蜂巢丰和债券型证券投资基金
2023年第4季度报告
2023年12月31日
基金管理人:蜂巢基金管理有限公司
基金托管人:广发银行股份有限公司
报告送出日期:2024年01月19日蜂巢丰和债券型证券投资基金2023年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2024年01月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。
§2基金产品概况基金简称蜂巢丰和债券基金主代码013408
基金运作方式契约型、开放式基金合同生效日2022年03月16日
报告期末基金份额总额1498590523.81份
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,本投资目标基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益,追求基金资产的长期、稳健、持续增值。
本基金在合同约定的投资范围内,在遵守投资限制的基础上,通过对经济、市场的研究,运用资产配置策略、债券投资组合策略、信用类债券投
资策略、可转债可交换债投资策略、息差策略、投资策略
资产支持证券投资策略、证券公司短期公司债投
资策略、国债期货投资策略、信用衍生品投资策略等,在有效管理风险的基础上,达成投资目标。
中债综合全价(总值)指数收益率×80%+1年期银业绩比较基准
行定期存款利率(税后)×20%
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于风险收益特征货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。
第2页,共12页蜂巢丰和债券型证券投资基金2023年第4季度报告基金管理人蜂巢基金管理有限公司基金托管人广发银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 蜂巢丰和债券 A 蜂巢丰和债券 C下属分级基金的交易代码013408013409
报告期末下属分级基金的份额总额1498569225.8721297.94份份
本基金为债券型基本基金为债券型基金,预期金,预期收益和预收益和预期风险高于货币市期风险高于货币市场基金,但低于混合型基下属分级基金的风险收益特征场基金,但低于混金、股票型基金。
合型基金、股票型基金。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元报告期(2023年10月01日-2023年12月31主要财务指标日)
蜂巢丰和债券 A 蜂巢丰和债券 C
1.本期已实现收益4168970.8242.39
2.本期利润13941659.82180.53
3.加权平均基金份额本期利润0.00930.0085
4.期末基金资产净值1576409741.0722283.58
5.期末基金份额净值1.05191.0463
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
蜂巢丰和债券 A净值表现业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基准
阶段收益率标准差*-**-*
*标准差*收益率*
*
过去三个月0.89%0.05%0.73%0.03%0.16%0.02%
过去六个月1.45%0.05%0.82%0.03%0.63%0.02%
过去一年3.06%0.04%1.95%0.03%1.11%0.01%
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自基金合同5.19%0.05%2.55%0.04%2.64%0.01%生效起至今
蜂巢丰和债券 C净值表现业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基准
阶段收益率标准差*-**-*
*标准差*收益率*
*
过去三个月0.82%0.05%0.73%0.03%0.09%0.02%
过去六个月1.30%0.05%0.82%0.03%0.48%0.02%
过去一年2.75%0.04%1.95%0.03%0.80%0.01%
自基金合同4.63%0.05%2.55%0.04%2.08%0.01%生效起至今
注:(1)本基金成立于2022年3月16日;
(2)本基金业绩比较基准为:中债综合全价(总值)指数收益率×80%+1年期银行定期存款利率(税后)×20%。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:(1)本基金合同生效日为2022年3月16日;
(2)根据基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内,基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至建仓期末和本报告期末,本基金的资产配置符合基金合同的相关要求。
3.3其他指标注:无。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任日年限日期期
李海涛先生,金融工程博士,多年证券市场从业经验。2012年8月至2015年5月担任广发银行金融市场部债券交易
李海涛本基金基金经理-员,负责本币自营账户操作。
03-16年
2015年5月至2018年5月从
业券商固定收益部,负责自营账户债券投资交易管理工作。
2018年5月加入蜂巢基金管理
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有限公司,现任基金投资部总监,负责基金投资工作。李海涛先生现担任蜂巢添鑫纯债债
券型证券投资基金、蜂巢添禧
87个月定期开放债券型证券投
资基金、蜂巢恒利债券型证券
投资基金、蜂巢丰瑞债券型证
券投资基金、蜂巢丰和债券型
证券投资基金、蜂巢润和六个月持有期混合型证券投资基
金、蜂巢丰泰三个月定期开放
债券型证券投资基金、蜂巢丰
嘉债券型证券投资基金、蜂巢
中证同业存单 AAA指数 7天持有期证券投资基金的基金经理。
注:(1)基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期;
(2)非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注:无。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司公平交易方面的相关制度。本报告期内,不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金管理人严格执行公司异常交易监控与报告相关制度,未发现本基金存在异常交易情况。本报告期内,基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
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交较少的单边交易量均未出现超过该证券当日交易量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年四季度,海外市场出现巨大反转,在美债收益率因供给因素推动突破新高后,快速进入
到明年美联储降息预期提前的下行通道之中,对应海外各类大多数资产都有比较大幅度的上涨。对应国内市场,自十一月中开始,由于国内城投化债增发的特殊再融资债、增发国债、资金面整体偏紧导致银行提价发行同业负债等因素,利率类债券收益率前两个月脱离基本面的疲弱走势有所反弹,并且曲线受制于流动性压力快速走平,但是信用债收益率整体表现为趋势性下行。在12月初利空出尽,市场预期年底资金面会出现较大缓和的判断下,央行大量公开市场投放和机构抢跑配置力量,推动收益率快速下行,曲线适度走陡修正。
展望未来,在一季度难有总量信用扩张的政策出台的背景下,国内政策环境整体处于稳住总量货币、信用推动结构性扩张的局面,基本面因此或将表现出慢复苏的状态,因此货币市场整体将维持较为稳定的局面,流动性分层可能成为常态,曲线可能将趋势性走平。本产品将中性略偏高久期运作,但考虑到利率整体下行空间受限,整体表现为震荡行情,因此采取波动式操作应对。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末蜂巢丰和债券 A基金份额净值为 1.0519 元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.89%,同期业绩比较基准收益率为0.73%;截至报告期末蜂巢丰和债券C基金份额净值为1.0463元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.82%,同期业绩比较基准收益率为0.73%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
1权益投资--
其中:股票--
2基金投资--
3固定收益投资1654209339.8489.11
其中:债券1654209339.8489.11
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
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6买入返售金融资产200031337.8810.78
其中:买断式回购的买入返
--售金融资产
7银行存款和结算备付金合计2065016.430.11
8其他资产--
9合计1856305694.15100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例
序号债券品种公允价值(元)
(%)
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券1654209339.84104.93
其中:政策性金融债1654209339.84104.93
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债(可交换债)--
8同业存单--
9其他--
10合计1654209339.84104.93
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)
比例(%)
123020223国开022000000206138082.1913.08
223021023国开102000000205271803.2813.02
323020823国开081500000152612459.029.68
420021220国开121300000134043639.348.50
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521020321国开031000000104800983.616.65
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和市场风险。基金管理人根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。通过仓位对冲和无风险套利等操作,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形说明
本报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3其他资产构成注:无。
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有可转债。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
蜂巢丰和债券 A 蜂巢丰和债券 C
报告期期初基金份额总额1498591390.5221307.95
报告期期间基金总申购份额--
减:报告期期间基金总赎回份额22164.6510.01报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”--填列)
报告期期末基金份额总额1498569225.8721297.94
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资序持有基金份额比申购赎回期初份额持有份额份额占比者号例达到或者超过份额份额
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类20%的时间区间别
机20231001-
11498459693.24001498459693.2499.9913%
构20231231产品特有风险
本报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:
1.当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人巨额赎回而引发基金
净值剧烈波动的风险;
2.若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及
时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额;
3.当基金份额持有人巨额赎回时,可能会导致基金资产净值出现连续六十个工作日低于
5000万元的风险,基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;
4.当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某
笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时,本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请;
5.其他可能的风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定,在《中国证券报》、基金管理人官网以及中国证监会基金电子化信息披露平台进行了如下信息披露:
1.2023年10月20日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于提示投资者及时更新、完善身份信息资料以免影响业务办理的公告》;
2.2023年10月25日披露了《蜂巢丰和债券型证券投资基金2023年第3季度报告》;
3.2023年11月21日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下部分基金增加宁波银行股份有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》;
4.2023年11月21日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下基金改聘会计师事务所的公告》;
5.2023年11月24日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下基金增加代销机构并参与费率优惠活动的公告》;
6.2023年12月12日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下部分基金增加京东肯特瑞基金销售有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立蜂巢丰和债券型证券投资基金的文件;
2、蜂巢丰和债券型证券投资基金基金合同;
第11页,共12页蜂巢丰和债券型证券投资基金2023年第4季度报告
3、蜂巢丰和债券型证券投资基金托管协议;
4、蜂巢丰和债券型证券投资基金招募说明书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、报告期内披露的各项公告。
9.2存放地点
上海市浦东新区竹林路101号陆家嘴基金大厦10层。
9.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(http:// www.hexaamc.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人的办公场所免费查阅。
投资者对本报告如有疑问,可拨打客服电话(400-100-3783)咨询本基金管理人。
蜂巢基金管理有限公司
二〇二四年一月十九日
第12页,共12页