财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
2023年06月30日
基金管理人:财通基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
送出日期:2023年08月30日财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年8月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至2023年6月30日止。
第2页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................8
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................14
§5托管人报告..............................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明....................................................14
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............14
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................14
6.1资产负债表.............................................14
6.2利润表...............................................16
6.3净资产（基金净值）变动表......................................18
6.4报表附注..............................................21
§7投资组合报告.............................................37
7.1期末基金资产组合情况........................................37
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................37
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................38
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................38
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................38
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............38
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细39
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细39
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............39
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7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................39
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................39
7.12投资组合报告附注.........................................39
§8基金份额持有人信息..........................................40
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................40
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................40
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况....................40
§9开放式基金份额变动..........................................40
§10重大事件揭示............................................41
10.1基金份额持有人大会决议......................................41
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................41
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................41
10.4基金投资策略的改变........................................41
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................41
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................41
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................42
10.8其他重大事件...........................................42
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................44
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................44
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................44
§12备查文件目录............................................44
12.1备查文件目录...........................................44
12.2存放地点.............................................45
12.3查阅方式.............................................45
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§2基金简介
2.1基金基本情况
财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基基金名称金基金简称财通裕泰87个月定开债券
场内简称-基金主代码010502
交易代码-
契约型、以定期开放方式运作，即采用封闭运基金运作方式作和开放运作交替循环的方式。
基金合同生效日2020年11月11日基金管理人财通基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额7998994421.73份基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投投资目标资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期
的固定收益类工具，力求基金资产的稳健增值。
本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在开放前可完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持有到期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭运作期到期日。
本基金投资含回售权的债券时，应在投资该债券投资策略前，确定行使回售权或持有至到期的时间；债券到期日晚于封闭运作期到期日的，基金管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则，在不违反《企业会计准则》的前提下，对尚未到期的固定收益类品种进行处置。
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开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产较高的流动性，以应付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险，做好流动性管理。
在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭业绩比较基准
期起始日公布的三年期定期存款利率（税后）+1.5%。
本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风风险收益特征险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称财通基金管理有限公司兴业银行股份有限公司信息披姓名方斌龚小武
露负责联系电话021-20537888021-52629999-212056
人 电子邮箱 service@ctfund.com gongxiaowu@cib.com.cn
客户服务电话400-820-988895561
传真021-68888169021-62159217上海市虹口区吴淞路619号50福建省福州市台江区江滨中注册地址
5室大道398号兴业银行大厦
上海市浦东新区银城中路68上海市浦东新区银城路167号办公地址
号时代金融中心43/45楼4楼邮政编码200120200120法定代表人吴林惠吕家进
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披
《证券日报》露报纸名称登载基金中期报告正
文的管理人互联网网 www.ctfund.com址基金中期报告备置地基金管理人和基金托管人办公地址点
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2.5其他相关资料
项目名称办公地址上海市浦东新区银城中路68号时代注册登记机构财通基金管理有限公司
金融中心43/45楼
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元报告期
3.1.1期间数据和指标
（2023年01月01日-2023年06月30日）
本期已实现收益171575939.48
本期利润171575939.48
加权平均基金份额本期利润0.0214
本期加权平均净值利润率2.11%
本期基金份额净值增长率2.13%报告期末
3.1.2期末数据和指标
（2023年06月30日）
期末可供分配利润212248866.16
期末可供分配基金份额利润0.0265
期末基金资产净值8211243287.89
期末基金份额净值1.0265报告期末
3.1.3累计期末指标
（2023年06月30日）
基金份额累计净值增长率11.59%
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
(3)期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
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3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去一个月0.36%0.01%0.35%0.01%0.01%0.00%
过去三个月1.09%0.01%1.08%0.01%0.01%0.00%
过去六个月2.13%0.01%2.16%0.01%-0.03%0.00%
过去一年4.50%0.01%4.40%0.01%0.10%0.00%自基金合同
11.59%0.01%12.03%0.01%-0.44%0.00%
生效起至今
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本基金业绩比较基准为：在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期起始日公
布的三年期定期存款利率（税后）+1.5%。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：(1)本基金合同生效日为2020年11月11日；
(2)本基金建仓期是合同生效日起6个月，截至建仓期末及本报告期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
财通基金管理有限公司成立于2011年6月，由财通证券股份有限公司、杭州市实业投资集团有限公司和浙江瀚叶股份有限公司共同发起设立，财通证券股份有限公司为第一大股东，出资比例40%。公司注册资本2亿元人民币，注册地上海，经营范围为基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其它业务。
财通基金始终秉承“持有人利益至上”的核心价值观，致力于为客户提供专业优质的资产管理服务。在公募业务方面，公司坚持以客户利益为出发点设计产品，逐步建立起覆盖各种投资标的、各种风险收益特征的产品线，获得一定市场口碑；公司将特定客户资产管理业务作为重要发展战略之一，形成玉泉系列、富春系列等多个子品牌，产品具有追求绝对收益、标的丰富、方案灵活等特点，为机构客户、高端个人客户提供个性化的理财选择。
截至2023年6月30日，公司员工共计228人，管理人员和主要业务骨干的证券、基金从业平均年限在13年以上。通过提供多维度、人性化的客户服务，财通基金始终与持有
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人保持信息透明；通过建立完备的风险控制体系，财通基金最大限度地保证客户的利益。
公司将以专业的投资能力、规范的公司治理、诚信至上的服务、力求创新的精神为广大投资者创造价值。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基证
金经理（助理）券期限从姓名职务说明业任职离任年日期日期限上海财经大学西方经济学硕士。历任交银施罗德基金管理有限公司投研助理，上海国利货币经纪有限公司债券经纪人，兴证张婉2022-010
本基金的基金经理-证券资产管理有限公司债
玉7-08年券交易员。2018年8月加入财通基金管理有限公司，曾任固收投资部基金经理助理，现任固收投资部基金经理。
上海财经大学财经新闻专业硕士。历任中国中投证券有限责任公司投融资助
闫梦2022-011理。2014年9月加入财通基本基金的基金经理助理-
璇6-10年金管理有限公司，曾任固收投资部研究员、投资经
理助理、投资经理，现任固收投资部基金经理。
注：(1)基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
第10页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易，并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平的交易执行机会。
同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会经过严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析，以排查异常交易。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
第11页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
本投资组合为主动型定期开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况，也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。
经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
基本面方面，一季度经济增长好于预期，市场需求逐步恢复，经济发展呈现回升向好态势，经济运行实现良好开局。二季度经济运行总体上延续恢复态势，生产供给持续增加，消费和投资逐步恢复，外贸韧性继续显现，但受上年同期基数抬升影响，5月份生产需求主要指标同比增速有所回落。同时，外部环境更趋复杂严峻，全球贸易投资放缓等，直接影响我国经济恢复进程。整体上看，我们认为今年经济运行将呈现弱复苏状态。
政策方面，国常会围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面，研究提出了一批政策措施，并强调具备条件的政策措施要及时出台、抓紧实施，同时加强政策措施的储备，最大限度发挥政策综合效应。央行货币政策委员会二季度例会要求稳健的货币政策精准有力，加大逆周期调节力度，综合运用政策工具，切实服务实体经济，有效防控金融风险。6月，央行下调了7天期逆回购利率和常备借贷便利（SLF）利率。我们认为“加大逆周期调节力度”背景下，货币政策或仍有进一步宽松的空间。
资金面方面，在央行“保持流动性合理充裕”的政策思路下，我们认为今年的流动性环境整体较为宽松。“保持信贷合理增长、节奏平稳”政策推动下，宽信用大概率持续。
宽信用需要宽货币配合，预计三季度流动性整体维持宽松状态。
本基金主要持有5年左右政策性金融债，以获取票息收益为主。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，财通裕泰87个月定开债券基金份额净值为1.0265元，本报告期内，基金份额净值增长率为2.13%，同期业绩比较基准收益率为2.16%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
今年经济复苏的方向是相对明确的，市场分歧主要在于复苏的程度，我们认为今年经济将整体维持弱复苏的状态。去年底地产三支箭和疫情防控政策调整等因素，市场对今年经济增长预期过高，使得债市出现调整，3月之后，一些经济指标的边际放缓使得
第12页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
投资者开始修正经济增长预期。在外部环境更趋复杂严峻，国际经济贸易投资放缓，国内内生动力还不强，需求驱动仍不足的背景下，市场开始交易经济增长的斜率。4、5月份部分高频指标回落，债市收益率也出现明显下行。后续需要进一步关注宏观经济的变动方向和幅度。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》《关于发布中基协（AMAC）基金行业股票指数的通知》《关于固定收益品种的估值处理标准》《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》和《资产管理产品相关会计处理规定》等法律法规、自律规则等设立公司估值委员会并制定估值委员会制度。
估值委员会成员由总经理、督察长、投研部门分管领导、基金清算部门分管领导、
基金投资部、专户投资部、固收投资部、量化投资部、研究部、风险管理部、法律合规
部、基金清算部等部门负责人、基金清算部相关业务人员、涉及的相关基金经理或投资经理或实际履行前述部门相当职责的部门负责人或人员组成。估值委员会成员均具有会计核算经验、行业分析经验、金融工具应用、风险管理等丰富的证券投资基金行业从业
经验和专业能力。如果基金经理认为某证券有更能准确反应其公允价值的估值方法，可以向估值委员会申请对其进行专项评估。新的证券价格需经估值委员会和托管行同意后才能采纳，否则不改变用来进行证券估值的初始价格。
估值委员会职责：根据相关估值原则研究相关估值政策和估值模型，拟定公司的估值政策、估值方法和估值程序、确定调整/暂停估值方案，确保公司各基金产品净值计算的公允性，以维护广大投资者的利益。
基金管理人与中国工商银行股份有限公司于2013年9月签订了《基金估值核算业务外包协议》，与中国工商银行股份有限公司上海市分行于2018年6月签订了《基金行政外包协议》，与中信中证投资服务有限责任公司于2019年7月签订了《行政管理服务协议》，与申万宏源证券有限公司于2019年9月签订了《运营服务合同》、于2020年5月签订了《基金运营服务合同》。截至报告期末，基金管理人对旗下部分特定客户资产管理计划估值业务实行外包。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
在符合有关基金分红条件的前提下，若基金在每季度最后一个交易日收盘后每10份基金份额可分配利润金额高于0.05元（含本数）时，则基金可进行收益分配；本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的50%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。
本报告期内本基金未进行收益分配。
第13页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情况出现。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等
方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会
计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2023年06月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2023年06月30日2022年12月31日
资产：
银行存款6.4.7.11297436.101159911.98
结算备付金--
第14页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
存出保证金--
交易性金融资产6.4.7.2--
其中：股票投资--
基金投资--
债券投资--资产支持证券
--投资
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.514898674825.8415264167411.46
其中：债券投资14898674825.8415264167411.46
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款--
应收股利--
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.6--
资产总计14899972261.9415265327323.44本期末上年度末负债和净资产附注号
2023年06月30日2022年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款6687106145.437223907914.42
应付清算款--
第15页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
应付赎回款--
应付管理人报酬1010467.551029855.25
应付托管费336822.51343285.08
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.7275538.56378920.28
负债合计6688728974.057225659975.03
净资产：
实收基金6.4.7.87998994421.737998994421.73
其他综合收益--
未分配利润6.4.7.9212248866.1640672926.68
净资产合计8211243287.898039667348.41
负债和净资产总计14899972261.9415265327323.44
注：报告截止日2023年6月30日，基金份额净值1.0265元，基金份额总额7998994421.73份。
6.2利润表
会计主体：财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2023年01月01日至2022年01月01日至202
2023年06月30日2年06月30日
一、营业总收入254171547.19256032060.94
1.利息收入254171547.19256032060.94
其中：存款利息收入6.4.7.1012132.8129973.94
债券利息收入254159414.38256002087.00资产支持证券利息
--收入
第16页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告买入返售金融资产
--收入
证券出借利息收入--
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”填--
列）
其中：股票投资收益6.4.7.11--
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.12--资产支持证券投资
--收益
贵金属投资收益--
衍生工具收益6.4.7.13--
股利收益6.4.7.14--以摊余成本计量的
金融资产终止确认--产生的收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失
6.4.7.15--以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”号--
填列）5.其他收入（损失以“-”号
6.4.7.16--
填列）
减：二、营业总支出82595607.7183144624.58
1．管理人报酬6.4.10.2.16042173.736098997.23
2．托管费6.4.10.2.22014057.922032999.08
3．销售服务费--
4.投资顾问费--
5．利息支出74413823.6274891518.58
其中：卖出回购金融资产
74413823.6274891518.58
支出
第17页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
6．信用减值损失6.4.7.17--
7．税金及附加--
8．其他费用6.4.7.18125552.44121109.69三、利润总额（亏损总额
171575939.48172887436.36以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
171575939.48172887436.36号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额171575939.48172887436.36
6.3净资产（基金净值）变动表
会计主体：财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日
单位：人民币元本期项目2023年01月01日至2023年06月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
7998994421.78039667348.4
资产（基金净-40672926.68
31
值）
加：会计政策变
----更前期差
----错更正
其他----
二、本期期初净
7998994421.78039667348.4
资产（基金净-40672926.68
31
值）
三、本期增减变
--171575939.48171575939.48
动额（减少以“-”
第18页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告号填列）
（一）、综合收
--171575939.48171575939.48益总额
（二）、本期基金份额交易产
生的基金净值----变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
----购款
2.基金
----赎回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产
----生的基金净值
变动（净值减少以“-”号填列）
（四）、其他综
合收益结转留----存收益
四、本期期末净
7998994421.78211243287.8
资产（基金净-212248866.16
39
值）上年度可比期间项目2022年01月01日至2022年06月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
7998994421.78120494270.9
资产（基金净-121499849.26
39
值）
加：会计政策变
----更
前期差----
第19页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告错更正
其他----
二、本期期初净
7998994421.78120494270.9
资产（基金净-121499849.26
39
值）
三、本期增减变
动额（减少以“-”---67082396.40-67082396.40号填列）
（一）、综合收
--172887436.36172887436.36益总额
（二）、本期基金份额交易产
生的基金净值----变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
----购款
2.基金
----赎回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产
---239969832.76-239969832.76生的基金净值
变动（净值减少以“-”号填列）
（四）、其他综
合收益结转留----存收益
四、本期期末净
7998994421.78053411874.5
资产（基金净-54417452.86
39
值）报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
第20页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告徐春庭刘为臻刘为臻
———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2020]2604号《关于准予财通裕泰
87个月定期开放债券型证券投资基金注册的批复》的核准，由基金管理人财通基金管理
有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2020年11月11日正式生效，首次设立募集规模为7998994421.73份基金份额。本基金为契约型定期开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构为财通基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
本基金主要投资于债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债）、资产
支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款）、同业存单、
货币市场工具以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金不投资股票、可转换债券和可交换债券，但可以投资可分离交易可转债的纯债部分。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，应开放期流动性需要，为保护持有人利益，本基金开放期开始前3个月、开放期以及开放期结束后的3个月内，本基金的债券资产的投资比例可不受上述限制。开放期内，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，封闭期内不受上述5%的限制，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期起始日公布的三年期定期存款利率（税后）+1.5%。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则--基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第
3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报
第21页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2023年6月30日的财务状况以及自2023年1月1日起至2023年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、其他会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
6.4.6.1增值税根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，
第22页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
6.4.6.2城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
6.4.6.3企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元本期末项目
2023年06月30日
活期存款1297436.10
等于：本金1297327.51
加：应计利息108.59
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
第23页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计1297436.10
6.4.7.2交易性金融资产
本基金本报告期末未持有交易性金融资产。
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
单位：人民币元本期末项目2023年06月30日初始成本利息调整应计利息减值准备账面价值
交易所市场-----
141050053959530254079511489867
银行间市场-
债券0000.008.047.804825.84
141050053959530254079511489867
小计-
0000.008.047.804825.84
第24页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
资产支持证券-----
其他-----
141050053959530254079511489867
合计-
0000.008.047.804825.84
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
本基金本报告期末未计提债权投资减值准备。
6.4.7.6其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7其他负债
单位：人民币元本期末项目
2023年06月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用162016.22
其中：交易所市场-
银行间市场162016.22
应付利息-
预提费用113522.34
合计275538.56
6.4.7.8实收基金
金额单位：人民币元本期项目2023年01月01日至2023年06月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末7998994421.737998994421.73
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
第25页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
本期末7998994421.737998994421.73
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.9未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
本期期初40672926.68-40672926.68
本期利润171575939.48-171575939.48本期基金份额交易产
---生的变动数
其中：基金申购款---
基金赎回款---
本期已分配利润---
本期末212248866.16-212248866.16
6.4.7.10存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2023年01月01日至2023年06月30日
活期存款利息收入12132.81
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入-
其他-
合计12132.81
6.4.7.11股票投资收益
6.4.7.11.1股票投资收益——买卖股票差价收入
本基金本报告期无股票投资收益。
6.4.7.12债券投资收益
6.4.7.12.1债券投资收益项目构成
本基金本报告期无债券投资收益。
第26页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
6.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期无债券投资收益--买卖债券差价收入。
6.4.7.12.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无债券投资收益--赎回差价收入。
6.4.7.12.4债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无债券投资收益--申购差价收入。
6.4.7.13衍生工具收益
6.4.7.13.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无衍生工具收益--买卖权证差价收入。
6.4.7.13.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期无衍生工具收益--其他投资收益。
6.4.7.14股利收益
本基金本报告期无股利收益。
6.4.7.15公允价值变动收益
本基金本报告期无公允价值变动收益。
6.4.7.16其他收入
本基金本报告期无其他收入。
6.4.7.17信用减值损失
本基金本报告期无信用减值损失。
6.4.7.18其他费用
单位：人民币元本期项目
2023年01月01日至2023年06月30日
审计费用49588.57
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
第27页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
汇划手续费3030.10
账户维护费13426.40
合计125552.44
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
财通基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
兴业银行股份有限公司("兴业银行")基金托管人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
第28页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2023年01月01日至2022022年01月01日至202
3年06月30日2年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费6042173.736098997.23
其中：支付销售机构的客户维护费213764.65228720.56
注：(1)支付基金管理人的基金管理费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐日计提，按月支付；
(2)基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.15%/当年天数；
(3)客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服
务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2023年01月01日至20232022年01月01日至2022年06月30日年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费2014057.922032999.08
注：(1)支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提，逐日计提，按月支付；
(2)基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.05%/当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
第29页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况无。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情
况无。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份本期末上年度末
2023年06月30日2022年12月31日
关联方名持有的基金份持有的基金份称持有的基金份额额占基金总份持有的基金份额额占基金总份额的比例额的比例
兴业银行2599999000.0032.50%2599999000.0032.50%
注：各关联方投资本基金适用的认（申）购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名
2023年01月01日至2023年06月30日2022年01月01日至2022年06月30日
称期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
兴业银行1297436.1012132.815787898.6929973.94
注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
6.4.10.8.1其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无其他关联交易事项的说明。
第30页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
6.4.10.8.2当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用
本基金本报告期无其他当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用。
6.4.11利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12期末（2023年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金期末未持有因新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2023年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额6687106145.43元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元期末估
债券代码债券名称回购到期日数量（张）期末估值总额值单价
18020518国开052023-07-03107.63272000002927613768.06
18020518国开052023-07-04107.63100050001076866755.49
18020518国开052023-07-05107.63100000001076328591.20
18020518国开052023-07-06107.63150000001614492886.80
18020518国开052023-07-07107.635050000543545938.55
合计672550007238847940.10
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
第31页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的管理人进行风险管理的主要目标是加强对投资风险的防范和控制，保证基金资产的安全，维护基金份额持有人的利益；同时，提升基金投资组合的风险调整后收益水平，将以上各种风险控制在限定的范围之内，在基金的风险和收益之间取得最佳的平衡，实现“风险和收益相匹配”的投资目标，谋求基金资产的长期稳定增长。
本基金的基金管理人建立了董事会领导下的架构清晰、控制有效、系统全面、切实
可行的风险控制体系。董事会下设合规控制委员会，负责对公司风险管理战略和政策、内部控制及风险控制基本制度进行审定，对基本制度的执行情况、关联交易的合法合规性等进行监督和检查。董事会聘任督察长，负责公司及其基金运作的监察稽核工作。公司经营管理层负责公司日常经营管理中的风险控制工作，经营管理层下设投资决策委员会和风险控制委员会，负责对公司经营及基金运作中的风险进行研究、评估和防控。公司各业务部门根据具体情况制定本部门的作业流程及风险控制制度，加强对风险的控制，作为一线责任人，将风险控制在最小范围内。同时，公司设独立的法律合规部和风险管理部，两者依各自职能对公司运作各环节的各类风险进行监控。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对各类投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信情况进行了充分的评估，建立相应的分级别的交易对手库，并分别限定交易额度，同时采取一定的风险缓释措施。本基金的银行存款存放在本基金的托管行兴业银行，按银行同业利率计息，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易
第32页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
对手进行信用评估并对证券交割方式、对手授信额度、价格偏离等方面进行限制以控制相应的信用风险。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人于约定开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流
动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金采用定期开放的运作方式，在封闭期内不办理申购与赎回业务。针对定期开放时兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，并对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不超过7个工作日可变现资产的可变现价值，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在本报告附注中已列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金本报告期末及上年度末均处于封闭期，无重大流动性风险。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
第33页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及其他资产等。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
20231-3个3个月-1
1个月以内1-5年5年以上不计息合计
年06月年月30日资产银行
1297436.10-----1297436.10
存款债权148986748148986748
-----
投资25.8425.84资产148986748148999722
1297436.10----
总计25.8461.94负债卖出回购
668710614668710614
金融-----
5.435.43
资产款应付管理101046
-----1010467.55
人报7.55酬应付
336822.5
托管-----336822.51费
其他275538.5
-----275538.56负债6负债668710614162282668872897
----
总计5.438.624.05利率
敏感-66858087148986748-162282821124328
---
度缺09.3325.848.627.89口
第34页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告上年度末
20221-3个3个月-1
1个月以内1-5年5年以上不计息合计
年12月年月31日资产银行
1159911.98-----1159911.98
存款债权152641674152641674
-----
投资11.4611.46资产152641674152653273
1159911.98----
总计11.4623.44负债卖出回购
722390791722390791
金融-----
4.424.42
资产款应付管理102985
-----1029855.25
人报5.25酬应付
343285.0
托管-----343285.08
8
费
其他378920.2
-----378920.28负债8负债722390791175206722565997
----
总计4.420.615.03利率
敏感-72227480152641674-175206803966734
---
度缺02.4411.460.618.41口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
第35页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告本基金本期末生息资产为银行存款和债权投资。债权投资为固定利率持有至到期投资，无重大利率风险。银行存款之浮动利率根据中国人民银行的基准利率和相关机构的相关政策浮动。本基金本期末生息负债仅为卖出回购金融资产，卖出回购金融资产的利息支出在交易时已确定，不受利率变化影响。因此市场利率的变动对于本基金的资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险主要指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金为纯债型基金，主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券，并不持有其他权益类投资，因此其他的市场因素对本基金资产净值无重大影响。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
本基金未持有以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
本基金未持有以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动不适用。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明不适用。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，除债权投资外，其余金融工具因其剩余期限较短，因此账面价值与公允价值相若。
于本报告期末，本基金持有的债权投资的账面价值为人民币14898674825.84元，公允价值为人民币15423779517.80元，属于第二层次。（上年度末：本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，除债权投资外，其余
第36页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
金融工具因其剩余期限较短，因此账面价值与公允价值相若。于上年度末，本基金持有的债权投资的账面价值为人民币15264167411.46元，公允价值为人民币
15686815532.87元，属于第二层次。）
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1、承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
2、其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比序号项目金额
例(%)
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资14898674825.8499.99
其中：债券14898674825.8499.99
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金
--融资产
7银行存款和结算备付金合计1297436.100.01
8其他各项资产--
9合计14899972261.94100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
第37页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期内未买入股票。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期内未卖出股票。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未投资股票。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(%)
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券14898674825.84181.44
其中：政策性金融债14898674825.84181.44
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债(可交换债)--
8同业存单--
9其他--
10合计14898674825.84181.44
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
第38页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
金额单位：人民币元序占基金资产净
债券代码债券名称数量（张）公允价值
号值比例(%)
1018745011
118020518国开0594650000124.07
5.68
2984451106.
221030721进出072940000036.35
76
1726773603.
321020421国开041700000021.03
40
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金不投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.12投资组合报告附注
7.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年收到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成
第39页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告本基金本报告期末未持有其他资产。
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有户均持有的基金份机构投资者个人投资者人户额占总份占总份
数(户)持有份额持有份额额比例额比例
7998991000.0100.000
27429193410.303421.730.00%
00%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金1390.190.00%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
0
门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
§9开放式基金份额变动
第40页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
单位：份
基金合同生效日(2020年11月11日)基金份额总额7998994421.73
本报告期期初基金份额总额7998994421.73
本报告期基金总申购份额-
减：本报告期基金总赎回份额-
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额7998994421.73
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本报告期内，本基金管理人于2023年6月1日聘任吴明建先生担任公司副总经理职务，吴明建先生现任公司副总经理、财务负责人职务。
2、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动如下：
自2023年4月11日起，陈启女士担任基金托管人资产托管部总经理，全面主持资产托管部相关工作，叶文煌先生不再担任基金托管人资产托管部总经理。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内本基金无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况本报告期内本基金未改聘会计师事务所，为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，未发生管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。
第41页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元交股票交易应支付该券商的佣金易占当期占当期券商单备股票成佣金总名称元成交金额佣金注交总额量的比数的比例例量东兴
2-----
证券
注：1、基金专用交易单元的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全的证券经营机构；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易单元的选择程序如下：
(1)投资、研究部门与券商联系商讨合作意向，根据公司对券商交易单元的选择标准，确
定选用交易单元的所属券商以及（主）交易单元，报投资总监与总经理审核批准；
(2)集中交易部与券商商议交易单元租用协议，经相关业务部门确认后，报公司领导审批；
(3)基金清算部负责对接托管行、各证券交易所、中登公司上海和深圳分公司办理交易单元手续及账户开户手续。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本报告期内无基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
1财通基金管理有限公司关于中国证监会规定媒介2023-01-18
第42页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告设立成都分公司的公告财通裕泰87个月定期开放债
2券型证券投资基金2022年第中国证监会规定媒介2023-01-21
四季度报告财通基金管理有限公司分支
3中国证监会规定媒介2023-02-04
机构负责人任职公告关于上海爱建基金销售有限公司终止代理销售财通基金
4中国证监会规定媒介2023-03-22
管理有限公司旗下基金的公告财通裕泰87个月定期开放债
5券型证券投资基金2022年年中国证监会规定媒介2023-03-30
度报告财通基金管理有限公司关于
6中国证监会规定媒介2023-04-06
设立浙江分公司的公告财通裕泰87个月定期开放债
7券型证券投资基金2023年第中国证监会规定媒介2023-04-22
1季度报告
财通基金管理有限公司关于
8成都分公司经营范围变更的中国证监会规定媒介2023-04-27
公告财通基金管理有限公司关于
9中国证监会规定媒介2023-05-05
办公地址变更的公告关于江西正融基金销售有限公司终止代理销售财通基金
10中国证监会规定媒介2023-05-20
管理有限公司旗下基金的公告财通基金管理有限公司关于
11中国证监会规定媒介2023-06-02
高级管理人员变更的公告财通基金管理有限公司关于旗下基金更新招募说明书及
12中国证监会规定媒介2023-06-30
基金产品资料概要的提示性公告
第43页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金更新招募
13中国证监会规定媒介2023-06-30说明书（2023年06月30日公告）财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金基金产品
14中国证监会规定媒介2023-06-30资料概要更新（2023年06月3
0日公告）
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金份资额比例达到者序或者超过2期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号
0%的时间
别区间
2023-01-01
1599999000.0159999900
1至2023-06-30.000.0020.00%
机00.000
构2023-01-01
2599999000.0259999900
2至2023-06-30.000.0032.50%
00.00
0
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
11.2影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会准予基金募集的文件；
2、财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金基金合同；
3、财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金托管协议；
4、财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书及其更新；
第44页，共45页财通裕泰87个月定期开放债券型证券投资基金2023年中期报告
5、报告期内披露的各项公告；
6、法律法规要求备查的其他文件。
12.2存放地点
上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心43/45楼。
12.3查阅方式
投资者可在本基金管理人网站上免费查阅备查文件，对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-820-9888
公司网址：www.ctfund.com财通基金管理有限公司
二〇二三年八月三十日
第45页，共45页
