上证报中国证券网讯 进入3月以来，人工智能赛道持续走强，相关主题基金表现抢眼。日前长盛互联网+基金经理杨秋鹏针对投资者所关心的人工智能板块反弹情况进行了详细解读。

在杨秋鹏看来，以AI为代表的新一轮人工智能产业趋势仍在持续，融合视频、语音、文字等大模型进展迅速，有望进一步推动包括智能驾驶、机器人、视频生成等软硬件应用的发展。

从行业空间上看，杨秋鹏认为应用端要优于基础设施，核心原因在于基础设施经过过去一年的投入，很多云厂商在基础设施包括算力方面的投入已经较多，今年可能还会采购，但增速上可能会有一些放缓。而通过近期调研，杨秋鹏发现很多上市公司正通过AI应用实现降本增效。

“比如一些保险公司在使用AI模型做代理人的工具助手，为公司降本增效;一些营销类企业通过AI模型削减成本，包括图文的生成等。预计下半年到明年视频类应用可能会多一些增量。”杨秋鹏表示。

对于国内AI应用端的变迁，如果说去年更多的是预期，杨秋鹏认为，今年或有望看到实实在在对收入端的贡献，这也符合产业发展的规律和节奏。因此，杨秋鹏管理的长盛互联网+混合基金在AI应用方面配置比例相对更高。

四季报显示，截至2023年末，长盛互联网+前十大重仓股主要聚焦AI应用、传媒、计算机方面，对AI芯片配置占比较低，且基本上选的是各自赛道中的龙头公司，整体基本面较好，估值相对较低(处于历史20%分位以下)。

杨秋鹏也表示，人工智能的发展不会一蹴而就，AI赋能仍需要时间来验证，反映到资本市场，短期震荡在所难免。作为契合AI主题投资的基金产品，长盛互联网+行业配置相对集中，基金净值也随着行情起伏而有所波动。为了进一步提升投资者的持基体验，杨秋鹏介绍说，在回撤控制上主要通过行业内部分散、个股的质地和业绩确定增长以及估值的安全边际等多个层面来进行。