博时成长精选混合型证券投资基金2023年第4季度报告

博时成长精选混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称博时成长精选混合

基金主代码 011740

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日 2021年4月20日

报告期末基金份额总额 745,939,648.99份

投资目标本基金遵循成长价值投资理念，精选具备持续成长性、估值合理的上市公司，在严格控制风险的前提下，分享上市公司盈利增长，追求资产净值的长期稳健增值。

投资策略投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策略三个部分内容。其中，资产配置策略本基金将基于各项重要的经济指标分析宏观经济趋势，结合货币财政政策形势、行业发展状况、证券市场走势等综合分析，主动判断所处经济周期和市场时机，进行积极的资产配置。本基金将根据各类资产风险收益特征的相对变化，对未来各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。其次，股票投资采用“自上而下”和“自下而上”相结合的策略，对上市公司的行业发展趋势、成长性与投资价值进行权衡，根据实体经济运行、产业发展趋势、上下游行业运行态势等观察并选取景气度上行行业，并通过对上市公司基本面的深入研究筛选价格处于合理水平的股票进行投资，股票投资策略包括个股投资策略、行业配置策略、交易策略、港股通投资策略和存托凭证投资策略。其他资产投资策略有债券投资策略、衍生产品投资策略、资产支持证券投资策略、融资业务投资策略。

业绩比较基准中证800指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率×10%+中债综合财富(总值)指数收益率×20%。

风险收益特征本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

基金管理人博时基金管理有限公司

基金托管人中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称博时成长精选混合A 博时成长精选混合C

下属分级基金的交易代码 011740 011741

报告期末下属分级基金的份额总额 608,697,896.62份 137,241,752.37份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期 (2023年10月1日-2023年12月31日)

博时成长精选混合A 博时成长精选混合C

1.本期已实现收益 -24,944,179.70 -5,672,694.19

2.本期利润 -19,627,490.66 -4,519,893.58

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0316 -0.0323

4.期末基金资产净值 418,099,758.97 92,752,246.68

5.期末基金份额净值 0.6869 0.6758

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时成长精选混合A：

阶段净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

过去三个月 -4.33% 0.71% -4.86% 0.63% 0.53% 0.08%

过去六个月 -7.74% 0.73% -8.05% 0.67% 0.31% 0.06%

过去一年 -9.46% 0.81% -7.60% 0.65% -1.86% 0.16%

自基金合同生效起至今 -31.31% 1.02% -22.41% 0.82% -8.90% 0.20%

2．博时成长精选混合C：

阶段净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

过去三个月 -4.49% 0.71% -4.86% 0.63% 0.37% 0.08%

过去六个月 -8.02% 0.73% -8.05% 0.67% 0.03% 0.06%

过去一年 -10.01% 0.81% -7.60% 0.65% -2.41% 0.16%

自基金合同生效起至今 -32.42% 1.02% -22.41% 0.82% -10.01% 0.20%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

1．博时成长精选混合A：

2．博时成长精选混合C：

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明

任职日期离任日期

陈鹏扬权益投资二部投资总监/基金经理 2021-04-20 2023-10-17 15.4 陈鹏扬先生，硕士。2008年至2012年在中金公司工作。2012年加入博时基金管理有限公司。历任研究员、资深研究员、投资经理、博时睿远定增灵活配置混合型证券投资基金(2016年4月15日-2017年10月16日)、博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金(2016年5月31日-2017年12月1日)、博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金(2016年8月19日-2018年2月22日)、博时弘裕18个月定期开放债券型证券投资基金(2016年8月30日-2018年5月5日)、博时睿利事件驱动灵活配置混合型证券投资基金（LOF）(2017年12月4日-2018年8月13日)、博时睿丰灵活配置定期开放混合型证券投资基金(2017年3月22日-2018年12月8日)、博时弘康18个月定期开放债券型证券投资基金(2017年3月24日-2019年3月9日)、博时睿远事件驱动灵活配置混合型证券投资基金（LOF）(2017年10月17日-2019年10月30日)、博时睿益事件驱动灵活配置混合型证券投资基金（LOF）(2018年2月23日-2019年10月30日)的基金经理、权益投资GARP组投资副总监、博时弘盈定期开放混合型证券投资基金(2016年8月1日-2021年2月5日)、博时弘泰定期开放混合型证券投资基金(2016年12月9日-2021年4月13日)的基金经理、权益投资GARP组投资副总监（主持工作）、博时荣升稳健添利18个月定期开放混合型证券投资基金(2020年4月29日-2023年10月17日)、博时成长精选混合型证券投资基金(2021年4月20日-2023年10月17日)的基金经理。现任权益投资二部投资总监兼博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金(2015年8月24日—至今)、博时成长优选灵活配置混合型证券投资基金(2020年3月10日—至今)、博时价值臻选两年持有期灵活配置混合型证券投资基金(2021年1月20日—至今)、博时成长领航灵活配置混合型证券投资基金(2021年1月21日—至今)、博时恒悦6个月持有期混合型证券投资基金(2021年3月16日—至今)、博时乐享混合型证券投资基金(2021年5月28日—至今)、博时成长优势混合型证券投资基金(2021年8月3日—至今)、博时成长臻选混合型证券投资基金(2022年1月25日—至今)的基金经理。

王凌霄基金经理 2023-10-17 - 7.5 王凌霄女士，硕士。2016年至2021年在华宝基金工作。2021年加入博时基金管理有限公司。曾任基金经理助理。现任博时价值增长证券投资基金(2022年4月6日—至今)、博时价值增长贰号证券投资基金(2022年4月6日—至今)、博时成长精选混合型证券投资基金(2023年10月17日—至今)的基金经理。

曾豪权益投资一部投资总监/基金经理 2022-09-21 - 14.8 曾豪先生，硕士。2009年起先后在中信证券、华宝基金工作。2021年加入博时基金管理有限公司。曾任权益投资二部投资总监。现任权益投资一部投资总监兼博时价值增长证券投资基金(2022年7月6日—至今)、博时价值增长贰号证券投资基金(2022年7月6日—至今)、博时成长精选混合型证券投资基金(2022年9月21日—至今)、博时均衡优选混合型证券投资基金(2023年3月7日—至今)、博时远见成长混合型证券投资基金(2023年8月29日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共45次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度以来，从传统的分析框架来看，最为核心的流动性预期出现大幅改善。美联储从前期的“死鸭子嘴硬”到后续的态度发生180度大转折，也就不到三个月时间。目前来看，美联储利率已持续下行，对于降息市场已经没有分歧，关键是降息的时间点和降息力度，最乐观的都开始预期明年一季度末开始降息，势必会推动全球风险资产价格上行。国内各大银行开始下调存款利率，理论上会让更多企业部门把钱拿出来进行消费和投资，这对于我们的微观流动性理论上也是利好。而且，这有可能是国内货币进一步宽松的前兆，贷款利率也具备下调的可能性。

从基本面来看，海外开始预期经济软着陆，无论是制造业新订单指数，还是新建住宅和房价指数，预示着美国的消费和地产数据月度来看有拐头迹象。全球定价的大宗品开始有启动迹象。国内基本面在经历了前三个月持续低于预期后，最近也有企稳迹象。

从风险偏好来看，定量的风险偏好ERP指标已经到达1倍标准差附近，向下空间已经很有限。

整体而言，从三维度分析模型来看，我们认为市场已经处于中长期大底部。进入12月中旬以后，我们对仓位进行了大幅度上调。

从结构来看，四季度以来在组合的配置调整上，综合评估了外部宏观变量后，进一步优化组合配置，增配了对利率敏感的创新成长方向，主要包括电子，汽车，创新药。同时在市场最悲观的新能源方向，综合评估了长期竞争格局和产业趋势，增配了过度悲观的新能源车和新能源电子。从经济缓慢修复的角度，我们增配了上游资源品。本轮经济下行周期从2021年Q4以来商品价格先后见顶回落，但回落的速度很温和，资本开支强度也非常低，并没有改变商品价格中枢抬升的大格局。一旦新一轮海内外库存周期上行期启动，商品价格可能会出现再次中枢抬升，与之对应的上游资源品或将再次迎来戴维斯双击。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2023年12月31日，本基金A类基金份额净值为0.6869元，份额累计净值为0.6869元，本基金C类基金份额净值为0.6758元，份额累计净值为0.6758元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-4.33%，本基金C类基金份额净值增长率为-4.49%，同期业绩基准增长率为-4.86%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 444,559,870.49 86.23

其中：股票 444,559,870.49 86.23

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 20,097,250.92 3.90

其中：债券 20,097,250.92 3.90

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 -818.94 0.00

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 44,832,016.89 8.70

8 其他各项资产 6,035,649.23 1.17

9 合计 515,523,968.59 100.00

注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额80,781,975.98元，净值占比15.81%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 184,098,139.00 36.04

C 制造业 146,210,668.33 28.62

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 56,342.59 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 15,372,888.36 3.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,341,780.95 0.46

J 金融业 15,659,520.00 3.07

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,058.00 0.00

M 科学研究和技术服务业 26,564.46 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 8,932.82 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 363,777,894.51 71.21

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

非日常生活消费品 2,746,082.22 0.54

工业 2,481,592.85 0.49

金融 8,237,356.75 1.61

能源 31,268,305.50 6.12

医疗保健 7,501,634.79 1.47

原材料 28,547,003.87 5.59

合计 80,781,975.98 15.81

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 603993 洛阳钼业 5,978,800 31,089,760.00 6.09

1 3993 洛阳钼业 4,152,000 16,066,410.63 3.15

2 0883 中国海洋石油 1,295,000 15,256,213.70 2.99

2 600938 中国海油 652,900 13,691,313.00 2.68

3 601899 紫金矿业 2,196,400 27,367,144.00 5.36

4 601666 平煤股份 2,267,600 26,213,456.00 5.13

5 600985 淮北矿业 1,470,700 24,457,741.00 4.79

6 1138 中远海能 2,214,000 14,786,954.86 2.89

6 600026 中远海能 766,436 9,381,176.64 1.84

7 000975 银泰黄金 1,447,900 21,718,500.00 4.25

8 000933 神火股份 1,148,600 19,296,480.00 3.78

9 601168 西部矿业 1,138,700 16,249,249.00 3.18

10 002422 科伦药业 470,000 13,653,500.00 2.67

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,089,502.73 3.93

其中：政策性金融债 20,089,502.73 3.93

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 7,748.19 0.00

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 20,097,250.92 3.93

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 230306 23进出06 200,000 20,089,502.73 3.93

2 123195 蓝晓转02 63 7,748.19 0.00

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国进出口银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会厦门监管局、大连监管局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1 存出保证金 420,108.19

2 应收证券清算款 5,593,491.98

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 22,049.06

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,035,649.23

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 123195 蓝晓转02 7,748.19 0.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目博时成长精选混合A 博时成长精选混合C

本报告期期初基金份额总额 634,090,832.85 143,742,298.93

报告期期间基金总申购份额 690,792.92 416,960.71

减：报告期期间基金总赎回份额 26,083,729.15 6,917,507.27

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 608,697,896.62 137,241,752.37

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2023年12月31日，博时基金公司共管理367只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾14668亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾5478亿元人民币，累计分红逾1936亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时成长精选混合型证券投资基金设立的文件

2、《博时成长精选混合型证券投资基金基金合同》

3、《博时成长精选混合型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、博时成长精选混合型证券投资基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时成长精选混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件