富荣研究优选混合型证券投资基金2023年第四季度报告

富荣研究优选混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:富荣基金管理有限公司

基金托管人:浙商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月22日富荣研究优选混合型证券投资基金2023年第4季度报告

§1重要提示................................................3

§2基金产品概况..............................................3

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................4

3.1主要财务指标.............................................4

3.2基金净值表现.............................................4

§4管理人报告...............................................6

4.1基金经理（或基金经理小组）简介....................................6

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................6

4.3公平交易专项说明...........................................7

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析...................................7

4.5报告期内基金的业绩表现........................................7

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明..............................8

§5投资组合报告..............................................8

5.1报告期末基金资产组合情况.......................................8

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合...................................8

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...................9

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合................................10

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................10

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细..........10

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................10

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................10

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..............................10

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................11

5.11投资组合报告附注.........................................11

§6开放式基金份额变动..........................................12

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况.................................12

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况..................................12

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细..............................12

§8影响投资者决策的其他重要信息.....................................12

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......................12

8.2影响投资者决策的其他重要信息....................................13

§9备查文件目录.............................................13

9.1备查文件目录............................................13

9.2存放地点..............................................13

9.3查阅方式..............................................13

第2页富荣研究优选混合型证券投资基金2023年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称富荣研究优选混合基金主代码015657基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年09月19日

报告期末基金份额总额9832257.91份

本基金通过对行业及公司深入的研究分析，精选优质上市公司，在严格控制风险和保持资产流动性的前提投资目标下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金采用的投资策略有：大类资产配置、股票投资

策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持投资策略

证券投资策略、衍生品投资策略、参与融资业务投资策略等。

业绩比较基准沪深300指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%

本基金为混合型证券投资基金，其预期风险收益水平风险收益特征

高于债券型基金及货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人富荣基金管理有限公司基金托管人浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称富荣研究优选混合A 富荣研究优选混合C下属分级基金的交易代码015657015658

第3页富荣研究优选混合型证券投资基金2023年第4季度报告报告期末下属分级基金的份额

2900500.17份6931757.74份

总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年10月01日-2023年12月31日)主要财务指标

富荣研究优选混合A 富荣研究优选混合C

1.本期已实现收益-40663.93-7778.50

2.本期利润-111469.14-218727.56

3.加权平均基金份额本期利润-0.0265-0.0048

4.期末基金资产净值2785153.366647641.04

5.期末基金份额净值0.96020.9590

注：*上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

富荣研究优选混合A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月-4.01%0.54%-5.46%0.63%1.45%-0.09%自基金合同

-3.98%0.50%-6.25%0.63%2.27%-0.13%生效起至今

富荣研究优选混合C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月-4.12%0.54%-5.46%0.63%1.34%-0.09%

第4页富荣研究优选混合型证券投资基金2023年第4季度报告自基金合同

-4.10%0.50%-6.25%0.63%2.15%-0.13%生效起至今

注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

第5页富荣研究优选混合型证券投资基金2023年第4季度报告

注：*本基金的基金合同于2023年9月19日生效，截至2023年12月31日止，本基金成立未满1年；

*本基金的建仓期为6个月，截至2023年12月31日止，本基金建仓期未满6个月。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经证券理期限姓名职务从业说明离任任职日期年限日期

硕士研究生，持有基金从业资格证书，中国国籍。曾任锦泰期货有限公司宏观和

化工研究员、金东矿业股份有限公司主持上市办公室

研究部总经理、工作、弘业期货股份有限公

郎骋成2023-09-19-17基金经理司投资咨询负责人及研究

所所长、摩根士丹利华鑫基

金另类投资小组副组长/专

户投资经理/专户理财部副总监。2020年6月加入富荣基金。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名产品类型产品数量（只）资产净值(元)任职时间

公募基金21665404356.272020-07-16

私募资产管理计划250250299.762020-09-22郎骋成

其他组合---

合计41715654656.03-

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

第6页富荣研究优选混合型证券投资基金2023年第4季度报告

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。

公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日内、5日内），对旗下所有投资组合的同向交易价差情况进行分析，报告期内未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，A股走势疲弱，连续第三个季度收跌。其中，沪深300指数下跌7.00%、创业板指下跌5.62%、科创50下跌4.03%、中证1000下跌3.15%。从申万一级行业指数看，煤炭、电子、农林牧渔分别上涨4.18%、3.92%、1.73%，表现较好；美容护理、房地产、建筑材料分别下跌14.55%、14.47%、14.47%，表现落后。

本基金的主要策略是通过产业周期的视角，结合主动的行业研究，发掘并优选细分方向的投资机会。一方面，自上而下地分析行业的产业政策、商业模式、竞争结构、增长前景等分析把握其所处的周期位置，另一方面，自下而上地寻找行业内具备成本、管理、治理等核心竞争力的优质公司，并结合基本面和估值水平进行综合研判，动态调整组合持仓，力争实现组合的保值增值。报告期内，我们基于当前的宏观环境和偏弱的市场预期，在有色金属、交通运输等供应端受限的行业配置较多，同时也兼顾当前中国企业“走出去”的趋势，在汽车和家电等行业有所布局。

展望2024年，结合前期中央经济工作会议的表述，我们认为新一年政策支持经济增长的诉求相对2023年更强，央行政策有望从稳汇率转向稳增长，如果对标2019年和2022年，降准降息的概率在增加。结合历史经验，当经济企稳向上成为一致预期时，资本市场有望出现积极的反馈，估值就成为表现强弱的重要参考指标之一。根据wind统计，截至2023年底，中证全指市净率1.45倍，位于过去10年的3.13%分位数。此外，中证全指的股债性价比（ERP）也达到过去10年的87.28%分位数。无论是绝对估值，还是股债的相对估值，当前指数均处于较高性价比的位置，我们对新一年的A股充满期待。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末富荣研究优选混合A基金份额净值为0.9602元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.01%，同期业绩比较基准收益率为-5.46%；截至报告期末富荣研究优选混合C基金份额净值为0.9590元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.12%，同期业绩比较基准收益率为-5.46%。

第7页富荣研究优选混合型证券投资基金2023年第4季度报告

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资7893695.1880.93

其中：股票7893695.1880.93

2基金投资--

3固定收益投资507098.635.20

其中：债券507098.635.20

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

71347442.7413.81

计

8其他资产6000.550.06

9合计9754237.10100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1247574.00 13.23

C 制造业 4519429.18 47.91

电力、热力、燃气及水生

D - -产和供应业

E 建筑业 - -

第8页富荣研究优选混合型证券投资基金2023年第4季度报告

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1903160.00 20.18

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I - -术服务业

J 金融业 223532.00 2.37

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施管

N - -理业

居民服务、修理和其他服

O - -务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计7893695.1883.68

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1603993洛阳钼业84000436800.004.63

2601899紫金矿业33500417410.004.43

3000933神火股份24400409920.004.35

4600585海螺水泥18100408336.004.33

5000807云铝股份33100404482.004.29

6600547山东黄金17200393364.004.17

7603885吉祥航空32500390000.004.13

8601021春秋航空7700386540.004.10

9600029南方航空66600383616.004.07

第9页富荣研究优选混合型证券投资基金2023年第4季度报告

10601111中国国航52200383148.004.06

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值(元)

值比例（％）

1国家债券507098.635.38

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计507098.635.38

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序占基金资产净

债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)

号值比例（％）

101970323国债105000507098.635.38

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

第10页富荣研究优选混合型证券投资基金2023年第4季度报告本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，紫金矿业在报告编制日前一年内因信息

披露不及时被上海证券交易所出具监管关注函。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金5990.55

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款10.00

6其他应收款-

7其他-

8合计6000.55

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

第11页富荣研究优选混合型证券投资基金2023年第4季度报告本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

富荣研究优选混合A 富荣研究优选混合C

报告期期初基金份额总额9458252.39250349660.03

报告期期间基金总申购份额502558.33988388.29

减：报告期期间基金总赎回份额7060310.55244406290.58报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额2900500.176931757.74

注：申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例达者序

到或者超过20%的时间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号别区间个

120231024-202310245000000.000.005000000.000.000.00%

人产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；

极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；

如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；连续60个工作日出现出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、

第12页富荣研究优选混合型证券投资基金2023年第4季度报告

转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在6个月内召集基金份额持有人大会。

注：申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

督察长任晓伟女士已于2023年12月12日恢复履职，总经理杨小舟先生自2023年12月

12日起不再代为履行督察长职务。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会批准富荣研究优选混合型证券投资基金设立的文件；

9.1.2《富荣研究优选混合型证券投资基金基金合同》；

9.1.3《富荣研究优选混合型证券投资基金托管协议》；

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；