长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金
2024年第一季度报告
2024年03月31日
基金管理人:长江证券(上海)资产管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
报告送出日期:2024年04月22日§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2024年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年01月01日起至03月31日止。
§2基金产品概况基金简称长江乐睿纯债一年定期开放债券发起基金主代码018050基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年11月13日
报告期末基金份额总额109999000.00份
在控制组合净值波动率的前提下,力争长期内实现投资目标超越业绩比较基准的投资回报。
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,自上而下决定债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略,在严谨深入的分析基础上,综投资策略
合考量各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等,深入挖掘价值被低估的标的券种。本基金的主要投资策略包括:
1、债券投资策略;
2、开放期投资策略。
业绩比较基准中债综合全价(总值)指数收益率
风险收益特征本基金为债券型基金,其预期收益和预期风险高于
第1页长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第一季度报告
货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人长江证券(上海)资产管理有限公司基金托管人浙商银行股份有限公司长江乐睿纯债一年定期长江乐睿纯债一年定期下属分级基金的基金简称
开放债券发起A 开放债券发起C下属分级基金的交易代码018050018051报告期末下属分级基金的份额总
109999000.00份0.00份
额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2024年01月01日-2024年03月31日)主要财务指标长江乐睿纯债一年定长江乐睿纯债一年定
期开放债券发起A 期开放债券发起C
1.本期已实现收益2815045.71-
2.本期利润3370665.71-
3.加权平均基金份额本期利润0.0306-
4.期末基金资产净值113792547.97-
5.期末基金份额净值1.0345-
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字;(3)本报告期内,本基金C类基金份额的份额数量为0。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长江乐睿纯债一年定期开放债券发起A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月3.06%0.12%1.35%0.06%1.71%0.06%
第2页长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第一季度报告自基金合同
3.45%0.10%2.28%0.06%1.17%0.04%
生效起至今
注:(1)本基金的业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率;(2)本基金基金合同生效日为2023年11月13日。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注:(1)本基金基金合同生效日为2023年11月13日,截至本报告期末未满一年;(2)按照本基金的基金合同约定,基金管理人应自基金合同生效日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金基金合同第十二部分"二、投资范围"、"四、投资限制"的有关约定;
(3)截至本报告期末,本基金尚处在建仓期。
第3页长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第一季度报告
注:截至本报告期末,本基金 C类基金份额的份额数量为 0。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限国籍:中国。硕士研究生,具备基金从业资格。曾任长江证券(上海)资产管理有
限公司交易员、基金经理助理。现任长江乐享货币市场基金、长江乐盈定期开放债
券型发起式证券投资基金、
王林希基金经理2023-11-13-8年长江货币管家货币市场基
金、长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投
资基金、长江安悦利率债债
券型证券投资基金、长江安享纯债18个月定期开放债券型证券投资基金的基金
第4页长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第一季度报告经理。
注:(1)此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日,若该基金经理自基金合
同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日;(2)证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
(一)本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见,我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易记录配对。通过对这些配对的交易价差分析,我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下,且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。
(二)扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口,将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对(样本数=30),溢价率均值大部分在
1%数量级及以下。
(三)基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均
值过大的基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解释,根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。
第5页长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第一季度报告
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
今年一季度,我国央行通过一次超预期的50bp降准以及一次下调25bp五年期LPR利率打开了新的一轮降息周期,市场又对后续下调存款利率,缓解银行净息差压力进行了一定的交易。同时在基本面没有超预期事件的加持下,债券市场延续了去年12月的快速下行趋势,10年期国债从年初的2.55%下行至季度末的2.30%附近,下行幅度达到25bp。
同时债券投资者也在向久期要更多的收益,30年期国债在配置及交易资金的驱动下,由年初的2.85%下行至季度末的2.45%附近,下行幅度达到40bp。
整体来看,一季度债券市场的牛市特征较为显著,债券收益率下行明显,在这个背后更深层次的原因我们归结为是一种“资产荒”格局的延续,而“资产荒”背后则对应的是市场对实体信心及有效融资需求有待进一步的提升。从利差分析的角度来看,“资产荒”也会造成各类利差的收敛,信用利差中枢整体走低;利率曲线上看,曲线平坦化特征较为显著,长端债券表现好于短端。供需关系上看,实体资金流向存款、理财,从边际上推升了商业银行的配置能力,使得债券市场供不应求的格局在今年初继续演绎。
报告期内,本基金采用灵活性较强的哑铃型策略进行运作,以短端利率债作为主要配置品种,获取稳定的票息收入;同时在哑铃的另一侧,以长端及超长端利率债作为配置及交易品种,博取利率下行所带来的资本利得收益。总体来看,一季度本基金采用相对较高的久期进行投资运作,在利率曲线平坦化下移的过程中获得了一定的资本利得回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金A类基金份额净值为1.0345元。本报告期内,A类基金份额净值增长率为3.06%,同期业绩比较基准收益率为1.35%;本基金C类基金份额的份额数量为0,无业绩表现相关数据。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金,基金合同生效日为2023年11月13日,截至本报告期末生效未满三年,暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
第6页长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第一季度报告
1权益投资--
其中:股票--
2基金投资--
3固定收益投资143724854.9899.91
其中:债券143724854.9899.91
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中:买断式回购的买入返
--售金融资产
7银行存款和结算备付金合计127215.760.09
8其他资产--
9合计143852070.74100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例(%)
1国家债券10073241.768.85
2央行票据--
3金融债券133651613.22117.45
其中:政策性金融债133651613.22117.45
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
第7页长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第一季度报告
7可转债(可交换债)--
8同业存单--
9其他--
10合计143724854.98126.30
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)
值比例(%)
123030323进出0350000051793114.7545.52
223020723国开0750000050979918.0344.80
321020321国开0320000020518438.3618.03
422020822国开0810000010360142.089.10
524000424附息国债0410000010073241.768.85
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
根据基金合同约定,本基金不得投资于股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
根据基金合同约定,本基金不得投资于国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
第8页长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第一季度报告
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2根据基金合同约定,本基金不得投资于股票。本基金本报告期末未持有股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7其他-
8合计-
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份长江乐睿纯债一年定期长江乐睿纯债一年定期
开放债券发起A 开放债券发起C
报告期期初基金份额总额109999000.00-
报告期期间基金总申购份额--
减:报告期期间基金总赎回份额--
第9页长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第一季度报告报告期期间基金拆分变动份额
--(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额109999000.00-
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份长江乐睿纯债一年定长江乐睿纯债一年定
期开放债券发起A 期开放债券发起C报告期期初管理人持有的本基金份
10000000.00-
额
报告期期间买入/申购总份额--
报告期期间卖出/赎回总份额--报告期期末管理人持有的本基金份
10000000.00-
额报告期期末持有的本基金份额占基
9.09-
金总份额比例(%)
注:报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例的计算中,对下属分类基金,比例的分母采用各自类别的份额总额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金投资本基金的情况。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额发起份额发起份额项目持有份额总数占基金总发起份额总数占基金总承诺持有份额比例份额比例期限基金管理人固
10000000.009.09%10000000.009.09%3年
有资金基金管理人高
-----级管理人员基金经理等人
-----员
第10页长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第一季度报告基金管理人股
-----东
其他-----
合计10000000.009.09%10000000.009.09%-
注:持有份额占基金总份额比例、发起份额占基金总份额比例的计算中,分母采用报告期末基金份额总额。
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金份资额比例达到者序或者超过2期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号
0%的时间
别区间
机20240101-2
199999000.00--99999000.0090.91%
构0240331产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险包括但不限于:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资
产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定延缓支付赎回款项、延期办理赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
9.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会准予长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金募集申
请的注册文件
2、长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同
3、长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书
第11页长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第一季度报告
4、长江乐睿纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议
5、法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照
7、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2存放地点
存放地点为基金管理人办公地址:上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇一座27层。
10.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公地点免费查阅,亦可通过基金管理人网站查阅,网址为www.cjzcgl.com。
长江证券(上海)资产管理有限公司
2024年04月22日