东兴中证消费50指数证券投资基金2024年第一季度报告

东兴中证消费50指数证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:东兴基金管理有限公司

基金托管人:浙商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月19日东兴中证消费50指数证券投资基金2024年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。

§2基金产品概况基金简称东兴中证消费50基金主代码009116基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年04月22日

报告期末基金份额总额39387436.84份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，投资目标以期获得与标的指数收益相似的回报。

本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。同时为实现对投资策略标的指数更好地跟踪，本基金将辅以适当的替代性策略调整组合。在正常情况下，本基金力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制

在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。

中证消费50指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×业绩比较基准

本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金、混合型基金、货币市场基金。

风险收益特征

本基金为指数型基金，跟踪中证消费50指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相

第2页，共14页东兴中证消费50指数证券投资基金2024年第1季度报告似。

基金管理人东兴基金管理有限公司基金托管人浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称东兴中证消费50A 东兴中证消费50C下属分级基金的交易代码009116009117报告期末下属分级基金的

24371062.04份15016374.80份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2024年01月01日-2024年03月31日)主要财务指标

东兴中证消费50A 东兴中证消费50C

1.本期已实现收益-170503.74-109540.82

2.本期利润1309538.51799284.95

3.加权平均基金份额本期利润0.05320.0522

4.期末基金资产净值27515183.2616886436.01

5.期末基金份额净值1.12901.1245注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东兴中证消费50A净值表现净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收

阶段*-**-*

率*标准差*准收益率*益率标准差*

过去三个月4.93%0.84%5.37%0.85%-0.44%-0.01%

过去六个月-0.96%0.88%0.17%0.89%-1.13%-0.01%

过去一年-12.71%0.95%-13.24%0.96%0.53%-0.01%

过去三年-26.72%1.33%-34.18%1.36%7.46%-0.03%自基金合同

12.90%1.42%8.12%1.45%4.78%-0.03%

生效起至今

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东兴中证消费50C净值表现净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收

阶段*-**-*

率*标准差*准收益率*益率标准差*

过去三个月4.90%0.84%5.37%0.85%-0.47%-0.01%

过去六个月-1.01%0.88%0.17%0.89%-1.18%-0.01%

过去一年-12.80%0.95%-13.24%0.96%0.44%-0.01%

过去三年-26.94%1.33%-34.18%1.36%7.24%-0.03%自基金合同

12.45%1.42%8.12%1.45%4.33%-0.03%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

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注：1、本基金基金合同生效日为2020年4月22日，根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月内；

2、建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期

毕业于中央财经大学金融学专业，硕士研究生学历。2010年7月至2015年9月，任职信达证券金融工程研究员、投资主办人；2015年9月至2021年5月，任职东兴证券股份有限公司本基

李兵基金业务部；2021年5月至今，任职东兴基金金基2020-

伟先-13年管理有限公司权益投资部基金经理。现任东金经04-22生兴未来价值灵活配置混合型证券投资基金基理

金经理、东兴中证消费50指数证券投资基金

基金经理、东兴兴晟混合型证券投资基金基

金经理、东兴宸瑞量化混合型证券投资基金

基金经理、东兴宸祥量化混合型证券投资基

第5页，共14页东兴中证消费50指数证券投资基金2024年第1季度报告

金基金经理、东兴连众一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证券监督管理委员会和《东兴中证消费50指数证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《东兴基金管理有限公司公平交易管理办法》。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，在参与申购之前，各基金经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量。在获配额度确定后，按照价格优先的原则对交易结果进行分配；如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配。债券一级市场申购分配不足最小单位的，可由基金经理协商分配，协商不一致则由分管投资的公司领导决定；对于银行间市场交易，应按照场外交易流程执行，由各基金经理给出询价区间，交易部根据询价区间在银行间市场上应该按照价格优先、时间优先的原则进行询价并完成交易，并留存询价交易记录备查。

基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常

交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。

我们对本报告期内公司管理的不同投资组合在相同时间窗口下（日内、3日内和5日内）同向交易的价差进行了t分布假设检验，通过对检验结果进行分析，未发现旗下投资组合之间存在可能导致不公平交易和利益输送的异常情况。

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本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年一季度消费整体延续慢复苏的走势，在春节带动下，外出就餐、旅游等场景

消费释放较大潜力，服务消费走强带动1-2月份社零增速超出市场预期，同时2月份CPI同比增速转正。餐饮和服务零售额增速达双位数，但商品零售额增速相对缓慢。实物商品网上零售额同比增长14.4%，部分由于新型线上消费模式加速渗透，直播带货等新零售快速发展，带动网络购物较快增长。整体来看，消费仍处于复苏通道，节奏上服务消费强于商品消费。经过过去三年的调整，消费板块估值具有性价比，部分龙头公司股息率优势明显。在今年市场调整过程中板块估值已经不再回落，一季度中证消费50指数录得正收益。

在投资管理上，本基金采取完全复制的被动式指数基金管理策略，同时，我们动态监控处理基金日常运作中的申购和赎回事件，尽可能的减少跟踪误差。

4.5报告期内基金的业绩表现

2024年1月1日起至2024年3月31日，本基金A类份额净值增长率为4.93%，业绩比较

基准收益率为5.37%，低于业绩比较基准0.44%；本基金C类份额净值增长率为4.90%，业绩比较基准收益率为5.37%，低于业绩比较基准0.47%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，受基金份额持有人赎回等影响，本基金存在基金资产净值连续六十个工作日低于五千万元的情况，但不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形，本基金管理人已将此情况上报中国证监会并采取适当措施。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)占基金总资产的比例（%）

1权益投资42192447.7094.30

第7页，共14页东兴中证消费50指数证券投资基金2024年第1季度报告

其中：股票42192447.7094.30

2基金投资--

3固定收益投资2442775.895.46

其中：债券2442775.895.46

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返

--售金融资产

7银行存款和结算备付金合计99273.440.22

8其他资产9253.930.02

9合计44743750.96100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值(元)

值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 4789619.00 10.79

B 采矿业 - -

C 制造业 34789679.68 78.35

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 844651.50 1.90

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 264519.00 0.60

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1490579.00 3.36

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

第8页，共14页东兴中证消费50指数证券投资基金2024年第1季度报告

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计42179048.1894.99

5.2.2报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值(元)

值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 2752.60 0.01

B 采矿业 - -

C 制造业 10646.92 0.02

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计13399.520.03

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

第9页，共14页东兴中证消费50指数证券投资基金2024年第1季度报告

1600519贵州茅台35005960150.0013.42

2000333美的集团920845913634.4813.32

3600887伊利股份1354003777660.008.51

4000651格力电器939003691209.008.31

5000568泸州老窖157072899355.136.53

6600809山西汾酒103002524324.005.69

7002714牧原股份543602345634.005.28

8300498温氏股份1135002156500.004.86

9600690海尔智家763001903685.004.29

10601888中国中免174501490579.003.36

5.3.2积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1000858五粮液50.007675.500.02

2605296神农集团60.002185.800.00

3002032苏泊尔26.001513.200.00

4600298安琪酵母23.00661.020.00

5600872中炬高新15.00395.850.00

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值(元)

值比例（％）

1国家债券2442775.895.50

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计2442775.895.50

第10页，共14页东兴中证消费50指数证券投资基金2024年第1季度报告

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序占基金资产净

债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)

号值比例（％）

101967822国债13240002442775.895.50

2-----

3-----

4-----

5-----

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金-

2应收证券清算款-

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3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款9253.93

6其他应收款-

7其他-

8合计9253.93

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

东兴中证消费50A 东兴中证消费50C

报告期期初基金份额总额24580717.8315682889.98

报告期期间基金总申购份额698383.28769195.71

减：报告期期间基金总赎回份额908039.071435710.89报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额24371062.0415016374.80

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

东兴中证消费50A 东兴中证消费50C

报告期期初管理人持有的本基金份额8344691.92-

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--

第12页，共14页东兴中证消费50指数证券投资基金2024年第1季度报告

报告期期末管理人持有的本基金份额8344691.92-报告期期末持有的本基金份额占基金

34.24-

总份额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况者类申购赎回

序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额持有份额份额占比别份额份额

机构12024年1月1日-2024年3月31日8344691.92--8344691.9221.19%产品特有风险

1、被动跟踪指数的风险

（1）标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。

（2）替代投资风险

在某些情况下（包括指数成份股投资受限制、市场流动性不足等）导致本基金无法投资或者获得足够数量的某种或几种股票时，基金管理人将运用替代投资策略，如买入同行业指数成份股、备选成份股或非成份股等，力求降低基金跟踪偏离度，但无法消除由此引起的基金收益率与业绩比较基准之间的偏离及相应的风险。

（3）基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险以下因素可能使基金投资组合的收益率与标的指数的收益率发生偏离：

1）由于标的指数调整成份股或变更编制方法，使本基金在相应的组合调整中产生跟踪偏离度与跟踪误差；

2）由于标的指数成份股发生配股、增发等行为导致成份股在标的指数中的权重发生变化，使本基金在相应的组合调整中产

生跟踪偏离度和跟踪误差；

3）由于成份券停牌、摘牌、违约或流动性差等原因使本基金无法及时调整投资组合或承担冲击成本而产生跟踪偏离度和跟

踪误差；

4）由于基金投资过程中的证券交易成本，以及基金管理费和托管费的存在，使基金投资组合与标的指数产生跟踪偏离度与

跟踪误差；

5）在本基金指数化投资过程中，基金管理人的管理能力，例如跟踪指数的水平、技术手段、买入卖出的时机选择等，都会

对本基金的收益产生影响，从而影响本基金对标的指数的跟踪程度；

6）其他因素产生的偏离。如因受到最低买入股数的限制，基金投资组合中个别股票的持有比例与标的指数中该股票的权重

可能不完全相同；因缺乏卖空、对冲机制及其他工具造成的指数跟踪成本较大；因基金申购与赎回带来的现金变动；因指数发

布机构指数编制错误等，由此产生跟踪偏离度与跟踪误差。

（4）跟踪误差控制未达约定目标的风险

本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内，但因标的指数编制规则调整或其他因素可能导致跟踪误差超过上述范围，本基金净值表现与指数价格走势可能发生较大偏离。

（5）指数编制机构停止服务的风险

本基金的标的指数由指数编制机构发布并管理和维护，未来指数编制机构可能由于各种原因停止对指数的管理和维护，本基金将根据基金合同的约定自该情形发生之日起十个工作日向中国证监会报告并提出解决方案，如更换基金标的指数、转换运作方式，与其他基金合并、或者终止基金合同等，并在6个月内召集基金份额持有人大会进行表决，基金份额持有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过的，本基金合同终止。投资人将面临更换基金标的指数、转换运作方式，与其他基金合并、或者终止基金合同等风险。

第13页，共14页东兴中证消费50指数证券投资基金2024年第1季度报告

自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定期间，基金管理人应按照指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人利益优先原则维持基金投资运作，该期间由于标的指数不再更新等原因可能导致指数表现与相关市场表现存在差异，影响投资收益。

2、本基金可投资股指期货，股指期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，指数微小的

变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。股指期货采用每日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。

3、本基金可投资于在全国银行间债券市场或证券交易所交易的资产支持证券，基金管理人将本着谨慎和控制风险的原则进

行资产支持证券投资，但由于资产支持证券具有一定的信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿还风险等风险，可能导致包括基金净值波动在内的各项风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、东兴中证消费50指数证券投资基金基金合同

2、东兴中证消费50指数证券投资基金托管协议