中银港股通优势成长股票型证券投资基金2024年第1季度报告中银港股通优势成长股票型证券投资基金
2024年第1季度报告
2024年3月31日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二四年四月十九日
1中银港股通优势成长股票型证券投资基金2024年第1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况基金简称中银港股通优势成长股票基金主代码010204交易代码010204基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年2月9日
报告期末基金份额总额405462303.11份
投资目标本基金以港股通标的股票为主，主要投资各行业内成长风格的优质上市公司，在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略在大类资产配置中，在对宏观经济因素进行充分研究的基础上，对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率进行评估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。本基金的股票资产主要投资于港股通标的股票中具有行业优势地位的成长风格相关
上市公司，主要依据包括但不限于宏观经济因素、政策因素、两地估值折溢价因素、资金利差、市场情绪以及流动性趋势等。在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资收益。
业绩比较基准沪深300指数收益率×15%＋恒生指数收益率×65%＋中债综
合全价（总值）指数收益率×20%
2中银港股通优势成长股票型证券投资基金2024年第1季度报告
风险收益特征本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
本基金将投资港股通标的股票，将面临需承担汇率风险、境外市场风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人中银基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期主要财务指标
(2024年1月1日-2024年3月31日)
1.本期已实现收益-2560154.94
2.本期利润17241910.52
3.加权平均基金份额本期利润0.0426
4.期末基金资产净值227114939.75
5.期末基金份额净值0.5601注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月8.34%1.08%-1.09%1.10%9.43%-0.02%
过去六个月4.15%0.89%-4.64%1.04%8.79%-0.15%
过去一年-5.42%0.91%-13.57%0.99%8.15%-0.08%
过去三年-43.58%1.31%-31.26%1.15%-12.32%0.16%自基金合同生
-43.99%1.29%-33.58%1.15%-10.41%0.14%效日起
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较中银港股通优势成长股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
3中银港股通优势成长股票型证券投资基金2024年第1季度报告
(2021年2月9日至2024年3月31日)
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期中银基金管理有限公司助
理副总裁（AVP）应用金融学硕士。曾任三菱日联资管(香港)高级基金经理、平安资管投资经理。2018年加入中银基金管理有限公司，
2020年4月至今任中银全
夏宜冰基金经理2021-02-09-21
球策略（QDII-FOF）基金基金经理，2021年2月至今任中银港股通优势成长基金
基金经理，2023年12月至今任中银港股通医药基金基金经理。具备基金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、
4中银港股通优势成长股票型证券投资基金2024年第1季度报告
证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面，一季度全球发达国家通胀压力缓解，经济表现有所分化，货币政策转向在即。美国经济维持韧性，通胀水平继续回落，2 月 CPI 同比较 2023 年 12 月回落 0.2 个百
5中银港股通优势成长股票型证券投资基金2024年第1季度报告
分点至3.2%，就业市场边际降温，2月失业率较2023年12月抬升0.2个百分点至3.9%，3月制造业 PMI 较 2023 年 12 月抬升 3.2 个百分点至 50.3%，2 月服务业 PMI 较 2023 年 12 月抬升2.1个百分点至52.6%。美联储2月与3月均未调整政策利率，3月点阵图显示年内3次降息预期。欧元区经济表现延续分化，1月失业率较2023年12月抬升0.1个百分点至6.0%，
3 月制造业 PMI 较 2023 年 12 月抬升 1.7 个百分点至 46.1%，3 月服务业 PMI 较 2023 年 12月抬升2.3个百分点至51.1%，欧央行一季度亦皆维持政策利率不变。日本经济呈现向好趋势，通胀水平回升，2 月 CPI 同比较 2023 年 12 月抬升 0.2 个百分点至 2.8%，3 月制造业 PMI较 2023 年 12 月抬升 0.3 个百分点至 48.2%，3 月服务业 PMI 较 2023 年 12 月抬升 2.6 个百分点至54.1%，日央行或将退出负利率政策。综合来看，美国和日本经济动能整体强于欧洲，主要经济体货币政策或在年内迎来转向。
国内经济方面，国内经济基本面有所回暖，消费增速回落，投资增速有所回升，出口韧性仍强，地产延续负增长，经济动能边际增强，CPI 由负转正而 PPI 仍居负值区间。具体来看，一季度领先指标中采制造业 PMI 波动回升至荣枯线上方，3 月值较 2023 年 12 月值回升
1.8个百分点至50.8%，同步指标工业增加值1-2月累计同比增长7.0%，较2023年12月回
升2.4个百分点。从经济增长动力来看，出口增速持续正增长，消费同比增速有所回落，投资增速边际回升：2月美元计价出口增速自2023年12月抬升3.4个百分点至5.6%，1-2月社会消费品零售总额增速较2023年12月回落1.9个百分点至5.5%，基建投资有所放缓，制造业投资边际走强，房地产投资延续负增长，1-2月固定资产投资增速较2023年1-12月抬升 1.2 个百分点至 4.2%的水平。通胀方面，CPI 由负转正，2 月同比增速从 2023 年 12 月的-0.3%抬升 1.0 个百分点至 0.7%，PPI 继续处于负值区间，2 月同比增速与 2023 年 12 月持平于-2.7%。
2.市场回顾
宏观政策效果显现需要一定时间，但是市场对于政策的效果已经开始有所预期。恒生指数在本季度跌幅较上个季度有所收窄，为-2.97%。
3.运行分析
开年以来，我们继续坚持的相对均衡的配置思路。面对总体仍旧略偏弱的市场格局，我们不断寻找相对较好的投资机会，并调整组合来进行应对。同时，我们仍旧延续了自下而上寻找机会的思路，通过不断比较，寻找更加具有性价比的标的。
6中银港股通优势成长股票型证券投资基金2024年第1季度报告
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为8.34%，同期业绩比较基准收益率为-1.09%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额(元)
(%)
1权益投资193325408.2784.84
其中：股票193325408.2784.84
2固定收益投资11663196.605.12
其中：债券11663196.605.12
资产支持证券--
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金
--融资产
6银行存款和结算备付金合计21164917.779.29
7其他各项资产1728542.420.76
8合计227882065.06100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为179740885.27元，占资产净值比79.14%，本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
6128944.002.70
B 采矿业
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3017163.00 1.33
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 3203072.00 1.41
7中银港股通优势成长股票型证券投资基金2024年第1季度报告
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1230592.00 0.54
J 金融业 4752.00 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计13584523.005.98
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
必需性消费(HS) 1892105.83 0.83
电讯业(HS) 45302562.48 19.95
非必需性消费(HS) 14662.64 0.01
工业(HS) 23848828.05 10.50
公用事业(HS) 4596253.82 2.02
金融业(HS) 3563340.59 1.57
能源业(HS) 70364421.12 30.98
医疗保健业(HS) 15366.02 0.01
原材料业(HS) 26166532.29 11.52
资讯科技业(HS) 3976812.43 1.75
合计179740885.2779.14
注：采用与香港交易所一致的行业分类标准。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)
值比例(％)
100883中国海洋石油124600020467650.769.01
200941中国移动29200017709272.947.80
301088中国神华54650015234459.436.71
400728中国电信357400013575640.645.98
4601728中国电信2024001230592.000.54
500762中国联通273674914017648.906.17
601171兖矿能源6200009240282.844.07
701787山东黄金2582503717770.621.64
7600547山东黄金994002806062.001.24
801818招金矿业6405006166452.822.72
8中银港股通优势成长股票型证券投资基金2024年第1季度报告
900857中国石油股份9640005846486.002.57
1002099中国黄金国际1287005751978.162.53
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值
序号债券品种公允价值(元)
比例(％)
1国家债券11663196.605.14
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计11663196.605.14
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)净值比例
(％)
101970923国债1611534011663196.605.14
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动
9中银港股通优势成长股票型证券投资基金2024年第1季度报告
性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金7880.58
2应收证券清算款1320441.93
3应收股利398136.56
4应收利息-
5应收申购款2083.35
6其他应收款-
7其他-
8合计1728542.42
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
10中银港股通优势成长股票型证券投资基金2024年第1季度报告
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额414059054.16
本报告期基金总申购份额12491255.17
减：本报告期基金总赎回份额21088006.22
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额405462303.11
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准中银港股通优势成长股票型证券投资基金募集的文件；
2、《中银港股通优势成长股票型证券投资基金基金合同》；
3、《中银港股通优势成长股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《中银港股通优势成长股票型证券投资基金托管协议》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地，供公众查阅。
8.3查阅方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。
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