、同业投资业务管理违反审慎
经营规则;三十三、债券投资业务未准确计量风险,个别债券风险加权资产计提比例低于监管要求;三十四、串用银行承兑汇票保证金掩盖信用风险;三十五、贴现资金违规回流出票人;三十
六、违规向委托贷款借款人收取手续费;三十七、对信用卡业务异常交易行为监控不力导致频繁套现;三十八、银行集团并表统一授信管理流于形式。综上,中国银行保险监督管理委员会对中
国建设银行没收违法所得并处罚款合计19891.5626万元,其中总行7341.5626万元,分支机构
12550万元。
对如上证券投资决策程序的说明:公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该事件发生后,本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.10.3其他资产构成
本基金本报告期末未持有其他资产。
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未投资股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额982872672.48
报告期期间基金总申购份额-
减:报告期期间基金总赎回份额1.96报告期期间基金拆分变动份额(份额减-少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额982872670.52
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额持有份额占基金总份发起份额发起份额占基金总份发起份额承诺项目
总数额比例(%)总数额比例(%)持有期限
基金管理人固有0.000.000.000.00-资金
基金管理人高级0.000.000.000.00-管理人员
基金经理等人员0.000.000.000.00-
基金管理人股东0.000.000.000.00-
其他0.000.000.000.00-
合计0.000.000.000.00-
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§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额者比例达到或者期初申购赎回
序号持有份额份额占比(%)
类超过20%的时份额份额份额别间区间
2023年10月1
机
1日至2023年982872461.340.000.00982872461.3499.99
构
12月31日
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》;
3、《长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》;
4、《长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件
10.2存放地点
基金管理人的办公场所。
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10.3查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:https://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2024年1月22日