财通资管价值成长混合型证券投资基金
2023年第4季度报告
2023年12月31日
基金管理人:财通证券资产管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2024年01月22日财通资管价值成长混合型证券投资基金2023年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年10月01日起至12月31日止。
§2基金产品概况基金简称财通资管价值成长混合基金主代码005680基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年03月25日
报告期末基金份额总额1166738082.23份本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市投资目标
场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健增值。
1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投
投资策略资策略；4、资产支持证券投资策略；5、金融衍生品投资策略。
沪深300指数收益率×70%＋中债综合指数收益率×业绩比较基准
30%
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收风险收益特征益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人财通证券资产管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
第2页，共12页财通资管价值成长混合型证券投资基金2023年第4季度报告财通资管价值成长混合财通资管价值成长混合下属分级基金的基金简称
A C下属分级基金的交易代码005680005681报告期末下属分级基金的份额总
1089911681.91份76826400.32份
额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2023年10月01日-2023年12月31日)主要财务指标财通资管价值成长混财通资管价值成长混
合A 合C
1.本期已实现收益-225939083.86-13927860.30
2.本期利润-324875752.69-20428570.04
3.加权平均基金份额本期利润-0.2867-0.2838
4.期末基金资产净值2046887415.28143397054.44
5.期末基金份额净值1.87801.8665
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
财通资管价值成长混合A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月-13.15%1.13%-4.68%0.55%-8.47%0.58%
过去六个月-23.06%1.14%-7.30%0.59%-15.76%0.55%
过去一年-23.58%1.12%-7.37%0.59%-16.21%0.53%
过去三年-22.33%1.34%-22.96%0.74%0.63%0.60%
第3页，共12页财通资管价值成长混合型证券投资基金2023年第4季度报告自基金合同
87.80%1.37%-6.17%0.76%93.97%0.61%
生效起至今
财通资管价值成长混合C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月-13.22%1.13%-4.68%0.55%-8.54%0.58%
过去六个月-23.18%1.14%-7.30%0.59%-15.88%0.55%
过去一年-23.81%1.12%-7.37%0.59%-16.44%0.53%自基金合同
-41.09%1.36%-21.08%0.76%-20.01%0.60%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
第4页，共12页财通资管价值成长混合型证券投资基金2023年第4季度报告
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期
本基金基金经理、财通资管价值发现混
合型证券投资基金、财通资管价值精选一年持有期混合型
硕士研究生学历、硕士学
证券投资基金、财通位。曾在平安资产管理有限资管均衡价值一年
2019-责任公司工作。2018年12月
姜永明持有期混合型证券-14
04-18加入财通证券资产管理有
投资基金、财通资管限公司，现任总经理助理兼科技创新一年定期权益投资总监。
开放混合型证券投资基金和财通资管宸瑞一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
第5页，共12页财通资管价值成长混合型证券投资基金2023年第4季度报告
注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
期末本基金基金经理无同时管理私募资产管理计划的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《财通资管价值成长混合型证券投资基金基金合同》、《财通资管价值成长混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有限公司公平交易管理办法》等规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，本基金与本公司管理的其他基金在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年四季度，市场延续缩量下行格局，上涨势头短暂出现在10月末万亿国债特发后，但随着PMI指数和金融数据的阶段性回落，进入11月下旬，A股再遭震荡调整并延续到了年末。截至四季度末，A股主要指数悉数下跌，沪深300/深证成指/创业板指/上证指数，分别累计下跌7.00%/5.79%/5.62%/4.36%。
回顾四季度，基金净值损失较大，当前国内经济复苏面临的需求不足问题较为突出，同时化债和房地产出清仍需要时间，导致市场对中长期经济预期较为负面。基金持有的消费与白酒资产下跌的趋势被不断强化，即使基本面稳健，但估值也跌回历史底部区域。
成长方面，主要还是延续了前期的配置思路，Alpha投资为主，但今年Alpha投资显著弱于Beta投资，机构集中持有的价值成长标的成为市场调整的重灾区。
第6页，共12页财通资管价值成长混合型证券投资基金2023年第4季度报告
展望24年投资机会，国内经济正进入“高质量发展”替代“传统动能发展”阶段，政策层面以推动内生增长的长期政策替代短期刺激政策。如果市场对短期经济增速的容忍度依然偏低的话，股票市场要做好延续震荡走势的准备。但同时，风险偏好边际改善的可能性也在加大：1）中美库存周期位置相似，均靠近底部位置，24年补库周期开启后对国内资产价格的压制或将有所缓解；2）稳增长的政策会逐步发力，有利于稳定并提升市场对经济增长的信心；3）明年美债收益率预计呈下行走向，海外流动性改善，美元资产和人民币资产价差收敛，国内估值压力减轻，利好科技成长和外资权重占比高的板块，例如食品饮料等板块。
投资策略方面，在坚持我们原有的投资框架下，积极遵循扩散布局的思路。根据下阶段经济增长和行业景气度边际变化，对基金组合进行逐步优化和调整。当前结构仍以价值成长和消费为主，兼顾顺周期。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末财通资管价值成长混合A基金份额净值为1.8780元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-13.15%，同期业绩比较基准收益率为-4.68%；截至报告期末财通资管价值成长混合C基金份额净值为1.8665元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-13.22%，同期业绩比较基准收益率为-4.68%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额(元)
（%）
1权益投资2058023464.9493.69
其中：股票2058023464.9493.69
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
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其中：买断式回购的买入
--返售金融资产银行存款和结算备付金合
7120389811.085.48
计
8其他资产18291174.440.83
9合计2196704450.46100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 42984938.85 1.96
C 制造业 1426505791.82 65.13
电力、热力、燃气及水
D - -生产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 59833.74 0.00
交通运输、仓储和邮政
G - -业
H 住宿和餐饮业 196874935.42 8.99
信息传输、软件和信息
I 391589217.11 17.88技术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施
N 8748.00 0.00管理业
居民服务、修理和其他
O - -服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
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合计2058023464.9493.96
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序占基金资产净
股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)
号值比例（％）
1603345安井食品1871192195745395.128.94
2000063中兴通讯7326566194007467.688.86
3600862中航高科8449295187151884.258.54
4600702舍得酒业1840115177939120.508.12
5300451创业慧康26506506173617614.307.93
6002410广联达9484604162566112.567.42
7300408三环集团4891859144065247.556.58
8600754锦江酒店4491739134302996.106.13
9688208道通科技394484593690068.754.28
10002648卫星化学543614280183094.503.66
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
第9页，共12页财通资管价值成长混合型证券投资基金2023年第4季度报告
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金对股指期货的投资以套期保值、回避市场风险为主要目的，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金对国债期货的投资以套期保值、回避市场风险为主要目的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，深圳市道通科技股份有限公司在报告编
制日前一年内曾受到上海证券交易所的处罚。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资有严格
的投资决策流程控制，本基金对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，本基金严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过程中，研究员密切关注证券发行主体动向，在上述处罚发生时及时分析其对该投资决策的影响。经过分析认为此事件对该证券发行主体的财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此不影响对该证券基本面和投资价值的判断。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金283833.02
第10页，共12页财通资管价值成长混合型证券投资基金2023年第4季度报告
2应收证券清算款17436339.74
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款571001.68
6其他应收款-
7其他-
8合计18291174.44
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份财通资管价值成长混合财通资管价值成长混合
A C
报告期期初基金份额总额1166918997.9970004172.08
报告期期间基金总申购份额17366222.0718591829.84
减：报告期期间基金总赎回份额94373538.1511769601.60报告期期间基金拆分变动份额
--（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额1089911681.9176826400.32
注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期，基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期本基金管理人无运用固有资金申购、赎回本基金的情况。
第11页，共12页财通资管价值成长混合型证券投资基金2023年第4季度报告
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、财通资管价值成长混合型证券投资基金相关批准文件
2、财通证券资产管理有限公司营业执照、公司章程
3、财通资管价值成长混合型证券投资基金托管协议
4、财通资管价值成长混合型证券投资基金基金合同
5、财通资管价值成长混合型证券投资基金招募说明书
6、本报告期内按照规定披露的各项公告
9.2存放地点
上海市浦东新区栖霞路26弄富汇大厦B座8、9层浙江省杭州市上城区新业路300号中国人寿大厦2幢22层
9.3查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人财通证券资产管理有限公司。
咨询电话：400-116-7888
公司网址：www.ctzg.com财通证券资产管理有限公司
2024年01月22日
第12页，共12页
