宏利印度机会股票型证券投资基金(QDII)
2024年第1季度报告
2024年3月31日
基金管理人:宏利基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 4 月 22 日宏利印度股票(QDII)2024 年第 1 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2024年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2024年01月01日至2024年03月31日。
§2基金产品概况
基金简称 宏利印度股票(QDII)基金主代码006105基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年1月30日
报告期末基金份额总额714256315.26份
投资目标在严格控制风险的前提下,把握印度经济成长带来的机会,挖掘在印度发行上市的优质公司,力争为投资者获取超越业绩比较基准的收益。
投资策略本基金将通过全球宏观经济发展态势、区域经济发展情
况、微观经济运行环境等可能影响印度证券市场的重要因
素的研究和预测,利用数量模型工具,分析和比较股票、货币市场工具等不同金融工具的风险收益特征,并以此为依据,对基金整体资产配置比例进行确定。同时,本基金将定期,或由于宏观经济重大变化不定期地进行资产配置比例调整,以保持基金资产配置的有效性。
业绩比较基准 MSCI印度指数收益率(经人民币汇率调整)×90%+人民币
活期存款利率(税后)×10%。
风险收益特征本基金属于股票型基金,风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于境外证券市场,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。
基金管理人宏利基金管理有限公司
第 2页 共13 页宏利印度股票(QDII)2024 年第 1 季度报告基金托管人中国农业银行股份有限公司
英文名称:Manulife Investment Management (Hong Kong)
境外投资顾问 Limited
中文名称:宏利投资管理(香港)有限公司
英文名称:The Hongkong and Shanghai Banking
境外资产托管人 Corporation
中文名称:香港上海汇丰银行有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标报告期(2024年1月1日-2024年3月31日)
1.本期已实现收益-3494724.35
2.本期利润41064103.45
3.加权平均基金份额本期利润0.0592
4.期末基金资产净值1019140255.09
5.期末基金份额净值1.4269
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*-**-*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月4.47%0.85%5.46%0.81%-0.99%0.04%
过去六个月13.03%0.75%16.02%0.72%-2.99%0.03%
过去一年31.65%0.65%35.46%0.62%-3.81%0.03%
过去三年25.53%0.91%43.58%0.92%-18.05%-0.01%
过去五年45.35%1.15%65.45%1.24%-20.10%-0.09%自基金合同
45.59%1.13%81.19%1.23%-35.60%-0.10%
生效起至今
第 3页 共13 页宏利印度股票(QDII)2024 年第 1 季度报告
注:本基金业绩比较基准为:MSCI印度指数收益率(经人民币汇率调整)*90%+人民币活期存款利
率(税后)*10%MSCI
印度指数由摩根士丹利资本国际公司编制推出,是对于全球投资者而言最为重要和通用的印度市场指数之一,采用自用流通加权方式,兼顾了印度市场的代表性和可投资性;MSCI印度指数主要代表了印度的大型和中型股市场,截止2017年10月31日,77只成分股共覆盖了约85%的印度股票体量。综合考虑本基金的投向与市场指数代表性等因素,选取“MSCI印度指数收益率(经人民币汇率调整)×90%+人民币活期存款利率(税后)×10%”作为本基金的业绩比较基准。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注:本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
新加坡南洋理工大学理学硕士;2010年7月至2017年9月任职于新加坡辉立资本国际业务集团旗下的辉立证券其中2010年7月至部总经理2019年1月30师婧-14年2015年6月担任高级全球股票交易员负助理;基日责参与全球20个国家和地区的股票交金经理
易;2015年7月至2017年9月担任基金组合经理主要负责中国香港地区以及亚
第 4页 共13 页宏利印度股票(QDII)2024 年第 1 季度报告洲二级市场的投资和全球大类资产的配
置投资管理工作;2017年9月加入宏利基金管理有限公司任职于国际业务部先
后担任基金经理助理、基金经理等职,现任国际业务部总经理助理兼基金经理;具
有14年证券投资管理经验,具有基金从业资格。
注:证券从业的含义遵从监管及行业协会相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名在境外投资顾问所任职务证券从业年限说明
陈致洲 亚洲区(日本除外)股票投资 30 英国 Exeter大学会计硕
部首席投资总监士学位,特许金融分析师。陈致洲先生于2011年加入宏利投资管理,在此前曾供职于
Pacific Eagle 、
Reliance、GCIS 和霸菱等资产管理公司。目前担任宏利投资管理亚洲区(日本除外)股票投
资部首席投资总监,拥有30年股票投资经验;
工作于香港,负责管理宏利投资管理遍布亚洲
10个国家及地区的股票团队。他的工作着重于提升公司各地区股票投
资策略的业绩表现,并帮助促进亚洲各当地市场团队之间的信息分享,同时作为据点联系香港团队与北美、欧洲股票团队的合作。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
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4.4.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行
股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内,未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%,在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2024年一季度全球市场整体表现良好,发达国家市场表现好于发展中国家市场。海外市场继
续延续之前的增长趋势,日经指数(价格计价)成为一季度表现最好的主要市场指数。中国类资产表现先抑后扬,虽然在春节前表现不佳但是春节后强力反弹。印度市场表现依就稳定,整体表现好于新兴市场指数。
分阶段看市场表现:1月由于宏观数据持续改善印度市场表现处于主要市场领先的位置,随后随着中国类资产的估值修复,市场对于日本走出通缩预期和 AI产业的预期验证,中国类资产、日本指数、海外科技指数表现领先,3月印度监管层提出对印度中小市值股票加强监管,防止风险事件发生,中小市值股票有所回调,印度风险偏好有所收敛。宏观数据方面,印度 PMI 显示景气再度提升,3月份印度综合采购经理人指数再创新高至 61.3,制造业 PMI站上最近 16年高点,调查显示消费信心进一步增强,对总体经济形势和就业状况的乐观情绪推动,消费信贷保持在20%左右的增速。制造业和服务出口订单的增加对印度收支平稳创造条件,印度储备银行公布的最新数据显示,印度外汇储备创下6425亿美元的历史新高。资金方面,2023年印度吸引了210亿美金的外资净流入,2024年一季度外资继续流入16亿美金,同时,印度债券纳入全球债券指数的第 6页 共13 页宏利印度股票(QDII)2024 年第 1 季度报告
消息也使得印度卢比表现强势。通胀方面,印度整体 CPI 同比增速趋于温和,其中核心 CPI 同比连续多月下行,通胀数据整体位于印度央行2%-6%的通胀区间。海外方面,市场对于美国降息的预期从年初逐步下调,从年初的6次降息逐步收敛至3次。10年期美债利率也从3.8%左右反弹至
4.2%附近,同时,美元指数表现强势从100回升到104对亚太货币造成压力,但印度卢比在亚太
货币里表现强势,成为唯一对美元升值的货币。
展望来看,我们认为美国经济比预期强势,美联储降息方向确定但是节奏会大幅慢于市场的预期,印度国内经济的强劲增长以及较为温和的通胀水平仍给国内股市带来基本面支撑,但市场依然在等待印度大选的结果。短期注意降息预期调整对市场的扰动和较高估值带来的波动增加,中期关注印度大选和大选后完整财政预算案的指引和政策方向。
报告期内,在基金的操作方面,依旧保持个股集中,行业分散的投资策略,我们对印度市场长期的板块偏好并没有改变。一季度获利了结前期涨幅较好估值偏高的工业个股,同时增加了估值偏低的地方银行,我们依然看好受益于印度内需恢复的金融,工业和地产股,增加了前期估值调整较多的科技板块。
截至本报告期末本基金份额净值为1.4269元;本报告期基金份额净值增长率为4.47%,业绩比较基准收益率为5.46%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(人民币元)占基金总资产的比例(%)
1权益投资909228443.7286.93
其中:普通股909228443.7286.93
优先股--
存托凭证--
房地产信托凭证--
2基金投资--
3固定收益投资--
其中:债券--
资产支持证券--
4金融衍生品投资--
其中:远期--
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期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中:买断式回购的买入返售金融资
--产
6货币市场工具--
7银行存款和结算备付金合计128082926.4912.25
8其他资产8640455.830.83
9合计1045951826.04100.00
5.2报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布国家(地区)公允价值(人民币元)占基金资产净值比例(%)
印度909228443.7289.22
合计909228443.7289.22
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
占基金资产净值
行业类别公允价值(人民币元)
比例(%)
金融226994147.3022.27
工业139034428.3913.64
信息技术106509200.9310.45
能源102368893.8510.04
非日常生活消费品96635513.049.48
医疗保健63852451.526.27
原材料54361779.705.33日常消费品53968811.285.30
公用事业36768992.793.61
通信服务28734224.922.82
房地产--
合计909228443.7289.22
注:本基金持有的股票采用彭博提供的国际通用行业分类标准进行行业分类。
5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证
投资明细所所占在属基序公司名称证券代证国公允价值(人金号公司名称(中文)数量(股)(英文)码券家民币元)资
市(产场地净
第 8页 共13 页宏利印度股票(QDII)2024 年第 1 季度报告
区)值比例
(%)国家证
Reliance
RELIANC 券 印 77740204.0 7.6
1 Industrie 印度信实工业公司 307517
E 交 度 8 3
s Ltd易所国家证
ICICI Bank 爱西爱西爱银行有限 券 印 69954829.1 6.8
2 ICICIBC 752154
Ltd 公司 交 度 8 6易所国家证
Infosys Infosys 科技有限公 券 印 46906373.0 4.6
3 INFO 368073
Ltd 司 交 度 0 0易所国家证
Axis Bank 券 印 34850850.7 3.4
4 Axis 银行有限公司 AXSB 391212
Ltd 交 度 6 2易所国家证
State Bank 印度国家银行有限公 券 印 32710308.7 3.2
5 SBIN 511085
of India 司 交 度 3 1易所
6 Mahindra & 马亨德拉有限公司 MM 国 印 195187 31902811.4 3.1
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Mahindra 家 度 1 3
Ltd 证券交易所国家证
券印18554028742169.62.8
7 Zomato Ltd Zomato 有限公司 ZOMATO
交度292易所国家证
Bharti 券 印 28734224.9 2.8
8 巴帝电信有限公司 BHARTI 274927
Airtel Ltd 交 度 2 2易所国家证
UltraTech Ultratech Cemen 券 印 25531568.3 2.5
9 UTCEM 30785
Cement Ltd t 有限公司 交 度 4 1易所国家
Oil & 证
1 Natural 印度石油天然气有限 券 印 108007 24628689.7 2.4
ONGC
0 Gas Corp 公司 交 度 5 7 2
Ltd 易所
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
第 10页 共13 页宏利印度股票(QDII)2024 年第 1 季度报告本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金投资前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额(人民币元)
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款8640455.83
6其他应收款-
7其他-
8合计8640455.83
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
第 11页 共13 页宏利印度股票(QDII)2024 年第 1 季度报告
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额528785288.51
报告期期间基金总申购份额316180045.71
减:报告期期间基金总赎回份额130709018.96报告期期间基金拆分变动份额(份额减-少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额714256315.26
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例者期初申购赎回份额占比
序号达到或者超过20%持有份额
类份额份额份额(%)的时间区间别机
120240101~20240331216511441.00--216511441.0030.3128
构产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况,易发生巨额赎回的情况,存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险,以及基金份额净值出现大幅波动的风险。
注:报告期内,申购份额含红利再投资份额。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金设立的文件;
2、《宏利印度机会股票型证券投资基金(QDII)基金合同》;
3、《宏利印度机会股票型证券投资基金(QDII)招募说明书》;
4、《宏利印度机会股票型证券投资基金(QDII)托管协议》;
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5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资人可登录中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)或者基金管理
人互联网网站(https://www.manulifefund.com.cn)查阅。
宏利基金管理有限公司
2024年4月22日