蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金2024年第1季度报告

蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:蜂巢基金管理有限公司

基金托管人:上海银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月20日蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金2024年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。

§2基金产品概况基金简称蜂巢添幂中短债基金主代码007218基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年09月26日

报告期末基金份额总额976931336.72份

在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，重点投资中投资目标短债，力争使基金份额持有人获得超越业绩比较基准的投资收益。

本基金在合同约定的投资范围内，在遵守投资限制的基础上，通过对经济、市场的研究，运用资产配置策略、债券投资策略

投资组合策略、信用类债券投资策略、资产支持证券投资策略等，在有效管理风险的基础上，达成投资目标。

中债综合财富(1-3年)指数收益率×80%+1年期银行定期存业绩比较基准

款利率（税后）×20%

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场风险收益特征基金，但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人蜂巢基金管理有限公司基金托管人上海银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称蜂巢添幂中短债 A 蜂巢添幂中短债 C下属分级基金的交易代码007218007219

报告期末下属分级基金的份额总额832025193.54份144906143.18份

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本基金为债券型基金，预本基金为债券型基金，预期期收益和预期风险高于货收益和预期风险高于货币市下属分级基金的风险收益特征

币市场基金，但低于混合场基金，但低于混合型基型基金、股票型基金。金、股票型基金。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024年01月01日-2024年03月31日）主要财务指标

蜂巢添幂中短债 A 蜂巢添幂中短债 C

1.本期已实现收益5039100.491400124.49

2.本期利润7534298.281815107.98

3.加权平均基金份额本期利润0.00910.0096

4.期末基金资产净值875021897.94149911281.97

5.期末基金份额净值1.05171.0345

注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关

费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

蜂巢添幂中短债 A净值表现业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基准

阶段收益率标准差*-**-*

*标准差*收益率*

过去三个月0.87%0.02%0.96%0.02%-0.00%

0.09%

过去六个月1.62%0.02%1.76%0.02%-0.00%

0.14%

过去一年3.42%0.02%3.34%0.02%0.08%0.00%

过去三年9.39%0.03%9.71%0.02%-0.01%

0.32%

自基金合同15.63%0.06%14.51%0.03%1.12%0.03%生效起至今

蜂巢添幂中短债 C净值表现净值增长率净值增长率业绩比较基准业绩比较基准

阶段*-**-*

*标准差*收益率*收益率标准差

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过去三个月0.81%0.01%0.96%0.02%--

0.15%0.01%

过去六个月1.50%0.01%1.76%0.02%--

0.26%0.01%

过去一年3.20%0.02%3.34%0.02%-0.00%

0.14%

过去三年8.30%0.03%9.71%0.02%-0.01%

1.41%

自基金合同13.86%0.06%14.51%0.03%-0.03%

生效起至今0.65%

注：(1)本基金成立于2019年9月26日；

(2)本基金业绩比较基准为：中债综合财富(1-3年)指数收益率×80%+1年期银行定期存款利率（税后）×20%。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金合同生效日为2019年9月26日。根据基金合同规定，自基金合同生效之日起6个月内，基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至建仓期末和本报告期末，本基金的资产配置符合基金合同的相关要求。

3.3其他指标注：无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任日年限日期期

廖新昌先生，硕士研究生，特许金融分析师（CFA），曾在广发银行从事外汇、债券、衍生产品交易和资产组合管理等工

本基金基金经理，公司副2019-27廖新昌-作，2014年1月任广发银行金总经理、投资总监09-26年融市场部副总经理，2014年

12月至2018年4月任广发银

行资产管理部副总经理。廖新昌先生曾担任中国银行间市场

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交易商协会注册专家、中国银行间市场交易商协会自律处分专家和广东省自主发债专家顾问等社会职务。廖新昌先生现担任蜂巢添鑫纯债债券型证券

投资基金、蜂巢添汇纯债债券

型证券投资基金、蜂巢添幂中

短债债券型证券投资基金、蜂巢丰业纯债一年定期开放债券

型发起式证券投资基金、蜂巢丰鑫纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

王宏先生，厦门大学金融工程硕士。2015年加入华福证券固定收益总部，负责债券投资交易等工作。2020年12月加入蜂巢基金管理有限公司基金投资部，现任蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金、蜂巢丰鑫

2021-纯债一年定期开放债券型发起

王宏本基金基金经理-9年

11-17式证券投资基金、蜂巢添汇纯

债债券型证券投资基金、蜂巢

中债1-5年政策性金融债指数

证券投资基金、蜂巢丰裕债券

型证券投资基金、蜂巢丰启一年定期开放债券型发起式证券投资基金和蜂巢丰旭债券型证券投资基金的基金经理。

李磊先生，上海外国语大学国际贸易学硕士，2016年加入德

2023-邦证券固定收益部，2017年加

李磊本基金基金经理助理-7年

06-08入国盛证券固定收益部，2020年加入蜂巢基金管理有限公司。

注：(1)基金的首任基金经理，其“任职日期“为基金合同生效日，其“离职日期“为根据公司决议确定的解聘日期；

(2)非首任基金经理，其“任职日期“和“离任日期“分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：无。

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司公平交易方面的相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人严格执行公司异常交易监控与报告相关制度，未发现本基金存在异常交易情况。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未出现超过该证券当日交易量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

市场方面，回顾今年以来市场行情，1月15号前在降准降息预期及配置需求的带动下收益率大幅下行，随着降息落空，市场震荡运行一段时候后，1月20号至2月6号前受股票市场偏弱带动避险情绪强烈，叠加央行降准，债券收益率进一步下行。春节以后至3月8号，因地方债和国债发行不及预期，两会政策低于预期，在配置需求的带动下收益率快速下行，随后机构止盈带动债券收益率稍显反弹。3月中旬至3月底，市场在配置需求和特别国债发行方式预期等因素影响下震荡运行。

虽然一季度市场影响因素有降准降息预期、股票市场偏弱、两会政策不及预期及资金面等因素，但我们理解一季度收益率下行的核心逻辑在于市场对基本面修复预期偏弱，叠加一季度供给不足，导致债券一有反弹就有大量配置盘，收益率呈现出明显的易下难上，另外因市场对基本面修复预期偏弱，虽然短期受制于汇率防空转等因素政策利率下调概率较低，但未来迟早要下调，因此长债表现比短债更好，利率曲线明显变平。

从近期债券市场表现看，配置需求偏强依然主导了近期的债券市场，后续市场焦点在于银行降低存款利率和债券发行供给。考虑到当前银行利差极低，银行依然有降低存款利率的需求，从2023年二季度以来大行每季度都有降低存款利率，二季度依然有此概率，或有利于债券市场。债券发行方面，虽然近期财政部增加了每期债券发行规模，但考虑到4月到期国债达1.2万亿，国债净供给有限，且当前机构配置压力较大，预期短期对债券市场影响有限，5月因到期量较少，在发行量增加的情况下有一定的供给压力，需要防范。信用债方面，每年4月份理财规模都季节性增加，基金规模因债基表现较好大概率也会增加，对二永债和信用债都有一定配置需求，叠加近期短端利率债大幅下行，中高等级信用利差较宽，都有利于信用债。综上，近期我们对债券市场依然较为乐观，本

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产品将维持中高久期运作，但考虑到央行对长期债券收益率的关注，我们将规避超长债券。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末蜂巢添幂中短债 A基金份额净值为 1.0517元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 0.87%，同期业绩比较基准收益率为 0.96%；截至报告期末蜂巢添幂中短债 C基金份额净值为

1.0345元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.81%，同期业绩比较基准收益率为0.96%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)占基金总资产的比例（%）

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资--

3固定收益投资1059558104.1599.44

其中：债券1054534835.6698.97

资产支持证券5023268.490.47

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返

--售金融资产

7银行存款和结算备付金合计619086.680.06

8其他资产5373649.800.50

9合计1065550840.63100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值比例

序号债券品种公允价值(元)

(％)

1国家债券--

2央行票据--

3金融债券106826581.2910.42

其中：政策性金融债60763827.865.93

4企业债券27374858.132.67

5企业短期融资券126038300.5412.30

6中期票据764716302.2774.61

7可转债（可交换债）--

8同业存单29578793.432.89

9其他--

10合计1054534835.66102.89

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)

比例(%)

1232003423北京银行40000040888096.173.99

210210197121连云城建35000035884945.363.50

MTN001

310228123022武进经发30000031099347.543.03

MTN002

410230054423晋能煤业30000030728950.823.00

MTN010

510228231522徐工租赁30000030632826.232.99

MTN002

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细占基金资产净值

序号证券代码证券名称数量(份)公允价值(元)

比例(%)

1 261774 熠安 3A1 30000 3013052.05 0.29

2 261710 鸿安 3A1 20000 2010216.44 0.20

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

注：根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

注：根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚的情形说明

本报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，本基金投资的前十名证券除以下标的外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

（1）23北京银行02（发行人：北京银行股份有限公司）该证券发行人及其分支机构因未依法履行其他职责多次受到监管机构处罚。

（2）22徐工租赁 MTN002（发行人：江苏徐工工程机械租赁有限公司）该证券发行人因未依法履行其他职责受到监管机构处罚。

5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金-

2应收证券清算款481600.00

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款4892049.80

6其他应收款-

7其他-

第10页，共13页蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金2024年第1季度报告

8合计5373649.80

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有可转债。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

蜂巢添幂中短债 A 蜂巢添幂中短债 C

报告期期初基金份额总额1010053661.5442161475.03

报告期期间基金总申购份额299742247.51714339422.22

减：报告期期间基金总赎回份额477770715.51611594754.07报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以--“-”填列）

报告期期末基金份额总额832025193.54144906143.18

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1影响投资者决策的其他重要信息

第11页，共13页蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金2024年第1季度报告

本报告期内，基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《中国证券报》、基金管理人官网以及中国证监会基金电子化信息披露平台进行了如下信息披露：

1.2024年01月01日披露了《蜂巢基金管理有限公司旗下基金2023年年度基金份额净值公告》;2.2024年01月03日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下基金在部分代理销售机构开通基金转换业务的公告》;3.2024年01月15日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下部分基金增加加阳光人寿保险股份有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》;

4.2024年01月19日披露了《蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金2023年第4季度报告》;5.2024年01月30日披露了《关于蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金开放代销渠道定期定额投资业务的公告》;6.2024年01月31日披露了《关于蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金开放代销渠道定期定额投资业务的公告》;7.2024年02月05日披露了《蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金春节假期前暂停申购、定期定额投资及转换转入业务的公告》;8.2024年02月07日披露了《蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金招募说明书（更新）2024年

第1期》;9.2024年 02月 07日披露了《蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金（A 类份额）基金产品资料概要更新》;10.2024 年 02 月 07 日披露了《蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金（C 类份额）基金产品资料概要更新》;11.2024年03月01日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下部分基金增加国金证券股份有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》;

12.2024年03月11日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下基金开通转换业务的公告》;

13.2024年03月28日披露了《蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金2023年年度报告》。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金的文件；

2、蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金基金合同；

3、蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金托管协议；

4、蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内披露的各项公告。

9.2存放地点

第12页，共13页蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金2024年第1季度报告上海市浦东新区竹林路101号陆家嘴基金大厦10层。