天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021年第四季度报告

天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）

2021年第4季度报告

2021年12月31日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2022年01月24日天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 4 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年10月01日起至2021年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称天弘越南市场基金主代码008763

基金运作方式契约型开放式、发起式基金合同生效日2020年01月20日

报告期末基金份额总额2489842372.65份

在严格控制风险的前提下，把握越南经济成长带来投资目标的机会，挖掘越南市场的优质公司，力争为投资者获取超越业绩比较基准的收益。

主要投资策略包括：资产配置策略、越南主题的界

定、股票投资策略、基金投资策略、固定收益资产投资策略

投资策略、境内资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略。

越南VN30指数收益率（使用估值汇率折算）×90%+业绩比较基准

人民币活期存款利率（税后）×10%

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

本基金主要投资于境外证券市场，除了需要承担与风险收益特征境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资

风险之外，本基金还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。

第 2 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 4 季度报告基金管理人天弘基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称天弘越南市场A 天弘越南市场C下属分级基金的交易代码008763008764报告期末下属分级基金的份额总

1453950484.35份1035891888.30份

额

英文名称:无境外投资顾问

中文名称:无

英文名称:The Hongkong and Shanghai Banking C

境外资产托管人 orporation Limited

中文名称:香港上海汇丰银行有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2021年10月01日-2021年12月31日)主要财务指标

天弘越南市场A 天弘越南市场C

1.本期已实现收益55768755.7341799561.64

2.本期利润103434714.0686902943.24

3.加权平均基金份额本期利润0.07100.0783

4.期末基金资产净值2372992797.291682502156.54

5.期末基金份额净值1.63211.6242注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

天弘越南市场A净值表现净值增长业绩比较业绩比较净值增长

阶段率标准差基准收益基准收益*-**-*

率*

*率*率标准差

第 3 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 4 季度报告

*过去三个

4.69%1.05%3.36%0.91%1.33%0.14%

月过去六个

0.78%1.20%0.20%1.12%0.58%0.08%

月

过去一年40.08%1.40%37.48%1.34%2.60%0.06%自基金合

同生效日63.21%1.36%54.84%1.41%8.37%-0.05%起至今

天弘越南市场C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*过去三个

4.63%1.05%3.36%0.91%1.27%0.14%

月过去六个

0.65%1.20%0.20%1.12%0.45%0.08%

月

过去一年39.74%1.40%37.48%1.34%2.26%0.06%自基金合

同生效日62.42%1.36%54.84%1.41%7.58%-0.05%起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第 4 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 4 季度报告

注：1、本基金合同于2020年01月20日生效。

2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名职务任本基金的基证说明

第 5 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 4 季度报告金经理期限券从任职离任业日期日期年限男，金融学硕士。历任普华永道咨询（深圳）有限

公司高级顾问、中合中小

2020企业融资担保股份有限公

胡超本基金基金经理年01-司高级业务经理、中国人年月民财产保险股份有限公司海外投资业务主管。2016年6月加盟本公司，历任国际业务研究员。

注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。

4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。

第 6 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 4 季度报告

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。

4.4.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为10次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明四季度，越南进入与疫情长期共存的“新常态”，随着国内疫苗接种渗透率快速提升，政府逐步放开疫情防控措施，社会经济活动逐步复苏。截至季度末，越南境内累计接种疫苗已达1.5亿剂次，超过70%的人口已经完成两针接种，为经济正常运行提供了一定的保障。四季度，境内主要宏观数据显示经济已经逐步进入正常区间，根据初算结果，四季度越南GDP同比增长5.22%，全年GDP同比增长2.58%。尽管经济增速低于2020年，甚至是10年以来最低的经济增长水平，但是考虑到疫情对于越南整体经济的冲击，我们认为2021年的越南经济仍然表现出较强的韧性。

于资本市场而言，四季度市场整体表现平稳，投资者情绪逐步从疫情初期的恐慌中修复，主要股指在四季度内创下历史新高后小幅回调。回顾2021年，尽管经历了阶段性的回撤，越南依然为投资人带来了较好的回报。上涨的主要驱动力包括：一是上市公司盈利的快速增长；二是国内流动性始终保持较为宽裕的状态。分行业来看，银行、地产、券商、原材料等行业表现较好，而消费板块整体表现疲软。从市场风格看，随着境内个人投资者加速入场，中小盘股票在四季度表现优于大盘股票。

我们对于2022年的越南市场继续保持较强的信心。首先，2021年疲软的经济表现为

2022年的增长提供了较低的基数。尽管疫情演绎充满不确定性，但是在中性假设下，越

南经济在2022年有望实现较好增长。其次，上市公司持续展现较强的抗风险能力。市场预期在2022年及2023年，上市公司整体盈利增速依然保持在20%左右，这使得当前越南市场的性价比优势较为明显。最后，随着大量个人投资者进入市场，市场成交量和深度大幅改善，越南长期以来较其他东南亚国家/地区的估值折价有望得到提升。

风险方面，我们认为有两点需要关注，一是随着大量个人投资者进入市场，市场成交量快速提升的同时，也导致市场的波动率大幅增加。目前，境内主要券商都拟扩充资本金以支持融资规模增长，我们预计市场的波动率将继续提升。二是流动性环境变化，全球大部分央行已经逐步进入货币政策紧缩周期，资本市场流动性亦开始边际收紧。随着经济复苏带来的需求走强，越南亦将面对一定的通胀压力，这或许会导致越南央行的货币政策逐步转向。

回顾2021年越南国内经济的表现，我们认为越南仍然具有很多独特的优势以抵御未来全球经济增长的不确定性。比如相对年轻的人口结构、相对稳定的政治体制结构、以及相对友好的全球经贸关系等等，这些优势为中长期越南经济的增长提供了一定的保障。越南的资本市场同样较为年轻，由于成交量较低，长期以来相比东南亚周边国家/第 7 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 4 季度报告地区存在折价。但是上市公司在盈利能力、增长前景、抗风险能力、公司治理等方面并不落后。我们对于越南资本市场中长期发展持乐观观点。

在报告期内，本基金的投资策略并未发生变化，运作整体保持平稳。在参考VN30指数配置权重的基础上，我们继续保持对于银行/券商/地产的超配，同时进一步审慎扩大投资标的范围，逐步纳入指数成分股之外的部分优秀个股，以应对基金规模增长及外资持股比例限制带来的挑战。我们在越南的行业配置和选股策略没有发生变化，一是选择适应当前越南经济发展阶段的行业；二是选择行业内的龙头公司，或者具备成为龙头潜力的个股。截至2021年12月31日，天弘越南市场A基金份额净值为1.6321元，天弘越南市场C基金份额净值为1.6242元。报告期内份额净值增长率天弘越南市场A为4.69%，同期业绩比较基准增长率为3.36%；天弘越南市场C为4.63%，同期业绩比较基准增长率为

3.36%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(人民币元)占基金总资产的比例（%）

1权益投资3763259753.4090.02

其中：普通股3763259753.4090.02

存托凭证--

优先股--

房地产信托--

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返--

第 8 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 4 季度报告售金融资产

6货币市场工具--

银行存款和结算备付金合

7389788584.279.32

计

8其他资产27509489.800.66

9合计4180557827.47100.00

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家(地区)公允价值(人民币元)占基金资产净值比例(%)

越南3763259753.4092.79

合计3763259753.4092.79

注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别公允价值(人民币元)占基金资产净值比例(%)

能源64194370.921.58

基础材料403188066.489.94

工业91323741.542.25

消费者非必需品163144222.004.02

消费者常用品342995758.898.46

医疗保健--

金融1830586036.8145.14

信息技术218488.230.01

电信服务--

公用事业33071150.160.82

房地产807241824.9019.90

其他-GICS未分类 27296093.47 0.67

合计3763259753.4092.79

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资

明细序公司证券所在所属数量公允价占基金资产

公司名称(英文)

号名称代码证券国家(股)值(人净值比例

第 9 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 4 季度报告

(中市场(地民币（％）

文)区)元)胡志

Military Commer VN00 明市 34592

4279

1 cial Joint Stoc - 0000 证券越南 2882. 8.53

7228

k Bank MBB5 交易 82所胡志

VN00 明市 31884

Hoa Phat Group 2456

2-0000证券越南1860.7.86

JSC 9230

HPG4 交易 63所胡志

VN00 明市 29278

Masan Group Cor 612

3-0000证券越南9807.7.22

p 2010

MSN4 交易 03所胡志

VN00 明市 28349

1236

4 Vinhomes JSC - 0000 证券越南 3499. 6.99

1280

VHM0 交易 30所胡志

Vietnam Joint S

VN00 明市 24295

tock Commercial 2562

5-0000证券越南7691.5.99

Bank for Indus 5075

CTG7 交易 13

try and Trade所胡志

Saigon Thuong T VN00 明市 23204

2633

6 in Commercial J - 0000 证券越南 9475. 5.72

9300

SB STB4 交易 45所胡志

VN00 明市 18362

Vietnam Prosper 1833

7-0000证券越南6469.4.53

ity JSC Bank 9456

VPB6 交易 43所

第 10 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 4 季度报告胡志

VN00 明市 18072

SSI Securities 1247

8-0000证券越南1346.4.46

Corp 4234

SSI1 交易 91所胡志

No Va Land Inve VN00 明市 17787

698

9 stment Group Co - 0000 证券越南 9528. 4.39

9060

rp NVL0 交易 47所胡志

VN00 明市 16313

Phu Nhuan Jewel 606

10-0000证券越南2819.4.02

ry JSC 3180

PNJ6 交易 33所

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未

发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

第 11 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 4 季度报告

5.10.3其他资产构成

序号名称金额(人民币元)

1存出保证金-

2应收证券清算款6050914.83

3应收股利9063815.20

4应收利息15178.32

5应收申购款12379581.45

6其他应收款-

7其他-

8合计27509489.80

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

天弘越南市场A 天弘越南市场C

报告期期初基金份额总额1400154489.351289474071.43

报告期期间基金总申购份额429856395.33301443251.19

减：报告期期间基金总赎回份额376060400.33555025434.32报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额1453950484.351035891888.30

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况项目持有份额总持有份额占发起份额总发起份额占发起份

第 12 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 4 季度报告数基金总份额数基金总份额额承诺比例比例持有期限基金管理人固有资10004881000488

0.40%0.40%三年

金9.379.37基金管理人高级管

-----理人员

基金经理等人员-----

基金管理人股东-----

其他-----

10004881000488

合计0.40%0.40%-

9.379.37

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额

20%的情况。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》（财会(2017)7号）、《企业会计准则第23号－金融资产转移》（财会(2017)8号）、《企业会计准则第24号－套期会计》（财会(2017)9号）、《企业会计准则第37号－金融工具列报》（财会(2017)14号）和《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》（财会〔2020〕22号）

等相关规定，自2022年1月1日起，天弘基金管理有限公司旗下资产管理产品开始执行新金融工具相关会计准则。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于旗下资产管理产品执行新金融工具相关会计准则的公告》。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会批准天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）募集的文件

2、天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）基金合同

3、天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）托管协议

4、天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）招募说明书

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

6、中国证监会规定的其他文件

第 13 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 4 季度报告

10.2存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层