东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金
2024年第1季度报告
2024年03月31日
基金管理人:东兴基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2024年04月19日东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金2024年第1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。
§2基金产品概况基金简称东兴兴盈三个月定开债基金主代码013164基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年12月30日
报告期末基金份额总额324921724.35份
在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业投资目标绩比较基准的投资收益。
（一）封闭期投资策略
1、类属配置策略
2、期限配置策略
3、期限结构策略
4、信用债券投资策略
投资策略5、可转换债券投资策略
6、可交换债券投资策略
7、证券公司短期公司债券投资策略
8、资产支持证券等品种投资策略
9、国债期货投资策略
（二）开放期投资策略
业绩比较基准中债综合全价(总值)指数收益率
第2页，共12页东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金2024年第1季度报告
本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货风险收益特征
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人东兴基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东兴兴盈三个月定开债A 东兴兴盈三个月定开债C下属分级基金的交易代码013164013165报告期末下属分级基金的份
324908213.19份13511.16份
额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2024年01月01日-2024年03月31日)主要财务指标东兴兴盈三个月定开东兴兴盈三个月定开
债A 债C
1.本期已实现收益3084536.8026.33
2.本期利润5967561.4361.03
3.加权平均基金份额本期利润0.01840.0184
4.期末基金资产净值343530489.6314278.15
5.期末基金份额净值1.05731.0568注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东兴兴盈三个月定开债A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月1.77%0.11%1.35%0.06%0.42%0.05%
第3页，共12页东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金2024年第1季度报告
过去六个月2.68%0.10%2.18%0.05%0.50%0.05%
过去一年4.63%0.08%3.15%0.05%1.48%0.03%自基金合同
6.68%0.09%4.07%0.05%2.61%0.04%
生效起至今
东兴兴盈三个月定开债C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月1.78%0.11%1.35%0.06%0.43%0.05%
过去六个月2.69%0.10%2.18%0.05%0.51%0.05%
过去一年4.63%0.08%3.15%0.05%1.48%0.03%自基金合同
6.63%0.09%4.07%0.05%2.56%0.04%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
第4页，共12页东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金2024年第1季度报告
注：1、本基金基金合同生效日为2021年12月30日，根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月内；
2、建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期
毕业于莫斯科国立大学物理学专业，硕士研究生学历。2013年6月至2015年5月，任职方正证券股份有限公司北京证券资产管理分
公司研究员、投资主办人；2015年5月至20本基金16年6月，任职九州证券股份有限公司（20任祺2022-
基金经-10年15年8月-2016年6月任职资产管理委员会投
先生02-08理资经理）；2016年9月至2021年8月，任职江海证券有限公司资产管理创新投资（北京）
部董事总经理、资产管理固定收益投资部投
资经理；2021年8月至今，任职东兴基金管理有限公司固定收益部基金经理。现任东兴
第5页，共12页东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金2024年第1季度报告兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理、东兴兴财短债债券型证券投资基
金基金经理、东兴鑫远三年定期开放债券型证券投资基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证券监督管理委员会和《东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《东兴基金管理有限公司公平交易管理办法》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，在参与申购之前，各基金经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量。在获配额度确定后，按照价格优先的原则对交易结果进行分配；如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配。债券一级市场申购分配不足最小单位的，可由基金经理协商分配，协商不一致则由分管投资的公司领导决定；对于银行间市场交易，应按照场外交易流程执行，由各基金经理给出询价区间，交易部根据询价区间在银行间市场上应该按照价格优先、时间优先的原则进行询价并完成交易，并留存询价交易记录备查。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常
交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
第6页，共12页东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金2024年第1季度报告我们对本报告期内公司管理的不同投资组合在相同时间窗口下（日内、3日内和5日内）同向交易的价差进行了t分布假设检验，通过对检验结果进行分析，未发现旗下投资组合之间存在可能导致不公平交易和利益输送的异常情况。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析我们在前期关注一季度有三个交易机会：1、为了实现政策诉求5%大规模宽松（大幅度降息）；2、政策的力度和节奏不确定性转为确定带来的做多机会。3、地产改善如果低于预期，在一定时期内，逆周期的政策会被动加强，带动市场情绪变化。
从实际情况看，一季度降息预期博弈、LPR超预期幅度调降、春节前股票市场波动推动超长国债为主的利率债现券资产收益率显著下行，收益率曲线在一季度显著牛平；
3月份由于供给预期因素的冲击，有一定程度调整。
我们预期的三个交易机会在市场有所显现，降息并未在一季度落地，从实际情况看，美联储降息操作的预期出现了较大变化，美元指数维持强势，部分非美货币出现了大幅波动，央行阶段性在汇率和利率权衡中可能倾向于维持汇率稳定，同时在先立后破和高质量发展的政策背景下，引导存款利率等继续下行，缓解银行负债端和息差压力。
关于政策确定性，我们认为两会期间市场对于财政政策力度、节奏预期更加清晰，对于现券收益率产生了显著影响。
风险因素方面主要关注大逻辑上的地产改善问题，短期内关注供给规模增加、特别国债阶段性冲击市场和资金利率波动；同时也要看到由于包括城投债在内的高息资产减少，带动政金债需求，短期内增强风险溢价和流动性溢价。
我们大的判断，由于信用债收益率由于供给减少和政策影响普遍下行，无风险收益率调整空间有限，全年来看，在风险资产不出现大的调整情况下，利率债有望维持偏强趋势，节奏上根据市场情况灵活把握。
组合操作层面，东兴兴盈维持4.8-5.6的久期，积极把握了收益率趋势下行的机会，积极持仓中短期限债券获取流动性宽松带来的溢价收益同时，灵活操作超长期国债获取波段收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
第7页，共12页东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金2024年第1季度报告
2024年1月1日起至2024年3月31日，本基金A类份额净值增长率为1.77%，业绩比较
基准收益率为1.35%，高于业绩比较基准0.42%；本基金C类份额净值增长率为1.78%，业绩比较基准收益率为1.35%，高于业绩比较基准0.43%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额(元)
（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资465025033.3099.84
其中：债券465025033.3099.84
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入--返售金融资产银行存款和结算备付金合
7729618.980.16
计
8其他资产--
9合计465754652.28100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
第8页，共12页东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金2024年第1季度报告占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例（％）
1国家债券22535049.186.56
2央行票据--
3金融债券442489984.12128.80
其中：政策性金融债442489984.12128.80
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计465025033.30135.36
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序占基金资产净
债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
号值比例（％）
123020323国开031200000122789016.3935.74
221020321国开031000000102592191.7829.86
323020823国开0870000072245737.7021.03
422020822国开0860000062160852.4618.09
523021023国开1040000042158819.6712.27
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
第9页，共12页东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金2024年第1季度报告
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
本基金本报告期末无其他资产。
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6开放式基金份额变动
单位：份东兴兴盈三个月定开债东兴兴盈三个月定开债
A C
报告期期初基金份额总额324889253.051563.72
报告期期间基金总申购份额19010.7012048.44
减：报告期期间基金总赎回份额50.56101.00报告期期间基金拆分变动份额
--（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额324908213.1913511.16
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期本基金管理人未持有过本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
第10页，共12页东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金2024年第1季度报告本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比者序例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号
20%的时间区间
别
2024年1月1日-
197001649.04--97001649.0429.85%
机2024年3月31日
构2024年1月1日-
2193966637.57--193966637.5759.70%
2024年3月31日
产品特有风险
1、本基金为债券型基金，基金除承担由于市场利率波动造成的利率风险外还要承担如企业债、公司债等信
用品种的发债主体信用恶化造成的信用风险。
2、本基金以定期开放方式运作，在封闭期内，本基金不接受基金份额的申购和赎回，也不上市交易。因此，
在封闭期内，基金份额持有人将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。本基金开放期可能出现巨额赎回，导致基金资产变现困难，进而出现延缓支付赎回款项的风险。
3、本基金可投资于在全国银行间债券市场或证券交易所交易的资产支持证券，基金管理人将本着谨慎和控
制风险的原则进行资产支持证券投资，但由于资产支持证券具有一定的信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿还风险等风险，可能导致包括基金净值波动在内的各项风险。
4、本基金的投资范围包括国债期货，国债期货的交易采用保证金交易方式，基金资产可能由于无法及时筹
措资金满足建立或者维持国债期货头寸所要求的保证金而面临保证金风险。同时，该潜在损失可能成倍放大，具有杠杆性风险。另外，国债期货在对冲市场风险的使用过程中，基金资产可能因为国债期货合约与合约标的价格波动不一致而面临基差风险。
注：单一机构投资者期末占比超过50%的原因为基金总份额变动引起，非接受某一投资者申购申请后导致份额超过基金总份额50%以上的情形。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金基金合同
2、东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金托管协议
3、东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金2024年第1季度报告原文
9.2存放地点
北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座15层
第11页，共12页东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金2024年第1季度报告
9.3查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.dxamc.cn）查阅。
东兴基金管理有限公司
2024年04月19日
第12页，共12页
