长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证
券投资基金
2024年第1季度报告
2024年3月31日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
报告送出日期：2024年4月22日长信稳鑫三个月定开债券发起式2024年第1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。
§2基金产品概况基金简称长信稳鑫三个月定开债券发起式基金主代码005575交易代码005575
基金运作方式契约型、定期开放式基金合同生效日2018年1月19日
报告期末基金份额总额982872670.52份
投资目标本基金通过投资于债券品种，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，优化固定收益类金融工具的资产比例配置。在有效控制风险的基础上，适时调整组合久期，以获得基金资产的稳定增值，提高基金总体收益率。
业绩比较基准中债综合指数收益率
风险收益特征本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金基金管理人长信基金管理有限责任公司基金托管人江苏银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
第2页共14页长信稳鑫三个月定开债券发起式2024年第1季度报告
主要财务指标报告期（2024年1月1日-2024年3月31日）
1.本期已实现收益11220101.73
2.本期利润11308841.20
3.加权平均基金份额本期利润0.0115
4.期末基金资产净值1007463120.62
5.期末基金份额净值1.0250
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月1.13%0.04%1.35%0.06%-0.22%-0.02%
过去六个月1.93%0.05%2.18%0.05%-0.25%0.00%
过去一年3.74%0.05%3.15%0.05%0.59%0.00%
过去三年10.70%0.06%5.94%0.05%4.76%0.01%
过去五年17.72%0.07%6.96%0.06%10.76%0.01%自基金合同
26.10%0.06%12.69%0.06%13.41%0.00%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第3页共14页长信稳鑫三个月定开债券发起式2024年第1季度报告
注：1、图示日期为2018年1月19日至2024年3月31日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期；建仓期结束时，本基
金各项投资比例已符合基金合同中的约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期证券从业年姓名职务限说明限任职日期离任日期
长信利息收益开管理学学士，毕业于上海交通大放式证券投资基学，具有基金从业资格，中国国籍。
金、长信长金通2010年7月加入长信基金管理有限
货币市场基金、责任公司，曾任基金事务部基金会长信稳鑫三个月计，交易管理部债券交易员、交易定期开放债券型主管，债券交易部副总监、总监、发起式证券投资现金理财部总监、长信稳裕三个月
基金、长信浦瑞定期开放债券型发起式证券投资
2018年1
陆莹87个月定期开-14年基金、长信纯债半年债券型证券投月19日
放债券型证券投资基金、长信稳通三个月定期开放
资基金、长信稳债券型发起式证券投资基金、长信
惠债券型证券投易进混合型证券投资基金、长信稳
资基金和长信中健纯债债券型证券投资基金、长信
证同业存单 AAA 富瑞两年定期开放债券型证券投
指数7天持有期资基金和长信中债1-3年政策性金证券投资基金的融债指数证券投资基金的基金经
基金经理、现金理。现任现金理财部副总监、长信
第4页共14页长信稳鑫三个月定开债券发起式2024年第1季度报告
理财部副总监利息收益开放式证券投资基金、长
信长金通货币市场基金、长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证
券投资基金、长信浦瑞87个月定
期开放债券型证券投资基金、长信稳惠债券型证券投资基金和长信
中证同业存单 AAA指数 7天持有期证券投资基金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾一季度，债券收益率普遍下行，1-2月各期限债券收益率均快速下行，尤其长期限品种表现突出，3月债券收益率窄幅震荡，季末较年初收益率显著下行并处于历史低位。年初随着资
第5页共14页长信稳鑫三个月定开债券发起式2024年第1季度报告
金面持续宽松，央行降准0.5%并定向降息，债券收益率大幅下行，2月商业银行陆续调降存款利率、5 年期 LPR 超预期下调 25BP，债市继续走强。3 月公布的出口数据和 CPI 数据回暖，债券收益率又处于历史低位，股债相关性较低的效应凸显，市场止盈情绪较强，债市出现小幅调整，季末市场整体流动性宽裕但资金分层较为明显，汇率波动及房地产政策调整等信息也对债市造成影响。在一季度中，我们灵活调整组合久期和仓位，在风险可控的情况下，积极参与利率债和银行债的波段交易，力争为组合贡献更多收益。
展望二季度，随着经济数据的不断修复，叠加利率债供给增多，超长利率债中枢或难以继续下行。短端方面，虽然3月底跨季资金偏松，大行融出创新高，但流动性分层明显，汇率因素也制约央行进一步宽松的时点和空间，短期内资金利率将围绕政策利率波动。总体来看，二季度债券市场可能维持震荡走势。未来我们将严格控制信用风险，合理配置各类资产，灵活运用杠杆，把握债券市场调整带来的投资机会，为投资者争取更好的组合收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2024年3月31日，长信稳鑫三个月定开债券发起式份额净值为1.0250元，份额累计净值为1.2374元，本报告期内长信稳鑫三个月定开债券发起式净值增长率为1.13%，同期业绩比较基准收益率为1.35%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资1037871115.3799.99
其中：债券1037871115.3799.99
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计70480.880.01
第6页共14页长信稳鑫三个月定开债券发起式2024年第1季度报告
8其他资产--
9合计1037941596.25100.00
注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券955389260.1894.83
其中：政策性金融债440677462.0543.74
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他82481855.198.19
10合计1037871115.37103.02
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
121020821国开081500000154826065.5715.37
23农行二级资本
223238007380000084011016.398.34
债 03A
19交通银行二级
3192801970000072248568.317.17
01
19中国银行二级
4192802870000071983027.327.14
01
523031323进出1370000071405622.957.09
第7页共14页长信稳鑫三个月定开债券发起式2024年第1季度报告
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体中国农业银行股份有限公司于2023年8月
15日收到国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表（金罚决字〔2023〕8号），经查，中国农业
银行股份有限公司存在以下情况：一、农户贷款发放后流入房地产企业；二、农村个人生产经营
贷款贷后管理不到位；三、农户小额贷款发放后转为定期存款；四、违规向房地产开发企业提供融资；五、违规发放流动资金贷款；六、装修贷款发放不审慎；七、商业用房贷款发放不审慎；
八、违规向关系人发放信用贷款；九、贷款风险分类不准确导致不良率失实；十、违规发放固定
资产贷款；十一、对不具备法人资格的分支公司客户单独办理授信；十二、集团客户统一授信管
理不到位；十三、贷款回流用于归还本行贷款；十四、贷款回流用于缴纳银承保证金；十五、贷
款回流用于转存定期存款；十六、贴现资金回流出票人；十七、信贷资金流入证券账户；十八、
贷后管理不尽责导致信贷资金实质被关联企业占用；十九、扶贫小额信贷“户贷企用”。综上，根
第8页共14页长信稳鑫三个月定开债券发起式2024年第1季度报告
据《中华人民共和国商业银行法》第四十条、第七十四条，《中华人民共和国银行业监督管理法》
第二十一条、第四十六条及相关审慎经营规则，国家金融监督管理总局决定对农业银行没收违法
所得并处罚款合计4420.184584万元。其中，对总行罚款1760.092292万元，没收违法所得
60.092292万元，对分支机构罚款2600万元。
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体中国农业银行股份有限公司于2023年11月
16日收到国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表（金罚决字〔2023〕21号），经查，中国农
业银行股份有限公司存在以下情况：一、流动资金贷款被用于固定资产投资；二、贷款受托支付
问题整改不到位；三、贷款风险分类不准确；四、个别精准扶贫贷款被挪用；五、不良资产转让
流程问题整改不到位；六、小微企业划型不准确；七、贷款资金转存银承汇票保证金问题整改不到位；八、个人贷款违规流入房地产市场问题整改不到位；九、审计人员配备不足问题未整改；
十、非现场数据报送不准确，整改不到位；十一、人员内部问责不到位；十二、向关系人发放信用贷款；十三、个人贷款管理不到位，部分贷款资金被挪用。综上，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条，《中华人民共和国商业银行法》第四十条、第七十四条及相关审慎经营规则，国家金融监督管理总局决定对农业银行没收违法所得并处罚款合计
2710.9738万元。其中，总行570.9738万元，分支机构2140万元。
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体中国银行股份有限公司于2023年12月28日收到国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表（金罚决字〔2023〕68号），经查，中国银行股份有限公司存在以下情况：一、部分重要信息系统识别不全面，灾备建设和灾难恢复能力不符
合监管要求；二、重要信息系统投产及变更未向监管部门报告，且投产及变更长期不规范引发重
要信息系统较大及以上突发事件；三、信息系统运行风险识别不到位、处置不及时，引发重要信
息系统重大突发事件；四、监管意见整改落实不到位，引发重要信息系统重大突发事件；五、信
息科技外包管理不审慎；六、网络安全域未开展安全评估，网络架构重大变更未开展风险评估且
未向监管部门报告；七、信息系统突发事件定级不准确，导致未按监管要求上报；八、迟报重要信息系统重大突发事件；九、错报漏报监管标准化（EAST）数据。综上，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，国家金融监督管理总局决定对中国银行处以罚款430万元。
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体中信银行股份有限公司于2023年11月16日收到国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表（金罚决字〔2023〕15号），经查，中信银行股份有限公司存在以下问题：一、违反高管准入管理相关规定；二、关联贷款管理不合规；三、
绩效考核不符合规定；四、重大关联交易信息披露不充分；五、统一授信管理不符合要求；六、
第9页共14页长信稳鑫三个月定开债券发起式2024年第1季度报告内审人员配置不足；七、案件防控工作落实不到位；八、贷款风险分类不准确；九、并购贷款“三查”失职；十、违规发放并购贷款收购保险公司股权；十一、发放大量贷款代持本行不良；十二、
流动资金贷款业务未严格执行贷款“三查”要求；十三、贷款资金用作归还本行理财融资；十四、
固定资产贷款第一还款来源调查不实；十五、贴现资金直接转回出票人账户；十六、发放贷款偿
还银行相关垫款；十七、批量转让不良资产未严格遵守真实转让原则；十八、通过同业业务投资
已出表的不良资产；十九、利用空存空取规避信贷资金监控；二十、以贷转存；二十一、贷款用
途监控及支付管理不到位；二十二、股票质押贷款管控不到位；二十三、部分个人贷款业务品种
设计存在缺陷；二十四、承担委托贷款实质性风险；二十五、违规向非融资性担保公司提供授信；
二十六、票据贸易背景审查不到位；二十七、未严格审查国内信用证业务贸易背景真实性；二十
八、不良债权批量转让对象不合规；二十九、部分业务不符合国家政策要求；三十、资产证券化
信息披露不准确；三十一、为企业入股金融机构提供融资；三十二、非标债权资产比例超监管标准；三十三、理财产品承接违约资产；三十四、利用管理费弥补投资损失；三十五、违规用于项
目资本金；三十六、面向一般客户销售的理财产品投资权益类资产；三十七、通过同业投资归还
本行不良贷款；三十八、未为每只理财产品开设独立的托管账户；三十九、改变资产交易价格，
调节产品收益；四十、行长办公会有关决议不符合服务实体经济要求；四十一、理财业务与其他
业务相互承接；四十二、超比例向并购项目提供理财融资；四十三、未严格落实授信批复条件；
四十四、理财资金被挪用；四十五、同业理财未按产品说明书进行投资；四十六、理财产品信息
披露不合规；四十七、部分结构性存款业务不符合监管要求；四十八、代销信托产品审慎性不足；
四十九、以同业返存模式吸收存款；五十、变更还款计划，分类不准确；五十一、同业投资业务
风险审查和资金投向合规性审查不到位；五十二、部分新产品时点指标不符合新规监管标准；五
十三、理财业务风险隔离不符合监管规定；五十四、理财与自营业务未严格分离；五十五、部分信用卡业务不合规；五十六、违反集团授信相关规定，形成不良。综上，根据《中华人民共和国商业银行法》第四十条、第七十三条、第七十四条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第十九
条、第二十条、第二十一条、第四十五条、第四十六条及相关审慎经营规则，国家金融监督管理
总局决定对对中信银行总行罚款15242.59万元、没收违法所得462.59万元，对分支机构罚款6770万元；罚没合计22475.18万元。
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体中信银行股份有限公司于2023年12月29日收到国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表（金罚决字〔2023〕69号），经查，中信银行股份有限公司存在以下问题：一、部分重要信息系统应认定未认定，相关系统未建灾备或灾难恢
复能力不符合监管要求；二、同城数据中心长期存在基础设施风险隐患未得到整改；三、对外包
第10页共14页长信稳鑫三个月定开债券发起式2024年第1季度报告
数据中心的准入前尽职调查和日常管理不符合监管要求，部分数据中心存在风险隐患；四、数据
中心机房演练流于形式，部分演练为虚假演练，实际未开展；五、数据中心重大变更事项未向监管部门报告；六、运营中断事件报告不符合监管要求。综上，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，国家金融监督管理总局决定对中信银行处以罚款400万元。
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体兴业银行股份有限公司于2023年5月8日收到中国证券监督管理委员会福建监管局《关于对兴业银行股份有限公司采取责令改正措施的决定》（〔2023〕18号），经查，兴业银行股份有限公司基金销售业务在销售产品准入集中统一管理、基金销售业务数据统计质量等方面存在不足。上述行为违反了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》第二十七条第一款、第四十二条第一款的相关规定，根据《基金销售办法》第五十三条规定，中国证券监督管理委员会福建监管局决定对兴业银行股份有限公司采取责令改正的措施。
对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.10.3其他资产构成
本基金本报告期末未持有其他资产。
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未投资股票。
第11页共14页长信稳鑫三个月定开债券发起式2024年第1季度报告
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额982872670.52
报告期期间基金总申购份额-
减：报告期期间基金总赎回份额-报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额982872670.52
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额持有份额占基金总份发起份额发起份额占基金总份发起份额承诺项目
总数额比例(%)总数额比例(%)持有期限
基金管理人固有0.000.000.000.00-资金
基金管理人高级0.000.000.000.00-管理人员
基金经理等人员0.000.000.000.00-
基金管理人股东0.000.000.000.00-
其他0.000.000.000.00-
合计0.000.000.000.00-
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况
者类序持有基金份期初申购赎回持有份额份额占比（%）
第12页共14页长信稳鑫三个月定开债券发起式2024年第1季度报告别号额比例达到份额份额份额
或者超过20%的时间区间
2024年1月1
机构1日至2024年982872461.34--982872461.3499.99
3月31日
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；
4、《长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件
10.2存放地点
基金管理人的办公场所。
10.3查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
第13页共14页长信稳鑫三个月定开债券发起式2024年第1季度报告
2024年4月22日
