东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:东方阿尔法基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月19日东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。

§2基金产品概况基金简称东方阿尔法优势产业混合基金主代码009644基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年06月28日

报告期末基金份额总额3009180027.71份

本基金通过全面深入地研究分析上市公司基本面，投资于可能从宏观经济结构、产业结构升级以及技投资目标术创新等变化趋势中获益的质地优良的优势产业

和上市公司，在严格控制风险的前提下，追求超越基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。

本基金的投资策略主要有以下8个方面内容：

1、大类资产配置策略

投资策略

本基金采用自上而下的方法进行大类资产配置，通过对宏观经济、政策环境、证券市场走势的跟踪和

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综合分析，进行前瞻性的战略判断，合理确定基金在股票、债券、现金等各类别资产中的投资比例，并适时进行动态调整。

2、股票投资策略

本基金采用自上而下行业配置和自下而上个股精

选相结合的股票投资策略，精选行业和公司。并通过深入研究宏观经济转型、产业结构转型背景下的

产业升级与变革，对受益于国家经济转型和政策环境改变的相关产业中的上市公司进行系统分析，从定性和定量结合的角度综合分析其成长性和投资价值。

3、存托凭证投资策略

本基金可投资存托凭证，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，选择投资价值高的存托凭证进行投资。

4、债券类资产投资策略

本基金的债券投资将采取较为积极的策略，通过利率预测分析、收益率曲线变动分析、债券信用分析、

收益率利差分析等，研判各类属固定收益类资产的风险趋势与收益预期，精选个券进行投资。

5、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管

理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性风险，应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收益的优化。

6、融资业务的投资策略

本基金将根据相关法律法规的规定参与融资业务。

本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条选

择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合

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充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。

7、国债期货的投资策略

基金管理人将结合对宏观经济形势和政策趋势的

判断、对债券市场进行定性和定量分析，构建量化分析体系，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现所资产的长期稳定增值。

8、资产支持证券投资策略

本基金可以投资包括资产抵押贷款支持证券(AB

S)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资产支持证券。

中证800指数收益率×70%+中证综合债券指数收益业绩比较基准

率×30%

本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币风险收益特征

型基金、债券型基金。

基金管理人东方阿尔法基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司东方阿尔法优势产业混东方阿尔法优势产业混下属分级基金的基金简称

合A 合C下属分级基金的交易代码009644009645报告期末下属分级基金的份额总

1523952723.85份1485227303.86份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2024年01月01日-2024年03月31日)主要财务指标东方阿尔法优势产业东方阿尔法优势产业

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混合A 混合C

1.本期已实现收益-156267785.18-151547644.31

2.本期利润-193606850.48-193480385.32

3.加权平均基金份额本期利润-0.1253-0.1274

4.期末基金资产净值1628837054.671558005700.45

5.期末基金份额净值1.06881.0490

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值

变动收益)扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方阿尔法优势产业混合A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-9.87%2.49%1.81%0.84%-11.68%1.65%

过去六个月-8.10%2.07%-2.36%0.71%-5.74%1.36%

过去一年-26.67%1.94%-8.02%0.65%-18.65%1.29%

过去三年-8.97%2.35%-15.45%0.73%6.48%1.62%自基金合同

6.88%2.35%-3.91%0.78%10.79%1.57%

生效起至今

东方阿尔法优势产业混合C净值表现净值增长净值增长业绩比较业绩比较

阶段*-**-*

率*率标准差基准收益基准收益

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*率*率标准差

*

过去三个月-9.98%2.49%1.81%0.84%-11.79%1.65%

过去六个月-8.33%2.07%-2.36%0.71%-5.97%1.36%

过去一年-27.04%1.94%-8.02%0.65%-19.02%1.29%

过去三年-10.33%2.35%-15.45%0.73%5.12%1.62%自基金合同

4.90%2.35%-3.91%0.78%8.81%1.57%

生效起至今

注：1、本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×30%。

2、本基金自2020年6月28日成立至今尚未满五年，无过去五年的净值表现。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

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3.3其他指标无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期

唐雷先生，武汉大学物理学理学学士，助理总经北京大学光华管理学院工商管理硕

理、研究2020-士。曾先后任职于民生加银基金、安唐雷-14年部总监、06-28信证券资产管理部、金信基金。现任基金经理东方阿尔法基金助理总经理、研究部

总监、基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公告确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指公告确定的任职日期和离任日期。

第7页，共16页东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则等有关法律法规、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

本报告期内，本基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗（包括当日内、3日内、5日内）对基金管理人管理的不同投资组合反向交易和同向交易的交易

价差监控进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年一季度A股市场经历了一场异常波动。1月份市场由于筹码结构的原因快速下跌，2月初政策托底之后市场开始反弹修复，3月份上证指数重回3000点之后，市场进入盘整。

在存量博弈环境下，市场的异常波动进一步压制了市场的风险偏好，市场结构也继续分化。在1月份的快速下行中，成长性的TMT、军工、医药等资产跌幅最大，即使考虑2月份的市场反弹，今年以来仍旧表现疲弱。另一方面，市场资金从确定性和安全性

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角度考虑，继续选择配置低估值高股息资产，部分供给受限的低估值行业比如有色、煤炭、石油石化、公用事业等涨幅超过10%。

在一季度市场的反弹中，我们对持仓结构进行了一定程度的调整，增加了AI产业相关的AI芯片、光模块、PCB、AI应用等行业的配置，同时继续保持了半导体设计的配置。

我们判断今年宏观经济继续处在转型和弱复苏的状态。房地产市场的调整压制宏观经济的上行空间，房屋销售、房价、房地产投资继续下滑，对不少行业的需求和预期持续下行，房地产及相关产业的下滑也构成宏观经济主要的需求缺口。海外需求旺盛维持了出口的高景气，国内工业生产较为强势。居民消费渐渐走出了三年疫情和房地产调整的负面影响，逐步恢复到正常增长的状态。

考虑到宏观经济的弱复苏状态、市场参与者普遍谨慎的投资心态以及存量博弈的市场格局，我们判断二季度上半年市场可能继续保持窄幅震荡的调整格局。

投资方向上，我们重点看好AI和半导体，同时重点关注新能源板块底部的投资机会。

过去一年，海外对AI的探索和投入不断增加，国内AI产业则是奋起直追，ToB和ToC端的应用场景逐渐落地，AI技术正逐步从导入期进入成长期。我们看好AI算力产业链以及AI在各行业的应用需求增长。

在经历了两年多的需求下行和库存调整之后，国内半导体行业已经逐步迎来复苏，进入新一轮景气周期，数据通信、消费电子、新能源、汽车、工业等领域对半导体的需求将会出现超预期增长。我们将重点投资于股价处于历史底部区间、具有核心技术和竞争优势的半导体龙头设计企业。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末东方阿尔法优势产业混合A基金份额净值为1.0688元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-9.87%，同期业绩比较基准收益率为1.81%；截至报告期末东方阿尔法优势产业混合C基金份额净值为1.0490元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-9.98%，同期业绩比较基准收益率为1.81%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万的情形。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资2983748068.0292.63

其中：股票2983748068.0292.63

2基金投资--

3固定收益投资181946620.415.65

其中：债券181946620.415.65

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

751895730.231.61

计

8其他资产3453142.920.11

9合计3221043561.58100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 2434324336.90 76.39

D 电力、热力、燃气及水 - -

第10页，共16页东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

交通运输、仓储和邮政

G 11556.45 0.00业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 549377463.48 17.24技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3097.60 0.00

M 科学研究和技术服务业 15750.21 0.00

水利、环境和公共设施

N 15863.38 0.00管理业

居民服务、修理和其他

O - -服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计2983748068.0293.63

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

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1603501韦尔股份2442491240365539.317.54

2300782卓胜微2139647217366738.736.82

3688256寒武纪1215321210809580.666.61

4300308中际旭创1300600203621936.006.39

5300394天孚通信1338864202529957.286.36

6300502新易盛2926400196068800.006.15

7002463沪电股份5927452178890501.365.61

8300476胜宏科技7129300172671646.005.42

9300661圣邦股份2469624160574952.485.04

10688111金山办公534038155405058.004.88

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值(元)

值比例（％）

1国家债券181946620.415.71

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计181946620.415.71

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净

第12页，共16页东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

号值比例（％）

101972723国债2479800080865821.922.54

201970923国债1667700068458332.742.15

301970323国债1032000032622465.751.02

注：本基金本报告期末仅持有上述债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金-

2应收证券清算款-

第13页，共16页东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款3453142.92

6其他应收款-

7其他-

8合计3453142.92

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份东方阿尔法优势产业混东方阿尔法优势产业混

合A 合C

报告期期初基金份额总额1588853309.201562199160.62

报告期期间基金总申购份额92751349.04198923022.32

减：报告期期间基金总赎回份额157651934.39275894879.08报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额1523952723.851485227303.86

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

第14页，共16页东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或转换本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金成立后有10004500.45份为发起份额，发起份额承诺的持有期限为2020年6月28日至2023年6月28日。截至本报告期末，发起资金持有份额为0.00份。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

无

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准的东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基

金设立的文件；

2、《东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4、《东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金招募说明书》（含更新）；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照。

10.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

10.3查阅方式

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1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东方阿尔法基金管理有限公司，客户服务电话：400-930-6677（免长途话费）。

3、投资者可通过中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund/）和基金

管理人网站（https://www.dfa66.com）查阅本报告书。

东方阿尔法基金管理有限公司

2024年04月19日

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