财通久利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第1季度报告
2024年03月31日
基金管理人:财通基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2024年04月20日财通久利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况基金简称财通久利三月定开债券发起
场内简称-基金主代码007756
交易代码-基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年09月06日
报告期末基金份额总额2023612110.07份
在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投投资目标资管理，追求基金资产的稳健回报。
本基金在封闭期间，通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率走势和货币政策四个方面的分析和预测，确定经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响。本基金注重组合的流动性，在分析和判断国内外宏观经济投资策略形势、市场利率走势、信用利差状况和债券市
场供求关系等因素的基础上，自上而下确定大类债券资产配置和信用债券类属配置，动态调整组合久期和信用债券的结构，依然坚持自下而上精选个券的策略，在获取持有期收益的基础上，优化组合的流动性。
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在开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准中债综合（全价）指数收益率
本基金是债券型基金，其预期风险与收益水平风险收益特征高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金。
基金管理人财通基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2024年01月01日-2024年03月31日）
1.本期已实现收益6628489.28
2.本期利润12350741.71
3.加权平均基金份额本期利润0.0127
4.期末基金资产净值2223393507.27
5.期末基金份额净值1.0987
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月1.33%0.02%1.35%0.06%-0.02%-0.04%
过去六个月1.72%0.03%2.18%0.05%-0.46%-0.02%
过去一年3.26%0.03%3.15%0.05%0.11%-0.02%
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过去三年9.36%0.04%5.94%0.05%3.42%-0.01%自基金合同
13.94%0.05%6.48%0.06%7.46%-0.01%
生效起至今
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本基金业绩比较基准为：中债综合（全价）指数收益率。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：(1)本基金合同生效日为2019年9月6日；
(2)本基金的建仓期为合同生效日起6个月，截至报告期末及建仓期末，本基金的资产配置符合基金契约的相关要求。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期上海财经大学西方经济学
2021-硕士。历任交银施罗德基金
张婉玉本基金的基金经理-11年
10-22管理有限公司投研助理，上
海国利货币经纪有限公司
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债券经纪人，兴证证券资产管理有限公司债券交易员。
2018年8月加入财通基金管
理有限公司，曾任固收投资部基金经理助理，现任固收投资部基金经理。
上海财经大学金融学硕士。
历任申万宏源研究所研究员，兴业经济研究咨询股份有限公司研究员，上投摩根
2023-
吴伟本基金的基金经理-12年基金管理有限公司研究员。
2022年5月加入财通基金管
理有限公司，曾任固收投资部基金经理助理，现任固收投资部基金经理。
注：(1)基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
(3)证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易，
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并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平的交易执行机会。
同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会经过严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析，以排查异常交易。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本投资组合为主动型定期开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况，也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。
经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
基本面方面，3月份公布的经济数据出现暖意，生产端呈现改善，需求端有所企稳。
1-2月工业增加值同比增长7%，工业企业利润同比增长10.2%，工业生产表现较强韧性。
需求端，社会消费品零售总额同比增长5.5%，服务零售额同比增长12.3%，消费较为平稳；基建投资和制造业投资表现较好，对固定资产投资形成较强支撑，民间投资增长
0.4%。但是地产投资和销售仍然较为低迷，对经济形成一定影响。春节错位影响下，2月CPI同比时隔4个月由负转正。3月制造业PMI回升至50.8%，时隔5个月重返扩张区间，制造业产需景气水平明显回升。整体上看，一季度经济延续了去年以来的回升状态。
宏观政策方面，3月5日《政府工作报告》对2024年确定了稳中求进的总基调，要求“巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长”。
2024年的经济增速目标、失业率、物价、居民收入、国际收支、粮食产量等目标和去年
基本一致，考虑到前期的低基数，我们认为这意味着决策层对经济增长仍有较高的信心和决心，并且认为后续各部门可能将陆续推出一系列稳预期、稳增长、稳就业的政策。
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《政府工作报告》体现了稳字当头的政策目标。货币政策方面，《政府工作报告》提出了稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。我们认为今年的货币信用环境将保持整体宽松，结构性宽信用的政策有望得到延续，央行也可能继续通过降准、降息等方式推动实体企业融资成本下降，同时也将创造较为友好的流动性环境。财政政策方面，《政府工作报告》提出了积极的财政政策要适度加力、提质增效。赤字率拟按3%安排，并发行1万亿超长期特别国债。如果考虑财政的“四本账”，2024年的广义财政赤字率或超7%，财政发力较为明显。《政府工作报告》还对房地产、地方债务、中小金融机构等风险的防范化解提出了工作要求，凸显防范风险的底线思路。
产业政策方面，2月23日，中央财经委员会第四次会议强调，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。地产政策方面，2月29日，住建部、金管局召开城市房地产融资协调机制工作视频调度会议，全力支持房地产在建项目融资和建设交付。后续可关注房地产市场企稳情况及设备更新和以旧换新对投资和消费的拉动作用。
资金面方面，在央行“保持流动性合理充裕”的政策思路下，一季度的流动性环境整体较为宽松。1月24日，央行宣布降准0.5个百分点，预期向市场释放1万亿元流动性，呵护节前流动性平稳。一季度政府债供给压力可控，信贷投放平稳修复，叠加大行资金融出较为充裕，资金面整体维持均衡态势，在跨季扰动下，月末资金利率中枢有所上移，波动幅度加大，流动性分层有所显现。
在一季度中，本基金根据基本面、资金面以及政策面的预期，灵活优化组合结构，适当调整组合杠杆水平和久期。在保证流动性安全的前提下，尽力获取资本利得和息差收益来力争增厚组合业绩。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，财通久利三月定开债券发起基金份额净值为1.0987元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.33%，同期业绩比较基准收益率为1.35%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，本基金合同生效满三年后继续存续。报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情况出现。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额(元)
（%）
1权益投资--
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其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资2183455182.7298.18
其中：债券2183455182.7298.18
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入
--返售金融资产银行存款和结算备付金合
739572294.471.78
计
8其他资产962759.880.04
9合计2223990237.07100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例（％）
1国家债券9980372.600.45
2央行票据--
3金融债券403975131.1318.17
其中：政策性金融债292977431.6813.18
4企业债券134939013.716.07
5企业短期融资券394369117.5717.74
6中期票据960463331.7443.20
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7可转债（可交换债）--
8同业存单279728215.9712.58
9其他--
10合计2183455182.7298.20
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序占基金资产净
债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
号值比例（％）
115021015国开101000000106391967.214.79
24哈尔滨银行C
2112494076100000099957638.714.50
D052
23青岛农商行C
3112388012100000099954804.374.50
D152
23长发集团MT
410238171570000077472021.863.48
N001
23长春轨交MT
510238005460000063980524.592.88
N001
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金不投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。
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5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，青岛农村商业银行股份有限公司在报告
编制日前一年内曾因同业业务授信管理不审慎等违法违规事实受到处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金2660.18
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息960000.00
5应收申购款99.70
6其他应收款-
7其他-
8合计962759.88
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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报告期期初基金份额总额788744697.23
报告期期间基金总申购份额1411745598.19
减：报告期期间基金总赎回份额176878185.35报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-“-”填列）
报告期期末基金份额总额2023612110.07
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额48041397.28
报告期期间买入/申购总份额-
报告期期间卖出/赎回总份额38039147.05
报告期期末管理人持有的本基金份额10002250.23
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）0.49
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率基金转换
12024-03-2038039147.05-41770787.380
出
合计38039147.05-41770787.38
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额发起份额发起份额项目持有份额总数占基金总发起份额总数占基金总承诺持有份额比例份额比例期限自基金合基金管理人固同生效日
10002250.230.49%10002250.230.49%
有资金起不少于
3年
基金管理人高
0.000.00%0.000.00%-
级管理人员
基金经理等人0.000.00%0.000.00%-
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0.000.00%0.000.00%-
东
其他0.000.00%0.000.00%-自基金合同生效日
合计10002250.230.49%10002250.230.49%起不少于
3年
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况况投持有基金资份额比例者序达到或者类期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比
号超过20%别的时间区间
2024-01-0
机462849681229595811692445
11至2024-0-83.63%
构5.275.38500.65产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
9.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、财通久利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同；
3、财通久利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议；
4、财通久利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书及其更新；
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5、报告期内披露的各项公告；
6、法律法规要求备查的其他文件。
10.2存放地点
上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心43/45楼。
10.3查阅方式
投资者可在本基金管理人网站上免费查阅备查文件，对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-820-9888
公司网址：www.ctfund.com财通基金管理有限公司
二〇二四年四月二十日
第13页，共13页
