长城景气成长混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024年1月19日长城景气成长混合2023年第4季度报告

§1重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称长城景气成长混合基金主代码018939基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年9月12日

报告期末基金份额总额61415889.67份

投资目标本基金通过深入的基本面研究，把握景气行业及成长性公司的投资机会，在合理控制组合风险及考虑流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。

投资策略1、大类资产配置策略

本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势

的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。

2、股票投资策略

本基金结合行业景气度研究，挖掘景气度向上且具有核心竞争力的个股，重点关注以下四个方面：1）行业成长性。2）核心竞争力。3）管理层能力。4）可跟踪可验证。

本基金通过定量与定性分析相结合的方式，精选具有投资价值的优质标的。

3、债券投资策略

本基金通过对国内外宏观经济态势、未来市场利率趋势、

第2页共12页长城景气成长混合2023年第4季度报告收益率曲线变化趋势及市场信用环境变化方向等因素进

行综合分析，综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素，构建和调整固定收益证券投资组合。

4、股指期货投资策略

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

5、国债期货投资策略

本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。

6、资产支持证券投资策略

本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。

业绩比较基准中证800指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率（人民币）×10%+中债综合财富指数收益率×20%

风险收益特征本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人长城基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长城景气成长混合 A 长城景气成长混合 C下属分级基金的交易代码018939018940

报告期末下属分级基金的份额总额47493583.11份13922306.56份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023年10月1日-2023年12月31日）主要财务指标

长城景气成长混合 A 长城景气成长混合 C

1.本期已实现收益1746169.48336970.93

2.本期利润1674204.00-2120.68

3.加权平均基金份额本期利润0.0225-0.0001

4.期末基金资产净值46951804.0113736495.26

5.期末基金份额净值0.98860.9867

注：*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

*上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数

第3页共12页长城景气成长混合2023年第4季度报告字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长城景气成长混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月-1.21%1.33%-4.86%0.63%3.65%0.70%

过去六个月------

过去一年------

过去三年------

过去五年------自基金合同

-1.14%1.19%-6.27%0.61%5.13%0.58%生效起至今

长城景气成长混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月-1.38%1.33%-4.86%0.63%3.48%0.70%

过去六个月------

过去一年------

过去三年------

过去五年------自基金合同

-1.33%1.19%-6.27%0.61%4.94%0.58%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：*本基金合同规定本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴

纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

*本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内。

*本基金合同于2023年9月12日生效，截止本报告期末，基金合同生效未满一年。

§4管理人报告

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4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限男，中国籍，硕士。2010年7月-2011年4月曾就职于民生证券济南营业部，

2011年4月-2014年12月曾就职于申万

宏源证券济南营业部，2014年12月-2016年3月曾就职于上海宏流投资管理有限公司，2016年3月-2017年3月曾就职于天元天财（北京）资产管理有限公司，2017年3月-2019年8月曾就职于北京中金众本基金的2023年9月12尤国梁-13年鑫投资管理有限公司。2019年8月加入基金经理日

长城基金管理有限公司，历任北京投资管理部研究员。自2019年10月至2021年

5月任“长城双动力混合型证券投资基金”基金经理，自2019年10月至今任“长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2023年9月至今任“长城景气成长混合型证券投资基金”基金经理。

注：*上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

*证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了相关法律法规和公司制度的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。

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本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年四季度，A股市场延续震荡下行趋势。尽管有中美领导人会晤、万亿特别国债增发以

及美联储货币政策口风转鸽等有利因素支撑，市场一度迎来反弹，但由于利好落地进展不及市场预期，加上部分资金将长期问题的担忧在短期内进行定价，空方依旧主导市场。而反弹过后重回下行趋势，又强化了投资者的悲观预期、降低了风险偏好。这一点也体现在板块间的强弱上：从整个四季度看，煤炭为代表的红利板块最终占优，地产、建材等经济相关度较高的板块则跌幅居前。

本产品于9月成立，四季度基于宏观数据、政策信号、市场整体估值与位置等因素考虑，判断大盘已进入底部区间，因此提高了组合仓位。根据本基金产品的投资目标，持仓以“景气度”与“成长性”为主要关注点，重点寻找业绩增长较快、未来成长潜力与空间较大的投资品种。重点配置了2024年有望快速增长、景气度较高的板块，如受益于国产化与行业复苏的半导体、受益于 AI算力需求爆发的光通信以及有望迎来困境反转、景气回升的军工行业等，此外还分散配置了电子、化工、机械、计算机、传媒等行业中具备较高成长性的个股。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末长城景气成长混合 A的基金份额净值为 0.9886元，本报告期基金份额净值增长率为-1.21%;截至本报告期末长城景气成长混合 C 的基金份额净值为 0.9867 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.38%。同期业绩比较基准收益率为-4.86%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资54297415.2582.42

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其中：股票54297415.2582.42

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计11391559.9817.29

8其他资产187606.810.28

9合计65876582.04100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1716000.00 2.83

C 制造业 43335580.00 71.41

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1932060.00 3.18

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 7313775.25 12.05

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计54297415.2589.47

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：无。

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5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1002371北方华创90002211390.003.64

2300394天孚通信225002059200.003.39

3603773沃格光电600002032200.003.35

4688608恒玄科技130002005510.003.30

5300474景嘉微280001979880.003.26

6688548广钢气体1500001959000.003.23

7688543国科军工350001956500.003.22

8688639华恒生物155001951450.003.22

9688522纳睿雷达350001942150.003.20

10688582芯动联科500001933500.003.19

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合注：无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细注：无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细注：无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金66979.56

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款120627.25

6其他应收款-

7其他-

8合计187606.81

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：无。

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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 长城景气成长混合 A 长城景气成长混合 C

报告期期初基金份额总额142974296.92215417418.30

报告期期间基金总申购份额565637.582207199.30

减:报告期期间基金总赎回份额96046351.39203702311.04报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额47493583.1113922306.56

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息注：无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会准予长城景气成长混合型证券投资基金注册的文件

（二）《长城景气成长混合型证券投资基金基金合同》

（三）《长城景气成长混合型证券投资基金托管协议》

（四）《长城景气成长混合型证券投资基金招募说明书》

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（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照

（八）中国证监会规定的其他文件

9.2存放地点

基金管理人及基金托管人住所

9.3查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-29279188

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn