当前世界经济形势出现一些新的变化,国际贸易增长速度有所放缓,世界经济增长的动力在减弱,我国的经济发展正处于并将长期处于重要战略机遇期。当前我国经济形势充满错综复杂的变数,经济运行稳中有变、变中有忧,外部环境复杂严峻,经济面临下行压力。尽管受到外部因素的不利影响,经济运行稳中有缓,下行压力有所加大,但我国经济仍然拥有足够的韧性和巨大的潜力。面对当前比较复杂的宏观经济形势,如何构建良好的投资组合并坚持长期投资,是分散投资风险和取得长期收益的关键。本期我们选出四只相关基金进行分析,供投资者参考。
华夏纯债债券
产品特征
华夏纯债债券是一只纯债型债券基金,成立于2013年3月8日。2018年四季报数据显示,四季度末该基金资产规模为21.29亿元,基金份额为17.80亿份。该基金以稳定的长期业绩为投资者提供了良好的收益,投资目标是在控制风险的前提下,追求较高的当期收入和总回报。
业绩表现良好,回报稳定:根据天相数据统计,截至2019年1月24日,最近两年,该基金净值上涨8.95%;最近三年,该基金净值上涨9.80%;最近四年,该基金净值上涨21.13%。该基金以稳定的长期业绩为投资者提供了良好的收益。
严控风险,操作灵活:该基金将根据对政府债券、信用债等不同债券板块之间的相对投资价值分析,确定债券类属配置策略,并根据市场变化及时进行调整,从而选择既能匹配目标久期、又能获得较高持有期收益的类属债券配置比例。该基金将根据对利率水平的预期,在预期利率下降时,增加组合久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益,在预期利率上升时,减小组合久期,以规避债券价格下降的风险。
基金经理业绩表现良好:基金经理柳万军,2013年6月加入华夏基金管理有限公司,曾任固定收益部研究员等,现任固定收益部副总裁,基金经理等职位。根据天相数据统计,在柳万军掌管华夏纯债债券A期间,该基金的阶段收益为8.20%,比同期同类型基金平均收益高2.06%,比同期上证指数高31.19%,在震荡的市场走势中,表现较为良好。
博时信用债纯债债券
产品特征
博时信用债纯债债券是博时基金管理有限公司旗下的一只纯债型债券基金,成立于2012年9月7日。根据2018年四季报数据,四季度末该基金资产规模为15.45亿元,基金份额为14.14亿份。该基金的投资目标是在谨慎投资的前提下,力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
业绩良好,长期稳定:天相数据统计显示,截至2019年1月24日,最近两年,该基金净值上涨8.98%;最近三年,该基金净值上涨14.02%,位列同期360只可比基金第43位;最近四年,该基金净值上涨26.79%,位列同期292只可比基金第45位。该基金以较为良好的长期业绩为投资者提供了稳健的收益。
上下结合,严控风险:该基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法,确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证券之间的配置比例。充分发挥基金管理人长期积累的信用研究成果,利用自主开发的信用分析系统,深入挖掘价值被低估的标的券种,以获取最大化的信用溢价。该基金采用的投资策略包括期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略等。
基金经理管理业绩突出:基金经理张李陵,2014年至今,历任博时基金投资经理、基金经理助理,现任博时稳定价值债券基金、博时信用债纯债债券基金等多只基金的基金经理等职位。根据天相数据统计,截至2019年1月24日,在张李陵掌管博时信用债纯债债券A期间,该基金的阶段收益为20.78%,比同期上证指数高52.68%,在震荡的市场走势中,表现较为良好。
产品特征
博时信用债纯债债券是博时基金管理有限公司旗下的一只纯债型债券基金,成立于2012年9月7日。根据2018年四季报数据,四季度末该基金资产规模为15.45亿元,基金份额为14.14亿份。该基金的投资目标是在谨慎投资的前提下,力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
业绩良好,长期稳定:天相数据统计显示,截至2019年1月24日,最近两年,该基金净值上涨8.98%;最近三年,该基金净值上涨14.02%,位列同期360只可比基金第43位;最近四年,该基金净值上涨26.79%,位列同期292只可比基金第45位。该基金以较为良好的长期业绩为投资者提供了稳健的收益。
上下结合,严控风险:该基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法,确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证券之间的配置比例。充分发挥基金管理人长期积累的信用研究成果,利用自主开发的信用分析系统,深入挖掘价值被低估的标的券种,以获取最大化的信用溢价。该基金采用的投资策略包括期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略等。
基金经理管理业绩突出:基金经理张李陵,2014年至今,历任博时基金投资经理、基金经理助理,现任博时稳定价值债券基金、博时信用债纯债债券基金等多只基金的基金经理等职位。根据天相数据统计,截至2019年1月24日,在张李陵掌管博时信用债纯债债券A期间,该基金的阶段收益为20.78%,比同期上证指数高52.68%,在震荡的市场走势中,表现较为良好。
华安核心优选混合
产品特征
华安核心优选混合是华安基金管理有限公司旗下的一只积极配置混合型基金,成立于2008年10月22日。2018年四季报数据显示,四季度末该基金资产规模为13.11亿元,基金份额为9.57亿份。该基金的投资目标是采取“核心——卫星”股票投资策略,力求获取超额收益。
业绩长期稳定:根据天相数据统计,截至2019年1月24日,最近两年,该基金净值上涨8.36%,位列同期483只积极配置混合型基金第61位;最近三年,该基金净值上涨32.42%,位列同期448只可比基金第12位;最近四年,该基金净值上涨46.84%,位列同期418只可比基金第40位。该基金以良好的长期业绩为投资者提供了稳定的收益。
上下结合,动态调整:该基金采用自上而下和自下而上相结合的方法构建投资组合,通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测,分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益特征,估计各子资产类的相关性矩阵,并以此为依据,对基金整体资产配置比例进行确定。同时,该基金将定期,或由于宏观经济重大变化不定期地进行资产配置比例调整,以保持基金资产配置的有效性。
基金经理历史业绩稳健:基金经理盛骅,2015年加入华安基金,任全球投资部研究员,现任基金经理等职位。基金经理陆秋渊,10年证券、基金从业经验。根据天相数据统计,截至2019年1月24日,在盛骅掌管华安核心优选混合期间,该基金的阶段收益为3.50%,比同期同类型基金平均收益高2.34%,在震荡的市场走势中,短期表现较为稳定。
广发稳健增长混合
产品特征
广发稳健增长混合是一只保守配置混合型基金,成立于2004年7月26日。根据2018年四季报数据,四季度末该基金资产规模为48.62亿元,基金份额为42.91亿份。该基金的投资目标是在承担适度风险的基础上分享中国经济和证券市场的成长,寻求基金资产的长期稳健增长。
长期业绩优异:天相数据统计显示,截至2019年1月24日,最近两年,该基金净值上涨12.53%;最近三年,该基金净值上涨22.99%,位列同期56只可比基金第5位;最近四年,该基金净值上涨59.08%,位列同期28只可比基金第1位。
准确判断市场,盈利体验良好:该基金基于对宏观经济、政策及证券市场的现状和发展趋势的深入分析研究,以稳健投资的原则在股票、债券、现金之间进行资产配置,具有践行稳健增长目标、盈利体验保持良好与市场涨跌判断准确三点优势。该基金坚持“寻求基金资产稳健增长”的投资目标,最大回撤与年化收益波动率始终保持较低水平。
基金经理基础深厚,投研经验丰富:基金经理傅友兴,曾任天同基金管理有限公司研究员、基金经理助理、投委会秘书,现任广发基金管理有限公司基金经理等职位,其投研经验丰富,擅长管理价值稳健型权益产品。根据天相数据统计,截至2019年1月24日,在傅友兴掌管广发稳健增长混合期间,该基金的阶段收益为68.25%,比同期同类型基金平均收益高61.50%,比同期上证指数高80.02%,在震荡的市场走势中,表现较为稳定。
