嘉实养老目标日期2045五年持有期混合型
发起式基金中基金（FOF）
2024年第1季度报告
2024年3月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2024 年 4 月 19 日嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（FOF）2024 年第 1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 嘉实养老目标日期 2045五年持有期混合（FOF）基金主代码012512基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年6月25日
报告期末基金份额总额11411206.44份
投资目标本基金为满足养老资金理财需求，通过大类资产配置，随着目标日期临近逐渐降低权益资产的比重，力争实现基金资产的长期稳健增值。
目标日期后，本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略除第1、7条另有约定外，本基金的投资策略适用于基金的转型前及转型后：
1、目标日期策略
2、资产配置策略
3、基金筛选策略
4、股票投资策略
5、债券投资策略
6、资产支持证券投资策略
7、风险管理策略
业绩比较基准 中债总财富指数收益率*（1-X*0.85） +中证 800指数收益率*X*0.85
其中 X为基于基金管理人开发的下滑曲线模型推导出的权益类资产
年度目标配置比例；可以合理假设，本基金所投资的权益类资产平均股票仓位为 85%，故将“X*0.85”设定为权益类资产部分的业绩比较基准权重，“1-X*0.85”设定为非权益类资产部分的业绩比较基准权重。本基金 X值详见招募说明书及相关公告。
第 2 页 共 13 页嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（FOF）2024 年第 1季度报告
风险收益特征 本基金为混合型基金中基金（FOF），本基金长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2024年1月1日-2024年3月31日）
1.本期已实现收益-374501.33
2.本期利润47531.80
3.加权平均基金份额本期利润0.0042
4.期末基金资产净值8974843.93
5.期末基金份额净值0.7865
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.51%0.85%1.84%0.76%-1.33%0.09%
过去六个月-3.40%0.73%-1.87%0.64%-1.53%0.09%
过去一年-12.39%0.68%-6.94%0.59%-5.45%0.09%自基金合同
-21.35%0.77%-15.41%0.68%-5.94%0.09%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第 3 页 共 13 页嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（FOF）2024 年第 1季度报告
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金、嘉实领航资产配置混合
（FOF）、嘉实养老
曾任 Pine River Capital Management
2040混合策略师。2014年4月加入嘉实基金管理
（FOF）、 2021年 10月
张静-13年有限公司，从事资产配置策略及量化交易嘉实养老12日
策略研究工作，现任基金经理。博士研究
2050混合生，具有基金从业资格。中国国籍。
（FOF）、嘉实养老
2030混合
（FOF）、嘉实民安添岁稳健
第 4 页 共 13 页嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（FOF）2024 年第 1季度报告养老一年持有期混
合（FOF）、嘉实福康稳健养老一年持有期混合
(FOF)、嘉实悦康稳健养老一年持有期混合
（FOF）、嘉实养老目标日期
2055五年
持有期混合发起
（FOF）基金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实养老目标日期 2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》和其他相关法律法
规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
第 5 页 共 13 页嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（FOF）2024 年第 1季度报告
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计6次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2024年春节前，美欧权益市场普遍收红，新兴市场如日本、印度、越南也延续了去年的涨势，
然而 A股在公募权益基金平均收益已经连续两年亏损的背景下，一度仍呈现了小型流动性危机，以小微盘股为代表的投资策略明显回撤，一吐过去一年的超额收益。市场止跌于上证2635点，并持续了近 2个月几乎无回调的上涨，其中以跌幅较大的算力反弹最为迅猛，市场再次以 AI科技+红利的杠铃策略表现占优，特别是供给受限的资源类股票持续强势。债市方面，受益于房地产数据的疲弱，以及长久期资金的配置需求收益率一度突破前期下限，并且呈现长短端倒挂。
本基金一季度总体维持权益资产配置比例略低于目标配置仓位，一季度末权益基金配置比例为 66%。春节前考虑到国内政策力度弱于预期，且经济没有明显的改善，而海外 PMI整体韧性强劲，故在权益部分超配海外低配 A股；同时，在观察到流动性危机隐患时，超配红利，低配成长。
春节后观察到流动性危机已阶段性解除，故增加了优质权益资产的配置，结构上逐步兑现红利收益，增配成长资产。固收端，因认为经济转型时利率上行风险有限，故采取跟随久期吃票息策略，未做大幅偏离。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.7865元；本报告期基金份额净值增长率为0.51%，业绩比较基准收益率为1.84%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，基金合同生效未满三年，不适用。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资7814676.0985.67
3固定收益投资509237.405.58
其中：债券509237.405.58
第 6 页 共 13 页嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（FOF）2024 年第 1季度报告
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计606294.816.65
8其他资产191799.912.10
9合计9122008.21100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合无。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细无。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券509237.405.67
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计509237.405.67
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101967822国债133000305346.993.40
201970323国债102000203890.412.27
注：报告期末，本基金仅持有上述2只债券。
第 7 页 共 13 页嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（FOF）2024 年第 1季度报告
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
第 8 页 共 13 页嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（FOF）2024 年第 1季度报告
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金2904.26
2应收证券清算款187765.62
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款1130.03
6其他应收款-
7其他-
8合计191799.91
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6基金中基金
6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于基金管理占基金资人及管理
序号基金代码基金名称运作方式持有份额（份）公允价值（元）产净值比人关联方例（%）所管理的基金交易型开放
1511880银华日利5200.00522849.605.83否
式易方达增强回契约型开放
2110017290712.11402345.564.48否
报债券 A 式富国研究精选契约型开放
3016313灵活配置混合148863.95374541.704.17否
式
C易方达环保主契约型开放
401903291448.00303333.023.38否
题混合 C 式海富通改革驱契约型开放
5519133172885.55296394.993.30否
动混合式嘉实纯债债券契约型开放
6070037215616.81284182.963.17是
A 式
第 9 页 共 13 页嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（FOF）2024 年第 1季度报告华夏标普交易型开放
7159655173900.00248850.902.77否
500ETF(QDII) 式
广发多因子混契约型开放
800294383696.75244193.642.72否
合式广发中小盘精契约型开放
9013955153208.64229246.092.55否
选混合 C 式景顺长城策略契约型开放
10017167精选灵活配置83189.26228936.842.55否
式
混合 C
6.1.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基础设
施证券投资基金投资明细无。
6.1.2报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况无。
6.2当期交易及持有基金产生的费用
其中：交易及持有基金管理人本期费用2024年1月1日至2024项目以及管理人关联方所管理基年3月31日金产生的费用
当期交易基金产生的申购费（元）--
当期交易基金产生的赎回费（元）1816.28201.01当期持有基金产生的应支付销售
4389.54316.80
服务费（元）当期持有基金产生的应支付管理
16246.861135.82费（元）当期持有基金产生的应支付托管
3072.68281.03费（元）
当期交易基金产生的交易费（元）513.7067.58
注：当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有基金产生的应支付托管费按照被投资基金的基
金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出。根据本基金合同的约定，本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金份额的部分不收取管理费，本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金份额的部分不收取托管费。
本基金管理人运用本基金财产申购、赎回其自身管理的其他基金（ETF除外），应当通过基金管理人的直销渠道且不得收取申购费、赎回费（按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费除外）、销售服务费等销售费用。相关申购费、赎回费由基金管理人直接减免，当期交易基金产生的赎回费为按规定应当收取并计入被投资基金其他收入部分的赎回费。交易及持有基金第 10 页 共 13 页嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（FOF）2024 年第 1季度报告
管理人所管理基金产生的应支付销售服务费为管理人当期应向本基金返还的销售服务费，相关披露金额根据本基金对被投资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的费率和方法估算。
6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件无。
§7开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额11331020.74
报告期期间基金总申购份额80185.70
减：报告期期间基金总赎回份额-报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额11411206.44
§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份报告期期初管理人持有的本
10000450.04
基金份额
报告期期间买入/申购总份
-额
报告期期间卖出/赎回总份
-额报告期期末管理人持有的本
10000450.04
基金份额报告期期末持有的本基金份
87.64
额占基金总份额比例（%）
注：本基金的基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。
申购/买入含红利再投、转换入份额，赎回/卖出含转换出份额。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金总发起份额占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数
份额比例(%)份额比例(%)诺持有期限
第 11 页 共 13 页嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（FOF）2024 年第 1季度报告
基金管理人固10000450.0487.6410000450.0487.643年有资金
基金管理人高-----级管理人员
基金经理等人-----员
基金管理人股-----东
其他-----
合计10000450.0487.6410000450.0487.643年§10影响投资者决策的其他重要信息
10.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金份资额比例达到者期初申购赎回
序号或者超过持有份额份额占比（%）类份额份额份额
20%的时间
别区间
2024-01-01
机
1至10000450.04--10000450.0487.64
构
2024-03-31
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项。
§11备查文件目录
11.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实养老目标日期 2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）注册的批复文件。
（2）《嘉实养老目标日期 2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》；
（3）《嘉实养老目标日期 2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》；
（4）《嘉实养老目标日期 2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
第 12 页 共 13 页嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（FOF）2024 年第 1季度报告
（6）报告期内嘉实养老目标日期 2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）公告的各项原稿。
11.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
11.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2024年4月19日
