长城价值领航混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：北京银行股份有限公司

报告送出日期：2024年1月19日长城价值领航混合2023年第4季度报告

§1重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称长城价值领航混合基金主代码013387基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年12月28日

报告期末基金份额总额479935800.45份投资目标

本基金坚守价值投资理念，挑选具有长期增长潜力的领先公司，力争为投资者带来长期财富回报，实现基金资产稳健增长。

投资策略1、资产配置策略

本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势

的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。

2、股票投资策略

本基金通过积极主动的研究，发现那些基本面优良的公司，以好的价格买入好公司，长期投资优质领先公司，同时考虑宏观经济趋势及行业景气变化，优化投资组合配置，力争实现长期稳健收益。

3、债券投资策略

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率

曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构

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建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。

4、股指期货投资策略

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

5、国债期货投资策略

本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。

6、资产支持证券投资策略

本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。

业绩比较基准中证800指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率（人民币）×10%+中债综合全价指数收益率×20%

风险收益特征本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人长城基金管理有限公司基金托管人北京银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长城价值领航混合 A 长城价值领航混合 C下属分级基金的交易代码013387013388

报告期末下属分级基金的份额总额402192913.02份77742887.43份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023年10月1日-2023年12月31日）主要财务指标

长城价值领航混合 A 长城价值领航混合 C

1.本期已实现收益-11556977.31-2273804.08

2.本期利润-21104438.72-4082976.35

3.加权平均基金份额本期利润-0.0508-0.0509

4.期末基金资产净值262028730.4850141441.33

5.期末基金份额净值0.65150.6450

注：*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

*上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长城价值领航混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月-7.13%0.85%-4.97%0.63%-2.16%0.22%

过去六个月-12.26%0.89%-8.28%0.67%-3.98%0.22%

过去一年-21.22%0.94%-8.08%0.65%-13.14%0.29%

过去三年------

过去五年------自基金合同

-34.85%0.96%-22.30%0.86%-12.55%0.10%生效起至今

长城价值领航混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月-7.23%0.85%-4.97%0.63%-2.26%0.22%

过去六个月-12.47%0.89%-8.28%0.67%-4.19%0.22%

过去一年-21.61%0.94%-8.08%0.65%-13.53%0.29%

过去三年------

过去五年------自基金合同

-35.50%0.96%-22.30%0.86%-13.20%0.10%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：*本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不得包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等；股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。

*本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

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4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限男，中国籍，硕士，注册会计师（CPA）。

1991年7月-1996年8月曾就职于大庆石

油管理局，1998年6月-1999年10月曾就职于华为技术有限公司，1999年10月-2000年5月曾就职于深圳市和君创业投资公司，2000年5月-2001年9月曾就职于长城证券有限责任公司投资银行部。

2001年10月加入长城基金管理有限公司，历任基金管理部基金经理助理、总经理助理、研究部总经理，现任公司副总经理、投资总监、权益投资一部总经理、投委会委员兼基金经理。自2007年9月至

2009年1月任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理，自2011年1月至2013年6月任“长城中小盘成长股票型证券投资基金”基金经理，自2009年

9月至2016年9月任“长城久富核心成公司副总长混合型证券投资基金（LOF）”基金经理，经理、投自2017年6月至2018年8月任“长城久资总监、兆中小板300指数分级证券投资基金”基权益投资2021年12月杨建华-23年金经理，自2018年8月至2018年11月一部总经28日任“长城中证500指数增强型证券投资基理、本基金”基金经理，自2017年8月至2019金的基金年2月任“长城久嘉创新成长灵活配置混经理合型证券投资基金”基金经理，自2019年4月至2022年10月任“长城核心优势混合型证券投资基金”基金经理。自2004年5月至今任“长城久泰沪深300指数证券投资基金”基金经理，自2013年6月至今任“长城品牌优选混合型证券投资基金”基金经理，自2020年3月至今任“长城价值优选混合型证券投资基金”基金经理，自2021年5月至今任“长城消费30股票型证券投资基金”基金经理，自2021年10月至今任“长城兴华优选一年定期开放混合型证券投资基金”基金经理，自

2021年12月至今任“长城价值领航混合型证券投资基金”基金经理，自2022年

4月至今任“长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金”基金经理，自2023年2月至今任“长城品质成长混合型证券

第6页共12页长城价值领航混合2023年第4季度报告投资基金”基金经理。

注：*上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

*证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了相关法律法规和公司制度的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。

本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析四季度。国内经济再度转弱，官方制造业采购经理指数（PMI)在连续四个月出现反弹后，又出现连续三个月的小幅回落，显示国内宏观经济的修复之路还很曲折。出口订单有所走弱，国内制造业仍处于去库存阶段，内需走弱是最主要的原因，提振居民的消费信心还需要采取更大的措施。受此影响，证券市场依然维持弱势，表征上交所整体走势的综合指数再度跌破3000点这一具有象征意义的点位。全季度，仅煤炭、电子、农业等数个行业上涨，市场热点也集中在防御属性板块和一些主题板块。

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本基金总体上遵循自下而上精选个股的策略，精选具备核心优势的优质公司积极配置。报告期增加配置了受政策影响调整充分、国内需求相对刚性以及积极拓展海外市场、估值有吸引力的医药股，也少量配置部分业绩稳定、股息率较高的防御性品种。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末长城价值领航混合 A的基金份额净值为 0.6515元，本报告期基金份额净值增长率为-7.13%;截至本报告期末长城价值领航混合 C 的基金份额净值为 0.6450 元，本报告期基金份额净值增长率为-7.23%。同期业绩比较基准收益率为-4.97%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资275347684.9387.78

其中：股票275347684.9387.78

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计38343178.7912.22

8其他资产959.420.00

9合计313691823.14100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 8735706.00 2.80

C 制造业 250604767.88 80.28

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 946512.00 0.30

第8页共12页长城价值领航混合2023年第4季度报告业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 4619291.00 1.48

G 交通运输、仓储和邮政业 5689.98 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 15159.37 0.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3058.00 0.00

M 科学研究和技术服务业 5847007.70 1.87

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 4570493.00 1.46

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计275347684.9388.20

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1600519贵州茅台1660028651600.009.18

2000568泸州老窖15091027076272.208.67

3000858五粮液18180025508358.008.17

4600809山西汾酒10693924674035.477.90

5300760迈瑞医疗6402518605665.005.96

6000596古井贡酒6870015993360.005.12

7603198迎驾贡酒16310010811899.003.46

8603369今世缘2048009984000.003.20

9000333美的集团1710009341730.002.99

10601899紫金矿业7011008735706.002.80

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合注：无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细注：无。

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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细注：无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

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5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款959.42

6其他应收款-

7其他-

8合计959.42

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 长城价值领航混合 A 长城价值领航混合 C

报告期期初基金份额总额432437126.6982994487.55

报告期期间基金总申购份额605933.27477984.43

减:报告期期间基金总赎回份额30850146.945729584.55报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额402192913.0277742887.43

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。

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7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息注：无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会准予长城价值领航混合型证券投资基金注册的文件

（二）《长城价值领航混合型证券投资基金基金合同》

（三）《长城价值领航混合型证券投资基金托管协议》

（四）《长城价值领航混合型证券投资基金招募说明书》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照

（八）中国证监会规定的其他文件

9.2存放地点

基金管理人及基金托管人住所

9.3查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-29279188

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn