九泰锐和 18个月定期开放混合型证券投资
基金
2021 年第 1季度报告
2021 年 3 月 31 日
基金管理人:九泰基金管理有限公司
基金托管人:广发证券股份有限公司
报告送出日期:2021 年 4 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 1月 1 日起至 3月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 九泰锐和 18个月定开混合
基金主代码 009531
交易代码 009531
基金运作方式 契约型,定期开放式基金合同生效日 2020 年 12月 3日
报告期末基金份额总额 204321869.29 份投资目标
基于对宏观经济、资本市场的分析和理解,深入挖掘国内经济增长和结构转型所带来的投资机会,精选具有估值优势和成长优势的公司股票进行投资,力争获取超越业绩比较基准的收益,追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金封闭期投资策略:大类资产配置策略通过对宏
观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素的综合分析以及对资本市场趋势的判断,结合主要大类资产的相对估值,合理确定基金在股票、债券、现金等各类资产类别上的投资比例,并适时进行动态调整。在股票投资方面,本基金采用定性分析方法和定量分析方法相结合的策略进行股票投资。本基金封闭期投资策略还包括债券投资策略、信用债投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略等。
开放期内,为了保证组合具有较高的流动性,方便投资人安排投资,本基金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下,主要投资于具有较高流动性的投资品
种,通过合理配置组合期限结构等方式,积极防范流动性风险,在满足组合流动性需求的同时,尽量减小基金净值的波动。
业绩比较基准
中证 500 指数收益率×70%+中国债券总指数收益率
×30%风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金,一般情况下其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 九泰基金管理有限公司
基金托管人 广发证券股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021 年 1月 1日 - 2021年 3月 31日 )
1.本期已实现收益 -326504.75
2.本期利润 3594023.59
3.加权平均基金份额本期利润 0.0176
4.期末基金资产净值 211696212.37
5.期末基金份额净值 1.0361
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率
①净值增长率
标准差②业绩比较基
准收益率③业绩比较基准收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.73% 1.03% -0.95% 0.87% 2.68% 0.16%自基金合同生效起至今
3.61% 0.88% -1.33% 0.85% 4.94% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1.本基金合同于 2020年 12 月 3日生效,截至本报告期末,本基金合同生效不满一年。
2.根据基金合同的规定,自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同要求。截至本报告期末,本基金建仓期尚未结束。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期刘开运
基 金 经
理、致远权益投资部总经理
2020年12月
3 日
- 10
金融学硕士,中国籍,具有基金从业资格,
10 年证券从业经验。
曾任毕马威华振会计
兼执行投资总监
师事务所审计师,昆
吾九鼎投资管理有限
公司投资经理、合伙人助理。2014 年 7 月
加入九泰基金管理有限公司,曾任九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基
金(2015年 7月 16日
至 2016年7月 16日)、
九泰盈华量化灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(原九泰锐华灵活配置混合型证
券投资基金、原九泰锐华定增灵活配置混
合型证券投资基金,
2016 年 12 月 19 日至
2018年 11月 6日)的基金经理,现任致远权益投资部总经理兼
执行投资总监,九泰锐智事件驱动灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(原九泰锐智定增灵活配置混合
型证券投资基金,
2015 年 8 月 14 日至
今)、九泰锐富事件驱动混合型发起式证券
投资基金(LOF)(原
九泰锐富事件驱动混合型发起式证券投资
基金,2016 年 2 月 4日至今)、九泰锐益定增灵活配置混合型证券投资基金(2016 年
8月 11日至今)、九泰锐丰灵活配置混合型
证券投资基金(LOF)
(原九泰锐丰定增两年定期开放灵活配置混合型证券投资基
金,2016年 8月 30日
至今)、九泰锐诚灵活
配置混合型证券投资基金(LOF)(原九泰锐诚定增灵活配置混
合型证券投资基金、
九泰锐诚灵活配置混
合型证券投资基金,
2017 年 3 月 24 日至
今)、九泰科盈价值灵活配置混合型证券投资基金(2020 年 3 月
19日至今)、九泰锐和
18 个月定期开放混合
型 证 券 投 资 基 金
(2020年 12月 3日至
今)、九泰锐升 18 个月封闭运作混合型证券投资基金(2021 年
1 月 20 日至今)的基金经理。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离职日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末,本基金未发生基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合在不同时间窗下(1日内、3日内、5日
内)的季度同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021 年一季度,国内宏观经济继续保持复苏态势,宽松的货币政策逐步正常化,伴随疫苗在
主要经济体的逐步接种,欧美经济复苏态势良好。报告期内,国内股票市场经历了较大幅度的波动,春节前市场情绪高涨,春节后,一方面市场上部分偏好绝对收益的资金卖出止盈,另外一方面,市场对通胀预期的担忧加剧,以成长风格为代表的股票调整幅度较大。
本基金致力于通过长期持有具有核心竞争优势的高品质公司、均衡化的行业配置实现高品质的股票资产的配置,同时立足长期持有获取企业成长带来的价值提升,努力实现基金资产在较低风险下的较稳健收益。报告期内,本基金通过从三个关键维度(较高的盈利能力、可持续的成长、合理估值)优选个股,构建了相对均衡的行业组合。同时,通过参与定向增发投资获取一定的投资安全边际,较好的控制了组合的波动。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0361 元;本报告期基金份额净值增长率为 1.73%,业绩比较基准收益率为-0.95%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内未发生连续 20个工作日基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低
于 5000 万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 118695890.23 55.98
其中:股票 118695890.23 55.98
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 70000700.00 33.01
其中:买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 15323643.56 7.23
8 其他资产 8013668.71 3.78
9 合计 212033902.50 100.00
注:银行存款中包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 96655156.11 45.66
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
24036.12 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 10243020.00 4.84J 金融业 5988282.00 2.83
K 房地产业 5785396.00 2.73
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -
合计 118695890.23 56.07
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1 300725 药石科技 89686 12582048.94 5.94
2 300373 扬杰科技 270270 9881071.20 4.67
3 603456 九洲药业 261712 9282924.64 4.39
4 002405 四维图新 640000 8716800.00 4.12
5 300702 天宇股份 74875 6912460.00 3.27
6 002853 皮阿诺 208008 5154438.24 2.43
7 002752 昇兴股份 770713 4061657.51 1.92
8 002511 中顺洁柔 142500 3682200.00 1.74
9 300122 智飞生物 21200 3656788.00 1.73
10 601012 隆基股份 40500 3564000.00 1.68
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中,未发生超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 7999998.20
3 应收股利 -
4 应收利息 13670.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8013668.71
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称流通受限部分的
公允价值(元)占基金资产
净值比例(%)流通受限情况说明
1 300725 药石科技 12582048.94 5.94 非公开发行
2 300373 扬杰科技 9881071.20 4.67 非公开发行
3 603456 九洲药业 9282924.64 4.39 非公开发行
4 002405 四维图新 8716800.00 4.12 非公开发行
5 300702 天宇股份 6912460.00 3.27 非公开发行
6 002853 皮阿诺 5154438.24 2.43 非公开发行
7 002752 昇兴股份 4061657.51 1.92 非公开发行
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 204321869.29
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额 204321869.29
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 2988047.81
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 2988047.81报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例(%)
1.46
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者
超过 20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额
持有份额 份额占比
机构 1
20210101 至
20210331
49999000.00 0.00 0.00 49999000.00 24.47%产品特有风险
1、出现巨额赎回的风险
当投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回,当基金出现巨额赎回时,根据基金当时资产组合状况,基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分延期支付。在单个基金份额持有人的赎回申请超过基金总份额 30%以上的情形下,基金管理人可以对该单个基金份额持有人超过前述约定比例的赎回申请实施延期办理。其他投资者的小额赎回申请也可能面临部分延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风险。如延期赎回办理期限超过开放期的,开放期相应延长,开放期间外延期办理的期限最长不可超过 20 个工作日;若在延长的开放期结束时仍有未获处理赎回申请,则该等未获处理的赎回申请将被视为无效申请。投资者可能面临赎回申请无法确认或者无法及时收到赎回款项的风险。
2、基金规模过小的风险
根据基金合同的约定,基金合同生效后,连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续 60 个工作日出现前述情形的,基金管理人应当 10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案,如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并于六个月内召开基金份额持有人大会进行表决。投资者在开放日大额赎回后,可能出现本基金的基金份额持有人数量连续 60 个工作日不满 200人或本基金的基金资产净值连续 60 个工作日低于 5000 万元情形,届时本基金存在转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金募集的文件;
2、基金合同;
3、托管协议;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业务资格批件、营业执照;
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费到存放地点查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,网址为www.jtamc.com。
九泰基金管理有限公司
2021 年 4 月 22 日